ETFs vs. Index Funds: Ano ang Pagkakaiba?

Maaaring kumita sa pamumuhunan sa pamilihan ng sapi, ngunit may panganib din ng pagkalugi. Popular ang exchange-traded funds (ETF) at index funds, madalas dahil sa mababang gastos. Hindi magkahiwalay ang mga kategoryang ito: maaaring index fund mismo ang isang ETF. Pangunahing inihahambing dito ang ETF at karaniwang index mutual fund upang linawin ang pagkakaiba ng kanilang istruktura at paggamit.

Ano ang ETF?

Maaaring bilhin at ibenta ang mga yunit ng ETF habang bukas ang pamilihan, sa mga presyong nagbabago sa buong araw.

Kahulugan at Katangian

Ang ETF ay pondong namumuhunan na ang mga yunit ay ipinagpapalit sa palitan tulad ng mga sapi. Maaari itong mamuhunan sa mga sapi, bono o kalakal, nang direkta o sa pamamagitan ng kaugnay na instrumentong pinansyal. Karaniwang malapit ang presyo nito sa netong halaga ng mga asset bawat yunit, ngunit maaaring magkaroon ng agwat. Ang pangangalakal sa loob ng araw ay kahawig ng sa indibidwal na mga sapi.

Halimbawa at nakaraang kita sa pamumuhunan

Sinusundan ng SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) ang S&P 500 index. Ayon sa taunang ulat nito, ang karaniwang taunang kabuuang balik na may pagkompuwesto, batay sa netong halaga ng mga asset, ay 9.77% sa limang taon at 11.77% sa sampung taon na nagtapos noong Setyembre 30, 2023, na muling ipinuhunan ang mga pamamahagi. Nakadepende ito sa eksaktong panahong sinusukat at hindi ito hula ng susunod na kita.

Ano ang index fund?

Layunin ng index fund na sundan ang pagganap ng malawak na indeks ng pamilihan o ng isang partikular na sektor. Nagbibigay ito ng medyo simpleng paraan ng pangmatagalang pamumuhunan.

Kahulugan at Katangian

Maaaring karaniwang mutual fund o ETF ang isang index fund. Ang estratehiya nito ay sundan ang isang indeks, gaya ng S&P 500. Sa karaniwang index mutual fund, ang pagbili at pagtubos ng yunit ay isinasagawa sa susunod na makukuwentang netong halaga ng mga asset, karaniwang isang beses bawat araw pagkatapos magsara ang pamilihan. Hindi ito limitasyon ng index ETF.

Halimbawa at nakaraang kita sa pamumuhunan

Isang halimbawa ng karaniwang index mutual fund ang Vanguard 500 Index Fund Investor Shares (VFINX), na may limitadong akses para sa mga bagong mamumuhunan sa klase ng yunit na ito. Bilang halimbawang may malinaw na petsa, iniulat sa taunang ulat para sa 2023 na inilathala kalaunan ang karaniwang taunang kabuuang balik bago ang buwis na 15.53% sa limang taon at 11.88% sa sampung taon na nagtapos noong Disyembre 31, 2023. Iba ang petsa ng pagtatapos nito sa halimbawa ng SPY sa itaas, kaya hindi direktang paghahambing ng pagganap ang mga porsiyento.

Mga pagkakaiba ng ETF at karaniwang index mutual fund

Mahalagang ihambing ang paraan ng pangangalakal, panimulang halaga, buwis at estratehiya sa pamamahala. Hindi dalawang ganap na magkaibang kategorya ang ETF at index fund.

• Kaluwagan sa pangangalakal: Maaaring ipagpalit ang ETF habang bukas ang pamilihan. Ang mga transaksiyon sa karaniwang mutual fund ay ginagawa sa susunod na makukuwentang netong halaga ng mga asset, karaniwang sa pagtatapos ng araw.
• Pinakamababang puhunan: May mga karaniwang mutual fund na nangangailangan ng takdang panimulang halaga, at mayroon ding wala. Sa ETF, karaniwang kailangan ang presyo ng isang yunit, maliban kung nag-aalok ang broker ng bahaging yunit. Maaari ring may sariling kondisyon ang broker.
• Pakinabang sa buwis: Sa Estados Unidos, maaaring mabawasan ang pamamahagi ng natamong capital gains kapag lumilikha at tumutubos ng mga yunit ng ETF sa pamamagitan ng paglilipat ng securities sa halip na salapi, na tinatawag na in-kind. Nakadepende ang pakinabang sa pondo, uri ng account at mga tuntunin sa buwis ng kaukulang hurisdiksiyon.
• Pamamahala ng pamumuhunan: Maaaring aktibo o pasibo ang pamamahala ng ETF. Ang index fund, ayon sa kahulugan nito, ay sumusunod sa isang indeks, maging ETF man ito o karaniwang mutual fund. Mayroon ding aktibong pinamamahalaang karaniwang mutual fund.

Aling istruktura ang babagay sa mamumuhunan?

Nakadepende ang pagpili sa gustong paraan ng pangangalakal, gastos, haba ng pamumuhunan at mga kakayahan ng account.

ETF para sa kaluwagan at paghahati ng pamumuhunan

Maaaring bumagay ang ETF sa gustong makipagkalakalan habang bukas ang pamilihan o mamuhunan sa isang sektor o kalakal. Maaari ring gamitin ang ilang ETF sa short selling o pamumuhunan gamit ang hiniram na salapi, depende sa kondisyon ng account. May dagdag na panganib ang mga mas komplikadong estratehiyang ito at hindi sila angkop para sa lahat.

Karaniwang index fund para sa simpleng pangmatagalang pamumuhunan

Maaaring makatulong ang karaniwang index mutual fund sa pangmatagalang pamumuhunan na may awtomatikong regular na hulog, nang hindi sinusubaybayan ang presyo sa buong araw. Ang nakaraang pangmatagalang paglago ng ilang pamilihan ay hindi garantiya ng kita o matatag na halaga ng pondo. Maaari ring gamitin ang index ETF para sa pasibong pangmatagalang estratehiya.

Halimbawa ng pagkukuwenta: pamumuhunan sa teknolohiya

Gagamitin ang kathang-isip na mamumuhunang si Alex upang ipakita ang lumalaking kita mula sa muling pamumuhunan sa isang technology ETF at karaniwang technology index fund.

Malaki ang naging ambag ng sektor ng teknolohiya sa pag-angat ng pamilihan bago inilathala ang artikulo noong 2023. Sa sumusunod na pagkukuwenta, ipagpalagay na naglagay si Alex ng 10,000 dolyar sa bawat produkto sa loob ng sampung taon, na may palagiang taunang balik na 20% at muling ipinupuhunan ang kita. Isa itong teoretikal na halimbawa, hindi beripikadong tala ng tunay na mga transaksiyon.

• Ang Technology Select Sector SPDR Fund (XLK) ay technology ETF. Sa ipinagpalagay na 20% taunang balik, magiging humigit-kumulang 61,917 dolyar ang 10,000 dolyar: 10,000 × 1.20¹⁰. Resulta ito ng palagay sa pagkukuwenta at hindi eksaktong sukat ng nakaraang pagganap ng XLK.
• Sa parehong palagay, magiging 61,917 dolyar din ang teoretikal na 10,000 dolyar sa Vanguard Information Technology Index Fund Admiral Shares (VITAX). Hindi nito pinatutunayang magkapareho ang tunay na balik ng VITAX at XLK. May mga kondisyon din sa pinakamababang puhunan at pagiging kuwalipikado sa direktang pagbili ng VITAX, kaya maaaring hindi sapat ang 10,000 dolyar para makapasok sa klase ng yunit na ito.

Magkapareho ang huling halaga dahil pareho ang ipinagpalagay na balik. Pinapayagan ng XLK ang pangangalakal sa loob ng araw, samantalang sinusunod ng VITAX ang proseso ng pagbili at pagtubos ng karaniwang mutual fund. Maaaring hawakan nang pangmatagalan ang pareho nang walang aktibong pangangalakal, at walang garantiya ng matatag na halaga ang alinman.

Pananaw ng isang kilalang mamumuhunan

Makatutulong ang pananaw ng mga bihasang mamumuhunan sa pag-unawa sa pasibong pamumuhunan. Suriin din ang pondo at ang sarili mong pangangailangan.

Si Warren Buffett, na punong ehekutibo ng Berkshire Hathaway (BRK.A ) (BRK-B ) nang inilathala ang artikulo noong 2023, ay paulit-ulit na sumuporta sa murang index funds. Iniuugnay sa kanya ang pahayag na ito:

“Ang index fund na mababa ang gastos ay ang pinakamakatuwirang pamumuhunan sa mga sapi para sa malaking nakararami ng mga mamumuhunan.”

Binibigyang-diin ng pananaw na ito ang mababang gastos at malawak na paglahok sa pamilihan. Hindi ito garantiya ng kita o pahayag na angkop ang bawat indeks sa bawat mamumuhunan.

Makatutulong sa pagsusuri ng mga pagpipilian ang paghahambing ng pananaw ng mga eksperto at pagsubaybay sa pamilihan. Nagbibigay ang Securities.io ng impormasyon tungkol sa mga produktong pampamumuhunan, takbo ng pamilihan at balitang may kaugnayan sa ETF at index funds.

Pumili ng broker ng mga sapi

Mahalagang hakbang sa pagsisimula ng pamumuhunan ang pagpili ng mapagkakatiwalaang broker.

Narito ang aming mga gabay sa mga broker ng sapi sa sumusunod na mga bansa:

• Mga broker ng sapi sa Australia
• Mga broker ng sapi sa Canada
• Mga broker ng sapi sa New Zealand
• Mga broker ng sapi sa Singapore
• Mga broker ng sapi sa South Africa
• Mga broker ng sapi sa United Kingdom
• Mga broker ng sapi sa Estados Unidos

Pangwakas na Kaisipan

Magkaibang paraan ng pamumuhunan ang ibinibigay ng ETF at karaniwang index mutual fund. Nagbibigay ang ETF ng kaluwagan sa pangangalakal habang bukas ang pamilihan; maaaring gawing mas madali ng karaniwang mutual fund ang regular na paghuhulog. Pangunahing nakadepende sa portfolio at estratehiya ang paghahati ng panganib, antas ng panganib at balik, hindi lamang sa istruktura. Angkop ang pagpili kapag isinasaalang-alang ang layunin, kakayahang tumanggap ng panganib at gastos.

May panganib ang bawat pamumuhunan. Pag-aralan ang prospektus, gastos at epekto sa buwis, at humingi ng payo sa kuwalipikadong tagapayo kung kailangan, upang umayon ang pagpili sa iyong layunin at kakayahang tumanggap ng panganib.

Hindi garantiya ng susunod na resulta ang nakaraang kita. Magpasya nang may kaalaman, estratehiya at pag-iingat.