Venture Investing
Pamumuhunan sa Dapper Labs | Paano Bilhin ang Pre-IPO Shares
Idagdag ang Securities.io sa mga gusto mong mapagkunan sa Google
Ang Dapper Labs ay isang pribadong kumpanya ng blockchain at digital-collectibles na kilala sa CryptoKitties, NBA Top Shot, at sa Flow blockchain. Ang kumpanya ay bumubuo ng mga karanasan para sa consumer at imprastruktura na naglalayong gawing accessible ang pagmamay-ari gamit ang blockchain para sa pangkaraniwang mga manonood.
Nakakuha ang Dapper Labs ng mga estratehikong mamumuhunan mula sa sports, entertainment, at venture, ngunit nananatiling hindi likido ang mga pribadong shares. Ang kanilang halaga ay nakadepende sa iniaalok na security, kasalukuyang kita at pangangailangan sa cash, demand para sa digital assets, mga bayad, mga restriksyon sa paglipat, dilution, at ang timing—o kawalan—ng isang posibleng paglabas sa hinaharap.
Ano ang Dapper Labs?
Itinatag ang Dapper Labs noong 2018 matapos ang koponan sa likod ng CryptoKitties na humiwalay mula sa Axiom Zen. Kalaunan ay nilikha nito ang Flow, isang layer-one blockchain na dinisenyo para sa mga consumer application, at inilunsad ang mga lisensyadong produkto ng digital-collectibles kasama ang mga pangunahing organisasyon sa sports.
Modelo ng Negosyo at Mga Pangunahing Produkto
Ayon sa kumpanya, nakalikom ito ng higit sa $500 milyon mula noong 2018. Ang mga resulta ng operasyon nito ay malapit na nakaugnay sa aktibidad sa digital collectibles, mga ecosystem ng mga kasosyo, pag-adopt ng Flow, at mas malawak na kalagayan ng pamilihan ng cryptocurrency.
Kasaysayan ng Pondo at Pagtatasa ng Dapper Labs
Gumagamit ang piniling kasaysayan ng ulat ng kumpanya na $52 milyon na pinagsamang kapital hanggang 2020, na sinundan ng hiwalay na inanunsyong $305 milyon at $250 milyon na pagpopondo noong 2021. Ang nagresultang piniling inihayag na kabuuan ay $607 milyon nang hindi binibilang nang dalawang beses ang naunang $11 milyon na pagpopondo ng Flow.
Piniling Kaganapan sa Pagpopondo ng Dapper Labs
Piniling inihayag at pinagsamang equity financing, milyon USD.
| Petsa | Round / uri | Nalikom na pondo | Iniulat na balwasyon | Mga piling mamumuhunan | Pinagmulan |
|---|---|---|---|---|---|
| Sep. 22, 2021 | Pagpopondong equity | $250M | $7.6B na inihayag | Coatue; a16z; GV; BOND; GIC; others | Dapper Labs |
| Mar. 30, 2021 | Pagpopondong equity | $305M | Hindi inihayag sa anunsyo | Coatue; Michael Jordan; Kevin Durant; a16z; others | Dapper Labs |
| Hanggang 2020 | Naunang pagpopondo | $52M na pinagsama | Hindi inihayag | Kasama ang mga naunang institusyonal na mamumuhunan | Dapper Labs |
Metodolohiya: Ang halagang $52 ay ang pinagsamang kapital na iniulat kaagad bago ang pagpopondo noong Marso 2021. Kabilang na rito ang pagpopondo ng Flow noong Setyembre 2019, kaya hindi na ito bibilangin muli. Ang piniling kabuuang $607 milyon ay hindi isinasama ang mga token sale, grant, kita, at kapital na nakalap ng mga hindi kaugnay na proyekto ng ecosystem.
Kaso ng Pamumuhunan
Ang kaso ng pamumuhunan ay nakasalalay kung magagawang gawing matatag na aktibidad ng Dapper Labs ang mga lisensyadong karanasan ng consumer at ang ecosystem ng Flow lampas sa mga spekulatibong siklo ng digital assets.
Mga Brand ng Consumer
Ang NBA Top Shot at iba pang lisensyadong produkto ay nagbibigay sa Dapper Labs ng kilalang mga entry point para sa consumer at akses sa mga pangunahing komunidad ng tagahanga.
Imprastruktura ng Flow
Ang pagmamay-ari ng pangunahing imprastruktura ng blockchain ay maaaring magbigay-daan sa kumpanya na suportahan ang mga panlabas na developer at makuha ang halaga lampas sa sarili nitong mga aplikasyon.
Mga Estratehikong Relasyon
Ang mga liga ng sports, atleta, kumpanya ng libangan, at mga institusyunal na mamumuhunan ay maaaring suportahan ang distribusyon at pag-unlad ng produkto.
Karanasan sa Produkto
Nakatuon ang Dapper Labs sa mga wallet, pagbabayad, at onboarding na layuning bawasan ang komplikasyon ng mga produktong blockchain para sa mga consumer.
Pangunahing Panganib
Panganib sa Siklo ng Merkado
Ang demand para sa digital collectibles at mga aplikasyon ng blockchain ay maaaring bumagsak nang malaki kapag humina ang mga pamilihan ng cryptocurrency o ang spekulasyon ng consumer.
Pag-aampon ng Platform
Dapat makaakit ang Flow ng mga developer, aplikasyon, at gumagamit habang nakikipagkumpetensya sa mas malalaking ecosystem ng smart contract.
Lisensya at Konsentrasyon
Ang mga lisensyadong produkto ay nakadepende sa mga komersyal na kasosyo, mga termino ng pag-renew, karapatan sa intelektwal na ari-arian, at patuloy na pakikipag-ugnayan ng mga tagahanga.
Panganib sa Regulasyon
Ang mga token, pamilihan, pagbabayad, custody, at digital collectibles ay humaharap sa patuloy na pagbabago ng regulasyon sa maraming hurisdiksyon.
Pagtatasa at Dilution
Ang pinakahuling inihayag na pagtatasa ay nagmula pa noong 2021, at maaaring maganap ang hinaharap na pagpopondo sa ibang mga termino o magdulot ng dilution sa mga kasalukuyang holder.
Likididad at Estruktura
Ang mga pribadong interes ay maaaring ialok sa pamamagitan ng isang SPV at maaaring may kasamang mga bayad, restriksyon sa paglipat, at mga karapatan na naiiba sa direktang preferred shares.
Paano Bilhin ang Pre-IPO Shares ng Dapper Labs
- Kumpirmahin na nananatiling pribado ang Dapper Labs. Suriin kung may SEC registration statement, kumpirmadong listahan, o mahalagang corporate transaction bago maghabol ng pribadong shares.
- Kumpirmahin ang iyong pagiging karapat-dapat. Maraming late-stage secondary offerings ang gumagamit ng Regulation D at limitado sa mga accredited investors. Maaaring maging kwalipikado ang indibidwal batay sa net worth, kita, o tinukoy na propesyonal na pamantayan.
- Humanap ng aktwal na oportunidad. Maghanap sa mga rehistradong private-market platform o makipag-ugnayan sa isang kwalipikadong broker. Ang pagkakabilang ng isang platform dito ay hindi nangangahulugang kasalukuyang nakalista ang Dapper Labs.
- Suriin ang security at vehicle. Alamin kung ang alok ay nagbibigay ng direktang shares ng kumpanya o interes sa isang SPV. Suriin ang klase ng share, liquidation preferences, karapatan sa pagboto, karapatan sa impormasyon, at ang investment manager.
- Suriin ang presyo at mga bayad. Ihambing ang iniaalok na presyo at implied valuation sa pinakahuling pagpopondo habang isinasaalang-alang ang mga bayad ng platform, carried interest, gastusin ng SPV, at mga karapatan sa security.
- Suriin ang mga restriksyon sa paglipat at paglabas. Suriin ang mga kinakailangan ng kumpanyang pahintulot, karapatan ng unang pagtanggi, mga holding period, at kung ano ang mangyayari kung hindi kailanman maganap ang IPO o acquisition.
Kriteriya para sa accredited investor: Ayon sa kasalukuyang kriteriya ng SEC, maaaring maging kwalipikado ang isang indibidwal sa pamamagitan ng net worth na higit sa $1 milyon hindi isinasama ang pangunahing tirahan; kita na higit sa $200,000 nang paisa-isa o $300,000 kasama ang asawa o kapareha sa bawat isa sa nakaraang dalawang taon na may makatwirang inaasahan na ganoon din; o ilang propesyonal na kriteriya. Suriin ang mga kriteriya ng SEC.
Saan Bilhin ang Pre-IPO Shares ng Dapper Labs
Ang availability sa mga pribadong pamilihan ay nagbabago batay sa supply ng nagbebenta, mga restriksyon sa paglipat ng kumpanya, hurisdiksyon, at pagiging karapat-dapat ng mamumuhunan. Laging beripikahin ang aktwal na alok sa halip na ipagpalagay na available ang mga shares ng Dapper Labs.
MicroVentures
Ang MicroVentures ay nag-aayos ng primary at secondary na alok para sa mga pribadong kumpanya. Ang pagiging karapat-dapat, minimum, bayad, istruktura ng pamumuhunan, at availability ay nag-iiba-iba depende sa alok; ang mga oportunidad sa Regulation D ay limitado sa mga accredited investors.
Tingnan ang Mga Available na Oportunidad sa Private-Market
Hindi garantisado ang availability ng Dapper Labs. Suriin ang mga tiyak na dokumento ng alok bago mamuhunan.
| Platforma | Karaniwang modelo ng access | Ano ang dapat beripikahin |
|---|---|---|
| StartEngine Private | Late-stage na alok para sa pribadong kumpanya | Kasalukuyang availability ng issuer, pagiging karapat-dapat, minimum, bayad, at istruktura ng vehicle |
| Forge Global | Secondary marketplace at brokerage para sa pribadong kumpanya | Availability ng nagbebenta, accreditation, presyo, klase ng share, at gastos sa transaksyon |
| EquityZen | Alok para sa pribadong kumpanya na maaaring gumamit ng pooled vehicles | Mga termino ng SPV, bayad, minimum, karapatan pang-ekonomiko, at kondisyon sa paglipat |
| Rainmaker Securities | Transaksyon ng pribadong kumpanya na tinulungan ng broker | Pinagmulan ng security, bayad ng broker, settlement, at pag-apruba ng kumpanya |
| Hiive | Mga bid, ask, at pinadaling kalakalan sa private-market | Indicative kumpara sa executable na pagpepresyo, bayad, at mga restriksyon sa paglipat |
| EquityBee | Financing ng employee stock-option at kaugnay na exposure | Istruktura ng kontrata, mga termino ng payoff, bayad, at kung ang exposure ay direkta o hindi direkta |
| Augment | Platforma para sa transaksyon sa private-market | Counterparty, presyo, klase ng share, bayad, at mga termino ng settlement |
Pagtatasa ng Dapper Labs at Outlook sa IPO
Ang huling inihayag na pagtatasa ng Dapper Labs ay $7.6 bilyon kaugnay ng pagpopondo nitong Setyembre 2021. Hindi pa inanunsyo ng kumpanya ang anumang susunod na priced equity round, public registration statement, exchange, ticker, o kumpirmadong petsa ng IPO.
Ang anumang kasalukuyang secondary price ay dapat suriin nang hiwalay mula sa benchmark ng 2021 at batay sa kasalukuyang operational data, aktibidad ng digital assets, klase ng share, karapatan sa impormasyon, bayad, at mga restriksyon sa paglipat.
Pamumuhunan sa Pre-IPO Shares ng Dapper Labs | Konklusyon
Pinagsasama ng Dapper Labs ang mga consumer brand, partnership sa sports, at imprastruktura ng blockchain. Ang mga asset na ito ay maaaring suportahan ang mas malawak na consumer platform kung magiging matatag ang aktibidad sa Flow at mga lisensyadong produkto.
Ang kumpanya ay may malaking panganib sa siklo ng merkado, pag-aampon, regulasyon, lisensya, pagtatasa, at likididad. Dapat suriin ng mga mamumuhunan ang eksaktong security at kasalukuyang impormasyon ng kumpanya sa halip na umasa sa rurok ng siklo ng digital collectibles.
Tuklasin ang iba pang pre-IPO investment opportunities.
Pangunahing at Suportang Pinagmulan
- Dapper Labs Marso 2021 financing announcement
- Dapper Labs Setyembre 2021 financing announcement
- Axios reporting on the Setyembre 2021 valuation
- Flow financing announcement
- Dapper Labs company overview
Pabatid: Ang artikulong ito ay para lamang sa layuning magbigay ng impormasyon at hindi nagsisilbing payo sa pinansyal, pamumuhunan, legal, o buwis. Ang mga pribadong securities ay maaaring magdulot ng pagkawala ng buong puhunan at maaaring manatiling hindi likido magpakailanman. Ang availability ng kumpanya at pamilihan ay maaaring magbago nang walang abiso. Beripikahin ang lahat ng termino sa mga kaukulang dokumento ng alok at kumonsulta sa mga kwalipikadong propesyonal na tagapayo kung kinakailangan.
