Βιοτεχνολογία
Η Schrödinger αυξάνει τις προβλέψεις για το 2026, καθώς τα έσοδα του τρίτου τριμήνου αυξάνονται κατά 19%
Προσθέστε το Securities.io στις προτιμώμενες πηγές σας στο Google
Στις 4 Νοεμβρίου 2026, η Schrödinger αναθεώρησε προς τα πάνω τις προβλέψεις της για την ετήσια αξία συμβάσεων (ACV) και τα έσοδα από την ανακάλυψη φαρμάκων για το σύνολο του έτους, ανακοινώνοντας έσοδα τρίτου τριμήνου ύψους 64,5 εκατ. δολαρίων, αυξημένα κατά 19% σε σύγκριση με έναν χρόνο νωρίτερα.
Σύμφωνα με τις αναθεωρημένες προβλέψεις, η ACV για το σύνολο του έτους θα κυμανθεί μεταξύ 222 και 232 εκατ. δολαρίων, σημειώνοντας αύξηση 12% έως 17% έναντι του 2025· τα έσοδα από την ανακάλυψη φαρμάκων θα ανέλθουν σε 75 έως 85 εκατ. δολάρια, ενώ τα λειτουργικά έξοδα θα παραμείνουν χαμηλότερα από τα επίπεδα του 2025. Τα προηγούμενα εύρη για την ACV και τα έσοδα από την ανακάλυψη φαρμάκων ήταν, αντίστοιχα, 218 έως 228 εκατ. δολάρια και 65 έως 75 εκατ. δολάρια.
Η τριμηνιαία ACV έφτασε τα 44,7 εκατ. δολάρια, αυξημένη κατά 17%, ενώ η ACV χωρίς τη συνεισφορά αυξήθηκε κατά 24%. Η ACV σε κυλιόμενη περίοδο τεσσάρων τριμήνων ανήλθε σε 214 εκατ. δολάρια. Η ACV υπολογίζεται με βάση τις χρεώσεις και τη διάρκεια των συμβάσεων και αποτελεί συμπληρωματικό λειτουργικό δείκτη, ανεξάρτητο από τα έσοδα κατά GAAP, όχι ετησιοποιημένα έσοδα ή πρόβλεψη εσόδων.
Τα έσοδα από την ανακάλυψη φαρμάκων αυξήθηκαν από 13,0 σε 24,2 εκατ. δολάρια, κυρίως επειδή η Schrödinger αναγνώρισε πληρωμή οροσήμου από τη Structure Therapeutics (GPCR ). Τα έσοδα από προϊόντα λογισμικού και υπηρεσίες αυξήθηκαν από 35,9 σε 38,2 εκατ. δολάρια, ενώ τα έσοδα από συνεισφορές μειώθηκαν από 5,4 σε 2,2 εκατ. δολάρια.
Το ορόσημο της Structure, το οποίο επιτεύχθηκε τον Σεπτέμβριο, συνδεόταν με τη μελέτη Φάσης 1/2a της Structure για το ACCG-2671, ένα από του στόματος υποψήφιο φάρμακο μικρού μορίου αμυλίνης για την παχυσαρκία και τις μεταβολικές παθήσεις. Επίσης τον Σεπτέμβριο, η Schrödinger συνεισέφερε τα προγράμματά της SDGR-4594 και SDGR-8139 στην Tectora Therapeutics, στο πλαίσιο της χρηματοδότησης Σειράς A ύψους 55 εκατ. δολαρίων της Tectora, λαμβάνοντας μετοχική συμμετοχή και δικαίωμα σε μελλοντικές πληρωμές οροσήμων και δικαιώματα επί των δικαιωμάτων εκμετάλλευσης. Η Tectora θα συνεργαστεί με τους ειδικούς της Schrödinger στην ανακάλυψη φαρμάκων και θα αξιοποιήσει την υπολογιστική πλατφόρμα της σε μεγάλη κλίμακα.
Η ανάπτυξη του φιλοξενούμενου λογισμικού πιέζει τα περιθώρια κέρδους
Τα έσοδα από το φιλοξενούμενο λογισμικό αυξήθηκαν κατά 49%, φτάνοντας τα 17,2 εκατ. δολάρια, και αντιστοιχούσαν στο 45% των τριμηνιαίων εσόδων από λογισμικό, έναντι μεριδίου 32% σε κυλιόμενη βάση τεσσάρων τριμήνων. Το μικτό περιθώριο κέρδους του λογισμικού ήταν 75%, μειωμένο κατά 2%, με τη Schrödinger να αποδίδει τη μείωση στη συνεχιζόμενη μετάβασή της σε άδειες χρήσης φιλοξενούμενου λογισμικού.
Το συνολικό λειτουργικό αποτέλεσμα βελτιώθηκε. Τα μικτά κέρδη αυξήθηκαν από 28,0 σε 38,3 εκατ. δολάρια, ενώ τα λειτουργικά έξοδα μειώθηκαν κατά 13%, στα 64,4 εκατ. δολάρια. Οι δαπάνες έρευνας και ανάπτυξης υποχώρησαν από 42,8 σε 34,1 εκατ. δολάρια, συμβάλλοντας στον περιορισμό των λειτουργικών ζημιών από 45,9 σε 26,1 εκατ. δολάρια.
Οι αποτιμήσεις μετοχικών συμμετοχών διευρύνουν τις καθαρές ζημίες
Η λειτουργική βελτίωση δεν μεταφράστηκε σε αντίστοιχη βελτίωση του τελικού αποτελέσματος. Οι καθαρές ζημίες αυξήθηκαν από 32,8 εκατ. δολάρια, ή 0,45 δολάρια ανά μετοχή, σε 37,7 εκατ. δολάρια, ή 0,50 δολάρια ανά μετοχή. Οι μεταβολές στην εύλογη αξία των μετοχικών επενδύσεων οδήγησαν σε έξοδο 14,8 εκατ. δολαρίων, έναντι εσόδου 9,7 εκατ. δολαρίων έναν χρόνο νωρίτερα. Οι συνολικές λοιπές δαπάνες ανήλθαν σε 11,4 εκατ. δολάρια, έναντι συνολικών λοιπών εσόδων 13,3 εκατ. δολαρίων.
Οι προσαρμοσμένες ζημίες EBITDA περιορίστηκαν από 33,6 σε 16,8 εκατ. δολάρια. Η Schrödinger ορίζει αυτόν τον δείκτη, ο οποίος δεν βασίζεται στα GAAP, ως μέγεθος που εξαιρεί τους τόκους, τους φόρους, τις αποσβέσεις, τις απομειώσεις, τις αμοιβές βάσει μετοχών και άλλα συγκεκριμένα στοιχεία, συμπεριλαμβανομένων των μεταβολών στην αποτίμηση μετοχικών επενδύσεων. Επομένως, ο δείκτης εξαιρεί τη διακύμανση των επενδύσεων που συνέβαλε στην αύξηση των καθαρών ζημιών κατά GAAP.
Τα μετρητά, τα ταμειακά ισοδύναμα, τα δεσμευμένα μετρητά και οι εμπορεύσιμοι τίτλοι ανέρχονταν συνολικά σε 373 εκατ. δολάρια στις 30 Σεπτεμβρίου 2026. Κατά τους πρώτους εννέα μήνες, οι λειτουργικές δραστηριότητες απορρόφησαν 96,5 εκατ. δολάρια σε μετρητά, έναντι εισροής 30,0 εκατ. δολαρίων την αντίστοιχη περίοδο του προηγούμενου έτους, ενώ οι επενδυτικές δραστηριότητες περιλάμβαναν καθαρά έσοδα 67,5 εκατ. δολαρίων από εκποιήσεις και πωλήσεις μετοχικών επενδύσεων.
Ο διευθύνων σύμβουλος Ramy Farid περιέγραψε το λογισμικό και την ανακάλυψη φαρμάκων ως τομείς που ενισχύουν ο ένας τον άλλο: τα σύνθετα προγράμματα βελτιώνουν την υπολογιστική πλατφόρμα, ενώ η επιτυχής υλοποίηση των προγραμμάτων των συνεργατών ενισχύει την εμπιστοσύνη τους και τους ωθεί να διευρύνουν τις δεσμεύσεις τους για λογισμικό. «Ο συνεχής κύκλος ανατροφοδότησης δημιουργεί διαχρονική αξία σε όλη την επιχείρησή μας», είπε.
Οι αναθεωρημένες προβλέψεις θέτουν έναν μετρήσιμο στόχο για το τέλος του έτους: να επιτευχθούν τα υψηλότερα εύρη για την ACV και τα έσοδα από την ανακάλυψη φαρμάκων, διατηρώντας παράλληλα τα έξοδα κάτω από τα επίπεδα του 2025. Οι αυξημένες καθαρές ζημίες του τριμήνου και η ταμειακή εκροή των εννέα μηνών δείχνουν ότι η λειτουργική βελτίωση δεν έχει ακόμη αντιμετωπίσει τις ευρύτερες προκλήσεις της εταιρείας ως προς τα κέρδη και τη δημιουργία ταμειακών ροών.
