Τα προσαρμοσμένα λειτουργικά κέρδη του Markel Group αυξήθηκαν κατά 14% το Γ΄ τρίμηνο, στα 707 εκατομμύρια δολάρια

Markel Group Inc. (MKL ) Στις 28 Οκτωβρίου 2026, ανακοίνωσε τα οικονομικά αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου του 2026: τα λειτουργικά έσοδα αυξήθηκαν κατά 6% σε σύγκριση με έναν χρόνο νωρίτερα και τα προσαρμοσμένα λειτουργικά κέρδη κατά 14%, στα 707 εκατομμύρια δολάρια. Η εταιρεία ανακοίνωσε επίσης ότι υπέβαλε το έντυπο 10-Q για το τρίμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2026 στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ.

Σύμφωνα με την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων της εταιρείας, τα λειτουργικά έσοδα του τριμήνου ανήλθαν σε $4,158.203 εκατομμύρια, έναντι $3,934.549 εκατομμυρίων το τρίτο τρίμηνο του 2025. Για τους πρώτους εννέα μήνες του 2026, ανήλθαν σε $11,727.245 εκατομμύρια, αυξημένα κατά 2% από τα $11,505.268 εκατομμύρια της αντίστοιχης περιόδου έναν χρόνο νωρίτερα.

Τα λειτουργικά κέρδη, στα οποία συνυπολογίζονται οι μεταβολές της αγοράς στο χαρτοφυλάκιο μετοχών της εταιρείας, ανήλθαν σε $383.232 εκατομμύρια το τρίμηνο, έναντι $1,009.842 εκατομμυρίων την αντίστοιχη περίοδο του προηγούμενου έτους. Το τρίμηνο του 2026 περιλάμβανε καθαρές επενδυτικές ζημίες $280.909 εκατομμυρίων, έναντι καθαρών επενδυτικών κερδών $432.886 εκατομμυρίων έναν χρόνο νωρίτερα. Για το εννεάμηνο, τα λειτουργικά κέρδη ανήλθαν σε $1,670.248 εκατομμύρια, έναντι $2,399.706 εκατομμυρίων την αντίστοιχη περίοδο του 2025.

Τα προσαρμοσμένα λειτουργικά κέρδη, από τα οποία εξαιρούνται οι μεταβολές των αγορών μετοχών, ανήλθαν σε $707.397 εκατομμύρια το τρίμηνο, από $621.017 εκατομμύρια, και σε $1,641.264 εκατομμύρια από την αρχή του έτους, μειωμένα κατά 2% από τα $1,677.884 εκατομμύρια του πρώτου εννεαμήνου του 2025. Η συνολική ζημία που αναλογεί στους μετόχους ήταν $156.334 εκατομμύρια το τρίμηνο, έναντι συνολικού εισοδήματος $793.126 εκατομμυρίων έναν χρόνο νωρίτερα. Το συνολικό εισόδημα του εννεαμήνου ανήλθε σε $604.561 εκατομμύρια, έναντι $2,008.307 εκατομμυρίων.

Το Markel Group ορίζει τα προσαρμοσμένα λειτουργικά κέρδη, ένα μέγεθος που δεν υπολογίζεται βάσει των GAAP, ως τα λειτουργικά κέρδη εξαιρουμένων των καθαρών επενδυτικών κερδών και ζημιών, των αποσβέσεων άυλων περιουσιακών στοιχείων που αποκτήθηκαν και της απομείωσης υπεραξίας. Η εταιρεία ανέφερε ότι τα καθαρά επενδυτικά κέρδη και οι ζημίες, τα οποία προκύπτουν κυρίως από επενδύσεις σε μετοχικούς τίτλους εισηγμένους στο χρηματιστήριο και συνήθως περιλαμβάνουν σημαντικά μη πραγματοποιηθέντα ποσά από μεταβολές της αγοραίας αξίας, δυσχεραίνουν την αξιολόγηση της βραχυπρόθεσμης λειτουργικής επίδοσης των επιχειρήσεών της. Οι αποσβέσεις άυλων περιουσιακών στοιχείων που αποκτήθηκαν ανήλθαν σε $43.256 εκατομμύρια το τρίμηνο.

Οι επαναγορές μετοχών ανήλθαν συνολικά σε $315 εκατομμύρια το τρίμηνο και σε $685 εκατομμύρια από την αρχή του έτους. Στις 30 Σεπτεμβρίου 2026, οι μετοχές σε κυκλοφορία ανέρχονταν σε 12.25 εκατομμύρια, μειωμένες κατά 10% από τις 13.685 εκατομμύρια στις 30 Σεπτεμβρίου 2021.

Ασφαλιστικός τομέας Markel Insurance

Ο ασφαλιστικός τομέας Markel Insurance κατέγραψε συνδυασμένο δείκτη 92% το τρίμηνο, έναντι 93% έναν χρόνο νωρίτερα. Η εταιρεία ανέφερε ότι το ποσοστό του 2026 περιλαμβάνει αρνητική επίδραση τριών ποσοστιαίων μονάδων από τον τομέα Global Reinsurance, από τον οποίο έχει αποχωρήσει. Ο συνδυασμένος δείκτης του εννεαμήνου ήταν 92%, έναντι 95% την προηγούμενη χρονιά.

Τα κέρδη από την ασφαλιστική ανάληψη κινδύνων αυξήθηκαν κατά 15%, στα $178.254 εκατομμύρια το τρίμηνο. Τα προσαρμοσμένα λειτουργικά κέρδη του τομέα μειώθηκαν κατά 2%, στα $420.897 εκατομμύρια το τρίμηνο, αλλά αυξήθηκαν κατά 19% από την αρχή του έτους, στα $1,166.877 εκατομμύρια. Η εταιρεία απέδωσε την αύξηση στη βελτίωση της κερδοφορίας από την ασφαλιστική ανάληψη κινδύνων και στην άνοδο των καθαρών επενδυτικών εσόδων. Τα καθαρά επενδυτικά έσοδα αυξήθηκαν κατά 5%, στα $233.569 εκατομμύρια το τρίμηνο.

Ο προσαρμοσμένος όγκος μικτών ασφαλίστρων από ασφαλιστική ανάληψη κινδύνων αυξήθηκε κατά 9%, στα $2,482.498 εκατομμύρια το τρίμηνο, και κατά 10% από την αρχή του έτους. Αντίθετα, ο δημοσιευμένος όγκος μικτών ασφαλίστρων από ασφαλιστική ανάληψη κινδύνων μειώθηκε κατά 9%, στα $2,486.25 εκατομμύρια το τρίμηνο, και κατά 15% από την αρχή του έτους. Ο όγκος μικτών ασφαλίστρων από δραστηριότητες fronting αυξήθηκε κατά 151%, στα $419.04 εκατομμύρια το τρίμηνο.

Το προσαρμοσμένο μέγεθος ασφαλίστρων εξαιρεί τον όγκο μικτών ασφαλίστρων από ασφαλιστική ανάληψη κινδύνων του τομέα Global Reinsurance και της Hagerty και στις δύο περιόδους. Τον Αύγουστο του 2025, η Markel Insurance πούλησε τα δικαιώματα ανανέωσης συμβολαίων που είχαν συναφθεί μέσω του τομέα Global Reinsurance, ο οποίος στη συνέχεια τέθηκε σε καθεστώς run-off. Από την 1η Ιανουαρίου 2026, οι εργασίες που αναλαμβάνονταν για λογαριασμό της Hagerty μεταφέρθηκαν από ασφαλιστικό προϊόν σε συμφωνία fronting, αλλάζοντας τον τρόπο παρουσίασης του σχετικού όγκου μικτών ασφαλίστρων. Η εταιρεία ανέφερε ότι θεωρεί το προσαρμοσμένο μέγεθος κατάλληλο για συγκρίσεις μεταξύ περιόδων, επειδή λαμβάνει υπόψη αυτές τις συμβατικές αναδιαρθρώσεις εντός του τομέα.

Τομείς βιομηχανίας, χρηματοοικονομικών υπηρεσιών, καταναλωτικών προϊόντων και λοιπών δραστηριοτήτων

Τα λειτουργικά έσοδα του βιομηχανικού τομέα αυξήθηκαν κατά 13%, στα $1,181.602 εκατομμύρια το τρίμηνο, ενώ τα προσαρμοσμένα λειτουργικά κέρδη του τομέα αυξήθηκαν κατά 29%, στα $131.142 εκατομμύρια. Η συμφωνία των στοιχείων της εταιρείας δείχνει αύξηση των εσόδων κατά 12.5% το τρίμηνο, αρνητική επίδραση 2.1% από μη οργανικές δραστηριότητες και οργανική αύξηση εσόδων 10.4%. Για το εννεάμηνο, τα λειτουργικά έσοδα του τομέα αυξήθηκαν κατά 7%, στα $3,102.728 εκατομμύρια, ενώ τα προσαρμοσμένα λειτουργικά κέρδη μειώθηκαν κατά 3%, στα $255.862 εκατομμύρια.

Τα λειτουργικά έσοδα του χρηματοοικονομικού τομέα αυξήθηκαν κατά 13%, στα $182.032 εκατομμύρια το τρίμηνο, ενώ τα προσαρμοσμένα λειτουργικά κέρδη αυξήθηκαν κατά 30%, στα $80.074 εκατομμύρια. Για το εννεάμηνο, ο τομέας κατέγραψε προσαρμοσμένες λειτουργικές ζημίες $32.661 εκατομμυρίων, έναντι προσαρμοσμένων λειτουργικών κερδών $219.44 εκατομμυρίων έναν χρόνο νωρίτερα. Η εταιρεία χαρακτήρισε τη μεταβολή σε ποσοστό ως μη σημαντική.

Τα λειτουργικά έσοδα του τομέα καταναλωτικών προϊόντων και λοιπών δραστηριοτήτων αυξήθηκαν κατά 2%, στα $296.309 εκατομμύρια το τρίμηνο, ενώ τα προσαρμοσμένα λειτουργικά κέρδη αυξήθηκαν κατά 80%, στα $31.221 εκατομμύρια. Οι εταιρικές δραστηριότητες και οι απαλοιφές συνεισέφεραν προσαρμοσμένα λειτουργικά κέρδη $44.063 εκατομμυρίων το τρίμηνο, έναντι $12.461 εκατομμυρίων έναν χρόνο νωρίτερα.

Για το δωδεκάμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2026, η Markel Group ανακοίνωσε λειτουργικά έσοδα 15.735,21 εκατομμυρίων δολαρίων και προσαρμοσμένα λειτουργικά κέρδη 2.267,158 εκατομμυρίων δολαρίων. Η εταιρεία ανακοίνωσε σύνθετο ετήσιο ρυθμό αύξησης 19% στον μέσο όρο των προσαρμοσμένων λειτουργικών κερδών για την πενταετία από το τέταρτο τρίμηνο του 2021 έως το τρίτο τρίμηνο του 2026, σε σύγκριση με την περίοδο από το τέταρτο τρίμηνο του 2016 έως το τρίτο τρίμηνο του 2021, καθώς και σύνθετο ετήσιο ρυθμό αύξησης 16% στον μέσο όρο των λειτουργικών κερδών ανά μετοχή κατά τις ίδιες περιόδους σύγκρισης.

Ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος Tom Gayner δήλωσε στην ανακοίνωση: «Δημιουργούμε τη Markel με στόχο τη σταθερή και μακροπρόθεσμη αύξηση της αξίας, εξυπηρετώντας τους πελάτες και τους ασφαλισμένους μας, κατέχοντας επιχειρήσεις με αντοχή στον χρόνο, αναλαμβάνοντας ασφαλιστικούς κινδύνους με πειθαρχία και επανεπενδύοντας υπομονετικά σε όλη τη διάρκεια των οικονομικών κύκλων». Ο Gayner δήλωσε ότι τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου «δείχνουν ότι συνεχίζουμε να κάνουμε ακριβώς αυτό», επισημαίνοντας την αυξημένη κερδοφορία της Markel Insurance, τις ισχυρές αποδόσεις στους κλάδους βιομηχανίας, χρηματοοικονομικών, καταναλωτικών αγαθών και λοιπών δραστηριοτήτων, καθώς και τη συνεχιζόμενη διάθεση κεφαλαίων.

Τα στοιχεία υποβολών στην SEC δείχνουν ότι η Markel Group κατέθεσε το έντυπο 10-Q για την περίοδο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου 2026 στις 28 Οκτωβρίου 2026. Η εταιρεία ανέφερε ότι η υποβολή είναι διαθέσιμη στον ιστότοπό της, στην ενότητα «Επενδυτικές σχέσεις – Οικονομικά στοιχεία», καθώς και στον ιστότοπο της SEC.

Η εταιρεία θα πραγματοποιήσει την τριμηνιαία τηλεφωνική συνδιάσκεψή της στις 29 Οκτωβρίου 2026, με έναρξη στις 9:30 π.μ. ώρα Ανατολικής Ακτής των ΗΠΑ, μέσω ζωντανής διαδικτυακής μετάδοσης στον ιστότοπο επενδυτικών σχέσεών της. Η ηχογραφημένη μετάδοση θα είναι διαθέσιμη περίπου μία ώρα μετά τη λήξη της συνδιάσκεψης.