Maker (MKR) Market Cap Tumataas Kasabay ng Interes sa mga DeFi Protocol

Tumaas ng 22% sa nakaraang linggo, ang Maker (MKR) ay nangunguna sa berde ngayong linggo. Ang ika-55 na pinakamalaking cryptocurrency na may market cap na $804 milyon ay nakikipagkalakalan sa $893.50 habang may 24-oras na volume na $115 milyon sa oras ng pagsulat.

Ang token ay tumaas ng higit sa 40% sa nakaraang buwan at 76% ngayong taon, ayon sa CoinGecko. Gayunpaman, ang presyo ng MKR ay bumaba pa rin ng halos 86% mula sa pinakamataas nitong antas (ATH) na halos $6,300, na naabot mga dalawang taon na ang nakalipas noong Mayo 2021.

Ang MKR ay ang utility token ng Maker protocol, na nagsisilbing governance token din at rekapitalisasyon na mapagkukunan ng sistema.

Bilang governance token, ang mga nagmamay-ari ng MKR token ay namamahala sa proyekto sa pamamagitan ng MakerDAO, isang open-source na community project sa Ethereum blockchain at isang decentralized autonomous organization. Ang mga MKR token ay hindi minable at nabubuo batay sa demand at suplay ng merkado ng stablecoin na DAI.

I-click dito upang matutunan ang lahat tungkol sa pamumuhunan sa Maker.

Pag-unawa sa Maker (MKR)

Ang Maker ay isang desentralisadong lending platform na gumagamit ng dual-token system, stablecoin na DAI, at governance token na MKR. Pinahihintulutan ng protocol ang over-collateralized na mga pautang sa pamamagitan ng pag-lock ng ETH sa mga smart contract at pag-mint ng stablecoin na DAI na nakabase sa US.

Ang mga nangungutang ay kailangang panatilihin ang tinukoy na antas ng kolateral upang maiwasan ang liquidation. Upang labanan ang pabago-bagong presyo ng cryptocurrency, kinakailangan ng Maker na may labis na kolateral ang mga pautang, ibig sabihin kailangan ng mga nangungutang na mag-secure ng assets na mas mataas ang halaga kaysa sa halaga ng pautang.

Samantala, nakakamit ng sistema ang katatagan ng DAI sa pamamagitan ng dynamic na mekanismo ng collateralized debt positions (CDP), self-feedback mechanisms, at mga insentibo sa mga panlabas na aktor. Kapag nabuo na, maaaring gamitin ang DAI bilang bayad para sa mga kalakal at serbisyo, ipadala nang malaya sa iba, o simpleng itago para sa pangmatagalang pag-iimpok.

Sa 2014, unang nilikha ang open-source na Maker protocol ng isang pangkat ng mga developer na pinamumunuan ni Rune Christensen. Ang pangkat ay kalaunan naging pormal na Maker Foundation, isang kumpanya na nakabase sa Cayman Islands. Samantala, inilathala ang unang whitepaper ng MakerDAO noong Disyembre 2017, na nagreregula sa protocol sa pamamagitan ng pagdedesisyon sa mga kritikal na parameter gamit ang kapangyarihan ng boto ng mga hawak ng MKR.

Sama-sama, sinusuportahan ng mga organisasyong ito at ng Denmark-based na autonomous organization na DAI Foundation, na hindi kaakibat ng Maker Foundation, ang Maker protocol. Ang layunin ng DAI Foundation ay protektahan ang mga intangible assets ng Maker Protocol, tulad ng mga trademark at copyright sa code.

Sa kabuuan, ang Maker (MKR) ay isa sa pinakamalaking decentralized applications (dApps) sa Ethereum blockchain. Ito rin ang unang nakamit ang malawak na pag-aampon bilang isang decentralized financial (DeFi) app. Layunin ng platform na i-unlock ang potensyal ng DeFi sa pamamagitan ng paglikha ng inklusibong platform ng economic empowerment, ibig sabihin, pagbibigay ng pantay na access sa lahat sa global na pamilihan ng pananalapi.

DeFi Nagkakaroon ng Pagsikat

Ang Maker (MKR) ay tiyak na may mataas na potensyal. Ang kasalukuyang pagtaas ng presyo ng MKR ay maaaring iugnay sa lumalaking interes sa DeFi dahil sa pagtaas ng regulasyon at pagbagsak ng mga centralized platform tulad ng Celsius Network at BlockFi.

Ang pagguho ng mga platform na ito noong nakaraang taon ay nagdulot ng pag-iingat ng mga mamumuhunan at gumagamit sa mga panganib na dala ng mga centralized platform, na madaling maapektuhan ng hacks, pandaraya, at iba pang anyo ng manipulasyon.

Hindi lamang nito binawasan ang tiwala sa mga centralized platform kundi nag-udyok din ng panawagan para sa mas mahigpit na regulasyon at oversight, na nagbunsod naman sa maraming crypto enthusiasts at gumagamit na maghanap ng alternatibong desentralisadong opsyon.

Dagdag pa rito, ang mga pangunahing institusyong bangko ay nagpakita rin ng interes sa mga DeFi platform, na makikita sa pamumuhunan ng Nomura sa Infinity. Sa kabila ng pagtaas ng pagdududa sa mas malawak na ecosystem ng cryptocurrency, ang trustless na teknolohiya na ipinapakita ng mga DeFi platform ay tumatayo bilang kritikal na tulay para sa hinaharap ng pananalapi, at ang mga bangko ay sumasabay na.

Ang mga kamakailang aksyon ng mga ahensya ng batas laban sa mga centralized crypto company tulad ng Kraken ay lalong nagpalakas ng atraksyon ng DeFi. Sa kanyang pangunahing decentralized liquid-staking model at pangkalahatang alok na produkto na malaki ang pagkakaiba sa mga centralized platform, ang mga DeFi protocol ay maaaring mag-alok ng mas ligtas na opsyon para sa mga higanteng tradisyunal na pananalapi.

Pagbuo ng Milyon-milyong Bayad

Sa Miyerkules, inanunsyo rin ng DeFi protocol na malaki ang nabawasang bayad sa mga produkto nitong nakabatay sa RocketPool ETH (RETH) habang papalapit na ang Ethereum sa activation ng Shanghai upgrade, na nagpapahintulot sa mga nag-stake ng kanilang ETH na ma-withdraw na ngayon matapos ang higit dalawang taon.

Ang bagong taunang bayad ay itinakda sa 0.5%, ang pinakamababang rate sa mga kakompetensya ng MakerDAO. Bukod dito, ipinakilala ang mas mapagpahabang debt ceiling levels, kung saan ang rate ay tumaas mula 5M DAI hanggang 10M DAI. Ito ay nagbigay-daan sa platform na mag-alok ng mas kaakit-akit na liquidation ratio para sa isa sa mga pinakasikat na “liquid” na bersyon ng Ether (ETH) — ang Rocket Pool ETH (RETH) na batay sa RETH-A vault.

Isa pang mahalagang dahilan na maaaring nagdulot ng pagtaas ng presyo ng MKR sa gitna ng patuloy na bear market bukod sa pangkalahatang crypto market na nakakaranas ng relief rally ay ang Maker na kumikita ng milyon-milyong bayad mula sa mga deployment ng real-world asset. Halimbawa, noong Oktubre 2022, nagboto ang protocol na maglaan ng $500M sa US Treasury bonds at Corporate bonds.

Ayon sa proposal, $160 milyon ay inilaan sa US Treasury iShares ETFs para sa 0-1y term, at $240 milyon ay inilaan sa BlackRock’s 1-3 year US Treasury iShares exchange-traded fund, habang ang natitirang $100 milyon ay napunta sa corporate investment‑grade bonds na ibinigay ng Baillie Gifford.

Naniniwala ang Maker DAO na ang alokasyong ito ay magiging mahusay na paraan upang magamit ang hindi nagamit na pondo at magbigay ng sapat na kita sa protocol nang hindi inilalagay sa panganib ang peg ng DAI sa dolyar. Sa ganitong paraan, kahit na bumababa ang merkado, may pagkakataon pa rin ang mga mamumuhunan na kumita.

Pagkamit ng Tagumpay sa “Black Thursday” na Kaso

Noong nakaraang linggo, isang pederal na hukom ang nag-dismiss ng class‑action lawsuit laban sa Maker na nag-aangkin na ang mga mamumuhunan sa protocol ay nagdusa ng halos $8 milyon na pagkalugi dahil sa pagbaluktot ng platform sa mga panganib.

Inilunsad noong Abril 2020, ang “Black Thursday” na kaso ay nag‑claim na ang mga entidad na kaakibat ng Maker, kabilang ang Maker Ecosystem Growth Foundation, ay nag‑misrepresent ng secured debt positions ng platform bilang mas ligtas na pamumuhunan dahil nangangailangan ito ng labis na kolateral.

Ang Maker Ecosystem Growth Foundation ay binuwag alinsunod sa estratehiyang pinangunahan ng founder na si Rune Christensen upang i‑decentralize ang protocol.

Ang reklamo ay in‑dismiss ni Judge Maxine M. Chesney ng United States District Court for the Northern District of California, na nagsabi na “ang Maker Growth [Foundation] ay hindi tamang defendant dahil ito ay nabuwag na, at samakatuwid ay walang kakayahang idemanda,” at na “ang nagrereklamo ay nabigong magbigay ng sapat na katotohanan upang suportahan ang bawat claim niya para sa relief.”

Gayunpaman, ang lead plaintiff na si Peter Johnson ay nag‑claim na in‑advertise ng Maker ang over‑collateralization policy bilang proteksyon na naglilimita sa pagkalugi sa 13% at tinitiyak ang pagbabalik ng kolateral sa mga gumagamit. Sinabi niya na nang bumagsak nang dramatiko ang presyo ng ETH noong Marso 2020 sa gitna ng market‑wide crash, ang kanyang at ilang iba pang posisyon sa platform ay na‑liquidate.

Inangkin ng kaso na ang mga mamumuhunan ay nagdusa ng pagkalugi na $8.3 milyon at humiling ng $20 milyon sa compensatory at punitive damages. Sinabi ng hukom na maaaring baguhin ng mga nagrereklamo ang kanilang reklamo at magsumite ng ikatlong bersyon hanggang Marso 17 dahil ang mga kakulangan sa kasalukuyang bersyon ay hindi mapapatunayan.

Ang Endgame

Sa kabila ng lahat ng ito, patuloy na nagtatrabaho ang protocol upang palakasin ang sarili nitong protocol. Bilang panimula, ang mga pinagkukunan ng kita ng MakerDAO ay nagpapahiwatig na ang DAO ay magiging ibang anyo kumpara sa mga crypto‑loan protocol ng mga nakaraang taon, ayon sa pananaliksik ng Messari, na nagtala na ang kanilang mga plano na i‑diversify ang mga revenue streams ay naging napaka matagumpay hanggang ngayon, at may mga plano na magpatuloy sa pagpapalawak.

Dagdag pa rito, may pag‑unlad sa Endgame Plan, na ipinakilala ni Christensen noong Setyembre, kung saan inilatag niya kung paano maaaring ilagay ng protocol ang sarili upang harapin ang hinaharap na regulasyon sa crypto.

Sa kanyang proposal, iminungkahi ni Christensen na magpahiram ng DAI kapalit ng real‑world assets at gamitin ang kinita na interes upang bumili ng ETH sa open market.

Ayon kay Christensen, malamang na makakuha ng atensyon ang MakerDAO mula sa mga regulator ng US habang nag‑iisyu ito ng stablecoin na naka‑peg sa dolyar. Kapag nangyari ito, hindi magagawang tugunan ng protocol ang parehong uri ng anti‑money laundering (AML) sanctions tulad ng ipinataw sa Tornado Cash.

Habang nag‑iipon ng ETH sa susunod na tatlong taon ay maaaring magresulta sa paglayo ng DAI mula sa peg nito sa dolyar upang maging isang free‑floating asset, ito ang pinakamainam na opsyon para sa pangmatagalan, na nag‑aalis ng regulatory burden na ipinataw sa protocol, ayon sa kanya noon.

Sa ngayon, tila napakabihirang mangyari na kailangan ng MakerDAO na isakatuparan ang planong ito. Ngunit nagsimula na ang trabaho, at ang Q4 ay nakakita ng unang opisyal na Endgame Governance Vote, kung saan ilang paunang proposal ang naaprubahan, at maraming team ang nag‑anunsyo ng pagtatag ng mga Cluster at draft ng Endgame Constitution at Framework.

Sa pangkalahatan, maganda ang itsura para sa Maker (MKR), ngunit maaaring hindi makakita ng karagdagang momentum ang presyo ng digital asset dahil nasa bear market pa rin tayo, ngunit ang patuloy na pag‑unlad ay makakatulong sa mga presyo ng MKR sa hinaharap.