Pumayag ang GE Aerospace na Bilhin ang Tagagawa ng mga Casting na CPP sa Halagang $11.75 Bilyon

GE Aerospace (GE ) inihayag noong Setyembre 8, 2026, na ito ay lumagda ng kasunduan upang bilhin ang Consolidated Precision Products (CPP), isang tagagawa ng lubos na inhenyering mga casting, mula sa mga pribadong kumpanya ng pamumuhunan na Warburg Pincus at Berkshire Partners sa isang transaksyon na may halagang $11.75 bilyon.

Sa ilalim ng mga termino na inilalarawan sa anunsyo ng kumpanya, ang presyo ng pagbili ay popondohan ng $7 bilyon na cash, at ang natitira ay popondohan sa pamamagitan ng bagong utang. Inihayag ng GE Aerospace na ang kasunduan ay nagtatakda sa halaga ng CPP sa halos 18 beses ng 2027 EBITDA kasama ang inaasahang netong sinerhiya, at halos 26 beses kung wala ito. Inaasahan ng kumpanya na ang pagkuha ay magdadagdag sa inaayos na kinita kada bahagi at libreng daloy ng cash sa unang taon, hindi kasama ang mga isang-beses na gastos at amortisasyon na may kaugnayan sa kasunduan, at sinabi na ang transaksyon ay hindi magbabago sa mga plano ng alokasyon ng kapital nito.

Inaasahang maisasara ang transaksyon sa ikalawang kalahati ng 2027, na nakasalalay sa mga aprubong regulatori at iba pang karaniwang kundisyon sa pagsasara.

Operasyon at Halo ng Kita ng CPP

Ang CPP ay may punong tanggapan sa Cleveland, Ohio, at gumagawa ng lubos na inhenyering mga casting at sub-assembly pangunahing para sa mga komersyal na aerospace at depensa na merkado. Itinatag noong 1991, ang kumpanya ay isa sa pinakamalaking tagagawa sa buong mundo ng investment at precision sand castings, na gumagawa ng komplikadong super alloy, titanium, aluminyo, magnesium, at bakal na casting para sa mga komersyal at militar na eroplano, mga sistema ng sandata, komersyal at rehiyonal at business jets, mga helikopter, at industriyal na gas turbine. Ang CPP ay kumukuha ng humigit-kumulang 6,600 na tao sa higit sa 20 pasilidad sa buong mundo, at ang GE Aerospace ay naging kustomer ng CPP nang higit sa labinlimang taon.

Ayon sa presentasyon para sa mga mamumuhunan na inilathala ng GE Aerospace kasabay ng anunsyo, inaasahang kikita ang CPP ng humigit-kumulang $2.0 bilyon na kita sa 2027. Hinahati ng presentasyon ang kita na iyon sa halos 60 porsyento para sa komersyal na aerospace, halos 20 porsyento para sa depensa, at halos 20 porsyento para sa kapangyarihan at iba pang merkado. Humigit-kumulang 70 porsyento ng kita ng CPP ay nagmumula sa mga komersyal at depensang makina, habang ang natitira ay pangunahing mula sa mga misil at aplikasyon ng kapangyarihan. Inilalarawan ng presentasyon ang CPP bilang isang pandaigdigang tagagawa ng lubos na inhenyering mga airfoil at estruktural na casting sa titanium, superalloy, at malambot na metal, na gumagawa ng mga casting para sa halos bawat pangunahing kasalukuyang henerasyon ng komersyal na programa ng eroplano pati na rin sa mga susi na depensang makina at programa ng misil.

Inilahad na Rasyonal at Mga Target na Sinergiya

Iniuugnay ni GE Aerospace Chairman at CEO H. Lawrence Culp, Jr. ang pagkuha sa pangangailangan sa iba’t ibang pamilihan ng kumpanya. “Ang pamumuhunan sa mission-critical na kapasidad ng casting ay kinakailangan upang suportahan ang matinding sabay-sabay na pangangailangan sa mga komersyal na makina, aftermarket, at depensa,” sabi ni Culp sa anunsyo. Idinagdag niya na ang pagsasama ng mga kakayahan sa teknolohiya ng GE Aerospace at ang operating model na FLIGHT DECK sa karanasan sa pagmamanupaktura ng CPP ay inaasahang magpapalawak ng kapasidad, magpapabuti ng pagganap, at magpapabilis ng mga bagong teknolohiya ng makina para sa kasalukuyang fleet at mga susunod na henerasyon na plataporma.

Ayon sa presentasyon para sa mga mamumuhunan, ang pangangailangan ng GE Aerospace sa mga airfoil, na sinusukat sa bilang ng mga bahagi, ay inaasahang tataas ng higit sa 30 porsyento mula sa mga pagtatantya ng 2026 hanggang sa mga forecast ng 2030. Inilalarawan nito ang transaksyon ng CPP bilang isang pamumuhunan na isinasagawa kasabay ng mga planadong pamumuhunan sa kapital sa paglipas ng panahon, na may karagdagang mga trabaho na lilikhain habang ipinatutupad ang modelo ng FLIGHT DECK upang mapalago ang output sa pamamagitan ng pagtaas ng ani at paggamit ng makina na sinamahan ng pagbawas ng basura at pag-uulit ng trabaho. Binanggit ng presentasyon sina Avio Aero, Unison, at Dowty bilang isang napatunayang modelo ng mga pagkuha ng GE Aerospace na patuloy na nagsisilbi sa mga panlabas na kustomer.

Sa teknolohiya, sinasabi ng presentasyon na ang pinahusay na proprietary na teknolohiya ng airfoil ng GE Aerospace ay nagpapahintulot ng mas malamig na temperatura ng makina, na sumusuporta sa tibay at kahusayan, at naaangkop sa kasalukuyang mga makina kabilang ang LEAP pati na rin sa mga susunod na henerasyon na programa. Inaasahan na ang pagsasama ng disenyo at pagmamanupaktura ng CPP ay magpapapaikli sa siklo ng pag-unlad sa pamamagitan ng paggamit ng AI at konektadong data at magtitiyak ng kahandaan sa pagmamanupaktura upang ilunsad ang bagong teknolohiya para sa mas maaasahang pag-akyat ng produksyon.

Ang presentasyon ay nagtatakda ng netong sinerhiya na humigit-kumulang $200 milyon, na nagmumula sa produktibidad, supply chain, procurement, at iba pang kategorya, netong ibinabawas ang mga planadong pamumuhunan sa kapital at gastusin sa operasyon, kung saan ang kabuuang sinerhiya ay higit sa doble sa pagitan ng ikatlo at ikaanim na taon matapos ang pagsasara. Inaasahan din ng GE Aerospace ang dobleng-digit na balik sa ininvest na kapital sa ikalimang taon.

Sinabi ng CPP CEO na si James Stewart na ang GE Aerospace ay naging kapartner ng CPP sa loob ng maraming taon at na ang CPP ay naghihintay na itaguyod ang tagumpay ng parehong organisasyon. Sinabi ng Managing Director ng Warburg Pincus na si Dan Zamlong na ang kumpanya ay ipinagmamalaki ang plataporma na binuo sa pakikipagtulungan sa Berkshire Partners at pamunuan ng CPP, na binibigyang-diin ang mga pamumuhunan sa operasyon, teknolohiya, mga sistema ng kalidad, at talento ng CPP. Sinabi naman ng Managing Director ng Berkshire Partners na si Blake Gottesman na ang kumpanya ay nagpapasalamat sa pakikipagtulungan sa pamunuan ng CPP at Warburg Pincus sa tinawag niyang isang kritikal na yugto ng paglago ng kumpanya.

Mga Tagapayo

Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP ay nagsisilbing pangunahing legal na tagapayo sa GE Aerospace, kasama sina Evercore at PJT Partners bilang pangunahing mga tagapayo sa pananalapi. Morgan Stanley (MS ) & Co. LLC at Guggenheim Securities, LLC ay nagsisilbing mga tagapayo sa pananalapi sa CPP, at ang Cleary Gottlieb ay nagsisilbing legal na tagapayo ng CPP.

Inilalarawan ng GE Aerospace ang sarili nito bilang isang pandaigdigang kumpanya ng aerospace propulsion, serbisyo, at mga sistema na may naka-install na base na humigit-kumulang 50,000 komersyal at 30,000 militar na makina ng eroplano at isang pandaigdigang puwersa ng trabaho na humigit-kumulang 57,000 empleyado. Itinuro ng kumpanya ang inaasahang oras, estruktura, kundisyon sa pagsasara, at mga benepisyo ng transaksyon bilang mga pahayag na may panghinaharap na pananaw na nasasaklaw ng kawalan ng katiyakan, na nagre-refer sa mga mambabasa sa mga filing nito sa SEC.