הסבר על מטבעות יציבים: יתרונות, סיכונים ומובילי שוק

Stablecoins משתמשים באותה טכנולוגיית בלוקצ'יין כמו מטבעות קריפטוגרפיים רגילים - הידועים גם כנכסים דיגיטליים. מטבעות יציבים מוצמדים ישירות למטבעות רגילים כמו הדולר או האירו.

היתרונות של מטלות שכבה?

שקיפות - מכיוון שנכסים אלה מבוססים על בלוקצ'יין, כל אחד יכול לראות היסטוריית עסקאות, מכיוון שהנתונים האלה מאוחסנים בפנקסים ציבוריים. ניתן להשיג את המראות הפנימיים הללו באמצעות שימוש ב'חוקרי בלוקים' שונים.

יעילות – בעוד שהעברות FIAT נתונות לחסדי הבנקים, ולעיתים קרובות לוקח זמן רב עד שהם מאושרים, מטבעות stablecoin נהנים ממחסור באנשי ביניים. עדות גדולות וקטנות כאחד יכולות להיות מועברות ישירות בין שני צדדים. אין תקופות החזקה.

סבירות - בהתבסס על הנקודה שהועלתה לעיל, היעדר אנשי ביניים בעסקה הוא דבר טוב. זה פה אחד פחות שצריך להאכיל. התוצאה של זה היא עמלות עסקה נמוכות יותר, שכן אין צורך לשלם קיצוץ לבנק.

תנודתיות - זו ללא ספק המשיכה הגדולה ביותר עבור רבים לעבר מטבעות יציבות. כל הבסיס של הרעיון שעליו הם בנויים, הוא לספק למחזיק בהם יציבות פיננסית. זה ניתן להחזקה על ידי 'הצמדת' ה-stablecoin לנכס לא נדיף באופן מסורתי. לרוב זה אומר מטבעות לאומיים, כגון USD, CAD, FRANC, EUR, וכו'. אמנם, ישנם מקרים שונים של מטבעות יציבים המוצמדים לסחורות כגון סירופ מייפל, זהב ועוד.

התכונות הללו פשוט מושכות במקרה את העוסקים בניירות ערך דיגיטליים, מה שמוביל משקיעים לראות את המשיכה של שניהם. ניירות ערך דיגיטליים הם אמצעי לקחת חלק בעולם הבלוקצ'יין, תוך הקפדה על עמידה בתקנות. התוצאות הן הזדמנויות השקעה צפויות יותר, ומגובות על ידי נכסים בעולם האמיתי - שתי התכונות המוצעות על ידי stablecoins.

מחלוקות קשירה

מחלוקת אחת לאחרונה הייתה מעורבת בטיטאן התעשייה 'Tether', כאשר הוכרז שהם לא הצליחו לשמור על רזרבה של 1:1 של דולר בחשבונות הבנק שלהם.

למרות שהדבר נחשד זה מכבר על ידי רבים המעורבים בעולם המטבעות הקריפטו, זה אומת רק כעת בתצהיר חתום על ידי עורך דין שעובד עם Tether. להלן קטע קצר מההצהרה האחרונה.

"ל-Tether יש מזומנים ושווי מזומנים (ניירות ערך לטווח קצר) בהישג יד בהיקף כולל של כ-2.1 מיליארד דולר, המהווים כ-74% מהקשורות הנוכחיות.

ההיסטוריה של StableCoins

כדי להרחיב על המצב הדביק בו נמצא Tether, לאחרונה פרסם התובע הכללי של ניו יורק הצהרה המגנה את שיטות החברה. בהצהרות אלה, נאמר כי עתודות Tether שימשו את החברה האחות, BitFinex, לכיסוי הפסדי כספים של משקיעים - שהגיעו בהיקף של כ-900 מיליון דולר. מאמינים כי לא רק שפעולות אלו התרחשו, אלא שהן הוסתרו בכוונה מהציבור.

בימים שלאחר ההצהרות הללו, BitFinex הכחישה כל ביצוע פסול, ומציינת כי לא הפסידו כספים. הם ננעלו על ידי מעבד התשלומים שלהם, מבוסס פנמה, Crypto Capital, בגלל חוסר יכולת להוכיח בעלות.

הנקודה בהעלאת המודעות לסיפור הזה היא שהסטטוס של המטבע היציב 'הלך אל', המוחזק על ידי Tether, קלוש במקרה הטוב. עכשיו זה הזמן לכל המתמודדים להגביר ולגזול את Tether בחתירתם לדומיננטיות; דומיננטיות שניתן להשיג על ידי התפנקות עם עולם ניירות הערך הדיגיטליים.

המצב ממשיך להתפתח ככל שהחקירה נמשכת.

יָד הַמִקרֶה?

חלקם ציינו שיש מכנה משותף, הן במצב ה-Tether המתגלגל, והן בחילופי הקנדים הקשים, QuadrigaCX; זה יהיה מעבד התשלומים Crypto Capital.

הרבה מהצרות שחוו הן Tether והן QuadrigaCX נובעות מכך שלכל אחת יש סכומי כסף משמעותיים 'נעולים'. עם הזמן, החוקרים מקווים לשפוך אור נוסף על האופן שבו כל אחת מהחברות הללו מצאה את עצמה במצב שלה, והאם Crypto Capital שיחקה תפקיד בפטירתה של כל אחת מהן.

מובילי שוק StableCoin

להלן חברות המציעות חלופות ל-Tether.

TrueUSD (TUSD) | TrueGBP (TGBP) | TrueAUD (TAUD) | TrueCAD (TCAD)

כל אחד מארבעת המטבעות היציבים הללו הוא מוצרים של חברת האם, TrustToken. כל האסימונים הללו מגובים 1:1 במטבע FIAT של כל אחד מהם. TrueUSD, במיוחד, ראה רמות גבוהות של אימוץ, וניתן לסחור אותו באופן פעיל במגוון בורסות, כגון Bittrex, Binance, UpBit ועוד.

TrustToken היא חברה מבטיחה המתמחה בטוקניזציה של נכסים בעולם האמיתי. בעוד שניתן להשתמש ב-TrustToken כדי להטמיע נכסים כמו נדל"ן, אמנות ועוד, זה היישום שלהם, לגבי מטבעות יציבים המוצמדים למטבעות FIAT שונים, אשר משך את תשומת לבם של רבים.

TrueUSD ראה את השימוש הבלעדי שלו ב-STO לאחרונה, בהנחיית Blockport.

דולר ג'מיני (GUSD)

תוצר של בורסת Gemini, Gemini Dollar (GUSD), הוא אסימון נוסף המגובה ביחס של 1:1 על ידי USD. מטרת stablecoin זה היא לספק למשקיעים נכס שמתנהג בצורה צפויה כמו דולר, אך הטבות מהוות את התכונות הטבועות בבלוקצ'יין. stablecoin זה מבוסס על תקן ERC-20, כלומר הוא פועל ב-Ethereum blockchain.

ה-stablecoin הספציפי הזה מציג את עצמו כראשון מסוגו שהוסדר. תקנה זו מגיעה בצורה של ביקורת חודשית על ידי חברות רואי חשבון, משמורת הניתנת על ידי State Street Bank and Trust Company, ובאמצעות רישוי שניתן לג'מיני על ידי מדינת ניו יורק.

האימוץ, עד כה, הביא לכך ש-GUSD נסחר במגוון בורסות, בנוסף להקמת שותפויות עם פלטפורמות אסימון כגון Harbor.

מטבע USD (USDC)

Circle היא חברה מבוססת ארצות הברית שעלתה לכותרות במהלך השנתיים האחרונות באמצעות רכישת פולוניקס, והצהרות פומביות המצביעות על גיחה בסופו של דבר לניירות ערך דיגיטליים. לאורך הדרך, Circle ציינה גם בניירות ערך דיגיטליים וגם מטבעות יציבים כמגמות צומחות, וביקשה לקחת חלק. זה הביא ליצירת מטבע USD (USDC).

כפי ששמו מרמז, נכס זה מבוסס Ethereum מוצמד לדולר האמריקאי ביחס של 1:1. המטרה היא לספק למחזיקים בה אמצעי לשמירה על כוח קנייה עקבי, בתעשייה הידועה בתנודתיות שלה.

אימוץ לאחרונה ראה Securitize מכריזים על תמיכתם ב- USDC באמצעות שירותי הטוקניזציה המובילים בתעשייה שלהם.

חשוב לזכור כי אלו הן רק שלוש מהחלופות הקיימות ביותר ל-Tether. הצעות נוספות צצות מדי יום, ואף אחת מהן לא הגיעה למעמד מספר 1, או למראית עין של דומיננטיות. כשהמצב עם Tether מתפתח, צפו היטב כיצד השווקים מגיבים ומתחילים לפנות למטבעות יציבים מתחרים.

עם הפיתוח של ניירות ערך דיגיטליים פורחים, ותקרה בשמיים עבור המגזר, אולי האינדיקטור הטוב ביותר לכך שה-stablecoin עומד לרשת את הכתר של Tether, הוא זה שזוכה לאימוץ הרב ביותר במגזר המתפתח.