Maaaring Mas Mag-diversify ang mga AI Stock sa mga Portfolio Kaysa sa FinTech

Mula nang ilabas ang ChatGPT sa publiko noong 2022, ang pamumuhunan sa mga AI stock ay naging pangunahing tema para sa marami, kung hindi man sa halos lahat, ng mga mamumuhunan. Sa simula, ito ay karamihan ay isang mapagspekulang taya sa isang bagong pangakong teknolohiya.

Isang taya na ibinahagi ng mga higanteng teknolohiya at ng merkado sa kabuuan, dahil tinatayang umabot na sa USD 1.5 trilyon ang pandaigdigang paggastos sa AI noong 2025 at inaasahang lalagpas sa USD 2.6 trilyon sa 2026

Gayunpaman, habang nagiging mas mature ang industriya, nagbabago rin ang posisyon ng mga AI stock sa isang portfolio.

Halimbawa, ito ay ikinumpara na ngayon sa mga FinTech (financial technology) stock bilang paraan upang magkaroon ng exposure sa makabagong IT na teknolohiya at i-diversify ang panganib ng portfolio.

Isang kamakailang pag-aaral ng mga Turkish na mananaliksik mula sa Şırnak University at Istanbul Nişan Taşı University ang nagkwenta kung paano maaaring gampanan ng mga AI stock ang ganitong bagong papel sa pamamahala ng panganib para sa mga mamumuhunan. Nailathala ito sa Borsa Istanbul Review¹, sa pamagat na “The diversification benefits of FinTech and AI stocks in portfolio management: A performance analysis based on investor risk preferences.”

Pamumuhunan sa Ika‑apat na Rebolusyong Industriyal

Kasalukuyan tayong nasa tinatawag na ika‑apat na rebolusyong industriyal, isang proseso na radikal na binabago ang ekonomiya katulad ng ginawa ng tatlong naunang rebolusyong industriyal (steam, langis/kuryente, mga computer at Internet). Pinapagana ito ng mga teknolohiyang tulad ng AI, biotech, robotics, drones, IoT, 3D printing, spacetech, atbp.

Para sa mga mamumuhunan, ang FinTech ay naging maagang segment ng umuusbong na ika‑apat na rebolusyong industriyal, na radikal na binabago kung paano pinoproseso ang pera at mga bayad, pinasira ang mga dekada‑na lumang paradigma sa mga bangko, pondo, at kompanya ng seguro sa pamamagitan ng paggamit ng blockchain, cloud computing, at big data.

Dahil sa kanilang kahanga-hangang paglago, ang mga FinTech na kumpanya ay naging matagumpay na tema ng pamumuhunan sa nakaraang dekada, at lalo pang naging ganoon kung palalawakin ang kahulugan ng FinTech sa mga cryptocurrency. Ganun din ang maaaring sabihin kamakailan tungkol sa mga AI stock.

Ngunit lampas sa mga unang tagumpay, ang pag-mature ng mga sektor na ito ay nagdala ng isang tanong na mahalaga para sa pangmatagalang pamumuhunan at pagbuo ng portfolio: pinapalawak ba ng mga FinTech at AI stock ang diversification ng portfolio at pagganap ng pamumuhunan, at alin sa dalawa ang nagbibigay ng mas mahusay na benepisyo sa diversification?

Pagsusuri ng Panitikan sa Ekonomiks

Pagkolekta at Pagproseso ng Datos ng Pamumuhunan

Gumamit ang mga mananaliksik sa pag-aaral na ito ng buwanang datos mula Hunyo 2018 hanggang Abril 2026 upang isama ang mga equity index na kumakatawan sa 23 maunlad na ekonomiya (karamihan sa mga bansang OECD), tradisyunal na pamumuhunan, at mga FinTech at AI index.

Kabilang dito ang MSCI Developed Markets Index, datos ng tradisyunal na mga instrumento sa pamumuhunan (S&P 500 Index, Ginto, US 5-Year Government Bond, WTI Crude oil, atbp.), at datos ng FinTech at AI index na binuo ng S&P Global (S&P Kensho Global Artificial Intelligence Enablers Index at Global Democratized Banking Index).

Gumamit ang mga mananaliksik ng komplikadong multi-step na pagsusuri:

• Pag-standardize ng mga datos na ito upang maaaring ikumpara.
• Pagsusuri ng iba’t ibang posibleng konstruksyon ng portfolio.
• Pagsusuri ng mga panganib at pagganap gamit ang iba’t ibang matematikal na modelo at pamamaraan ng pagsukat, pati na rin kung paano ito tumutugma sa iba’t ibang profile ng mamumuhunan.
• Pagpapatunay ng katatagan ng mga resulta para sa mga natatanging pangyayari tulad ng pandemya ng Covid, halimbawa.

Pinagmulan: Borsa Istanbul Review

Korelasyon at Panganib

Ang unang mga resulta mula sa pagsusuri ay na para sa panahon at datos na sinuri, ang AI index ay may mas mataas na average return (1.55%), median (2.25%), at standard deviation (6.90%) kaysa sa FinTech index (0.53%, 0.62%, at 6.58%, ayon sa pagkakasunod).

Bagaman ang crypto ay nagkaroon ng pinakamataas na return (2.64%) sa lahat ng klase ng asset, ito rin ay may pinakamataas na panganib (18.06%).

Pinagmulan: Borsa Istanbul Review

Sa pangkalahatan, ang mga pamumuhunan sa FinTech at AI ay may positibong ngunit medyo mababang korelasyon sa mga internasyonal na equity index, na ginagawa silang magandang opsyon para sa diversification sa isang portfolio na may higit na “tradisyonal” na mga asset.

“Ipinapahiwatig ng natuklasang ito na ang mga pamumuhunan sa FinTech at AI ay maaaring mag-ambag sa pagbawas ng panganib sa mga internasyonal na diversified equity portfolio. Gayunpaman, ang mataas na korelasyon sa pagitan ng FinTech at AI (0.879) ay nagpapahiwatig na hindi sila ganap na independiyenteng mga channel ng diversification.”

Isa pang pananaw ay ang pagtanggi sa normal na distribusyon para sa FinTech, AI, langis, at ilang internasyonal na equity, na hindi nakakagulat para sa mga klase ng asset na karaniwang hindi kumikilos sa isang average, “katamtamang” na paraan.

Pagbuo ng Perpektong Portfolio

Bagaman siyempre ang ganitong pagsusuri ay palaging tumitingin sa nakaraan, maaaring maging kapaki-pakinabang na makita kung anong perpektong bahagi ng isang portfolio ang dapat inilalaan sa FinTech at AI sa mga nagdaang taon.

Lumilitaw na ang pagsasama ng AI ay nagdudulot ng kapansin-pansing pagbuti sa pagganap ng portfolio, kasabay ng pagtaas ng return at pagbaba ng panganib.

Gayunpaman, ang pagbuting ito ay may kalakip na presyo. Nagdudulot ito ng pagtaas ng volatility at panganib. Kaya ang kakayahan ng mga mamumuhunan na tiisin ang karagdagang exposure sa panganib ay dapat magdikta ng kanilang desisyon na magkaroon ng exposure sa mga AI stock partikular, pati na rin sa mga FinTech stock sa mas maliit na antas.

“Kapag ang pag-minimize ng variance ay nagiging tanging layunin, ang mga tradisyunal na asset tulad ng bonds, ginto, at forex ay nangingibabaw sa optimal na alokasyon at ganap na tinatabunan ang pamumuhunan sa FinTech at AI.”

Mahalaga rin kung paano sinusukat o kinokonsidera ang panganib. Natuklasan ng pag-aaral na ang mga asset na nakatuon sa teknolohiya ay hindi nagbigay ng epektibong proteksyon sa panahon ng lubos na volatile na yugto ng normalisasyon matapos ang pandemya.

Kaya ipinapakita ng datos na ang mga benepisyo ng AI sa pagbawas ng panganib ay mas malinaw sa mga sukatan na batay sa volatility kaysa sa mga historikal na pagtatantiya ng tail-risk.

Sa ganitong pananaw, sinusuportahan ng pag-aaral ang dynamic allocation at periodic rebalancing, hindi ang walang pinipiling exposure sa mga AI stock.

AI laban sa FinTech

Sa mas detalyadong pagsusuri ng pagganap ng posibleng mga portfolio, lumitaw na ang pagsasama ng FinTech lamang ay nagdudulot lamang ng bahagyang pagbabago sa investment opportunity set.

Samantala, ang mga portfolio na pinahusay ng AI na walang exposure sa FinTech ay nagpakita ng makabuluhang mas mahusay na pagganap.

Sinusuportahan nito ang ideya na kapag pumipili ng exposure sa mga bagong IT na teknolohiya, mas mainam para sa mga mamumuhunan na pumili ng alinman sa FinTech + AI, o AI lamang. Ang epekto ay partikular na malinaw sa mga internasyonal na portfolio.

“Ang ekonomikong halaga ng mga asset na nakatuon sa teknolohiya ay pangunahing pinapagana ng AI, kaysa sa FinTech. Sa parehong tradisyunal at internasyonal na mga uniberso ng portfolio, itinutulak ng AI ang efficient frontier palabas, na nagbibigay-daan sa mga mamumuhunan na makamit ang mas mataas na inaasahang return nang walang katumbas na pagtaas ng panganib.”

Ang Papel ng AI sa mga Hinaharap na Portfolio

Ipinapakita ng pag-aaral na ang pagsasama ng mga AI stock sa isang portfolio ay hindi lamang isang mapagspekulang taya, kundi naging mahalagang bahagi na ng pagbuo ng balanseng portfolio na naka-optimize para sa mas mataas na return.

Ipinakita rin nito na kung kailangang pumili, ang pagpili ng AI stock kaysa sa FinTech stock ay maaaring mas makatuwiran at maghatid ng higit sa inaasahang resulta, na nagpapakita ng kahalagahan ng paghiwalay sa pagitan ng mga subsektor ng teknolohiya.

Gayunpaman, ito ay hindi isang pangkalahatang pahayag na sumusuporta sa anumang uri ng alokasyon ng pamumuhunan patungo sa mga AI stock para sa anumang panahon o sa anumang laki.

Ang exposure sa AI ay maaaring maging mapaminsala sa ilang partikular na panahon, tulad ng pag-urong ng post-pandemic boom, isang panganib na malamang na muling magpakita sa hinaharap, lalo na’t isinasaalang-alang ang kamakailang pagtaas ng anumang AI-related sa mga pamilihang pinansyal sa nakaraang ilang taon.

“Habang ang mga portfolio na pinahusay ng AI ay madalas na humihigitan ang benchmark portfolio sa in-sample at sa mga tiyak na rehimen ng merkado, ipinapakita ng rolling-window OOS at regime-shift analyses na ang mga kalamangan na ito ay nagbabago sa paglipas ng panahon at sa iba’t ibang kondisyon ng merkado.”

Ang mga limitasyon ng portfolio ay nakakaapekto rin sa optimal na alokasyon ng teknolohiya. Ang mas mataas na volatility na dulot ng mga alokasyon ng kapital ay nangangahulugang dapat iayon ng mga mamumuhunan ang alokasyon ng teknolohiya sa kanilang mga kagustuhan sa panganib, pati na rin sa praktikal na mga limitasyon ng portfolio at mga limitasyon sa konsentrasyon.

Pamumuhunan sa Teknolohiya at AI

Broadcom

Ang talakayan tungkol sa pag-unlad ng AI ay kadalasang nakasentro sa alinman sa hardware ng computing (lalo na ang Nvidia (NVDA ) GPUs) o mga AI model (OpenAI vs Anthropic vs xAI/SpaceX (SPCX ), vs mga modelong Tsino).

Maaaring gawing napakahirap unawain ang pamumuhunan sa AI para sa mga mamumuhunan na walang teknikal na background, dahil kahit ang mga eksperto ay tila hindi nagkakasundo kung ano ang bumubuo ng matibay na competitive edge sa karerang lumikha ng mas mahusay at kapaki-pakinabang na AI (kalidad ng modelo, data, compute infrastructure, bukas vs saradong mga modelo, atbp.).

Isang alternatibo ay ang mamuhunan sa imprastruktura at hardware na mas kaunti ang pinagtatalunan pagdating sa pagpapagana ng AI compute. Anuman ang perpektong AI hardware—GPU man o TPU, o kung anong modelo ang ginagamit—magkakaroon ng napakalaking pangangailangan para sa mga optical fiber connection, power supply, routers, switches, data center rack, sensors, atbp.

Kaya’t isang opsyon para sa pamumuhunan sa “pick and shovel” ng AI ay ang Broadcom (AVGO ), isang “lumang” kumpanya ng teknolohiya na nasa unahan na ng pagbuo ng IT infrastructure noong dot-com boom. Ito ay isang pangunahing manlalaro sa connectivity, at ang kita nito ay sumabog noong boom ng konstruksyon ng AI data center.

Pinagmulan: Broadcom

Ang dibidendo ng kumpanya ay sumunod, na may 30% CAGR na pagtaas mula 2016-2025. Ang pangunahing dahilan ng tagumpay na ito ay nakalahad nang simple sa slogan ng kumpanya: “The Network IS the computer”, kasama ang kanilang inisyatibong Ultra Ethernet (kasama ng iba pang pangunahing higante ng sektor) bilang pamantayan para sa AI computing. Maari ring magbigay ang kumpanya ng hardware at software para sa operasyon sa halos bawat antas ng AI data center.

Pinagmulan: Broadcom

Sa pangkalahatan, ginagawa nitong Broadcom isang magandang paraan upang magkaroon ng exposure sa sektor ng AI nang hindi kinakailangang pumili ng tiyak na teknolohiyang hardware o AI model.

(Maaari ka ring magbasa pa tungkol sa Broadcom sa aming ulat sa pamumuhunan na nakatuon sa kumpanya, o maghanap ng iba pang opsyon para sa susunod na hakbang ng pag-unlad ng AI, mga physical AI, sa aming artikulo tungkol sa top 10 physical AI stocks)

Pinakabagong Balita at Pag-unlad ng Stock ng Broadcom (AVGO)

Pag-aaral na Binanggit

^{1. Serdar Yaman, et al. Ang mga benepisyo ng diversification ng mga FinTech at AI stock sa pamamahala ng portfolio: Isang pagsusuri ng pagganap batay sa kagustuhan sa panganib ng mamumuhunan. Borsa Istanbul Review. 1 Hulyo 2026, 100865. https://doi.org/10.1016/j.bir.2026.100865}