Τι Πρέπει να Ξέρετε για το “Build to Rent” (BTR)

Πιστεύεται ότι, για πρώτη φορά σε περίπου 50 χρόνια, περισσότερα σπίτια κατασκευάζονται με πρόθεση ενοικίασης παρά με σκοπό την ιδιοκτησία. Αυτό αποτελεί μια σημαντική αλλαγή που αντανακλά μια ανεξέλεγκτη αγορά κατοικίας που ταλαιπωρείται ταυτόχρονα από έλλειψη προσφοράς κατοικιών και αυξανόμενες αξίες που έχουν καταστήσει την ιδιοκτησία απρόσιτη για πολλούς.

Με αυτό το υπόβαθρο, διάφορες προοδευτικές εταιρείες έχουν αρχίσει να αξιοποιούν την τεχνολογία, με τη μορφή πλατφορμών equity crowdfunding, για να προσφέρουν πρόσβαση σε πρωτοβουλίες ‘Build/Built to Rent (BTR)’ – μια πρακτική που προβάλλεται ως σύγχρονη λύση στην συνεχιζόμενη έλλειψη κατοικίας. Σημαντικό είναι ότι το equity crowdfunding αναφέρεται στη συγκέντρωση κεφαλαίων από το κοινό μέσω της πώλησης μετοχών σε μια νεοσύστατη εταιρεία ή έργο online. Μια διαδικασία που συνήθως υλοποιείται για πρόσβαση σε διαφοροποιημένη βάση επενδυτών, μεγαλύτερη προβολή μάρκετινγκ και αυξημένη συμμετοχή της κοινότητας.

Τι είναι το ‘Build to Rent (BTR)’

‘Build to rent’ (μερικές φορές αναφέρεται ως ‘Built-to-Rent’ ή BTR) είναι ένα μοντέλο ανάπτυξης ακινήτων όπου κτίρια ή κοινότητες σχεδιάζονται και κατασκευάζονται ειδικά για σκοπό ενοικίασης, αντί να πωλούνται σε μεμονωμένους ιδιοκτήτες. Αυτή η προσέγγιση διαφέρει από τα πιο παραδοσιακά μοντέλα στα οποία τα σπίτια ή οι μονάδες χτίζονται με πρόθεση πώλησης σε μεμονωμένους αγοραστές.
Μερικά βασικά χαρακτηριστικά του μοντέλου built-to-rent περιλαμβάνουν:

1. Μονοπρόσωπη Ιδιοκτησία: Συνήθως, ολόκληρη η κοινότητα ή το κτίριο είναι ιδιοκτησία μιας ενιαίας οντότητας, συχνά ενός θεσμικού επενδυτή ή εταιρείας ακινήτων. Αυτό, ωστόσο, αλλάζει με την άνοδο του equity crowdfunding.
2. Επαγγελματική Διαχείριση: Δεδομένου του μοντέλου μονοπρόσωπης ιδιοκτησίας, αυτά τα ακίνητα συχνά διαθέτουν επαγγελματική, επί τόπου διαχείριση. Αυτό εξασφαλίζει συνεπή συντήρηση, υπηρεσίες και παροχές για τους κατοίκους.
3. Κοινοτικές Παροχές: Τα ακίνητα BTR συχνά διαθέτουν παροχές όπως γυμναστήρια, κοινόχρηστους χώρους και πισίνες, βελτιώνοντας την εμπειρία διαβίωσης για τους ενοικιαστές και προσελκύοντας πιθανούς ενοικιαστές.
4. Συνεπής Σχεδίαση και Επωνυμία: Τα ακίνητα εντός μιας κοινότητας built-to-rent συχνά μοιράζονται μια συνεπή αισθητική σχεδίασης, επωνυμία και πρότυπο ποιότητας, σε αντίθεση με κοινότητες πολλαπλών ιδιοκτητών όπου ο σχεδιασμός και η συντήρηση μπορεί να διαφέρουν σημαντικά από μονάδα σε μονάδα.
5. Μακροπρόθεσμη Εστίαση: Οι ιδιοκτήτες ακινήτων BTR συχνά έχουν μακροπρόθεσμο επενδυτικό ορίζοντα, εστιάζοντας στην παραγωγή σταθερού ενοικιαστικού εισοδήματος με την πάροδο του χρόνου αντί για γρήγορη πώληση ακινήτων για κέρδος.

Ο τομέας build-to-rent έχει γίνει ιδιαίτερα δημοφιλής σε χώρες όπως το Ηνωμένο Βασίλειο και η Αυστραλία, όπου η αύξηση των τιμών των κατοικιών έχει κάνει την ιδιοκτησία κατοικίας δύσκολη για πολλούς, οδηγώντας σε αυξημένη ζήτηση ενοικιαζόμενων ακινήτων. Στις ΗΠΑ, η έννοια επίσης κερδίζει έδαφος, ιδιαίτερα ως απάντηση στις δυναμικές της αγοράς κατοικίας και τις μεταβαλλόμενες προτιμήσεις των καταναλωτών σχετικά με την ιδιοκτησία κατοικίας.

Γιατί το Built to Rent (BTR) είναι τόσο δημοφιλές αυτή τη στιγμή;

Η δημοτικότητα του μοντέλου “built to rent” (BTR) έχει αυξηθεί για πολλούς λόγους, επηρεαζόμενη από οικονομικούς, κοινωνικούς και αγοραστικούς παράγοντες:

1. Οικονομική Δυναμική:
   • Αύξηση Τιμών Κατοικιών: Σε πολλές περιοχές, η γρήγορη άνοδος των τιμών των κατοικιών έχει καταστήσει την ιδιοκτησία λιγότερο προσιτή για πολλούς, ιδιαίτερα για τις νεότερες γενιές.
2. Αλλαγή Συμπεριφοράς Καταναλωτών:
   • Ευελιξία: Η ενοικίαση προσφέρει μεγαλύτερη ευελιξία σε σύγκριση με την ιδιοκτησία κατοικίας. Είναι πιο εύκολο για τους ενοικιαστές να μετακομίσουν για ευκαιρίες εργασίας ή επιλογές τρόπου ζωής.
   • Καθυστέρηση Σημαντικών Ζωτικών Στιγμών: Πολλοί millennials και νεότερες γενιές καθυστερούν τα παραδοσιακά ορόσημα της ζωής, όπως ο γάμος και η απόκτηση παιδιών, οδηγώντας σε παρατεταμένη περίοδο ενοικίασης.
   • Προτιμήσεις Τρόπου Ζωής: Οι παροχές και τα περιβάλλοντα με έμφαση στην κοινότητα που συχνά προσφέρουν τα ακίνητα BTR μπορούν να είναι ελκυστικά για τους σύγχρονους ενοικιαστές.
3. Δυναμική Αγοράς και Επενδύσεων:
   • Σταθερό Ρεύμα Εσόδων: Για θεσμικούς επενδυτές, το BTR παρέχει ένα σταθερό και προβλέψιμο ρεύμα εσόδων, ιδιαίτερα σε ένα περιβάλλον όπου άλλα περιουσιακά στοιχεία μπορεί να αποδίδουν χαμηλότερες αποδόσεις.
   • Διαφοροποίηση: Τα χαρτοφυλάκια ακινήτων διαφοροποιούνται μέσω επενδύσεων BTR, μειώνοντας την εξάρτηση από τις πωλήσεις σε ασταθείς αγορές.
   • Κλίμακα: Τα μεγάλης κλίμακας έργα BTR επιτρέπουν στους θεσμικούς επενδυτές να διανείμουν σημαντικό κεφάλαιο αποδοτικά, κάτι που είναι πιο δύσκολο να επιτευχθεί με ατομικές ιδιότητες αγοράς-ενοικίασης.
4. Κοινωνικές Μεταβολές:
   • Αστικοποίηση: Καθώς περισσότεροι άνθρωποι μετακινούνται σε πόλεις και αστικές περιοχές, υπάρχει μεγαλύτερη ζήτηση για ενοικιαζόμενα ακίνητα σε αυτές τις περιοχές.
   • Αλλαγή στην Αντίληψη: Η ενοικίαση θεωρείται όλο και περισσότερο ως βιώσιμη μακροπρόθεσμη λύση στέγασης αντί για προσωρινή.
5. Λειτουργικά Οφέλη για Ιδιοκτήτες:
   • Αποτελεσματική Διαχείριση: Η κατοχή πολλαπλών μονάδων σε μία τοποθεσία (όπως μια κοινότητα BTR) μπορεί να είναι πιο αποδοτική στη διαχείριση σε σύγκριση με διασκορπισμένα ατομικά ακίνητα.
   • Έλεγχος Ποιότητας: Με όλη την κοινότητα υπό μονοπρόσωπη ιδιοκτησία, υπάρχει συνεπής συντήρηση, σχεδίαση και πρότυπα υπηρεσιών.
6. Έλλειψη Στέγης: Σε πολλές περιοχές, υπάρχει έλλειψη προσφοράς κατοικίας. Το BTR μπορεί να προσφέρει μια ταχύτερη λύση σε αυτό το πρόβλημα σε σύγκριση με τα παραδοσιακά μοντέλα στέγασης, καθώς οι κατασκευαστές μπορούν να χτίσουν γρήγορα μεγάλο αριθμό μονάδων.
7. Τεχνολογικές Προόδους: Οι σύγχρονες τεχνικές κατασκευής, όπως η μονάδα κατασκευής (modular construction), μπορούν να επιταχύνουν την ανάπτυξη έργων BTR, καθιστώντας τα πιο οικονομικά βιώσιμα.

Παίκτες του Κλάδου

Για όσους ενδιαφέρονται να μάθουν περισσότερα για πλατφόρμες equity crowdfunding που συχνά προσφέρουν ευκαιρίες BTR, φροντίστε να εξετάσετε και να ενημερωθείτε για τα παρακάτω.

1. Fundrise

Το Fundrise είναι μια πλατφόρμα με έδρα τις ΗΠΑ που επιτρέπει σε μεμονωμένους επενδυτές να επενδύσουν σε εμπορικά έργα ακινήτων, συμπεριλαμβανομένης της κατοικίας built-to-rent. Η πλατφόρμα είναι γνωστή για τα eREITs (ηλεκτρονικά Real Estate Investment Trusts), τα οποία είναι διαφοροποιημένα χαρτοφυλάκια ακινήτων.

Πηγή: X @fundrise

Ιδρύθηκε το 2012 από τον Ben Miller και τον αδερφό του Dan Miller, η εταιρεία επιδίωξε να δημοκρατικοποιήσει την επένδυση σε ακίνητα παρέχοντας μια εναλλακτική λύση στις παραδοσιακές μεθόδους επένδυσης. Αντί να βασίζεται σε Real Estate Investment Trusts (REITs) ή άμεση ιδιοκτησία ακινήτων, το Fundrise προσφέρει eREITs και eFunds, τα οποία είναι ειδικά σχεδιασμένα επενδυτικά οχήματα που συγκεντρώνουν χρήματα από πολλούς επενδυτές για επένδυση σε ακίνητα.

Η πλατφόρμα δίνει στους απλούς επενδυτές την ευκαιρία να έχουν πρόσβαση σε επενδύσεις ακινήτων με σχετικά χαμηλά ελάχιστα ποσά, συχνά ξεκινώντας από μόλις 500 $. Με την τεχνολογική της προσέγγιση, το Fundrise στοχεύει στην παροχή διαφάνειας, διαφοροποίησης και ευκολίας χρήσης, επιτρέποντας στους χρήστες να παρακολουθούν τις επενδύσεις τους, να βλέπουν ενημερώσεις έργων και να λαμβάνουν μερίσματα μέσω του διαδικτυακού πίνακα ελέγχου. Με τα χρόνια, το Fundrise έχει αυξηθεί σημαντικά σε δημοτικότητα, εξυπηρετώντας ένα ευρύ φάσμα επενδυτών που αναζητούν μια πιο απλή προσέγγιση στην επένδυση σε ακίνητα. Το καινοτόμο μοντέλο του και η φιλική προς το χρήστη διεπαφή το έχουν τοποθετήσει ως κορυφαίο παίκτη στην βιομηχανία crowdfunding ακινήτων.

2. RealtyMogul

Το RealtyMogul είναι μια άλλη εξέχουσα πλατφόρμα των ΗΠΑ που προσφέρει ευκαιρίες επένδυσης σε ακίνητα μέσω crowdfunding. Η πλατφόρμα επιτρέπει τόσο σε διαπιστευμένους όσο και σε μη διαπιστευμένους επενδυτές να επενδύσουν σε μια ποικιλία εμπορικών έργων ακινήτων.

Πηγή: X @Realty_Mogul

Λανσαρίστηκε το 2013 από την Jilliene Helman και τον Justin Hughes, το RealtyMogul στόχευε να παρέχει σε μεμονωμένους επενδυτές πρόσβαση σε επενδύσεις ακινήτων υψηλής ποιότητας, που προηγουμένως ήταν κυρίως διαθέσιμες σε μεγάλους θεσμούς ή άτομα με υψηλό καθαρό πλούτο. Η πλατφόρμα προσφέρει ένα μείγμα επενδυτικών οχημάτων, συμπεριλαμβανομένων ιδιωτικών τοποθετήσεων, Real Estate Investment Trusts (REITs) και ανταλλαγές 1031.

Με μια τεχνολογικά κεντρική προσέγγιση, το RealtyMogul δίνει έμφαση στη διαφάνεια και στην ενδελεχή αξιολόγηση των ευκαιριών. Οι χρήστες μπορούν να επιλέξουν συγκεκριμένα ακίνητα για επένδυση ή να επιλέξουν διαφοροποίηση μέσω των επιλεγμένων χαρτοφυλακίων της εταιρείας. Συνδυάζοντας την τεχνολογία με την εξειδίκευση στα ακίνητα, το RealtyMogul έχει γίνει ένας σημαντικός ανταγωνιστής στο crowdfunding ακινήτων, εξυπηρετώντας τόσο αρχάριους όσο και έμπειρους επενδυτές.

3. CrowdStreet

Το CrowdStreet συνδέει επενδυτές με εμπορικές επενδύσεις ακινήτων υψηλής θεσμικής ποιότητας. Η πλατφόρμα του είναι πιο προσανατολισμένη στην προσφορά μιας ευρείας γκάμας τύπων επενδύσεων σε ακίνητα, συχνά περιλαμβάνοντας ευκαιρίες BTR.

Πηγή: X @CrowdStreet