Market Balita
Papalitan ng Howard Hughes Holdings ang Arcosa sa S&P SmallCap 600
Idagdag ang Securities.io sa mga gusto mong mapagkunan sa Google
Inanunsyo ng S&P Dow Jones Indices noong Oktubre 23, 2026, na ang Howard Hughes Holdings Inc. (HHH ) ang papalit sa Arcosa Inc. (ACA ) sa S&P SmallCap 600, bago magbukas ang kalakalan sa Miyerkules, Oktubre 28, 2026. Ayon sa anunsyo ng tagapagbigay ng indeks, binili ng CRH plc, na kabilang sa S&P 500, ang Arcosa sa isang kasunduang nagsara rin sa araw na iyon, Oktubre 23, 2026.
Nakasaad sa talahanayang buod na inilathala kasama ng anunsyo na idaragdag ang Howard Hughes Holdings, na nakikipagkalakalan sa New York Stock Exchange sa ilalim ng simbolong HHH, sa S&P SmallCap 600 sa sektor na real estate ng GICS. Nakalista naman ang Arcosa sa NYSE sa ilalim ng simbolong ACA, at aalisin ito sa sektor na industriyal ng GICS. Magkakabisa ang dalawang pagbabagong ito bago magbukas ang kalakalan sa Oktubre 28, 2026.
Hiwalay na inanunsyo ng CRH noong Oktubre 23, 2026, na natapos na nito ang pagbili sa Arcosa. Binanggit ng kumpanya na una nitong inanunsyo noong Hunyo 22, 2026, na nakipagkasundo itong bilhin ang Arcosa sa halagang tinatayang $8.5 bilyon batay sa kabuuang halaga ng negosyo. Inilarawan ng CRH ang natapos na pagbili bilang lubos na akma sa estratehiya nito para sa magkakaugnay na portfolio na nakasentro sa mga agregatong ginagamit sa konstruksiyon. Ayon din dito, pinatitibay ng transaksyon ang posisyon nito bilang nangunguna sa mga agregato sa U.S. at sa buong mundo, habang pinalalawak ang pagkakalantad nito sa demand mula sa malalaking proyekto sa kalsada, tubig, enerhiya at datos sa buong bansa.
“Napakahusay na estratehikong akma ng Arcosa para sa CRH at lubos itong naaayon sa aming mga ambisyon sa paglago,” sabi ni Jim Mintern, punong ehekutibo ng CRH, sa pahayag tungkol sa pagkumpleto ng transaksyon. Ayon kay Mintern, pinatitibay ng de-kalidad na mga asset ng Arcosa sa mga agregato at ng posisyon nito sa lumalaking merkado ng U.S. para sa transmisyon ng enerhiya ang magkakaugnay na portfolio ng CRH. Pinatitibay din ng mga ito ang posisyon nito bilang nangungunang kompanya sa imprastraktura sa Hilagang Amerika, gaya ng paglalarawan ng kumpanya sa sarili nito.
Sinabi ng CRH na magbibigay ito ng binagong pagtataya para sa buong taong 2026, na isasaalang-alang ang pagkumpleto ng pagbili sa Arcosa, kasabay ng paglalabas nito ng mga resulta para sa ikatlong quarter sa Oktubre 29, 2026.
Mga Tuntunin ng Transaksyon sa Arcosa
Sa ilalim ng kasunduang inanunsyo noong Hunyo 22, 2026, pumayag ang CRH na bilhin ang 100% ng Arcosa sa transaksyong cash ang kabayaran, sa halagang $150 kada bahagi. Kailangan muna itong aprubahan ng mga stockholder ng Arcosa at makakuha ng mga pag-apruba ng mga regulator, gayundin matugunan ang mga karaniwang kondisyon sa pagsasara. Sinabi ng CRH na ang alok ay katumbas ng 25% na premium kumpara sa 60-araw na VWAP ng kalakalan ng Arcosa noong Hunyo 18, 2026. Ayon din dito, ang tinatayang $8.5 bilyong kabuuang halaga ng negosyo ay katumbas ng 11.5x ng Adjusted EBITDA na tinataya para sa 2026. Kasama sa bilang na ito ang tinatayang $175 milyon na matitipid taun-taon kapag ganap nang naipatupad ang mga hakbang sa pagtitipid, na inaasahang makakamit pagsapit ng ikatlong taon.
Nagkakaisang inaprubahan ng mga lupon ng mga direktor ng dalawang kumpanya ang transaksyon, na noong inanunsyo ay inaasahang maisasara sa unang quarter ng 2027. Sinabi ng CRH na balak nitong tustusan ang pagbili gamit ang magagamit na salapi at nakalaang pautang, at na ang J.P. Morgan at Morgan Stanley (MS ) ang magbibigay ng nakalaang panandaliang pautang para sa transaksyon.
Nagsilbing mga tagapayo sa pananalapi ng CRH ang J.P. Morgan at Morgan Stanley, habang legal na tagapayo nito ang Kirkland & Ellis. Ang Evercore at Goldman Sachs (GS ) naman ang nagsilbing mga tagapayo sa pananalapi ng Arcosa, habang legal na tagapayo nito ang Gibson Dunn at Baker Botts.
Sinabi rin ng CRH nang ianunsyo ang transaksyon na inaasahang magdaragdag ito sa kita, margin at daloy ng salapi sa unang 12 buwan pagkaraang makumpleto, bago ibawas ang minsanang gastos sa transaksyon. Ayon sa kumpanya, magkakaroon ang pinagsamang balanse sa pananalapi ng pro forma na Net Debt / Adjusted EBITDA na 2.4x para sa tinatayang FY 2026. Tinukoy ito ng kumpanya bilang tinatayang netong utang ng CRH sa katapusan ng 2026, kasama ang gastos sa pagbili, na hinati sa pinagsamang Adjusted EBITDA na tinataya para sa 2026 batay sa gitnang halaga ng mga pagtatayang inilathala ng bawat kumpanya.
Negosyo ng Arcosa
Sa anunsyo noong Hunyo, inilarawan ng CRH ang Arcosa, na may punong tanggapan sa Dallas, Texas, bilang tagapagbigay ng mga materyales, produkto at solusyong may kaugnayan sa imprastraktura. Pinatatakbo ng negosyo ng Arcosa na Construction Products ang 109 tibagan at bakuran, siyam na planta ng aspalto at 19 terminal. Nagpadala ito ng tinatayang 35 milyong tonelada ng mga agregato noong 2025. Inilarawan ng CRH ang negosyo ng Arcosa na Engineered Structures bilang isa sa tatlong nangungunang tagagawa ng mahahalagang produkto para sa imprastraktura sa merkado ng transmisyon ng enerhiya. Itinuro rin nito ang pangmatagalang demand na kaugnay ng pagsasaayos ng mga grid, pagpapakuryente at pagtatayo ng mga data center.
Sinabi ng CRH na naglilingkod ang Arcosa sa 13 sa 50 pinakamalalaking metropolitan statistical area sa U.S., sa Texas, New Jersey, Arizona, Florida at Tennessee. Ayon din dito, aabot sa mahigit 265 milyong tonelada ang pinagsamang taunang produksiyon ng mga agregato matapos ang transaksyon.
Ilalabas ng CRH ang mga resulta nito sa pananalapi para sa ikatlong quarter ng 2026 bago magbukas ang merkado sa Huwebes, Oktubre 29, 2026. Susundan ito ng conference call at webcast sa ganap na 8:00 a.m. Eastern Daylight Time, ayon sa pahina para sa ugnayang pangmamumuhunan ng kumpanya.
