Investing 101
CPI Naka-decode: Pagsusukat ng Kapangyarihan ng Pagbili ng Dolyar
Understanding the Consumer Price Index and the role it plays in determining the Fed’s market decision will go a long way toward improving your forecasting abilities. The modern Consumer Price Index (CPI) was first published in 1913 by the U.S. Bureau of Labor Statistics (BLS), the same year the Federal Reserve was established. While earlier retail price indexes date back to 1884, the CPI as a national inflation benchmark began in the early 20th century. Today, it still plays a vital role. Here’s what you need to know.
- Sinusukat ng Consumer Price Index (CPI) ang implasyon sa pamamagitan ng pagsubaybay sa pagbabago ng presyo sa mga pangunahing kategorya ng consumer.
- Umaasa ang Federal Reserve sa datos ng CPI upang gabayan ang mga desisyon sa interest rate at patakarang pananalapi.
- Nagbibigay ang Headline, Core, at Supercore CPI ng iba’t ibang pananaw sa implasyon para sa mga mamumuhunan.
- Maaaring magpahiwatig ang datos ng CPI ng mga pagbabago sa momentum ng merkado, kita ng bond, at pagtatasa ng equity.
Consumer Price Index
Ang CPI ay orihinal na inilathala ng U.S. Bureau of Labor Statistics (BLS) noong 1884 bilang paraan para sa mga ekonomista na subaybayan ang mga presyo ng retail na pagkain. Noon, ang pagsubaybay na ito ay mahalaga upang bantayan ang epekto ng mga taripa. Pagdating ng 1913, naging karaniwan na ang pamamaraan. Ipagpapatuloy nito ang pagtulong sa mga ekonomista na subaybayan ang mga merkado hanggang 1919.
Noong panahong iyon, ang CPI ay hinati sa 32 lungsod‑specific na index. Kabilang dito ang maraming kategorya na kilala mo ngayon, tulad ng pagkain, damit, at upa. Noong 1921, pinagsama ang lahat ng index upang lumikha ng pambansang CPI.
Ang pamamaraang ito ng pagsubaybay sa pambansang gastos ay inangkop noong Ikalawang Digmaang Pandaigdig. Noon, isinama ang mga weighted average at ilang wartime exclusions. Noong 1953, ipinakilala ang pamantayan ng CPI-U. Binago nito ang mga sukat sa isang standardisadong rate na sumasaklaw sa 93% ng populasyon ng US.
Track Price Changes
Sa kasalukuyan, ang CPI ay isa sa mga pinakamahusay na paraan para sa Fed at mga mamumuhunan na subaybayan ang pagbabago ng presyo sa napakaraming kalakal. Ang kapaki-pakinabang na kasangkapang ito ay sinusuri ang mga presyo na binabayaran ng mga consumer para sa mahahalagang item at inihahambing ito sa mga nakaraang taon upang matukoy ang mga epekto ng implasyon.
Pinagmulan – BLS
Kasama sa CPI ang 8 pangunahing kategorya. Ang mga kategoryang ito ay may timbang. Sinasaklaw nila:
I-swipe para mag-scroll →
| Kategorya | Tinatayang Timbang | Kasama Dito |
|---|---|---|
| Pabahay | ~33% | Umupon, Katumbas na Upang sa May-ari, mga utilities |
| Transportasyon | ~17% | Mga sasakyan, gasolina, pamasahe sa eroplano |
| Pagkain at Inumin | ~13% | Mga grocery, pagkain sa labas |
| Pangangalagang Medikal | ~9% | Mga serbisyong pangkalusugan, reseta |
| Edukasyon at Komunikasyon | ~7% | Matrikula, serbisyo ng telepono |
| Libangan | ~6% | Aliwan, streaming |
| Damit | ~3% | Damit at sapatos |
| Iba pang Kalakal at Serbisyo | ~3% | Personal na pangangalaga, tabako, at iba pang gastusin |
Paano Gamitin Ito:
Maraming paraan upang magamit mo ang CPI upang mapabuti ang iyong estratehiya sa pamumuhunan. Una, maaari mo itong gamitin upang subaybayan ang implasyon. Ang pag-unawa sa implasyon at susunod na hakbang ng Fed ay makakatulong sa iyo na magposisyon para sa mga posibleng pagbabago sa merkado.
Nakadepende ang Fed sa metric na ito upang gumawa ng mahahalagang pag-aayos sa implasyon. Ang ilang negosyo ay ginagamit din ang metric na ito upang tukuyin ang kanilang sahod, kasama ang ahensya ng social security, na gumagamit ng metric upang tukuyin ang mga bayad. Narito ang ekwasyon na ginagamit ng Fed upang matukoy ang CPI:
CPI = (Cost of fixed basket today / Cost in base year) × 100
Inflation Rate = [(New CPI – Prior CPI) / Prior CPI] × 100
Ang mga unyon ay isa pang grupo na umaasa sa CPI upang matiyak na ang kanilang mga miyembro ay tumatanggap ng makatarungang sahod kumpara sa gastusin sa pamumuhay. Kapag pinagsama ang mga senaryong ito sa mga mamumuhunan na gumagamit ng kasangkapan upang tukuyin ang hinaharap na demand, madaling makita kung bakit mahalaga ang CPI sa maraming estratehiya ng mamumuhunan.
Headline CPI:
Maraming paraan upang suriin ang CPI, at ang pangunahing paraan ay ang pagrepaso sa headline CPI. Ang anyong ito ng CPI ay kinabibilangan ng lahat ng nabanggit na kategorya. Nagbibigay ito ng malawak na konsensus tungkol sa merkado at implasyon, sinusukat ang mga epekto sa mga pangunahing sektor. Dahil dito, ito ay perpekto para mahuli ang tunay na saklaw ng pagbabago ng presyo na nararanasan ng mga consumer.
Core CPI:
Ang Core CPI ay naiiba sa headline option dahil inaalis nito ang mga presyo ng Pagkain at Enerhiya. Ang pamamaraang ito ay layuning alisin ang ilan sa pinaka‑volatile na item mula sa ulat. Perpekto ito para sa pagbalangkas ng mga patakaran dahil tumutulong itong ilahad ang pinakapayak na implasyon batay sa mga aksyong pananalapi at hindi sa mga shock sa suplay.
Kapansin‑pinansin, ang Core CPI ay mas hindi volatile dahil sa mga pagbabagong ito. Dagdag pa rito, bahagyang nagbago ang weighted average, kung saan ang pabahay ay kumakatawan sa 40% kumpara sa 33% lamang sa headline CPI data. Pinapabuti ng estratehiyang ito ang kakayahan ng Fed na alisin ang panandaliang ingay.
Supercore CPI
Ang Supercore CPI ay lumitaw matapos ang pandemya bilang paraan upang ihiwalay ang natatanging pinansyal na presyur na dulot ng mga lockdown—lalo na ang pabago‑bago na paggalaw ng sahod at demand sa serbisyo. Sa pamamagitan ng pag-alis ng gastos sa pabahay mula sa Core CPI, pinapayagan ng metric na ito ang Fed na tumutok nang eksklusibo sa sektor ng serbisyo.
Layunin nitong bigyan ang Fed ng kakayahang mapansin ang mga mahahalagang pagbabago sa implasyon na dulot ng paggawa at magbigay ng maagang babala sa anumang posibleng “wage‑price spiral,” kung saan ang pagtaas ng gastos sa paggawa ay nagdudulot ng mas mataas na presyo ng serbisyo, na nag-uudyok naman ng karagdagang pagtaas ng sahod.
Ang 2% na Target:
Kasalukuyang nagtakda ang Fed ng layunin na 2% na implasyon. Ang pagtatakdang ito ay nangangahulugang hangga’t ang implasyon ay nasa itaas ng 2%, gagamitin ng grupo ang implasyon upang palamigin ang ekonomiya at bawasan ang demand at presyo ng consumer.
Ang desisyon na pumili ng 2% kaysa zero ay may katwiran, dahil ang anumang mas mababa sa 2% ay maghihikayat sa mga mamumuhunan na magpasok ng malalaking pasanin sa utang. Pormal na inampon ng Federal Reserve ang 2% na target ng implasyon noong Enero 2012 sa ilalim ng Chairman na si Ben Bernanke. Ang target na ito ay pinili bilang balanse sa pagitan ng katatagan ng presyo at fleksibilidad ng ekonomiya, nagbibigay ng proteksyon laban sa deflation habang pinananatili ang kapangyarihan sa pagbili sa paglipas ng panahon.
Dot Plot
Ang CPI ay may mahalagang papel sa quarterly na paglabas ng dot plot ng Fed. Ipinapakita ng mga chart na ito ang hindi nakatali na konsensus sa partikular na pananaw ng mga miyembro ng Fed hinggil sa pagbabago ng interest rates. Bilang resulta, ang mga dot na magkadikit ay nagmumungkahi ng konsensus, samantalang ang maluwag na pagkakagrupo ay nangangahulugang hati ang grupo.
Reaksyon ng Merkado:
Tandaan, anumang pagbabago sa CPI ay magdudulot ng reaksyon sa merkado. Halimbawa, kung ang CPI ay lumagpas sa inaasahan, maaaring magresulta ito sa pagtaas ng rate ng Fed. Ang hakbang na ito ay epektibong nagpapabagal sa pangungutang sa pamamagitan ng pagtaas ng gastos sa pagkuha ng pondo. Ang layunin ng hakbang na ito ay pababain ang paggastos at higpitan ang kapasidad, na nagdadala sa CPI patungo sa target na 2%.
Mas Mababang CPI kaysa Inaasahan:
Sa kabaligtaran, kung ang CPI ay mas mababa kaysa inaasahan, ito ay itinuturing na positibong senyales para sa mga mamumuhunan sa stock. Una, ito ay nagmumungkahi na malamang na magbawas ang Fed ng interest rates sa malapit na hinaharap. Ibig sabihin din nito na humihina ang implasyon, na nagbubukas ng pagkakataon para sa mas maraming partisipasyon ng mamumuhunan, tulad ng nakita sa nakaraang momentum ng NASDAQ.
Ang CPI ay higit pa sa isang numero ng implasyon — ito ay isang pang‑hinaharap na indikasyon ng patakaran ng Federal Reserve. Ang pag-unawa sa mga timbang ng kategorya, core kumpara sa headline na pagbasa, at mga inaasahan ng merkado ay maaaring magbigay ng kalamangan sa pagposisyon ng equities, bonds, commodities, at mga sektor na sensitibo sa rate bago ang mga desisyon ng Fed.
CPI Naka-decode: Pagsusukat ng Kapangyarihan ng Pagbili ng Dolyar
Ang pag-unawa kung bakit at paano nakakaapekto ang pambansang CPI sa merkado ay nagbibigay-daan sa iyo na magplano nang mas maayos. Sa kabutihang palad, ang kapaki-pakinabang na datos na ito ay inilalabas buwan‑buwan, na nagpapahintulot sa iyo na manatiling napapanahon at kaayon ng pananaw ng Fed. Bilang resulta, dapat maging mahalagang bahagi ng iyong plano sa estratehiya ng pamumuhunan ang CPI sa hinaharap.
Alamin ang iba pang mga estratehiya sa pamumuhunan at balita dito.
