Pumayag ang LSEG na Bilhin ang Octus sa Halagang $3.535 Bilyon na Babayaran nang Cash

LSEG (London Stock Exchange Group (LS4C.DE )) ay nag-anunsyo noong Oktubre 22, 2026 na napagkasunduan nitong bilhin ang Octus, isang tagapagbigay ng kaalaman sa kredito, datos at mga tool para sa daloy ng trabaho, sa halagang $3.535 bilyon na babayaran nang cash. Ang mga nagbebenta ay mga pondong pinapayuhan ng Permira at ang pamunuan ng Octus, kabilang ang tagapagtatag na si Kent Collier. Inaasahang matatapos ang transaksiyon sa unang kalahati ng 2027, depende sa pag-apruba ng mga regulator, at popondohan ito sa pamamagitan ng panlabas na utang, ayon sa pahayag ng LSEG.

Kapag nakumpleto na ang transaksiyon, mapapabilang ang Octus sa dibisyon ng Data & Analytics ng LSEG. Patuloy na pamumunuan ni Collier, tagapagtatag at punong ehekutibo ng Octus, ang mga negosyo ng Octus at mag-uulat siya kina Gianluca Biagini at Ron Lefferts, na kapwa namumuno sa Data & Analytics.

Morgan Stanley (MS ) & Co. International plc ang nagsisilbing pangunahing tagapayo sa pananalapi, at ang Barclays Capital Inc. naman ang tagapayo sa pananalapi ng LSEG, samantalang ang Evercore at Goldman Sachs (GS ) & Co. LLC ang nagsisilbing mga tagapayo sa pananalapi ng mga shareholder ng Octus.

Itinatag ni Collier noong 2013 at may punong-tanggapan sa New York City, nagbibigay ang Octus ng kaalaman, datos at analytics tungkol sa pribado, hindi likido at problemadong kredito. Mahigit 900 ang empleyado ng kumpanya, na may 750 kliyente at mahigit 40,000 indibidwal na gumagamit, kabilang ang mga kompanya sa panig ng mamimili, mga bangko ng pamumuhunan, mga tanggapan ng abogado at mga kompanyang nagbibigay ng payo.

Saklaw ng datos na pag-aari ng Octus ang buong siklo ng kredito, ayon sa LSEG. Kinukuha ng mga pangkat nito ang mga dokumento tungkol sa kredito na mahirap makuha, kabilang ang mga covenant at tuntunin ng transaksiyon, at ginagawa itong organisado at mahahanap na datos na isinasama sa mga tool para sa daloy ng trabaho at pamamahala ng portfolio na sadyang ginawa para sa layuning ito. Direktang naa-access ng mga kliyente ang datos sa pamamagitan ng plataporma ng Octus, isang MCP connector o mga daloy ng trabaho na gumagamit ng AI.

Ayon sa LSEG, inaasahang makapagtatala ang Octus ng mahigit $300 milyon na revenue sa 2026, na may malakas na dalawang-digit na paglago at tinatayang 40% na adjusted EBITDA margin. Mula 2022, nakapagtala ang kumpanya ng tambalang dalawang-digit na paglago ng revenue.

Ayon sa LSEG, lubos na nagkukumplemento sa mga dati nitong produkto para sa fixed income ang mga produkto ng Octus at ang saklaw nito sa mga kliyente. May dati nang presensiya ang LSEG sa liquid credit sa pamamagitan ng mga balita (IFR), tinatayang pagpepresyo at mga corporate action, gayundin ng analytics (Yield Book at LPC). Nagdadala ang Octus ng espesyalisasyon sa hindi likido at pribadong kredito, pati ng malawak na ugnayan sa mga kliyente sa panig ng mamimili, lalo na sa mga hedge fund at tagapamahala ng alternatibong pamumuhunan—isang bahaging ayon sa LSEG ay dati nitong hindi gaanong napapasok.

Sinabi ng grupo na nagtatagpo na ang mga pamilihan ng pampubliko at pribadong kredito, at lumaki na ang industriya ng pribadong kredito sa tinatayang halagang $3.5 trilyon. Tinataya ng LSEG na kasalukuyang nagkakahalaga ng $7 bilyon hanggang $9 bilyon ang bahaging merkado para sa mga solusyon sa datos, daloy ng trabaho at access para sa mga pribadong pamilihan, at inaasahang lalago ito sa dobleng-digit na antas. Plano ng grupo na bumuo ng mas pinahusay na mga produkto na pinagsasama ang nilalamang pag-aari ng Octus at ang Workspace, LPC, Yield Book, PRS at Tradeweb. Kasabay ng planong pagbili ng Tradeweb sa Trumid, layunin nitong lumikha ng isang pandaigdigang nangunguna sa fixed income at kredito.

“Lumilikha ng makapangyarihang alok para sa aming mga kliyente ang pagsasama ng natatanging datos at kaalamang pag-aari ng Octus sa negosyo ng LSEG sa datos at analytics, at lalo pa nitong pinabibilis ang aming paglago,” sabi ni David Schwimmer, punong ehekutibo ng LSEG. “Dahil sa pagbili sa Octus, maihahatid ng LSEG sa mas malawak na hanay ng mga kliyente ang pinakamahusay na datos, kaalaman at mga daloy ng trabaho tungkol sa kredito, sa buong saklaw ng likididad.”

Mga Epekto sa Pananalapi at Antas ng Pagkakautang

Ayon sa LSEG, inaasahang agad na magdaragdag ang transaksiyon sa organikong paglago ng revenue ng Data & Analytics at makadaragdag din ito sa gabay nito para sa humigit-kumulang 7% na organikong paglago ng revenue mula sa mga subscription ng grupo sa 2027. Dahil sa antas ng margin ng Octus at kakayahang mapalaki ang kita nang hindi katumbas ang pagtaas ng gastos, walang pagbabago sa gabay ng LSEG para sa katamtamang panahon: tataas nang pinagsama-samang humigit-kumulang 150 batayang puntos ang underlying EBITDA margin mula sa antas noong 2026 sa loob ng 2027 hanggang 2029, ayon sa grupo. Walang magiging epekto ang transaksiyon sa Adjusted EPS sa unang buong taon matapos itong makumpleto, at positibo ang magiging ambag nito pagkatapos nito.

Isinasaalang-alang ang inaasahang daloy ng cash, ang pagtatapos sa kasalukuyang programang £3 bilyon para sa pagbili muli ng mga share pagsapit ng Pebrero 2027, ang pagkumpleto sa pagbili sa Octus at Trumid, at ang kakayahang magsagawa pa ng pagbili muli ng mga share na nagkakahalaga ng £1 bilyon hanggang £1.5 bilyon, inaasahan ng LSEG na malapit sa itaas na dulo ng target na saklaw nitong 1.5x hanggang 2.5x ang leverage sa katapusan ng 2027. Inaasahan nitong babalik ito sa gitna ng saklaw pagsapit ng katapusan ng 2028.

Nakatakdang mangasiwa sina Schwimmer at Michel-Alain Proch, punong opisyal sa pananalapi ng LSEG, sa isang conference call para sa mga analyst at mamumuhunan ganap na 10:00 a.m. oras ng UK noong Oktubre 22, 2026. Tatalakayin dito ang ulat tungkol sa takbo ng negosyo ng LSEG para sa ikatlong quarter ng 2026 at ang mga pagbili.

Pagbebenta ng mga Pondo ng Permira

Hiwalay na inanunsyo ng Permira, isang pandaigdigang kompanya ng pamumuhunan, ang ganap na pagsasakatuparan ng puhunan ng Permira Funds sa Octus Intelligence, Inc. sa pamamagitan ng bentahang cash lamang. Ayon sa pahayag nito, nagkakahalaga ang Octus ng $3.535 bilyon. Sinabi ng Permira na binili ng Permira Funds ang Octus noong 2022, katuwang si Collier at ang pangkat ng pamunuan, at sa loob ng humigit-kumulang apat na taong pagmamay-ari ay mahigit tatlong ulit na pinalaki ng Octus ang ARR nito habang halos dinoble ang bilang ng mga produktong ibinebenta nito sa mga pamilihan ng kredito, kabilang sa pamamagitan ng mga pagbili sa FinDox, Sky Road at LevPro. Ayon sa Permira, mahigit 40,000 subscriber sa buong mundo ang pinaglilingkuran ng Octus sa kasalukuyan.

Sinabi ng Permira na sa kabuuan ng 2026 hanggang sa kasalukuyan, nagsagawa ang plataporma ng Octus ng mahigit apat na milyong awtomatikong klasipikasyon, isang milyong pagkuha ng nakabalangkas na datos at mahigit 250,000 pagbuo ng mga buod ng nilalaman. Ayon sa kompanya, ito ang ikaanim na estratehikong paglabas ng Permira Funds noong 2026, at nagpapatuloy ito sa tinawag nitong panahong rekord para sa pagsasakatuparan ng mga pamumuhunan, kung saan naipamahagi sa mga mamumuhunan ang $13 bilyon sa nakalipas na 12 buwan.

“Naging tunay na katuwang ng Octus ang Permira sa panahong nagdulot ng malaking pagbabago,” sabi ni Collier sa pahayag ng Permira. Sinabi niya na nakatulong ang kadalubhasaan ng Permira sa teknolohiya at ang suporta nito upang mapalawak ng Octus ang hanay ng mga produkto nito, kapwa sa pamamagitan ng organikong paglago at mga pagbili, at bumilis ang pagsulong ng estratehiya at mga alok ng Octus sa larangan ng AI habang pag-aari ito ng Permira.

Nagsilbing mga tagapayo sa batas ng Permira at Octus ang Weil, Gotshal & Manges LLP at McDermott Will & Schulte LLP, habang nagsilbing mga tagapayo sa batas ni Collier at ng pangkat ng pamunuan ng Octus ang Kleinberg, Kaplan, Wolff & Cohen, P.C. at Moulton Moore Stella LLP. Sinabi ng Permira na nakasalalay ang transaksyon sa mga karaniwang pag-apruba at kundisyon ng mga regulator.

Kasunod ito ng pagpapatibay ng LSEG noong Oktubre 13, 2026, bilang tugon sa mga haka-haka sa midya, na nakikipag-usap ito sa Permira hinggil sa pagbili sa Octus sa halagang humigit-kumulang $3.5 bilyon. Sinabi noon ng LSEG na wala pang pinal na kasunduan at walang katiyakang maisasagawa ang anumang transaksyon.