Τα 5 καλύτερα ETF μικρής κεφαλαιοποίησης για διαφοροποιημένη παγκόσμια έκθεση

Τα πολλά πιθανά ETF

Όταν οι επενδυτές ξεκινούν, συχνά συνιστάται να ακολουθούν το δρόμο της παθητικής επένδυσης σε μια πιο ενεργητική προσέγγιση, καθώς απαιτεί λιγότερη γνώση και εμπειρία. Με αυτόν τον τρόπο, ακόμη και κάποιος που δίνει λίγη προσοχή στις χρηματιστηριακές αγορές ή με ελάχιστη κατανόηση αυτών, μπορεί να εκτεθεί και να αυξήσει το κεφάλαιό του με την πάροδο του χρόνου.

Σήμερα, αυτό συνήθως μεταφράζεται σε ευρεία έκθεση σε μεγάλα ETF (Exchange-Traded funds) που αντιγράφουν την απόδοση δεκάδων, ή και εκατοντάδων, από τις μεγαλύτερες εταιρείες, για παράδειγμα, μετά τον S&P500 ή τον Nasdaq. Αυτό παρέχει ένα πολύ υψηλό επίπεδο διαφοροποίησης παρά την απλή προσέγγιση και τις πολύ χαμηλές προμήθειες συναλλαγών.

(Μπορείτε να μάθετε περισσότερα για αυτό το θέμα στα άρθρα μας "ETFs vs. Μετοχές: Σε ποια πρέπει να επενδύσετε;"Και"Επένδυση σε ETF (Πώς να επιλέξετε το καλύτερο ETF)").

Υπάρχουν χιλιάδες πιθανά ETF για να διαλέξετε. Αυτό επιτρέπει μια επενδυτική προσέγγιση που θα μπορούσε να ονομαστεί ημι-παθητική. Εξακολουθεί να μην απαιτεί την επιλογή μεμονωμένων μετοχών, αλλά μπορεί να δημιουργηθεί ένα χαρτοφυλάκιο με την επιθυμητή έκθεση σε συγκεκριμένους τομείς, δημιουργώντας μια ενεργητική προσέγγιση στον τομέα αλλά μια παθητική προσέγγιση για τις επιμέρους επιλεγμένες μετοχές.

Για παράδειγμα, μπορείτε να προσθέσετε ETF εμπορευμάτων, χρυσά ETF, ενεργειακά ETF, ETF της αεροδιαστημικής, ETF κάνναβης, κ.λπ. Και δημιουργήστε ένα πιο σκόπιμο και ακόμα πολύ διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο.

Small Versus Large Caps

Μια άλλη πιθανή μέθοδος επιλογής εκτός από τον στόχο ανά κλάδο είναι το μέγεθος των εταιρειών. Κατά τη διάρκεια ορισμένων περιόδων, οι μεγαλύτερες εταιρείες υπερτερούν της υπόλοιπης αγοράς. Μεταξύ άλλων, οι μικρότερες εταιρείες αποδίδουν καλύτερα.

Υπό αυτή την προοπτική, η αγορά μπορεί να διαιρεθεί μεταξύ μεγάλων εταιρειών (μεγάλες «κεφαλαιοποιήσεις» – σημαίνει «κεφαλαιοποίηση») και μικρής κεφαλαιοποίησης, συνήθως εταιρείες με κεφαλαιοποίηση αγοράς μεταξύ 300 εκατομμυρίων και 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Κατά γενικό κανόνα, οι μεγάλες κεφαλαιοποιήσεις τείνουν να ξεπερνούν τις επιδόσεις κατά τη διάρκεια κερδοσκοπικών περιόδων, όπου ο ενθουσιασμός για την ατελείωτη ανάπτυξη αφθονεί, ακόμη και για τις μεγαλύτερες εταιρείες. Και αυτό συνέβη την τελευταία δεκαετία, με τις μικρές κεφαλαιοποιήσεις να υστερούν, ακόμα κι αν παρείχαν αξιοπρεπείς αποδόσεις σε απόλυτους όρους.

Πηγή: Προοπτική Συμβούλου

Αντίθετα, οι μικρότερες εταιρείες, με περισσότερο χώρο ανάπτυξης ή δραστηριοποιούνται σε συγκεκριμένες εξειδικευμένες εταιρείες, τείνουν να έχουν καλύτερες επιδόσεις σε περιόδους αστάθειας της αγοράς. Έτσι, μετά από μια τεράστια έκρηξη στις μεγάλες εταιρίες τεχνολογίας και στις μεγάλες παγκόσμιες εταιρείες, με γνώμονα την αφήγηση γύρω από την υιοθέτηση της τεχνητής νοημοσύνης, θα μπορούσε σύντομα να έρθει η σειρά για τις μικρές κεφαλαιοποιήσεις να λάμψουν.

Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν ότι ακόμη και σε περιόδους υπεραπόδοσης, ο δείκτης μικρής κεφαλαιοποίησης τείνει να είναι πολύ πιο ασταθής από τις μεγάλες εταιρείες.

Πηγή: Διαχείριση πλούτου RBC

Small Cap ETF

Εάν είναι δύσκολο να διαλέξετε μετοχές με μεγάλες εταιρείες, είναι ακόμη περισσότερο με μικρότερες εταιρείες. Αυτό συμβαίνει επειδή γενικά θα έχουν χαρακτηριστικά που κάνουν πιο δύσκολο να αναλυθούν:

• Δραστηριοποιείται σε μικρότερες αγορές ή τεχνικές θέσεις.
• Λιγότερη, ή ίσως και καθόλου κάλυψη από ανεξάρτητους αναλυτές.
• Μικρότερη πρόσβαση σε κεφάλαιο ή τεχνολογικό πλεονέκτημα.
• Η διοίκηση είναι συχνά λιγότερο επικοινωνιακή με τους επενδυτές.

Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο τα ETF μικρής κεφαλαιοποίησης μπορούν να είναι μια καλή επιλογή για να αποκτήσετε έκθεση στον κλάδο χωρίς να χρειάζεται να αξιολογήσετε προσωπικά δεκάδες ή εκατοντάδες μικρές εταιρείες. Πρέπει ακόμα να σημειωθεί ότι οι δείκτες και τα ETF δεν περιλαμβάνουν όλες τις μικρές εταιρείες, επομένως μπορεί να χαθούν μερικά κρυμμένα μαργαριτάρια, τα οποία ένας έξυπνος επενδυτής θα μπορούσε να ανακαλύψει μετά από πολλή δουλειά και δέουσα επιμέλεια.

1. iShares Russell 2000 ETF (IWM)

Αυτό το μεγάλο ETC αναπαράγει την απόδοση του δείκτη Russell 2000.

Ο Russell 2000 είναι ένα υποσύνολο του δείκτη Russell 3000, ο οποίος περιλαμβάνει το 98% του επενδυτικού χρηματιστηρίου των ΗΠΑ.

Επειδή καλύπτει 2,000 μικρές κεφαλαιοποιήσεις ταυτόχρονα, αυτό το ETF παρέχει μια πολύ ισχυρή διαφοροποίηση με έκθεση σε πολλούς τομείς, περιοχές των ΗΠΑ, επιχειρηματικές θέσεις κ.λπ., αντανακλώντας το ευρύ φάσμα της οικονομίας των ΗΠΑ.

Οι κορυφαίοι 5 τομείς που εκπροσωπούνται σε αυτό το ETF είναι ο χρηματοοικονομικός, ο βιομηχανικός, η υγειονομική περίθαλψη, η πληροφορική και τα καταναλωτικά αγαθά (διακριτικά).

Πηγή: iShares

2. Vanguard Small-Cap ETF (VB)

Αυτό το εξαιρετικά διαφοροποιημένο ETF, με 1356 μετοχές στο σημείο αναφοράς του, τον CRSP US Small Cap Index, προσφέρει έναν συνδυασμό επενδυτικών στυλ ανάπτυξης και αξίας.

Το μεγαλύτερο τμήμα της είναι οι βιομηχανικές εταιρείες (21.20%), ακολουθούμενες από καταναλωτικά αγαθά (διακριτικά) (15.90%) και χρηματοοικονομικές (15.10%).

Πηγή: Εμπροσθοφυλακή

Συνολικά, αυτό το διαφορετικό μείγμα θα πρέπει να αντικατοπτρίζει τη συνολική υγεία της οικονομίας των ΗΠΑ, καθώς και πιθανώς την προσπάθεια της κυβέρνησης Τραμπ να μετεγκαταστήσει τις υπεράκτιες βιομηχανίες πίσω στις ΗΠΑ.

3. SPDR MSCI Europe Small Cap Value Weighted (ZPRX)

Δεν βρίσκονται όλες οι μικρές κεφαλαιοποιήσεις στις ΗΠΑ και άλλες χώρες και περιοχές έχουν την τάση να έχουν περισσότερες ΜΜΕ από μεγάλες εταιρείες, σε μεγάλο βαθμό λόγω μικρότερου μεγέθους ή πιο κατακερματισμένων αγορών. Για παράδειγμα, το μεγαλύτερο μέρος της βιομηχανικής ικανότητας της Γερμανίας χτίζεται στο λεγόμενο «Mittelstand», ένα δίκτυο άκρως εξειδικευμένων οικογενειακών επιχειρήσεων.

Το ίδιο ισχύει επίσης για πολλές ευρωπαϊκές αγροτικές επιχειρήσεις, ακόμη και τραπεζικούς συνεταιρισμούς, με, για παράδειγμα, στις 3 κορυφαίες συμμετοχές αυτού του ETF, Raiffeisen Bank International AG και την Banca Monte dei Paschi, οι οποίες είναι και οι δύο τράπεζες που δραστηριοποιούνται στη χρηματοδότηση ΜΜΕ.

Πηγή: SPDR

Οι επενδυτές μπορούν να αποκτήσουν πρόσβαση σε τέτοιες εταιρείες μέσω αυτού του ETF, το οποίο ειδικεύεται στις ευρωπαϊκές μικρές κεφαλαιοποιήσεις. Ακολουθεί τον παραδοσιακό μητρικό δείκτη σταθμισμένο με βάση την κεφαλαιοποίηση της αγοράς, τον Δείκτης MSCI Europe Small Cap. Αυτό περιλαμβάνει έως και 800-900 διαφορετικά αποθέματα.

Οι 4 πρώτες χώρες που εκπροσωπούνται είναι το Ηνωμένο Βασίλειο (23.17%), η Γερμανία (11.95%), η Γαλλία (9.46%) και η Σουηδία (7.37%).

Με μεγάλη διαφορά, οι βιομηχανικοί κλάδοι εκπροσωπούνται περισσότερο, αποτελώντας το 24.12% του συνόλου του ETF, ακολουθούμενοι από καταναλωτικά αγαθά (διακριτικά), οικονομικά και βασικά υλικά.

Πηγή: SPDR

4. iShares MSCI World Small Cap UCITS ETF (WSML)

Οι επενδυτές μικρής κεφαλαιοποίησης μπορεί να θέλουν να δημιουργήσουν ένα ακόμη πιο διαφοροποιημένο γεωγραφικά χαρτοφυλάκιο μικρής κεφαλαιοποίησης, χωρίς να παραμελούν ούτε τις αμερικανικές εταιρείες. Για αυτό, μπορούν να αναζητήσουν αυτό το ETF, το οποίο παρέχει πρόσβαση σε μικρές κεφαλαιοποιήσεις σε όλο τον κόσμο.

Αυτό το ETF είναι επίσης σχετικά βαρύ για τις βιομηχανικές εταιρείες, αποτελώντας σχεδόν το 20% του συνολικού ταμείου, ακολουθούμενο από χρηματοοικονομικά, καταναλωτικά αγαθά (κατά διακριτική ευχέρεια), πληροφορική, υγειονομική περίθαλψη και ακίνητα.

Πηγή: iShares

Όσον αφορά τη γεωγραφία, οι ΗΠΑ εξακολουθούν να είναι μακράν το μεγαλύτερο τμήμα, με το 60% του συνόλου του ETF, ακολουθούμενες κατά σειρά από την Ιαπωνία (12.64%), το Ηνωμένο Βασίλειο (4.81%), τον Καναδά (3.76%), την Αυστραλία (3.51%) και τη Σουηδία (2%).

Πηγή: iShares

5. iShares MSCI AC Άπω Ανατολή πρώην Ιαπωνία Small Cap UCITS ETF

Συχνά, οι επενδυτές που ενδιαφέρονται για μικρές κεφαλαιοποιήσεις προσπαθούν να διαφοροποιήσουν τον κίνδυνο από τις μεγαλύτερες εταιρείες, συμπεριλαμβανομένων των κορυφαίων εταιρειών των ΗΠΑ, ή ίσως ακόμη και της αμερικανικής αγοράς στο σύνολό της.

Από αυτή την οπτική γωνία, η εστίαση στην Ασία, την πιο δυναμική περιοχή του κόσμου όσον αφορά την οικονομική ανάπτυξη, μπορεί να έχει νόημα. Και με μεγάλη ανάπτυξη, οι μικρές κεφαλαιοποιήσεις είναι πιθανό να είναι οι κύριοι ωφελημένοι από τις αυξανόμενες οικονομίες κλίμακας, τους πλουσιότερους τοπικούς καταναλωτές, τη βελτίωση των υποδομών και την άνοδο των επιπέδων εκπαίδευσης.

Αυτό το ETF καλύπτει την περιοχή της Ασίας, εξαιρουμένης της Ιαπωνίας, καθώς η χώρα έχει περισσότερα από τα χαρακτηριστικά μιας ανεπτυγμένης χώρας και είναι πιο στάσιμη από την τελευταία της άνθηση τη δεκαετία του 1990

Το ETF έχει ισχυρή έκθεση στην Ταϊβάν (33.07%), την Κίνα (19.49%), τη Νότια Κορέα (18.91%) και τη Σιγκαπούρη (8.05%), η ίδια ένα χρηματοπιστωτικό κέντρο όπου είναι εγγεγραμμένες πολλές εταιρείες που δραστηριοποιούνται στην περιοχή ASEAN.

Πηγή: iShares

Από την άποψη του κλάδου, τα 3 μεγαλύτερα τμήματα είναι η πληροφορική (23.93%), η βιομηχανία (16.54%) και τα ακίνητα (11.07%).

Πηγή: iShares

Συμπέρασμα

Η επένδυση σε μικρής κεφαλαιοποίησης δεν είναι για όλους και πρέπει να χρονομετρηθεί σωστά για να ξεπεράσει τις επενδύσεις σε μετοχές μεγαλύτερων εταιρειών. Ωστόσο, εργαλεία όπως τα ETF μικρής κεφαλαιοποίησης το καθιστούν πολύ πιο απλό, καθώς παρέχουν πρόσβαση σε εκατοντάδες ή χιλιάδες διαφορετικές εταιρείες ταυτόχρονα παρά τις μικρές χρεώσεις.

Η επιλογή ενός ETF μικρής κεφαλαιοποίησης θα πρέπει να γίνεται ανάλογα με τη θέση αυτής της επένδυσης σε ένα χαρτοφυλάκιο. Εάν πρόκειται να προσφέρει περισσότερη διαφοροποίηση σε ένα χαρτοφυλάκιο με επίκεντρο τις ΗΠΑ, παθητικό ή ενεργό, είναι πιθανό να επιλέξετε ένα Russell 2000, Russell 3000 ή άλλο ETF μικρής κεφαλαιοποίησης όπως το Vanguard Small-Cap ETF. Η ακριβής επιλογή πιθανότατα θα εξαρτηθεί από το ποσοστό των χρηματοοικονομικών και βιομηχανικών εταιρειών που προτιμά ένας επενδυτής.

Εάν η ιδέα είναι να διαφοροποιηθεί περαιτέρω ο κίνδυνος, η ενσωμάτωση άλλων περιοχών όπως τα ευρωπαϊκά ή ασιατικά ETF μικρής κεφαλαιοποίησης μπορεί να έχει πολύ νόημα, καθώς παρέχει διαφοροποίηση από πολλές οπτικές γωνίες ταυτόχρονα: γεωγραφική, μέγεθος κεφαλαιοποίησης, τομείς κ.λπ.

Τέλος, μια παγκόσμια προσέγγιση μπορεί επίσης να ακολουθηθεί με ένα «παγκόσμιο» ETF μικρής κεφαλαιοποίησης. Σε αυτήν την περίπτωση, οι επενδυτές θα πρέπει να δώσουν προσοχή στην πραγματική σύνθεση του ETF, καθώς μπορεί να περιέχει πολύ μεγαλύτερη έκθεση στις ΗΠΑ και τις δυτικές χώρες από ό,τι θα μπορούσε να τους αφήσει να σκεφτούν ο τίτλος του ETF.