Οι Παραδοσιακές Τράπεζες Συνεχίζουν να Συγκεντρώνουν Κέρδη Παρά την Πτώση της Αγοράς και τη Δημοτικότητα του DeFi

Στα χρόνια πριν από αυτή την ανάλυση του Μαΐου 2022, τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία είχαν σημειώσει σημαντική πρόοδο. Η αγορά βρισκόταν σε πτωτικό κύκλο, αλλά μια ευρύτερη ματιά έδειχνε και ελπιδοφόρες εξελίξεις. Το Bitcoin είχε, μεταξύ άλλων:

• προσελκύσει θεσμικούς επενδυτές και παρόχους υπηρεσιών·
• δείξει δυνατότητες ως μέσο διατήρησης αξίας και αντιστάθμισης κινδύνου, με ένταξη στα αποθεματικά διαφόρων οργανισμών·
• παρουσιάσει ενδείξεις χρήσης ως μέσο πληρωμής, με την ανάπτυξη και υιοθέτηση του Lightning Network·
• υιοθετηθεί τότε από χώρες όπως το Ελ Σαλβαδόρ και η Κεντροαφρικανική Δημοκρατία.

Πέρα από το Bitcoin, είχαν εμφανιστεί νέοι τομείς, όπως:

• Αποκεντρωμένη Χρηματοδότηση (DeFi)
• Ψηφιακοί χρηματοοικονομικοί τίτλοι
• Μη εναλλάξιμα tokens (NFTs)

Οι εξελίξεις και τα προηγούμενα υψηλά των τιμών ενίσχυαν την αισιοδοξία για τα επόμενα χρόνια. Η πτώση της αγοράς υπενθύμιζε όμως τη συνεχιζόμενη εξάρτηση από παραδοσιακές χρηματοοικονομικές υπηρεσίες. Την εβδομάδα πριν από τη δημοσίευση, μεγάλες καναδικές τράπεζες παρουσίασαν αποτελέσματα που έδειχναν την απόσταση ανάμεσα στην ανάπτυξη των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων και την πραγματική αντικατάσταση των τραπεζικών λειτουργιών.

Οι καναδικές τράπεζες ξεπέρασαν τις προσδοκίες αποτελεσμάτων

Τον Μάιο του 2022, ο υψηλός πληθωρισμός επηρέαζε μεγάλο μέρος του κόσμου, μαζί με τον Καναδά. Ωστόσο, οι μεγάλες τράπεζες παρουσίαζαν στοιχεία που η ανάλυση θεωρούσε καλύτερα από τα αναμενόμενα. Οι εκθέσεις για το δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2022 έδειχναν σημαντικά κέρδη και, στις περισσότερες παρακάτω περιπτώσεις, ανακοινώσεις αυξήσεων μερίσματος. Η υπέρβαση προβλέψεων δεν σημαίνει απαραίτητα αύξηση κερδών από το προηγούμενο έτος.

Τα ποσοστά αύξησης αφορούν κέρδη, όχι αποδόσεις μετοχών. Για την BMO, το 4% αφορά προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη 2,187 δισ. δολαρίων Καναδά. Τα δημοσιευμένα 4,756 δισ. περιλαμβάνουν σημαντικές επιδράσεις από την εξαγορά της Bank of the West. Η διάκριση είναι ουσιώδης στη σύγκριση. Συνολικά, τα αποτελέσματα έδειχναν την ικανότητα των τραπεζών να παράγουν κέρδη παρά τον πληθωρισμό και τις πιέσεις στις αγορές κατοικίας και καυσίμων.

Μπορούν τα Ψηφιακά Περιουσιακά Στοιχεία να Ανταγωνιστούν;

Η ανάλυση ανέφερε τις παρακάτω δραστηριότητες ως σημαντικές πηγές των τραπεζικών αποτελεσμάτων:

• Δάνεια σε ιδιώτες και επιχειρήσεις
• Διαχείριση Πλούτου
• Ασφάλιση
• Έσοδα από προμήθειες

Κάθε δραστηριότητα προσφέρει επίσης περιθώρια καινοτομίας με ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία.

Υπηρεσίες δανεισμού υπήρχαν ήδη τόσο σε κεντρικές πλατφόρμες όσο και σε αποκεντρωμένα πρωτόκολλα. Οι αποκεντρωμένοι αυτόνομοι οργανισμοί (DAO) θα μπορούσαν να στηρίξουν εναλλακτικά μοντέλα διαχείρισης πλούτου και ασφάλισης. Το Lightning Network θα μπορούσε να μειώσει τις χρεώσεις ορισμένων πληρωμών με Bitcoin.

Η δυνατότητα αντικατάστασης μέρους των υπηρεσιών ή ευρείας συνύπαρξης με αυτές στήριζε τη θετική προοπτική για τον κλάδο.

Το Συμπέρασμα

Η εκτίμηση που αναφερόταν τότε ήταν περίπου 300 εκατομμύρια χρήστες ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων στις αρχές του 2022, ακόμη μικρό μέρος του παγκόσμιου πληθυσμού. Το στοιχείο έδειχνε τόσο την ανάγκη ανάπτυξης όσο και το ανεκμετάλλευτο δυναμικό τεχνολογιών όπως το DeFi, με δάνεια, τοκοφόρα προϊόντα και μεταφορές αξίας.

Η άποψη αυτής της ανάλυσης του 2022 ήταν ότι η ανάπτυξη θα συνεχιζόταν παρά τις επιθέσεις στο DeFi, τις καταρρεύσεις τύπου UST και τις πτωτικές αγορές. Η ευρεία χρήση του Lightning Network και σαφέστεροι κανόνες θα μπορούσαν να μειώσουν την εξάρτηση από ορισμένες τραπεζικές υπηρεσίες. Η πλήρης αντικατάσταση των μεγάλων τραπεζών ήταν μακροπρόθεσμη προσδοκία, όχι βέβαιη έκβαση.