Itinakda ng Meta sa $625 kada sapi ang presyo ng pinalaking alok na sapi na nagkakahalaga ng $25 bilyon

Meta Platforms (META ) Nagpresyo ang Meta Platforms ng pinalaking alok na $25.0 bilyon ng karaniwang sapi nitong Class A sa halagang $625.00 bawat sapi, na isinaayos sa pamamagitan ng mga kasunduan sa forward sale, kasabay ng hiwalay na pampublikong alok na pinangasiwaan ng mga underwriter para sa 250,000,000 depositary share sa halagang $50.00 bawat isa, ayon sa anunsyo tungkol sa pagtatakda ng presyo ng kumpanya. May petsang Oktubre 26, 2026 ang anunsyo at nakalista ito sa site ng investor relations ng Meta sa ilalim ng Oktubre 27, 2026. Pinalaki ang alok na karaniwang sapi mula sa $22.5 bilyong inanunsyo sa paglulunsad ng mga transaksyon noong Oktubre 26, 2026.

Inaasahang maisasara ang dalawang alok sa Oktubre 29, 2026, kung matutupad ang mga kundisyon para sa pagsasara, at hindi nakasalalay ang alinman sa pagsasara ng isa pa. Inihain sa U.S. Securities and Exchange Commission ang pahayag sa pagpaparehistro sa Form S-3 na may kaugnayan sa mga sapi at nagkabisa na ito. Isinasagawa ang bawat alok sa pamamagitan lamang ng karagdagang prospektus at ng kalakip na prospektus.

Mga Tuntunin sa Depositary Share at Preferensiyal na Sapi

Kumakatawan ang bawat depositary share sa 1/20 na bahagi ng isang bagong-isyu na sapi ng 6.50% Mandatoryong Mapapalitang Preferensiyal na Sapi ng Series A, na may halagang par na $0.000006 bawat sapi at prayoridad sa likidasyon na $1,000 bawat sapi. Naiipon ang dibidendo sa preferensiyal na sapi sa taunang rate na 6.50% batay sa prayoridad sa likidasyon. Babayaran ito kung, kailan, at sakaling ideklara ng lupon ng mga direktor ng Meta sa Pebrero 15, Mayo 15, Agosto 15 at Nobyembre 15 ng bawat taon, simula Pebrero 15, 2027 at magtatapos sa Agosto 15, 2029, kasama ang petsang iyon. Maaaring unang bayaran ang mga dibidendo nang cash o, alinsunod sa ilang limitasyon, sa anyo ng karaniwang sapi ng Class A o kombinasyon ng cash at mga sapi.

Maliban kung mapapalitan nang mas maaga, awtomatikong mapapalitan ang bawat natitirang sapi ng preferensiyal na sapi para sa settlement sa o bandang Agosto 15, 2029, at magiging 1.3620 hanggang 1.6000 sapi ng karaniwang sapi ng Class A ang katumbas nito. Gayundin, magiging 0.0681 hanggang 0.0800 sapi ng karaniwang sapi ng Class A ang katumbas ng bawat depositary share, alinsunod sa karaniwang mga pagsasaayos laban sa pagbabanto. Tutukuyin ang eksaktong bilang batay sa average na presyong tinimbang ayon sa dami ng kalakalan ng karaniwang sapi ng Class A sa loob ng 20 magkakasunod na araw ng kalakalan, simula sa ika-21 nakatakdang araw ng kalakalan bago ang Agosto 15, 2029 at kasama ang araw na iyon.

Inaasahan ng Meta na makakuha ng humigit-kumulang $12.5 bilyon na netong malilikom mula sa alok na depositary share matapos ibawas ang diskuwento sa underwriting at tinatayang mga gastusin sa alok. Maaari itong umabot sa humigit-kumulang $14.3 bilyon kung ganap na gagamitin ng mga underwriter ang opsiyong may bisa nang 30 araw na bumili ng hanggang 37,500,000 karagdagang depositary share para lamang matugunan ang labis na alok. Nilalayon ng Meta na gamitin ang netong malilikom para sa mga pangkalahatang layunin ng korporasyon. Nag-aplay ang kumpanya upang mailista ang mga depositary share sa Nasdaq Global Select Market. Sa kasalukuyan, wala pang pampublikong merkado para sa mga depositary share o sa preferensiyal na sapi.

Kasabay ng alok na depositary share, pumasok ang Meta sa mga kasunduan sa forward sale sa Morgan Stanley (MS ) Capital Services LLC at Goldman Sachs (GS ) & Co. LLC, ang mga mamimili sa forward sale, na sa simula ay sumasaklaw sa kabuuang 40,000,000 sapi ng karaniwang sapi ng Class A. Kaugnay ng mga kasunduang iyon, inaasahang hihiram ang mga mamimili sa forward sale o ang kani-kanilang kaakibat na kumpanya ng mga sapi mula sa mga ikatlong partido, at pumayag silang magbenta ng kabuuang 40,000,000 sapi sa mga underwriter sa alok na karaniwang sapi. Hindi inaasahan ng Meta na unang makatatanggap ng anumang malilikom mula sa pagbebenta ng mga sapi ng Class A ng mga mamimili sa forward sale o ng kanilang mga kaakibat na kumpanya.

Sa paunang presyong forward na humigit-kumulang $622.92 bawat sapi—halos katumbas ng presyong napagkasunduang babayaran ng mga underwriter para sa mga sapi—inaasahan ng Meta na makakuha ng humigit-kumulang $24.9 bilyon na netong malilikom bago ibawas ang mga gastusin kapag naisaayos na ang mga kasunduan sa forward sale. Inaasahan nitong magaganap ang settlement sa o bago ang Nobyembre 19, 2027. Binigyan din ng Meta ang mga underwriter ng alok na karaniwang sapi ng opsiyong may bisa nang 30 araw na bumili ng hanggang $3.75 bilyong karagdagang sapi. Kung ganap na gagamitin ang opsiyong iyon at papasok ang Meta sa mga karagdagang kasunduan sa forward sale para sa mga sapi na iyon, tataas sa humigit-kumulang $28.7 bilyon ang inaasahang netong malilikom kapalit ng paghahatid ng kabuuang 46,000,000 sapi. Nilalayon ng Meta na gamitin ang malilikom kapag naisagawa na ang settlement sa hinaharap para sa mga pangkalahatang layunin ng korporasyon.

Sa pag-isyu ng karaniwang sapi ng Class C ng Meta at pagtupad sa ilang iba pang kundisyon, kapwa ang sapi ng Class A at Class C ang magiging batayan ng mga kasunduan sa forward sale. Sa ilang pagkakataon, maaari ring isaayos ng Meta ang lahat ng kasunduan sa forward sale sa pamamagitan lamang ng paghahatid ng mga sapi ng Class C. Itatatag ang karaniwang sapi ng Class C sa pamamagitan ng Binago at Muling Isinaayos na Sertipiko ng Pagsasama ng Meta, na inihain sa Kalihim ng Estado ng Delaware noong Oktubre 21, 2026. Sa ilalim ng mga kaparehong kundisyon, mapapalitan din ng mga sapi ng Class C ang preferensiyal na sapi at, katumbas nito, ang mga depositary share. Maaari ring bayaran ang naipong mga dibidendo sa preferensiyal na sapi, alinsunod sa ilang limitasyon, sa anyo ng mga sapi ng Class C, sa pagpapasya ng Meta.

Kumikilos ang Morgan Stanley at Goldman Sachs & Co. LLC bilang mga pangunahing magkasamang tagapamahala ng aklat ng order para sa mga alok. Kumikilos naman ang Allen & Company LLC, BDT & MSD, Centerview Partners, Jefferies, Lazard at The Raine Group bilang mga katuwang na tagapamahala.

Plano sa Pagpopondo at Konteksto ng Inilahad na Paggastos sa AI

Sa anunsyo nito tungkol sa paglulunsad noong Oktubre 26, 2026, inilarawan ng Meta ang mga alok bilang bahagi ng planong pagpopondo na binubuo ng humigit-kumulang $35 bilyon na mga pampublikong alok na sasailalim sa underwriting. Sa panahong iyon, inaasahang bubuuin ito ng humigit-kumulang $22.5 bilyon na karaniwang stock na Class A at humigit-kumulang $12.5 bilyon na mga depositary share, kasama ang planong programang pagbebenta sa merkado na humigit-kumulang $60 bilyon na karaniwang stock na Class C. Sinabi ng Meta na hindi inaasahang magsisimula ang programang pagbebenta sa merkado hanggang sa unang quarter ng 2027, matapos magsimulang ikalakal ang mga share na Class C, at wala pa itong pinapasok na kasunduan kaugnay ng anumang naturang programa, na hindi pa natutukoy ang iskedyul, laki at mga tuntunin.

Sinabi ng Meta na sinusuportahan ng mga alok ang patuloy nitong pamumuhunan sa imprastraktura para sa artificial intelligence at personal na superintelligence. Ayon sa kumpanya, inaasahan nitong gagastos ito ng $135 bilyon hanggang $145 bilyon para sa kapital na gastusin sa 2026, at nilalayon nitong pondohan ang mga pamumuhunan sa pamamagitan ng balanseng kombinasyon ng daloy ng salapi mula sa operasyon, utang na may credit rating na investment grade, mga estratehikong pakikipagsosyo at kapital mula sa equity. Sinabi ng Meta na nakalikha ito ng $97 bilyon na daloy ng salapi mula sa operasyon sa unang tatlong quarter ng 2026 at mayroon itong humigit-kumulang $82 bilyon na salapi, mga katumbas nito at mga securities na maaaring ipagbili sa merkado sa pagtatapos ng ikatlong quarter. Binanggit din nito ang mga credit rating nitong Aa3/AA-. Iniulat ng kumpanya na umabot sa $64.6 bilyon ang kita nito sa ikatlong quarter ng 2026, tumaas nang 26% kumpara sa nakaraang taon, at $9.9 bilyon naman ang netong kita nito.

Sinabi rin ng Meta na nagmamay-ari ito ng mga data center sa 23 estado ng U.S., nagtatayo ito ng apat na supercluster na bawat isa ay may kapasidad na mahigit isang gigawatt, at nakatakda nitong halos doblehin ang kabuuang kapasidad ng imprastraktura nito sa 2026 kumpara sa nakaraang taon. Ayon sa kumpanya, 3.64 bilyong tao ang gumamit ng kahit isa sa mga app nito araw-araw pagsapit ng Setyembre 2026.

NVIDIA Corporation (NVDA ), Advanced Micro Devices, Inc. (AMD ), at Broadcom Inc. (AVGO ) ay nagpahayag ng interes, bawat isa nang magkakahiwalay at hindi bilang magkakasamang grupo, na bumili ng hanggang sa pinagsama-samang kabuuang $5.0 bilyon na halaga ng mga share ng karaniwang stock na Class A sa alok, sa parehong presyo at sa ilalim ng parehong mga tuntunin at kundisyon na ipinapataw sa ibang mga mamimili, ayon sa Meta. Sinabi ng kumpanya na hindi mga kasunduang may bisa o pangakong bumili ang mga pahayag ng interes na ito. Kaya maaaring magpasya ang alinman sa tatlong mamumuhunan na bumili ng mas marami, mas kaunti o walang share, at maaari ring magpasya ang mga underwriter na magbenta ng mas marami, mas kaunti o walang share sa alinman sa kanila. Tatanggap ang mga underwriter ng parehong diskuwento sa underwriting para sa anumang share na bibilhin ng mga batayang mamumuhunang ito gaya ng para sa iba pang share na ibebenta sa publiko sa alok.