Update sa Pagmimina – Q1 Report Cards, Mga Alitan ng Kapantayan at Paghahanda sa Halving

In focus – Bitfarms, Riot Platforms (RIOT ), Hive Blockchain, Marathon Digital (MARA ), Stronghold Digital, CleanSpark (CLSK ), Hut 8 (HUT ) at Cipher Mining (CIFR ).

Ang mga minero ng Bitcoin ay naghatid ng mga update sa pananalapi at operasyon para sa Abril at unang quarter

Ang mga tinantyang numero na inipon ng Glassnode noong unang bahagi ng buwang ito ay nagpakita na ang mga minero ng Bitcoin ay kumita ng higit sa $50 bilyon mula sa mga bayad at subsidiya ng block reward mula nang magsimulang bukas na ipagpalit ang digital asset noong 2010. Ang mga mananaliksik mula sa firm na nag-aanalisa ng blockchain na binigyang-diin sa ulat noong Mayo 2 tungkol sa gastos sa produksyon ng Bitcoin na kahit na mahigpit ang margin simula 2015 pataas, nananatiling 37% ang kita ng mga entidad ng pagmimina sa nasabing panahon. Ang mga iniulat na numero ay tumugma sa mga inaasahan dahil ang hashrate at kahirapan ng network ng Bitcoin ay nananatiling malapit sa mga rekord na antas.

Noong nakaraang linggo, ibinahagi ng karamihan sa mga kumpanya ng pagmimina ang kanilang mga ulat sa kita para sa katapusang panahon. Narito ang buod ng mga pananalapi, mga update sa progreso ng mga umiiral na inisyatibo, at mga mungkahi para sa mga planong panghinaharap.

Lumago ang hashrate ng Marathon Digital, nagbawas ng gastos sa pagmimina, at pinabuti ang balanse nito sa Q1

Inilathala ng minero ng Bitcoin na Marathon Digital ang kanilang resulta para sa unang quarter noong nakaraang Miyerkules, na nagpakita ng net loss na $7.2 milyon kumpara sa $23 milyon sa Q1, 2022. Ang bilang ay katumbas ng pagkawala kada bahagi na $0.05 laban sa inaasahang $0.08 ayon sa FactSet. Ang kita sa loob ng tatlong buwang panahon ay tumaas sa $51.1 milyon, na nalagpasan ang inaasahan ng mga analyst na $48.8 milyon at tumaas mula $28.4 milyon noong Q4 ng nakaraang taon.
Ang pagsusumite noong Mayo 10 ay nagpakita ng kapansin-pansing pagtaas sa produksyon – inaasahan ito, dahil nakabawi na ang kumpanya mula sa ilang operational na hamon, kabilang ang pagkalugi ng provider ng serbisyo ng data center na Compute North. Ang dati nang wala na na kumpanya ng pagmimina at imprastruktura ay isa sa mga hosting partner nito. Ang operational na hashrate ng Marathon ay nakaranas ng 64% na paglago quarter-on-quarter, na umabot sa 11.5 exahash/second (EH/s). Ang produksyon ay tumaas ng 74% taon-taon sa rekord na 2,195 BTC. Sa mga susunod na buwan, plano ng minero sa Hilagang Amerika na magdagdag pa ng mga makina upang maabot ang layunin na 23 EH/s.

Subpoena mula sa SEC

Ang pagsusumite ng Marathon para sa Q1 ay naipadala ayon sa iskedyul kumpara sa nakaraang quarter, na ang paglabas ay naantala noong Pebrero. Ang US Securities and Exchange Commission (SEC) ay nagturo ng ilang kamalian dulot ng mga error sa accounting sa pagkalkula ng impairment ng digital assets at kita mula sa mga kontrata sa mga customer.
Ibinunyag din ng kumpanyang nakabase sa Nevada na nakatanggap ito ng isa pang subpoena mula sa SEC, na nagsisiyasat ng paglabag sa mga pederal na batas sa securities. Ang pinakabagong kautusan, na natanggap noong Abril 10, ay sumusunod sa naunang kautusan na ibinigay sa kumpanya noong katapusan ng Setyembre 2021 tungkol sa pag-isyu ng mga karaniwang stock na may kaugnayan sa pasilidad nitong Hardin. Sinabi ng Marathon Digital na nakikipagtulungan ito sa komisyon sa imbestigasyon na may kaugnayan sa data center nito sa Montana.

Pakikipagtulungan kay Zero Two para sa operasyon ng pagmimina ng digital asset sa Abu Dhabi

Sa isang hiwalay na pahayag noong nakaraang Martes, sinabi ng Marathon na kasalukuyan nitong itinatayo ang kauna-unahang malakihang liquid-cooled na operasyon ng pagmimina ng Bitcoin sa Gitnang Silangan kasama ang digital asset infra firm na Zero Two. Tinawag na Abu Dhabi Global Markets JV Entity, ang inisyatiba ay unang magtutuon sa pagtatapos ng mga site ng pagmimina na pinapagana ng sobrang enerhiya sa Abu Dhabi. Ang mga site ay ide-develop sa dalawang pasilidad sa Abu Dhabi, na maaaring maghatid ng kabuuang 250 megawatt (MW) kapag pinagsama. Ang mas maliit na site na 50MW ay ilalagay sa port zone ng Mina Zayed, at ang isa pa sa sustainability hub ng kabisera, Masdar City. Ang pagmamay-ari ng proyekto ay hinati sa 80/20 sa pagitan ng Zero Two at Marathon, kung saan ang paunang $406 milyon na kapital ay hinati rin sa parehong proporsyon.
Ang rehiyon sa Gitnang Silangan ay karaniwang nakararanas ng mataas na temperatura, na may taunang average na 82 Fahrenheit (28° C), na hindi kanais-nais para sa mga operasyon ng pagmimina. Ang teknolohiyang air-cooling na karaniwang ginagamit upang palamigin ang mga rig ng pagmimina ay hindi sapat sa ganitong mataas na temperatura at halumigmig. Ang iminungkahing immersion solution ng Marathon ay nakasalalay sa liquid cooling technology, na ang mga unang resulta ay magagandang magpakita – isang kapansin-pansing pagbaba sa pangangailangan ng maintenance ng mga ASIC miner habang pinapanatili ang optimal na produksyon ng hash rate. Ang konstruksyon ay kasalukuyang isinasagawa, at sinabi ng Marathon na kapag natapos, ang mga pasilidad ay magiging pinaka-advanced sa teknolohiya, na may walang kapantay na kahusayan sa enerhiya sa pandaigdigang tanawin ng pagmimina ng digital asset. Ang tinatayang timeline ay para ang parehong site ay maging operational sa katapusan ng taon, na magbibigay ng pinagsamang hash rate na 7 EH/s.

Inaasahan ng Cipher Mining ang 20% na paglago ng hashrate pagsapit ng Q4

Ang minero ng Bitcoin na nakabase sa Texas na Cipher Mining ay nag-post din ng update sa kanilang operasyon sa negosyo sa unang quarter noong nakaraang Martes. Sinabi ng CEO na si Tyler Page na natapos ng kumpanya ang unang yugto ng paglago ng pasilidad nito sa Odessa at nakamit ang self-mining capacity na higit sa 6.0 EH/s sa Q1. Ang kabuuang computing power na nakuha ng minero ay lumagpas sa mga projection na 5.7 EH/s na nakapaloob sa full-year business update na inilabas noong Marso. Noong Abril 30, nagpapatakbo ang Cipher Mining ng kabuuang 69,500 na minero. Ang mga yunit, na pinapagana ng humigit-kumulang 230 MW na kuryente, ay nagbibigay ng kabuuang hashrate capacity na humigit-kumulang 7.0 EH/s. Sa fleet na ito, 59,500 na minero ang pag-aari ng Cipher, na humigit-kumulang 6.0 EH/s na hashrate.

Pananalapi at target na 7.2 EH/s sa pagtatapos ng Q3

Iniulat ng Cipher ang GAAP diluted net loss na $0.03 kada bahagi (ibaba mula $0.07 sa Q1 2022) at nagkaroon ng non-GAAP diluted net income na $0.03 kada bahagi, na nangangahulugang kapag isinagawa ang ilang pag-aayos o eksklusyon, nagkaroon ng kita ang Cipher. Tungkol sa pag-optimize ng gastos, patuloy na nagpapatakbo ang kumpanya sa mga sustainable na kasunduan para sa kanilang suplay ng kuryente. Kapansin-pansin, isang malaking bahagi ng portfolio ng Cipher, mga 96%, ay may fixed-price power contracts, na nagtitiyak ng katatagan at predictability sa kanilang operational na gastos. Ibinunyag din ng miner na nakalista sa Nasdaq na nakuha nito ang karagdagang 11,000 na minero mula sa Canaan.
Ang bagong biniling mga rig na A1346 ay ihahatid at i-energize sa ikatlong quarter at gagamitin upang tapusin ang pagbuo sa pasilidad ng Odessa, na makabuluhang magpapalakas sa self-mining capacity ng kumpanya. Ang kapasidad ay tinatayang aabot sa higit sa 7.2 EH/s, na kumakatawan sa pagtaas ng halos 20%, sa pagtatapos ng Q3. Upang matugunan ang mga obligasyon sa pagbabayad para sa pagbiling ito, inaasahan ng kumpanya na gagamitin ang pondo na nalikha mula sa patuloy na operasyon, kabilang ang pagbebenta ng Bitcoin na minina sa kanilang mga pasilidad. Ang modelong A1346 ng Canaan, na ipinakilala bilang bahagi ng Avalon Made A13 series noong Oktubre ng nakaraang taon, ay may matatag na hash rate na 110 TH/s at kahanga-hangang power efficiency na 30J/TH, na ginagawa itong angkop na alternatibo sa malawak na ginagamit na mga ASIC tulad ng Whatsminer at Antminer.

Nabigong maabot ng Riot Platforms ang target na hashrate habang ang subsidiary nito ay may alitan kay Rhodium

Sa kanilang Q1 earnings na inilabas noong nakaraang Huwebes, iniulat ng Riot Platforms na nakabase sa Colorado ang quarterly sales na $48.02 milyon at kita na $73.24 milyon para sa tatlong buwang panahon. Ang huling numero ay nagpapakita ng bahagyang pagbaba ng kita mula $79.79 milyon isang taon na ang nakalipas. Ang Q1 non-GAAP EPS ng minero ay $0.04 laban sa consensus estimate na $0.17 at earnings na $0.30 kada bahagi na iniulat sa parehong panahon noong nakaraang taon. Ang produksyon ng Bitcoin ay tumaas taon-taon mula 1,405 BTC sa Q1 2022 hanggang 2,115 BTC ngayong taon, dahil sa pag-deploy ng karagdagang mga minero. Sa halos 17,000 ng kanilang mining rigs na naging offline sa isang panahon noong Pebrero, nabigo ang Riot na maabot ang target nitong hashrate na 12.5 EH/s.
Ayon sa mga ulat na lumitaw noong Biyernes, sinasabi na nais ng Whinstone unit ng Riot Platform na putulin ang ilang hosting agreements sa kanilang katunggali, Rhodium, dahil sa hindi nabayarang bayarin na umabot sa $26 milyon. Bagaman inilathala ng Whinstone ang reklamo sa publiko ngayong linggo kasabay ng quarterly earnings, ipinapakita ng mga rekord na ang civil case na may kinalaman sa breach of contract ay isinampa noong Mayo 2 sa district court ng Milam, Texas. Ang alitan, na nagbanggit ng apat na subsidiary ng Rhodium bilang mga defendant, ay nag-ugat mula sa pakikilahok sa demand response programs sa Texas. Inaangkin ng Whinstone na sinadya ng Rhodium na mali ang pag-uulat ng hosting fees na dapat bayaran para sa mga serbisyong hosting na ibinigay mula 2021 hanggang Q1 2023. Ang subsidiary ng Riot ay nag-claim na may utang itong $26 milyon sa hosting fees at humiling na hindi na kailangang mag-refund ng anumang credits dahil ang mga unit ng Rhodium ay nag-accumulate ng power credits na wala silang karapatan sa panahon ng nasabing panahon.

Ang mga numero ng produksyon at kita ng Hut 8 sa Q1 ay bumagsak

Iniulat ng kumpanyang minero ng Canada na Hut 8 ang kita na $14.16 milyon sa Q1 – isang kapansin-pansing pagbaba mula $42 milyon sa Q1 2022. Iniuugnay ng kumpanya ang pagbaba sa “mga isyu sa kuryente, pagkasira ng kagamitan, pabagu-bagong presyo ng enerhiya at pagtaas ng kahirapan ng network”. Ipinakita rin ng operating at financial results na mina nila ang 475 BTC, na halos kalahati ng produksyon noong Q1 2022.

“Sa paglapit ng halving, ipagpapatuloy naming magpokus sa estratehikong pagpapalawak ng aming stack ng Bitcoin at pagpapalago ng aming HPC business, kabilang ang pagsisiyasat ng mga oportunidad sa lumalagong merkado ng Artificial Intelligence,” CEO Jaime Leverton ay nagkomento sa paghahanda ng minero bago ang kaganapan. “Inaasahan naming ang aming iminungkahing business combination sa USBTC […] ay magbibigay ng positibong pagkakaiba sa amin mula sa mga pureplay na minero ng digital asset, na pagkatapos ng halving, ay malamang na magkaroon ng mas malaking exposure sa humihinaang kita dulot ng tumataas na global na hashrate at karagdagang kompetisyon mula sa mga soberanong bansa at mga bagong pasok na may sapat na pondo.”

Kinumpirma ni Leverton na ang remediation ng site ng Drumheller, na kasalukuyang nagpapatakbo sa humigit-kumulang 15% ng naka-install na hashrate, ay nagpapatuloy mula Marso na may inaasahang ma-operate ang pasilidad sa loob ng 10 hanggang 12 linggo. Ang pasilidad nito sa Medicine Hat ay nagtala ng rekord na operational high na 1.72 EH/s, habang ang kabuuang naka-install na hashrate (hindi kasama ang operasyon mula sa North Bay facility) ay halos hindi nagbago sa 2.6 EH/s kumpara sa nakaraang quarter. Ang Hut 8 ay hiwalay na iniulat ang kanilang produksyon at operational performance para sa Abril noong nakaraang Martes, na nagpakita na mina nila ang 132 BTC.
Patuloy na HODL ng Hut 8 ang kanilang imbakan ng self-mined na Bitcoin, na umabot sa 9,265 BTC noong Abril 30, ang pinakamalaking reserba ng anumang publicly traded na minero. Sa kabila ng mga hamon, nakatuon pa rin ang Hut 8 sa pagsasara ng kasunduan sa US Bitcoin, na magpapalawak ng kanilang kabuuang produksyon sa 7.02 EH/s at magbibigay ng access sa mga bagong merkado ng enerhiya. Nagsusuri din ang Hut 8 ng mga opsyon upang i-operationalize ang humigit-kumulang 7,000 na minero na dating inalis mula sa kanilang North Bay, Ontario site. Kapansin-pansin, 1,000 rig mula sa batch na ito ay inilagay sa site ng Medicine Hat noong Marso.

Iba pa: Stronghold, Hive at CleanSpark

Hindi naabot ng Stronghold Digital ang mga inaasahan ayon sa kanilang Q1 financial at operational resulta, na nag-ulat ng net loss na $28.5 milyon at kita na $17.3 milyon, na nagrerepresenta ng 25% na pagbagsak mula Q4 ng 2022. Sa loob ng tatlong buwan, mina ng kumpanya ang BTC – isang 38% na pagtaas sa produksyon kumpara sa Q4 ng 2022, nang nag-ulat sila ng pagmimina ng 447 BTC. Ang kabuuang hashrate ng Stronghold ay 2.8 EH/s, na binubuo ng fleet na higit sa 31,000 mining units noong Mayo 8. Plano ng kumpanya na palakihin ang bilang na ito sa higit sa 3.8 EH/s at nagtakda ng target na 4 EH/s na maabot sa pagtatapos ng ikatlong quarter.
Ang Canadian miner na Hive blockchain ay hiwalay na inilatag sa isang Biyernes na press release ang plano nitong doblehin ang computing power sa humigit-kumulang 6 EH/s ngunit hindi nagbigay ng timeline. Ang mining firm ay unang naglalayong makamit ang hashrate capacity na 4 EH/s sa pagtatapos ng ikalawang quarter, matapos makakuha na ng 1.26 EH/s na mga bagong henerasyon na makina. Ang kabuuang paglago ay popondohan sa pamamagitan ng isang at-the-market (ATM) sale kung saan plano nitong magbenta ng hanggang $100 milyon sa common shares. Ang mga projection ng Hive ay nagkalkula ng gastos para sa paglikha ng isang exahash na BTC mining computing power sa $30 milyon. Ang alok na pagbebenta ng shares ay inaasahang magdadagdag ng hindi bababa sa 3 EH/s.
Sa kabilang banda, ang CleanSpark ay nagkaroon ng net loss na $0.23 kada bahagi mula sa patuloy na operasyon, ayon sa kanilang Q1 earnings na kumakatawan sa ikalawang fiscal quarter ng 2023 ng kumpanya. Ang iniulat na net loss kada bahagi ay halos kalahati ng numero ng nakaraang quarter at mas maganda kaysa sa mga estimate na $0.32 mula sa FactSet. Ang minero na nakabase sa Nevada ay nakuha na ang lahat ng makina na kinakailangan upang maabot ang kanilang taon-end na layunin na 16 EH/s sa computing capacity, karamihan ay Bitmain Antminer XPs. Sinabi ng CEO na si Zach Bradford tungkol sa pagbili, ipinaliwanag na inilalagay nito ang kumpanya sa magandang posisyon upang samantalahin ang nalalapit na Bitcoin halving.

Pagganap ng mga stock ng pagmimina ng Bitcoin

Ang stock ng Marathon Digital (MARA) ay nagsara sa $8.92 noong Biyernes at nakita sa $9.32 sa premarket hours ng Lunes. Ang presyo ng stock ng MARA ay bumaba ng 22% sa nakaraang isang buwan, bahagyang mas mababa kumpara sa Bitcoin ngunit nasa katulad na saklaw ng mga kapantay tulad ng Cipher Mining (CIFR). Ang Riot Platform (RIOT), HIVE Blockchain (HIVE), at Hut 8 (HUT) ay bumaba ng pagitan ng 17% at 29% sa panahong ito.

Sa taong ito (YTD), ang CIFR ay nagpakita ng 228% na paglago, batay sa market close price noong Mayo 12, sinundan ng RIOT shares na tumaas ng 214%. Ang presyo ng stock ng Marathon, isa sa iilang pangunahing minero na nagpapatakbo ng sarili nitong pool, ay umabot sa 162%, habang ang mga stock ng HUT at HIVE ay nagpakita ng magagandang balik na 109% at 88%, ayon sa pagkakasunod. Ang stock ng CleanSpark (CLSK) ay tumaas ng 25% ngayong buwan at umabot na sa 113% sa taong ito. Sa pangkalahatan, tanging Riot (RIOT) at Cipher Mining (CIFR) sa hanay ng mga kapantay ang nasa berde sa pinalawig na 12-buwang timeframe.