Η Tokeny Παρουσιάζει Μελέτη Περίπτωσης για την “Τονικοποίηση Ακινήτων”

Η τονικοποίηση ακινήτων προσφέρει αρκετά οφέλη που θα μπορούσαν να ενισχύσουν τη ρευστότητα και να απλοποιήσουν την πρόσβαση σε μία από τις πιο σημαντικές αγορές. Η Tokeny, μια πλατφόρμα τονικοποίησης blockchain, παρουσίασε μια μελέτη περίπτωσης που αναδεικνύει τα οφέλη της έκδοσης ασφαλιστικών tokens ακινήτων.

Tokeny Αναδεικνύει τα Οφέλη της Τονικοποίησης Ακινήτων

Η τονικοποίηση είναι μία από τις πιο σημαντικές τάσεις στον χώρο του blockchain, αν και συζητείται λιγότερο σε σύγκριση με τα αποκεντρωμένα χρηματοοικονομικά (DeFi) και τα μη ανταλλάξιμα tokens (NFTs). Τα security tokens βρίσκονται σε κατηγορία δική τους, καθώς προσφέρουν μοναδικά οφέλη σε θεσμικούς και λιανικούς επενδυτές, δίνοντάς τους έκθεση σε πραγματικά περιουσιακά στοιχεία μαζί με δικαιώματα ιδιοκτησίας.

Ενώ τα τονικοποιημένα μετοχικά μερίδια εταιρειών είναι τα πιο δημοφιλή security tokens, τα tokens που υποστηρίζονται από ακίνητα έχουν τραβήξει περισσότερη προσοχή λόγω των ωφελειών τους.

Η Tokeny, μια πλατφόρμα τονικοποίησης με έδρα το Λουξεμβούργο, έχει πρόσφατα κυκλοφορήσει μια μελέτη περίπτωσης για την τονικοποίηση ακινήτων, επισημαίνοντας τα οφέλη του να τονικοποιείται μία από τις πιο σημαντικές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων.

Το ακίνητο είναι μια $10+ τρισεκατομμυρια αγορά, η οποία το καθιστά την μεγαλύτερη κατηγορία περιουσιακών στοιχείων. Παρόλα αυτά, εξακολουθεί να αντιμετωπίζει πολλά εμπόδια εισόδου και είναι γεμάτο από αναποτελεσματικές διαδικασίες. Η τονικοποίηση μπορεί να λύσει πολλές από αυτές τις προκλήσεις, όπως δείχνει η μελέτη.

Tokeny έχει εντοπίσει τρία κύρια προβλήματα στην τρέχουσα αγορά ακινήτων:

• Τοπικά και αδρανή περιουσιακά στοιχεία – οι αγορές ακινήτων είναι δύσκολο να προσπελαστούν επειδή είναι τοπικές και τα περιουσιακά στοιχεία δεν μπορούν να φτάσουν αποτελεσματικά σε παγκόσμιους επενδυτές. Αυτό περιορίζει το σύνολο των δυνητικών επενδυτών, γεγονός που δεν υποστηρίζει επαρκή ανακάλυψη τιμών.
• Χαμηλή ρευστότητα – τα ακίνητα υποφέρουν από έλλειψη ρευστότητας, γεγονός που δυσκολεύει τη διαδικασία συναλλαγών. Η αγορά ή η πώληση ενός ακινήτου μπορεί να είναι μια μακρά και συχνά δαπανηρή διαδικασία. Ένας επενδυτής που θέλει να ρευστοποιήσει τη θέση του μπορεί να πληρώσει έως και 10 % προμήθειας σε μεσίτη‑διαπραγματευτή. Τα υψηλά τέλη αποτρέπουν τους επενδυτές από το να συμμετέχουν σε πολλαπλές συναλλαγές ή να δημιουργούν ένα χαρτοφυλάκιο ακινήτων.
• Δεδομένα και συστήματα IT σε σιλοποίηση από παρόχους υπηρεσιών – ένα ακόμη σημαντικό πρόβλημα είναι ότι η αγορά ακινήτων βασίζεται σε κατακερματισμένα συστήματα χωρίς διαλειτουργικότητα. Η ενσωμάτωση επενδυτών περιλαμβάνει αργές διαδικασίες που μερικές φορές απαιτούν έγγραφα σε χαρτί.

Η τονικοποίηση μπορεί να αντιμετωπίσει όλα αυτά τα ζητήματα δημιουργώντας ψηφιακές αναπαραστάσεις στο blockchain. Με αυτόν τον τρόπο, τα ακίνητα μπορούν να προσεγγιστούν από ένα παγκόσμιο δίκτυο, επιτρέποντας στους εκδότες να στοχεύσουν επιλέξιμους επενδυτές παγκοσμίως με χαμηλό κόστος. Αυτό επίσης λύνει το πρόβλημα της ρευστότητας, καθώς οι επενδυτές μπορούν να βελτιώσουν τη διαχείριση του χαρτοφυλακίου τους και να βρουν αγοραστές για τη ρευστοποίηση των περιουσιακών τους στοιχείων. Επιπλέον, χάρη στη δυνατότητα κλασματικής ιδιοκτησίας, οποιοδήποτε ακίνητο, όπως ένα πολυτελές ακίνητο, μπορεί να διαιρεθεί σε πολλαπλά εφάπαξ tokens, γεγονός που μπορεί να διευρύνει το φάσμα των επενδυτών. Τέλος, χάρη στη διαλειτουργικότητα του blockchain, όλοι οι συμμετέχοντες, συμπεριλαμβανομένων των ρυθμιστικών αρχών, των επενδυτών και των μεσιτών, μπορούν να έχουν πρόσβαση σε σχετικές δεδομένα σε πραγματικό χρόνο.
Tokeny παρουσίασε μια υποθετική μελέτη περίπτωσης που συζητά έναν προγραμματιστή που σχεδιάζει να συγκεντρώσει κεφάλαια μέσω μιας συμμορφωμένης προσφοράς χρέους ακινήτων σε μορφή token στην Ευρωπαϊκή Ένωση (EU). Ο εκδότης έπρεπε να περάσει από αρκετά βήματα:

• Προ‑προσφορά, η οποία περιλαμβάνει συμβουλευτική δομή και τεκμηρίωση – η μελέτη αναφέρει ότι το Λουξεμβούργο εγκρίνει τη μεταφορά securities βασισμένων σε blockchain, επιτρέποντας στον υποθετικό εκδότη να ξεκινήσει την προσφορά και να στοχεύσει επενδυτές της ΕΕ.
• Έκδοση – χάρη στη σειρά προϊόντων της Tokeny, συμπεριλαμβανομένων των ONBOARD και ONCHAIN, ο εκδότης μπορεί να φιλτράρει επενδυτές εφαρμόζοντας επαληθεύσεις KYC/AML και ελέγχοντας την επιλεξιμότητα.
• Μετά‑προσφορά – οι τελικές συναλλαγές security token στις δευτερογενείς αγορές συνεχίζουν να παρακολουθούνται από την Tokeny για να διασφαλιστεί η συμμόρφωση με τους κανόνες.

Με αυτόν τον τρόπο, ο εκδότης μπορεί να δημιουργήσει μια συμμορφωμένη πλατφόρμα εντός δύο εβδομάδων, περιμένοντας τους επενδυτές να εγγραφούν.

Τα Ταμεία Ακινήτων Επιλέγουν την Tokeny για την Τονικοποίηση Περιουσιακών Στοιχείων

Οι πλατφόρμες επένδυσης σε ακίνητα χρησιμοποιούν ήδη τις λύσεις της Tokeny για την έκδοση security tokens και την προσέγγιση περισσότερων επενδυτών.
Luxembourg‑based BlocHome, η οποία στοχεύει στη δημοκρατικοποίηση της πρόσβασης σε επενδύσεις ακινήτων, ισχυρίζεται ότι κατάφερε να μειώσει το 90 % των εξόδων συμμόρφωσης και διοικητικών εξόδων χάρη στη λύση T‑REX της Tokeny. Η πλατφόρμα επιτρέπει στους επενδυτές να αγοράζουν κλασματικά ακίνητα από 1.000 ευρώ και πάνω. Ο συνιδρυτής του BlocHome, Jean‑Paul Scheuren εξήγησε:

«Η πλατφόρμα τονικοποίησης T‑REX μας επιτρέπει να μετατρέψουμε το ακίνητο σε ρευστό περιουσιακό στοιχείο με γρήγορο, ασφαλή και, το σημαντικότερο, φιλικό προς το χρήστη τρόπο. Μπορούμε να χωρίσουμε το ακίνητο σε πολύ μικρά κομμάτια και να το διαχειριζόμαστε αποδοτικά.»

Το BlocHome ξεκίνησε τονικοποιώντας το CLAPTON Residence, ένα πολυτελές ακίνητο 8 μονάδων στην καρδιά του Λουξεμβούργου.
Το 2020, η WeInvest Capital Partners προσέλαβε την Tokeny για την τονικοποίηση του πρώτου ταμείου ακινήτων στο Λουξεμβούργο. Η Tokeny παρείχε ολοκληρωμένες ψηφιακές υπηρεσίες που απαιτούνταν για τη συμμορφωμένη ενσωμάτωση και διαχείριση των επενδυτών.

Η Τονικοποίηση Ακινήτων Είναι Παγκόσμια Τάση

Καθώς περισσότερες δικαιοδοσίες δίνουν πράσινο φως στη χρήση security tokens, η τονικοποίηση ακινήτων γίνεται παγκόσμια τάση.

Στο τέλος του Οκτωβρίου, η ισπανική τράπεζα γιγαντιαία Santander πρότεινε ένα έργο για τη χρήση της τονικοποίησης μαζί με το ψηφιακό ρεάλ της Βραζιλίας (το προτεινόμενο CBDC) για τη διευκόλυνση των συναλλαγών ακινήτων. Η πρόταση, μέρος της πρόκλησης LIFT, θα απλοποιούσε την πώληση ακινήτων και αυτοκινήτων για τον τοπικό πληθυσμό.

Αντίστοιχα, το Χονγκ Κονγκ στοχεύει να ενισχύσει τη θέση του ως χρηματοοικονομικό κέντρο, επιτρέποντας σε λιανικούς επενδυτές να διαπραγματεύονται ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία. Η πόλη εργάζεται επί του παρόντος σε μια πρόταση που θα εξετάσει τα δικαιώματα ιδιοκτησίας για κρυπτο‑περιουσιακά στοιχεία καθώς και τη διαδικασία νομιμοποίησης έξυπνων συμβάσεων, κάτι που θα μπορούσε να θέσει τα θεμέλια για την παροχή προσφορών security token ακινήτων (STOs).

Ο Paul Chan, Υπουργός Οικονομικών του Χονγκ Κονγκ, αναφέρθηκε ότι:

«Θέλουμε να κάνουμε σαφή τη θέση της πολιτικής μας στην παγκόσμια αγορά για να δείξουμε την αποφασιστικότητά μας να εξερευνήσουμε το fintech με την παγκόσμια κοινότητα εικονικών περιουσιακών στοιχείων.»

Μια πρόσφατη έκθεση της λογιστικής εταιρείας ‘Big Four’ Deloitte, που κυκλοφόρησε σε συνεργασία με το ψηφιακό ανταλλακτήριο HKbitEX, την συμβουλευτική εταιρεία ακινήτων Colliers και το δικηγορικό γραφείο Baker McKenzie, κατέληξε στο ότι τα real‑estate STOs θα μπορούσαν να φέρουν επανάσταση στη συγκέντρωση κεφαλαίων στην αγορά ακινήτων στο Χονγκ Κονγκ και παγκοσμίως. Ο Lau Chun‑kong, διευθύνων σύμβουλος της Colliers Hong Kong, δήλωσε:

«Οι επενδυτές και οι προγραμματιστές ακινήτων μπορούν να χρησιμοποιήσουν τα STOs ως μέσο συγκέντρωσης κεφαλαίων σε όλο το κύκλο ζωής του ακινήτου, από τα πράσινα έργα, μέσω του σταδίου κατασκευής, μέχρι τα σταθερά εισοδηματικά περιουσιακά στοιχεία.»

Στις ΗΠΑ, ο Johnney Zhang, Διευθύνων Σύμβουλος της εταιρείας ανάπτυξης ακινήτων και διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων Primior, αναπτύσσει ένα security token υποστηριζόμενο από ακίνητα, το United States Property Coin (USPC), που προβλέπεται να λανσαριστεί αργότερα αυτόν τον μήνα. Το token θα υποστηρίζεται από ένα χαρτοφυλάκιο πολυκατοικιών, με το αρχικό περιουσιακό στοιχείο να είναι ένα ακίνητο αξίας 10 εκατομμυρίων δολαρίων στο Venice Beach της Καλιφόρνια.

«Η αγορά κρυπτονομισμάτων είναι εξαιρετικά ασταθής. Αντίθετα, ενώ είναι σταθερή και σχετικά προβλέψιμη, η αγορά ακινήτων είναι ιστορικά άτοκη σε σύγκριση με άλλες επενδυτικές επιλογές. Το USPC επιδιώκει να λύσει και τα δύο προβλήματα ταυτόχρονα», εξήγησε ο Zhang.

Το μέλλον των real‑estate STOs φαίνεται λαμπρό, δεδομένου του πλήθους προβλημάτων που μπορεί να λύσει το blockchain. Η τάση της τονικοποίησης ενδέχεται αρχικά να εκτοξευθεί σε δικαιοδοσίες με καλά εδραιωμένες κεφαλαιαγορές, όπως η Σιγκαπούρη, το Χονγκ Κονγκ και το Λουξεμβούργο, μεταξύ άλλων.