Polestar, Rivian, Lucid – Μπορούν οι Ειδικοί Ηλεκτρικών Οχημάτων να Επιβιώσουν από τον Ανταγωνισμό της Ford και της GM;

Despite the promise behind electric vehicles (EVs), it would appear as though many companies in the sector, not named Tesla, are struggling.  Just days ago, Polestar – the former performance division for Volvo, that spun off into its own brand for Chinese made EVs – αναγγέλθηκε a second-quarter loss of $304M.  Notably, this is not the only sign of EV manufacturers ‘spinning their tires’ in recent months.  The following is a brief look at a few examples of this, which, along with the inevitability of EV adoption, may have created a prime buying opportunity for savvy investors.

Σημαντικοί Κατασκευαστές

Before taking a closer look at the struggles currently being faced by EV manufacturers, we have highlighted a few key industry players below.

Polestar Automotive (NASDAQ: PSNY)

Prior to going its own way in 2021, Polestar functioned as the performance division for Volvo.  While the two companies retain close ties, Polestar now operates as an independent company specializing in the production of high-end EVs.   In its first two years of operation, Polestar saw its revenue double to $2.46B in 2022.
https://youtu.be/qi14cHxgfto

Η Polestar εδρεύει στο Γκέτεμποργκ, Σουηδία.

Κεφαλαιοποίηση: $6.99B

Προβλεπόμενο Ποσοστό Τιμής προς Κέρδη (P/E) 1yr: N/A

Κέρδη ανά Μετοχή (EPS): N/A
Κατά τη στιγμή της συγγραφής, η Polestar Automotive (PSNY) παρουσίαζε τα παραπάνω μετρικά και κατατάσσεται ως ‘Αγορά’ από τις περισσότερες μεγάλες επενδυτικές εταιρείες.

Rivian Automotive (NASDAQ: RIVN)

With early backers like Amazon and Ford, Rivian was able to generate massive interest in its fully electric truck known as the ‘R1T’ and its SUV counterpart, the ‘R1S’.  While units shipped by the company failed to impress in 2022, its future still looks bright, as it still has a winning product on its hands without any real competition to be found.
https://youtu.be/dNgf-Z2CMKA

Η Rivian Automotive εδρεύει στο Irvine, Καλιφόρνια.

Κεφαλαιοποίηση: $22.10B

Προβλεπόμενο Ποσοστό Τιμής προς Κέρδη (P/E) 1yr: -3.96

Κέρδη ανά Μετοχή (EPS): $-6.47
Κατά τη στιγμή της συγγραφής, η Rivian Automotive (RIVN) παρουσίαζε τα παραπάνω μετρικά και κατατάσσεται ως ‘Ισχυρή Αγορά’ από τις περισσότερες μεγάλες επενδυτικές εταιρείες.

Lucid Group (NASDAQ: LCID)

As it looks to make a name for itself, Lucid Motors opted to go the luxury route with its offering known as the Lucid ‘Air’.  These premium offerings showcase the future of what EVs will look like, boasting astounding performance metrics without sacrificing range.
https://youtu.be/h-YRjjrVh-4

Η Lucid Group εδρεύει στο Newark, Καλιφόρνια.

Κεφαλαιοποίηση: $14.52B

Προβλεπόμενο Ποσοστό Τιμής προς Κέρδη (P/E) 1yr: -4.21

Κέρδη ανά Μετοχή (EPS): $-1.51
Κατά τη στιγμή της συγγραφής, η Lucid Group (LCID) παρουσίαζε τα παραπάνω μετρικά και κατατάσσεται ως ‘Αγορά’ από τις περισσότερες μεγάλες επενδυτικές εταιρείες.

Tesla (NASDAQ: TSLA)

Tesla, Inc. is both an electric vehicle and clean energy company.  While it is renowned for its lineup of electric vehicles, it has increasingly expanded operations over the years to include solar energy products and energy storage solutions as well, such as the Powerwall and Solar Roof.

Ανεξάρτητα από το προϊόν, ο στόχος της Tesla είναι η προώθηση της παγκόσμιας βιωσιμότητας της ενέργειας μέσω της ηλεκτροποίησης και της αυτοματοποίησης. Σημαντικό είναι ότι η Tesla έχει επίσης γίνει μεγάλος συγκεντρωτής δεδομένων, επιτρέποντάς της να αναπτύξει τις βάσεις για μελλοντικές αυτόνομες υπηρεσίες ταξί, καθώς και συμπληρωματικές τεχνολογίες όπως η τεχνητή νοημοσύνη.

Η Tesla ιδρύθηκε το 2003 και εδρεύει στο Τέξας, Ηνωμένες Πολιτείες.

Κεφαλαιοποίηση: $777.66B

Προβλεπόμενο Ποσοστό Τιμής προς Κέρδη (P/E) 1yr: 83.05

Κέρδη ανά Μετοχή (EPS): $3.53
Κατά τη στιγμή της συγγραφής, η Tesla (TSLA) παρουσίαζε τα παραπάνω μετρικά και κατατάσσεται ως ‘Αγορά’ από τις περισσότερες μεγάλες επενδυτικές εταιρείες.

Δαβίδ εναντίον Γολιάθ

Για πολλά χρόνια, οι εξειδικευμένοι κατασκευαστές EV όπως η Polestar, η Rivian, η Lucid και η Tesla κατείχαν ένα μικρό πλεονέκτημα πρώτου κινήματος όσον αφορά τα πλήρως ηλεκτρικά οχήματα. Ενώ οι γίγαντες της βιομηχανίας όπως η Ford και η General Motors έχουν πλέον τις δικές τους προσφορές, υπήρχε μια περίοδος όπου οι υβριδικές παραλλαγές ήταν το καλύτερο που υπήρχε από κάθε μία. Εκτός από την Tesla, είναι πλέον ασαφές εάν οι προαναφερθέντες ειδικοί EV μπόρεσαν να αξιοποιήσουν το πλεονέκτημα του πρώτου κινήματος στο βαθμό που απαιτείται για να επιβιώσουν.

Μέχρι σήμερα, η Lucid και η Rivian αντιμετώπισαν δυσκολίες στην επίτευξη των προβλεπόμενων αριθμών παραγωγής, ενώ η Polestar είδε τις μετοχές της να μειώνονται έως και 65% από τη στιγμή που έγινε δημόσια. Τώρα που η Ford, η General Motors και διάφοροι άλλοι καθιερωμένοι κατασκευαστές αυτοκινήτων έχουν ουσιαστικά προλάβει στον αγώνα, θα οδηγήσουν οι τεράστιοι πόροι κάθε εταιρείας στην εξαφάνιση περισσότερων εξειδικευμένων κατασκευαστών;

Ακόμη και η Ford αντιμετώπισε δυσκολίες, καθώς αναγκάστηκε να μειώσει την τιμή του F-150 Lightning επειδή οι πωλήσεις δεν ανταποκρίθηκαν στις προσδοκίες. Η διαφορά είναι ότι η Ford μπορεί να βασιστεί στις πωλήσεις της υπάρχουσας σειράς οχημάτων με εσωτερική καύση (ICE) για να διατηρήσει την επιδίωξη των EV μέχρι να επιλυθούν τα προβλήματα της βιομηχανίας.

Μακροοικονομικά Στοιχεία σε Δράση

Είτε πρόκειται για έναν εξειδικευμένο κατασκευαστή είτε για έναν κύριο παίκτη της βιομηχανίας, το γεγονός παραμένει ότι διάφοροι μακροοικονομικοί παράγοντες λειτουργούν ως άγκυρα στην υιοθέτηση των EV. Με τις κεντρικές τράπεζες παγκοσμίως να προσπαθούν να περιορίσουν τον πληθωρισμό μέσω της διαχείρισης του FIAT με αυξήσεις των επιτοκίων, εκρηκτικές τιμές ακινήτων κ.λπ., προκύπτει το ερώτημα – ποιος από το ευρύ κοινό διαθέτει αρκετό ρευστό κεφάλαιο για να αγοράσει ένα γρήγορα υποτιθέμενο περιουσιακό στοιχείο όπως ένα EV;

Για απόδειξη, απλώς κοιτάξτε το μέσο χρονικό διάστημα που οι ιδιοκτήτες αυτοκινήτων διατηρούν τα οχήματά τους στις Ηνωμένες Πολιτείες. Το 2017 σημειώθηκε νέο ρεκόρ, με το μέσο διάστημα ιδιοκτησίας να αυξάνεται στα 11,6 χρόνια, με τις αυξανόμενες τιμές των νέων οχημάτων να είναι ένας από τους κύριους παράγοντες. Προχωρώντας στο 2021, αυτή η τάση συνέχισε, με νέο ρεκόρ διάρκειας ιδιοκτησίας στα 12,1 χρόνια.

Με το κόστος ζωής και τις τιμές λιανικής των οχημάτων να συνεχίζουν να αυξάνονται από τότε, είναι λογικό να υποθέσουμε ότι η υιοθέτηση των EV περιορίζεται σαφώς από το να φτάσει το πλήρες δυναμικό της. Στο τέλος της ημέρας, ποιος έχει χρήματα για ένα πολυτελές αντικείμενο όπως ένα EV σε τέτοιες εποχές;

Έχει η Tesla Κερδίσει το Παιχνίδι;

Ενώ κατασκευαστές όπως η Polestar, η Rivian και η Lucid εξαρτώνται από τις πωλήσεις EV και νέο επενδυτικό κεφάλαιο για να παραμείνουν σε επιφάνεια, η Tesla έχει ήδη διαφοροποιηθεί, επεκτείνοντας τις πηγές εσόδων της. Είτε πρόκειται για την αδειοδότηση πρόσβασης στο δίκτυο φόρτισης, την προσφορά λύσεων μπαταριών για το σπίτι, είτε για την ανάπτυξη εμπορικών προσφορών όπως το ηλεκτρικό φορτηγό μεταφοράς, η Tesla συνεχίζει να διαφοροποιείται ενώ ταυτόχρονα χτίζει μια ισχυρή βάση που μπορεί να υποστηρίξει τα καταναλωτικά EV της σε δύσκολες περιόδους. Λόγω αυτών των λόγων και πολλών άλλων, η Tesla φαίνεται να είναι το μοναδικό πραγματικά ασφαλές στοίχημα μεταξύ των καθαρών κατασκευαστών EV με σαφή θέση ανάμεσα στους υπάρχοντες γίγαντες της βιομηχανίας τα επόμενα χρόνια.

Κοιτάζοντας Μπροστά

Τους επόμενους μήνες, αναμένονται μεγάλες εξελίξεις από διάφορους κατασκευαστές EV που μπορεί να βοηθήσουν καθέναν να επιστρέψει στην πορεία.

• Η Rivian θέτει στην παραγωγή το επόμενης γενιάς εσωτερικό σύστημα κίνησης γνωστό ως ‘Enduro Drive Unit’.
  • Θα προσφέρει βελτιώσεις στην απόδοση και την αποδοτικότητα, ενώ θα μειώσει το κόστος παραγωγής
• Η Lucid θα λανσάρει το πρώτο της SUV το 2024, γνωστό ως ‘Gravity’
  • Στοχεύει στο πολύ πιο δημοφιλές τμήμα SUV στη Βόρεια Αμερική
• Η Polestar προγραμματίζει να ξεκινήσει την παραγωγή του Polestar 4, ενός μεσαίου SUV, τον Οκτώβριο
  • Στοχεύει επίσης σε ένα από τα πιο δημοφιλή τμήματα της αγοράς, προσφέροντας τη λειτουργικότητα ενός πλήρους μεγέθους SUV συνδυασμένη με την απόδοση ενός αυτοκινήτου

Ενώ μόνο ο χρόνος θα δείξει αν αυτές οι εξελίξεις είναι αρκετές για να ενισχύσουν την αυξημένη υιοθέτηση/πωλήσεις, υπογραμμίζουν τη συνεχή προσπάθεια κάθε εταιρείας να παραμείνει και να ευημερήσει.

Τελική Λέξη

Το βασικό συμπέρασμα είναι ότι παρά τις πρόσφατες δυσκολίες που αντιμετωπίζουν εταιρείες όπως η Polestar, η μετάβαση προς τα EV είναι πλέον αναπόφευκτη. Είτε το κοινό το αποδέχεται είτε όχι, ένας αυξανόμενος αριθμός κυβερνήσεων έχει ήδη, ή ετοιμάζεται, να θεσπίσει νόμους που ενθαρρύνουν τέτοια υιοθέτηση. Μέσα σε μια δεκαετία, τα EV θα είναι τόσο διαδεδομένα ώστε τυχόν προβλήματα που αντιμετωπίζονται τώρα μπορεί να θεωρηθούν μόνο μικρές δυσκολίες, κάνοντας τις τρέχουσες τιμές μετοχών των προαναφερθέντων εταιρειών να φαίνονται σαν ευκαιρία.

Παρόλο που δεν υπάρχουν εγγυήσεις ότι οι εξειδικευμένοι κατασκευαστές θα είναι παρόντες όταν έρθει εκείνη η μέρα, καθώς γίγαντες της βιομηχανίας όπως η Ford συνεχίζουν να εισέρχονται στον αγώνα, το δυναμικό για πραγματική ανάπτυξη παραμένει.