Mula GameStop patungong Chewy – Totoo ang Epekto ng Roaring Kitty

Narinig mo na ba si Keith Gill, na kilala rin bilang ‘Roaring Kitty’ Gill? Maaaring pamilyar ang pangalan kung naalala mo ang kaso ng pagtaas ng presyo ng GameStop (GME ) na nangyari noong 2020-2. At kung hindi mo pa ito matandaan, masusuri natin ito nang mas malalim sa lalong madaling panahon.

Ngunit bago iyan, nais naming ipaalala na ang Roaring Kitty ay ang YouTube channel at – pati na rin – ang kanyang X handle. Ang channel ay may halos 1 milyong subscriber, habang ang X handle ay may 1.6 milyong tagasunod! Ano ang sinasabi ng mga numerong ito? Kung wala man, ipinapakita nito na ang anumang sinasabi ni Keith Gill sa kanyang mga social media channel ay nakakuha ng tiyak na audience at viewership!

Ngayon, balikan natin ang ilang taon na ang nakalipas at tingnan ang kaso ng GameStop at ang papel ni Keith Gill. 

Ano ang Kontrobersiya sa GameStop?

Maraming analyst ng merkado at eksperto sa kalakalan ang tinawag ang pangyayaring kalakalan ng stock ng GameStop na ‘hindi pa nangyayari noon‘. Sa unang pagkakataon sa kamakailang kasaysayan, makikita ang mga kalahok sa merkado na nag-oorganisa ng kolektibong aksyon na ‘bukas ngunit hindi kilala.’ 

Upang ibuod nang maikli: mula Enero 13, 2021, nagsimulang makaranas ang mga shares ng GameStop ng biglaan at matinding pagtaas ng presyo. Ang mga kita ay pabagu-bago. 

Ang pag-angat na nakuha ng GameStop ay maaaring masusundan pabalik sa pagtaas ng retail trading ng mga gumagamit ng Robinhood Financial Platform. Bagaman ang usapan ay inorganisa sa pamamagitan ng social media at isang mahalagang papel ang ginampanan ng WallStreetBets chat forum sa Reddit, may isang entidad na ang papel ay partikular na mahalaga sa lahat ng ito. Iyon ay si Keith Gill.  

Sumali si Keith sa X, dating Twitter, noong 2014 at nagsimulang mag-post sa YouTube noong 2015. Ang kanyang mga video at live stream ay umiikot sa kanyang pang-araw-araw na pagsubaybay sa mga stock at pagsasagawa ng pananaliksik sa pamumuhunan. Naging aktibong miyembro si Gill sa Reddit noong 2019 at nagsimulang regular na ibahagi ang kanyang mga pananaw at opinyon sa komunidad ng WallStreetBets sa ilalim ng handle na tinatawag na ‘DFV.’

Ibinahagi rin ni Keith ang kanyang mga saloobin sa mga platform na ito tungkol sa stock ng GameStop, sinasabing iniisip niyang ito ay undervalued. Aktibo rin siyang lumahok sa pamamagitan ng pagbili ng mga stock na nagkakahalaga ng $53,000, at nang tumaas ang presyo ng stock sa $483 kada share noong Enero 2021, ang kanyang pamumuhunan ay tinatayang halos $48 milyon. Sa panahong iyon, si Gill, isang financial analyst sa MassMutual, ay napilitang magbitiw sa kanyang posisyon. 

Pagkatapos, hinarap ni Gill ang isang class action lawsuit at nagpatotoo sa Kongreso. Sinabi niya na naniniwala siyang ang stock ng GameStop ay “dramatically undervalued.” Ang Federal Court sa Massachusetts ay inakusahan si Gill ng pagdudulot ng malalaking pagkalugi sa maliliit na retail investors at paglabag sa mga batas ng securities. Gayunpaman, ang kaso ay kalaunan ay ibinasura. 

Umalis si Gill sa pampublikong tanaw, at nanatiling hindi malinaw ang kanyang kasalukuyang lokasyon. Maraming nag-isip na siya at ang kanyang asawa ay namumuhay nang tahimik kasama ang kanilang anak na babae sa Wilmington, Massachusetts. 

Tumigil siyang mag-post sa kanyang mga social media handle hanggang Mayo 12, 2024, nang makita sa kanyang X handle ang isang larawan ng isang lalaking nakaluhod pasulong sa kanyang upuan, na tila naglalaro ng video games. Mula noon, maraming X post ang lumitaw sa timeline ni Gill. Isang post na karapat-dapat banggitin ay ang isang tao na nagsasabi sa kanyang repleksyon sa salamin, ‘You Were a Billionaire!’

Ang Pagbabalik ng Prodigal Gill

Habang marami ang nag-aakala na humupa na ang alon sa paligid ng GameStop, na ang mga stock nito ay nagte-trade sa paligid ng US$25 ngayon, sinasabi ng ingay na bumalik si Gill. Sa pagkakataong ito, tahimik niyang binubuo ang kanyang stake sa Chewy. 

Noong Hunyo 7 ngayong taon, ang Roaring Kitty YouTube channel ay nagkaroon ng unang livestream sa loob ng tatlong taon. Sa Mayo at Hunyo, ipinahayag ni Gill ang kanyang bullish na pananaw sa stock ng GameStop, na nagdulot muli ng pagtaas ng presyo ng stock. Gayunpaman, sa unang bahagi ng Hunyo, nagsimulang bawasan ni Gill/Roaring Kitty ang kanyang paghawak sa GameStop at binuo ang kanyang stake sa Chewy. 

Mula GameStop patungong Chewy sa Pamamagitan ni Ryan Cohen

Chewy, para sa mga hindi pamilyar sa tatak, ay isang Amerikanong online retailer ng pet food at iba pang mga produktong may kaugnayan sa alagang hayop na nakabase sa Plantation, Florida. Ang kawili-wiling koneksyon na pinag-uusapan ng lahat ay si Ryan Cohen, na CEO ng GameStop at dating CEO ng Chewy. Bago tingnan ang ugnayan ni Keith Gill sa Chewy, tingnan muna natin ang Paglalakbay ni Ryan Cohen. 

Ang dating CEO ng Chewy, si Ryan Cohen, ay co-founder ng online pet supplies store noong 2011. Pinalago niya ang negosyo sa kahanga-hangang laki na US$3.5 bilyon bago umalis noong 2018. Noong panahong iyon, naibenta niya ang Chewy sa PetSmart para sa US$3.4 bilyon noong 2017. 

Humigit-kumulang dalawang taon matapos umalis sa GameStop, gumastos si Ryan ng halos US$76 milyon at bumili ng 13% na stake sa GameStop hanggang sa katapusan ng 2020. Ginamit niya ang kanyang impluwensya bilang isang mahalagang stakeholder sa kumpanya upang hikayatin ang pamunuan na i-restructure ang naghihirap na brick-and-mortar na negosyo. Sa huli, sumali siya sa board ng GameStop noong Enero 2021 at—ayon sa ulat—nakakita ng pagtaas ng kanyang kayamanan mula sa pagtaas ng presyo ng GameStop. 

Sa konklusyon ng maikling pagtingin na ito, maaaring sabihing ang retail trade activism ni Keith Gill ay tumulong kay Ryan na biglang palakihin ang kanyang mga asset na may kaugnayan sa GameStop. At ngayon, bumalik si Gill upang bumuo ng stake sa unang kumpanya ni Ryan, ang Chewy. Tingnan natin kung paano! 

Si ‘Keith Roaring Kitty’ Gill ay Naging Ikatlong Pinakamalaking Shareholder sa Chewy

Ang pagbabalik ng Roaring Kitty ay lumikha ng sapat na kaguluhan sa merkado nang ibunyag niya ang isang makabuluhang stake sa Chewy. Upang maging tumpak, ipinakita ng filing ng SEC na si Gill ay nakabili ng higit sa 9 milyong Chewy stocks, na bumubuo ng 6.6% na stake sa kumpanya. Ang kanyang stake ay umabot sa halos US$245 milyon sa halagang absolute, batay sa closing price noong panahong iyon. Sa kabuuan, si Gill ay naging ikatlong pinakamalaking shareholder. 

Ang merkado ay unang tumugon sa deklarasyon ng SEC, na ang mga stock ay tumaas ng 9% dahil sa balita, ngunit agad itong bumaliktad at bumaba sa negatibong teritoryo.

Sa oras ng pagsulat ng artikulong ito, ang stock ay nagte-trade sa halagang humigit-kumulang US$28. 

Ang Kombinasyon nina Keith Gill at Ryan Cohen

Ano ang sinasabi ng saga ni Keith Gill sa atin ngayon? Bagaman maaga pa upang magbigay ng hatol o kahit isang tiyak na pahayag, tiyak na ito ay isa pang pagkakataon kung saan ang mga gawain ni Keith Gill ay maaaring makinabang sa isang kumpanya na kaakibat ni Ryan Cohen. Mayroon pa bang higit pa sa kwento? Ang panahon ang magtatakda. 

Anuman ang kaso, si Keith Gill ay nananatiling isang misteryosong entidad sa mundo ng retail trading. Mahalaga na maging pamilyar sa mga nakaraang aksyon ni Gill kung nais gumawa ng matalinong hula kung ano ang maaaring mangyari sa stock ng Chewy! 

Ang Chewy ba ay Patungo sa Pump-and-Dump?

Ang mga gawain ni ‘Keith Roaring Kitty’ Gill ay madalas na nauugnay sa isang uri na kilala bilang pump-and-dump schemes, kung saan ang mamumuhunan ay karaniwang inilalagay ang kanyang pera sa mga binagsak at malalaking shorted na stocks. 

Maraming Wall Street analyst ay inaasahan ang isang malaking pagtaas sa volatility ng Chewy. Inuulit ang mga teknik na ginamit noong pagtaas ng presyo ng GameStop, napansin na ni David Bellinger, analyst ng Mizuho Securities, ang pagtaas ng aktibidad ng retail investor sa ilang online platform tulad ng Reddit (NYSE: RDDT) at X. May mataas na posibilidad na ang mga investor na ito ay mag-trade papasok at palabas ng Chewy batay sa mga teknikal na indikasyon at mga aksyon ng Roaring Kitty.

Ayon kay Arun Sundaram, isang analyst ng CFRA Research, dapat maghanda ang mga investor para sa mas mataas na volatility dahil ang mga kalakalan ng Chewy ay maaaring maging katulad ng iba pang meme stocks kamakailan.

Ang mga pagsisikap na lumikha ng momentum sa paligid ng stock ng Chewy ay naganap noong ang kita nito ay bumagal matapos maabot ang tuktok noong pandemya kung saan ang mga restriksyon sa paggalaw ay tumulong sa kumpanya na makakuha ng mas maraming benta.

Kung titingnan natin ang mga numero ng paglago, naranasan ng Chewy ang paglago ng kita na 10% YoY sa fiscal 2024, habang ang fiscal 2020 at 2021 ay nakakita ng paglago ng kita na 37% at 47%, ayon sa pagkakasunod.

Gayunpaman, ang pinahinang paglago ay hindi agad nangangahulugang pinahinang prospect para sa Chewy. Ang sektor kung saan kabilang ang kumpanya ay nakatakdang lumago. Inaasahan ng Allied Market Research na ang global na pet insurance market ay lalago sa CAGR na 14.5% hanggang 2033, na nagpapahiwatig ng pagtaas ng halaga ng merkado mula $10.1 bilyon noong 2023 hanggang $38.3 bilyon pagsapit ng 2033.

Ang isa pang merkado sa larangan, ang pet pharmacy business, ay inaasahang lalago sa CAGR na halos 6% hanggang 2029. Ayon sa mga news agency na nagbabanggit kay Chewy CEO Sumit Singh, ang kumpanya ay nasa tamang landas upang lumampas sa $1 bilyon sa taunang kita mula sa Pharmacy business. Ang kumpanya ay nagsisilbi sa base ng 20 milyong aktibong gumagamit. Anumang momentum at aktibidad na nagpapalakas ng kakayahang magpatuloy sa paligid ng stock sa puntong ito ay maaaring makatulong na magkaroon ito ng kapansin-pansing pagtaas sa maikli hanggang katamtamang panahon.

At ano pa ang mas maganda kaysa sa kilalang infamous na epekto ng Roaring Kitty na nagsisilbing tailwind? Kapag pinag-uusapan natin ang epekto ng Roaring Kitty, dapat nating alalahanin na hindi ito isang geeky na stock-market insider phenomenon. Mayroong isang buong movie made around Keith Gill, making him a part of our everyday pop culture.

‘Dumb Money’: Ang Pelikulang Sumusunod kay Keith Gill

Ang 2023 na pelikulang Dumb Money ay tampok ang kilalang aktor na si Paul Dano sa papel na Keith Gill. 

Bago pa man lumabas ang pelikula, may isang libro tungkol kay Gill na isinulat ni Ben Mezrich noong 2021. Ang libro ay pinamagatang “The Antisocial Network.” Ang pelikula ay co-written nina Rebecca Angelo at Lauren Schuker Blum, na nag-adapt ng screenplay mula sa libro. Ipinakita ng pelikula si Gill bilang isang taong lumalaban laban sa mga titano ng Wall Street sa isang senaryong David vs Goliath. 

Habang pinag-uusapan ang kaluluwa ng kwento, si Craig Gillespie, ang direktor, ay nagsabi ng sumusunod:

“Sa madaling salita, ang mga hedge fund ay tumataya na bababa ang stock. Natuklasan ng mga Reddit user na kung magsasama-sama sila, maaari nilang i-pump ang stock pataas. Hindi lamang sila kikita ng maraming pera, kundi maaari rin nilang talunin ang mga hedge fund, na talagang mawawalan ng pera.”

Sa esensya, maaaring makita si Keith na nangunguna sa isang grassroots movement laban sa malalaking hedge fund. Ngunit dapat nating tandaan na may mga tanong na itinataas hinggil sa legalidad ng mga aksyon ni Gill. 

Ang Legalidad at mga Kaso

Ayon sa ulat na inilathala noong Hulyo 1, 2024, isang kaso na inakusahan si Keith Gill ng pakikilahok sa isang pump and dump scheme na kinasasangkutan ng mga shares ng GameStop Corp. ay ibinasura ilang araw matapos itong maisampa. 

Ang class action lawsuit ay isinampa sa Brooklyn, New York, sa isang pederal na hukuman ng isang shareholder ng GameStop na si Martin Radev, na nagsasakdal kay Gill para sa securities fraud, na nagsasabing sinusubukan niyang manipulahin ang stock para sa kanyang kapakinabangan. Gayunpaman, dalawang araw matapos maisampa ang kaso, kusang binasura ito ni Radev. 

Bagaman walang malinaw na paliwanag kung ano ang nagdulot kay Radev na ibasura ang kaso, dahil ang kanyang mga abogado ay hindi agad tumugon sa mga kahilingan at si Gill ay hindi rin tumugon sa mga email na humihingi ng komento, ang pagbabasura ay walang prejudice. Ipinapahiwatig nito na si Radev ay malayang magsumite muli ng kaso. Samakatuwid, mahalagang maging mulat sa kung ano ang reklamo.

Inakusahan ng kaso na si Gill ay nakakuha ng 120,000 call options sa GameStop bago siya nagsimulang mag-post tungkol sa kumpanya noong Mayo, at pagsapit ng Hunyo 2, nagmamay-ari siya ng 5 milyong shares ng GameStop at 120,000 call options na nakatakdang mag-expire sa Hunyo 21. Pagsapit ng Hunyo 13, iniulat na tumaas ang hawak ni Gill sa higit sa 9 milyong shares ng GameStop nang walang natitirang call options. Inakusahan ni Radev si Gill ng tahimik na pagbebenta at/o pag-exercise/dumping ng “lahat ng 120,000 ng kanyang GameStop call options para sa malaking kita, na tila upang dagdagan ang kanyang stake sa stock ng GameStop ng higit sa 4 milyong shares.” 

Gayunpaman, sa lahat ng ito, dapat ding tandaan na ang nangyari sa paligid ng stock ng GameStop ay hindi isang aksyon na idinisenyo at isinagawa lamang ng isang indibidwal. Isang komunidad ang nagtipon sa paligid nito, at platforms like Robinhood were involved. May lumabas na detalyadong ulat na pinamagatang “Game Stopped: Paano ang Meme Stock Market Event ay Nagbunyag ng mga Nakakabahalang Praktika sa Negosyo, Hindi Sapat na Pamamahala ng Panganib, at ang Pangangailangan para sa Regulasyon at Reporma sa Lehislatura.” 

Robinhood was on the hook for more than it held in collateral to settle the sudden spike in GameStop trades. It led to a fiasco as “On the morning of January 28th, 2021, Robinhood had approximately $696 million in collateral already on deposit with the NSCC, leaving it with a collateral deficit of approximately $3 billion, which it was required to post to satisfy the NSCC’s clearing fund requirement or risk being in violation of the NSCC’s rules and potentially losing the ability to clear trades for their customers altogether,” said the report.

Ang Epekto ng Roaring Kitty: Nagkakasalungat Ngunit Mahirap Balewalain

ugh ang prisma ng mabuti o masama. Kinakailangan ng oras upang suriin ang mga pangyayari sa pamamagitan ng prisma ng mabuti o masama. Gayunpaman, maaaring sabihing tiyak na ang pakikilahok ng Roaring Kitty ay laging nagdudulot ng kaguluhan, isang mahalagang kaguluhan.