Ivan Nechaev, Angel Investor at Mediatech Advisor – Serye ng Panayam

Ivan Nechaev ay isang Angel Investor at Mediatech Advisor na may higit sa 60 na deal at higit sa 15 na matagumpay na exit. Namumuhunan siya sa mga early-stage na MediaTech, AI, Telecom, BioTech, EdTech, at SaaS na startup at nagsisilbi sa mga board ng Brainify.ai at TrueClick.ai. Si Nechaev ay VP din sa grupong industriyal ng Amerika na Access Industries na may higit sa $35B+ na halaga at mga pamumuhunan sa higit sa 30 na bansa.

Una kang nagsimula bilang developer; paano ka nag-transition upang maging isang investor?

Pagkatapos makakuha ng sapat na karanasan bilang developer, inatasan ako na pamahalaan ang mga proyekto, na tumulong sa akin na umakyat sa corporate ladder. Ang pagiging manager ay nagpakita sa akin na ang isang bagay na magaling akong gawin ay ang pagtulong sa mga tao na maabot ang kanilang buong potensyal, na siyang ginagawa ko rin bilang investor. Ang tipping point para sa akin ay hindi ko nais na maramdaman na nakatali ako sa iisang larangan o trabaho, at kung mananatili ako bilang manager, iyon ang eksaktong mangyayari. Sa kabilang banda, sa pamamagitan ng pamumuhunan, maaari kong tuklasin ang iba’t ibang industriya at ideya at ilapat ang parehong mga prinsipyo na nagpayabong sa akin bilang manager. Sa huli, para ang isang negosyo ay maging matagumpay at mag-generate ng malusog na ROI para sa aking portfolio, kailangan nitong sumunod sa malinaw na estratehiya at mag-operate nang maayos gamit ang nakatakdang mga mapagkukunan, isinasaalang-alang ang mga limitasyon sa badyet. Sa pamamagitan ng pagyakap sa parehong mga pundasyong ito na gumabay sa aking karera sa pamamahala, nakapasok ako sa isang larangan na mas kapanapanabik.

Para sa karamihan ng mga investor, kapag nire-review ang mga investment opportunity, madalas na ang team ang pinakamahalagang elemento, ano ang personal mong hinahanap sa isang team?

Oo, sang-ayon ako na ang team ang pinakamahalagang elemento. Katulad kung paano maaaring gawing lubos na matagumpay ang isang startup ang team, maaari rin nitong sirain ito. Dahil dito, lagi kong sinisiguro na magkaroon ng bukas na pag-uusap sa founding team ng kumpanya bago ko pa man isaalang-alang ang isang investment proposition. Higit pa sa simpleng pag-unawa sa kanilang negosyo, nais kong maunawaan sila bilang mga tao, at makita kung bakit naniniwala silang sila ang tamang tao upang pangunahan ang proyektong ito tungo sa tagumpay.

Ang ganitong pag-uusap ay napaka-kapaki-pakinabang, dahil tumutulong ito sa akin na maunawaan ang kanilang mga motibasyon at agenda sa negosyo at alamin kung saan nagmula ang ideya. Isinasaalang-alang ko ang kanilang nakaraang karanasan, at kung tapat ba sila tungkol dito. Ipinapakita nito sa akin kung handa na ba silang lumago kasama ang kumpanya o hindi.

Huli, ngunit hindi pinakamababa, isang napakahalagang punto na maraming investor ang nakakaligtaan ay na, dahil sa hype, nakakalimutan nilang tingnan ang exit strategy ng entrepreneur at kung ito ay naaayon sa kanila o hindi. Para sa akin, ito ay napakalinaw. Mayroong uri ng personalidad na kailangan upang magsimula ng negosyo, at may ibang uri ng personalidad na kinakailangan upang pangunahan ito kapag lumago na ang negosyo. Ibig sabihin, kailangang maunawaan ng founder na darating ang punto kung kailan hindi na siya maaaring maging CEO. At kung hindi siya handang tanggapin ang katotohanang ito, hindi magiging angkop ang pamumuhunan ko sa kanya.

Paano maaaring maiba ng isang team ang sarili nito mula sa mga kakumpitensya?

Para maging matagumpay ang isang team at mapagtagumpayan ang kompetisyon, una sa lahat, kailangan nilang magkaroon ng bisyon, na isang detalyadong paglalarawan kung paano nila nakikita ang kanilang sarili sa hinaharap. Ang bisyong ito, siyempre, ay kailangang suportahan ng matatag na paniniwala na kaya nilang marating ito. Ang pagpapatakbo ng startup ay hindi para sa mga mahina ang loob, at kung hindi naniniwala ang mga miyembro ng team sa kanilang sarili, sino pa ang maniniwala?

Kasabay nito, dapat malinaw sa lahat kung ano ang kanilang mga tungkulin. Kung walang kalinawan, maraming problema ang maaaring mangyari, tulad ng pagdoble ng mga tungkulin at mga blind spot sa mga larangang hindi natatakpan. Mas gusto ko ang mga team na may karanasan na sa larangan, at na malinaw na maipaliwanag ang kanilang competitive advantage at alam kung paano ito gawing moat na magpoprotekta sa kanila laban sa mga bagong pasok.

Kasalukuyang kinokontrol ng AI ang mundo ng pamumuhunan, ano ang partikular mong hinahanap pagdating sa AI investments?

Para sa akin, ang AI ay higit na isang teknolohiya na maaaring kamangha-mangha ngunit sa huli, ito ay isang teknolohiya pa rin. Dahil dito, sinusuri ko ang AI pangunahing bilang isang teknolohiya. Mas mahalaga ang integridad ng produkto kaysa sa mismong AI dahil ang AI ay isang teknolohiya. Nakatuon din ako sa pagiging applicable at feasible ng isang AI-powered na produkto. Sa ngayon, maraming founder ang nagpe-pitch ng mga ideya na “AI para dito” at “AI para doon” dahil naniniwala silang ito ay magpapataas ng kanilang apela sa mga investor sa merkado. Sa akin, hindi ito gumagana. Tinitingnan ko kung ano ang natutulungan ng AI na makamit, at sa huli, sinusubukang maunawaan kung bakit mas mahusay ang AI-powered na produktong ito kaysa sa kasalukuyang umiiral. Maaaring mukhang madali, ngunit sa realidad, hindi ito ganoon. Maraming kumpanya ang bulag na nag-iintegrate ng AI nang hindi sinusuri kung talagang nalulutas ng kanilang produkto ang isang problema, at mabibigo sila.

Maaari mo bang talakayin ang ilan sa iba pang industriya at teknolohiyang iyong pinapasok?

Ang pamamaraan ay nananatiling pareho kahit anong industriya. Maaaring mas marami akong expertise sa ilang larangan at mas kaunti sa iba, na nagpapahirap sa unang pagsusuri ng mga proyekto. Gayunpaman, ang pamamaraan ay pare-pareho, anuman ang industriya o direksyon.

May limang haligi na gumagabay sa aking proseso ng paggawa ng desisyon sa pamumuhunan. Tulad ng tinalakay, inuuna ko muna ang team. Walang startup kung walang mahusay na team. Pagkatapos, tinitingnan ko kung may merkado ba para sa ibinebenta ng startup. Mas gusto ko ang mga kumpanyang may malalaking ambisyon at komportableng lumago sa 10x multiples.

Ang iba pang aspeto na isinasama ko ay ang produkto ng kumpanya, at kung mayroon itong sapat na competitive advantage upang maging sulit ang paglalakbay, pati na rin ang mga panganib na kaakibat ng proyekto. Sa kasalukuyang constrained venture market, isang potensyal na panganib ay ang kawalan ng kakayahang makakuha ng follow-up funding. Kung naniniwala akong hindi malamang makalikom ng susunod na round, hindi ako mag-iinvest sa kumpanya.

Mayroon kang higit sa 15 na matagumpay na exit sa iyong portfolio, ano sa tingin mo ang ilan sa pinakamalaking pagkakapareho sa pagitan ng mga kumpanyang ito?

Nagtagumpay sila sa pagkamit ng kanilang plano, dahil mayroon silang solidong team at epektibong pamumuno na tumulong sa kanila na lampasan ang anumang bagyo na kanilang hinarap. Lalo na sa yugto ng startup, tulad ng alam natin, kailangang maging matatag at adaptable ang mga kumpanya, at magkaroon ng mas malalim na layunin. Kung wala ito, madaling sumuko.

Ano ang hinahanap mo kapag sinusuri ang scalability ng isang kumpanya?

Ang scalability ay susi, dahil kung walang scalability, hindi sustainable ang venture capital model. Gayundin, kung aalisin ang posibilidad ng paglago sa 10-20x multiples, hindi magiging kaakit-akit ang pamumuhunan sa mga startup para sa mga angel investor. Kaya, ang tinitingnan ko ay muli, ang team, at kung may mga layunin silang ambisyoso ngunit nakabatay sa realidad. Ano ang kanilang target, at may drive ba silang marating ito? Kung wala, hindi kaakit-akit ang investment opportunity para sa akin.

Anong industriya at anong natatanging approach ang iyong imumungkahi sa mga entrepreneur na tutukan kung nais nilang maglunsad ng bagong kumpanya na maaaring mag-scale?

Lagi kong iniisip na baliktad ang kwento. Halos walang sinuman ang makakapagsabi at magbibigay ng payo kung paano magsimula ng matagumpay na kumpanya sa anumang industriya. Ngunit bago ka maglunsad ng negosyo o kahit mag-isip tungkol dito, kailangan mong tingnan ang laki ng merkado, ang kapaligiran, at karaniwang sundin ang standard na pamamaraan. Kung nais mo ng malaking matagumpay na kumpanya, dapat sapat ang laki ng merkado, at dapat ang produkto ay tugma sa merkado. Maraming entrepreneur ang nabigo dahil hindi nila sinuri kung may product-market fit at nasayang ang napakalaking halaga sa paggawa ng bagay na walang gustong bumili. Kaya, bago mag-scale, i-validate ang iyong modelo, dahil ang feedback na matatanggap mo ay makakatulong na i-adapt at baguhin ang iyong direksyon, kung kinakailangan, nang hindi nauubos ang iyong mga resources.

Ano ang kasalukuyang pinakabullish mo sa ngayon?

Optimist ako sa pagtukoy ng mga AI-powered na produkto na may kakayahang magtagumpay. Tulad ng sinabi ko, maraming entrepreneur ang nagtatangkang sumakay sa alon ng AI at samantalahin ang hype nito, at ito ay magdudulot ng maraming investor na gumawa ng maling desisyon. Ang layunin ko ay mamuhunan sa mga venture na makapaghatid ng sustainable na halaga sa mahabang panahon at mag-transform ng mga industriya sa pamamagitan ng epektibong paggamit ng AI.

Higit pa rito, kung ang mga proyekto ay tumutugma sa mga kinakailangan na aking inilatag sa itaas, mas interesado ako sa mga teknolohikal na proyekto, ideal na may serbisyong bilang huling produkto.

Salamat din sa iyong karunungan. Maaaring matuto ang mga entrepreneur at investor mula sa mga sagot na ito.