Επένδυση στα Επιτεύγματα του Βραβείου Νόμπελ – Οικονομικές Κρίσεις

Ιστορία Βραβείου Νόμπελ

Το Βραβείο Νόμπελ είναι το πιο αξιόλογο βραβείο στον επιστημονικό κόσμο. Δημιουργήθηκε σύμφωνα με τη διαθήκη του κ. Alfred Nobel για να απονέμει βραβείο “σ’ αυτούς που, κατά το προηγούμενο έτος, παρείχαν το μεγαλύτερο όφελος στην ανθρωπότητα” σε φυσική, χημεία, φυσιολογία ή ιατρική, λογοτεχνία και ειρήνη.

Ένα έκτο βραβείο δημιουργήθηκε αργότερα για τις οικονομικές επιστήμες από την κεντρική τράπεζα της Σουηδίας, επίσημα ονομαζόμενο Βραβείο Οικονομικών Επιστημών, συχνά γνωστότερο ως Βραβείο Νόμπελ στην Οικονομία.

Η απόφαση για το ποιος θα λάβει το βραβείο ανήκει σε πολλούς σουηδικούς ακαδημαϊκούς οργανισμούς.

Ανησυχίες για την Κληρονομιά

Η απόφαση να δημιουργήσει το Βραβείο Νόμπελ ήρθε στον Alfred Nobel μετά την ανάγνωση του δικού του νεκρολογίου, μετά από ένα λάθος από μια γαλλική εφημερίδα που παρεξήγησε τα νέα για τον θάνατο του αδερφού του. Τίτλος «Ο Έμπορος του Θανάτου Πέθανε», το γαλλικό άρθρο χτυπούσε τον Nobel για την εφεύρεσή του των αεροαπαγώγιμων εκρηκτικών, από τα οποία η δυναμίτη ήταν η πιο διάσημη.

Οι εφευρέσεις του είχαν τεράστια επιρροή στη διαμόρφωση του σύγχρονου πολέμου, και ο Nobel αγόρασε ένα τεράστιο εργοστάσιο σιδήρου και χάλυβα για να το μετατρέψει σε σημαντικό κατασκευαστή όπλων. Καθώς αρχικά ήταν χημικός, μηχανικός και εφευρέτης, ο Nobel συνειδητοποίησε ότι δεν ήθελε η κληρονομιά του να είναι αυτή ενός ανθρώπου που θυμούνται για το κέρδος που έκανε από τον πόλεμο και το θάνατο των άλλων.

Βραβείο Νόμπελ

Σήμερα, η περιουσία του Nobel φυλάσσεται σε ένα ταμείο που επενδύεται για να δημιουργεί εισόδημα που χρηματοδοτεί το Ίδρυμα Νόμπελ και το χρυσό-επενδυμένο πράσινο χρυσό μετάλλιο, το δίπλωμα και το χρηματικό βραβείο των 11 εκατομμυρίων SEK (περίπου 1 εκατομμύριο δολάρια) που απονέμεται στους νικητές.

Πηγή: Britannica

Συχνά, τα χρήματα του Βραβείου Νόμπελ διαιρούνται μεταξύ πολλών νικητών, ειδικά σε επιστημονικούς τομείς όπου είναι σύνηθες 2 ή 3 κορυφαία πρόσωπα να συμβάλλουν μαζί ή παράλληλα σε μια επαναστατική ανακάλυψη.

Κατά τη διάρκεια των ετών, το Βραβείο Νόμπελ έγινε το ΕΠΙΣΤΗΜΟΠΟΙΗΤΙΚΟ βραβείο, προσπαθώντας να βρει ισορροπία μεταξύ θεωρητικών και πολύ πρακτικών ανακαλύψεων. Έχει επιβραβεύσει επιτεύγματα που έθεσαν τα θεμέλια του σύγχρονου κόσμου, όπως ραδιενέργεια, αντιβιοτικά, ακτίνες Χ, ή PCR, καθώς και θεμελιώδη επιστήμη όπως η πηγή ενέργειας του ήλιου, το φορτίο του ηλεκτρονίου, η ατομική δομή, ή η υπερρευστότητα.

Κατανόηση Τραπεζών

Δομές παρόμοιες με τις σύγχρονες τράπεζες ήταν κεντρικές για την οικονομική ανάπτυξη τουλάχιστον από την Αναγέννηση και ακόμη και με κάποια μορφή στην Αρχαιότητα. Παρ’ όλα αυτά, ο οικονομικός τους ρόλος έχει συζητηθεί έντονα από την εφεύρεσή τους.

Μια αρχαία άποψη ήταν να κρίνει το τόκο ως σημαντικό αμαρτία, παράγοντας χρήματα από χρήματα αντί για «τιμιή» εργασία.

Παράλληλα, οι τράπεζες συχνά ήταν κεντρικές για την οικονομική ευημερία και τις διεθνείς επιρροές περιοχών όπως η Ιταλία της Αναγέννησης, η Φλάνδρα της Χρυσής Εποχής ή η Βρετανική Αυτοκρατορία, με το κέντρο των χρηματοοικονομικών συχνά να μετακινείται (ή να εμπλουτίζει;) τη πιο ισχυρή χώρα της εποχής.

Οι τράπεζες επίσης συχνά προκάλεσαν και ενίσχυσαν χρηματοοικονομικές κρίσεις, με το 1929 και τη Μεγάλη Ύφεση να αποτελούν παράδειγμα αποτυχιών τραπεζών που οδήγησαν σε σοβαρές οικονομικές δυσκολίες που διήρκεσαν σχεδόν μια δεκαετία.

Το 2022, το Βραβείο Οικονομικών Επιστημών, ή Βραβείο Νόμπελ στην Οικονομία, απονεμήθηκε σε ερευνητές που μελέτησαν το ρόλο των τραπεζών στην οικονομία και τις χρηματοοικονομικές κρίσεις. Τα ευρήματά τους συνέβαλαν σημαντικά στην αποφυγή επανάληψης της Μεγάλης Ύφεσης σε επόμενες χρηματοοικονομικές κρίσεις.

Πηγή: Nobel Prize

Τι Κάνουν οι Τράπεζες

Οι περισσότεροι άνθρωποι δεν είναι πολύ σαφείς για το πώς λειτουργούν οι τράπεζες στην οικονομία. Βασικά, είναι ιδρύματα όπου καταθέτετε τα χρήματά σας, λαμβάνετε δάνεια και κάνετε ανάληψη μετρητών. Αλλά το πού πηγαίνουν και από πού προέρχονται τα χρήματα συχνά δεν είναι σαφές.

Η Κύρια Λειτουργία των Δανείων

Στον πυρήνα του τραπεζικού συστήματος υπάρχει μια οικονομική αλήθεια: για να λειτουργήσει η οικονομία, χρειάζονται μακροπρόθεσμες επενδύσεις σε πράγματα όπως στέγαση, μηχανήματα, ανθρώπινους πόρους, τεχνολογία κ.λπ.

Τέτοιες επενδύσεις ιδανικά χρηματοδοτούνται μέσω της διοχέτευσης των αποταμιεύσεων ανθρώπων και εταιρειών για τη χρηματοδότησή τους. Η παροχή δανείων δημιουργεί οικονομική αξία φέρνοντας κεφάλαιο σε όσους το χρειάζονται, τη σωστή στιγμή.

Πηγή: Geeks For Geeks

Ωστόσο, αυτό δημιουργεί ένταση επειδή οι αποταμιευτές θεωρούν τις μετρητές αποταμιεύσεις και επενδύσεις κάτι που θέλουν να έχουν άμεση πρόσβαση.

Παράλληλα, οι επιχειρήσεις και οι ιδιοκτήτες κατοικιών χρειάζονται πολλά χρόνια για να αποπληρώσουν, και δεν μπορούν να επιστρέψουν αμέσως το δάνειο που έχουν λάβει.

Αν οι δανειολήπτες αναγκάζονταν να αποπληρώνουν τα δάνεια τους ανά πάσα στιγμή, αυτό θα διακόπτα την οποιαδήποτε μακροπρόθεσμη επένδυση.

Αλλά ταυτόχρονα, οι αποταμιευτές δεν θα ήθελαν να δανείσουν το κεφάλαιό τους αν δεν μπορούν να έχουν πρόσβαση τουλάχιστον σε μέρος του άμεσα. Αυτό θα μειώσει το εισόδημα που μπορούν να αποκομίσουν από τις αποταμιεύσεις τους, ενδεχομένως αποθαρρύνοντας τη συσσώρευση κεφαλαίου στην κοινωνία γενικότερα.

Οι οικονομολόγοι Douglas W. Diamond και Philip H. Dybvig έδειξαν σε ένα άρθρο του 1983 ότι οι τράπεζες παρέχουν μια βέλτιστη λύση στο πρόβλημα των ασυμφωνιών χρονικών οριζόντων μεταξύ αποταμιευτών και δανειοληπτών.

Μια Φυσική Λύση

Οι τράπεζες λύνουν την ασυμφωνία χρονικών οριζόντων αποδεχόμενες καταθέσεις από πολλούς αποταμιευτές ταυτόχρονα και συγκεντρώνοντάς τις.

Χάρη σε αυτή τη συγχωνευμένη μεγάλη δεξαμενή αποταμιεύσεων, μπορούν να γίνουν ατομικές αναλήψεις χωρίς να απαιτείται πρόωρη αποπληρωμή από κάποιον συγκεκριμένο δανειολήπτη.

Γι’ αυτό, μόλις αφαιρεθεί μια νομική απαγόρευση κατά των δανείων με επιτόκιο, οι τράπεζες ή παρόμοια χρηματοοικονομικά ιδρύματα εμφανίζονται φυσικά ως ενδιάμεσοι μεταξύ αποταμιευτών και δανειοληπτών. Από ισχυρές εμπορικές οικογένειες όπως οι Ιταλοί Μεδίκης μέχρι τις σύγχρονες παγκοσμιοποιημένες τραπεζικές εταιρείες.

Πηγή: Britannica

Επιπλέον Οικονομικές Λειτουργίες

Μια άλλη σημαντική λειτουργία που εκτελούν οι τράπεζες είναι η αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας. Οι τράπεζες διαθέτουν τους πόρους και βρίσκονται σε θέση να συγκεντρώσουν περισσότερα δεδομένα για τους δανειολήπτες από ό,τι οι περισσότεροι αποταμιευτές και κάτοχοι κεφαλαίων θα μπορούσαν να κάνουν μόνοι τους.

Διαθέτουν επίσης το εργατικό δυναμικό, τις δεξιότητες και το κίνητρο να παρακολουθούν την επένδυση με την πάροδο του χρόνου, παρακολουθώντας πόσο καλά (ή άσχημα) εξελίσσεται.

Αυτό επιτρέπει στις τράπεζες να λειτουργούν ως φρουροί και να στοχεύουν στη βελτιστοποίηση της χρήσης των δανείων προς καλές επενδύσεις. Επίσης βοηθά στη μείωση του αριθμού των κακών επενδύσεων και στην αποφυγή πτωχεύσεων, που είναι δαπανηρές για την κοινωνία συνολικά.

Οι Τράπεζες Δημιουργούν Χρήματα

Οι Diamond και Dybvig επίσης συζήτησαν πώς οι τράπεζες δημιουργούν χρήματα που δεν υπήρχαν προηγουμένως.

Οι τράπεζες ουσιαστικά μετατρέπουν τα προηγουμένως υπάρχοντα χρήματα αποταμιευτών βραχείας διάρκειας σε μια νεοδημιουργημένη επένδυση μακράς διάρκειας.

Όταν ένας αποταμιευτής αποσύρει μέρος των χρημάτων του, το κάνει από τα έσοδα που δημιουργήθηκαν από τα κέρδη της επένδυσης μακράς διάρκειας. Έτσι, με κάποιο τρόπο, τα χρήματα που αποσύρονται δεν θα υπήρχαν χωρίς το δάνειο που έκανε η τράπεζα.

Εφόσον οι επενδύσεις είναι υγιείς και το δάνειο μπορεί να αποπληρωθεί, το συνολικό ποσό των χρημάτων και του πλούτου στο οικονομικό σύστημα αυξάνεται.

Πηγή: Nobel Prize

Μια Λύση που Φέρνει Νέα Προβλήματα

Το πρόβλημα για τις τράπεζες είναι ότι ενώ μπορούν να διαχειριστούν όλα τα αιτήματα επιστροφής χρημάτων από τους αποταμιευτές σε κανονικές συνθήκες, κρατούν μόνο ένα κλάσμα των υποχρεώσεών τους σε διαθέσιμα μετρητά. Τα περισσότερα χρήματα είναι δεσμευμένα σε μακροπρόθεσμες επενδύσεις.

Αυτό συνήθως δεν αποτελεί πρόβλημα, εκτός αν ξεκινήσει μια φήμη (δικαιολογημένη ή όχι) ότι η τράπεζα αποδίδει κακά σε αυτές τις μακροπρόθεσμες επενδύσεις.

Κάνει τους αποταμιευτές να ανησυχούν ότι μέρος των αποταμιεύσεών τους μπορεί να χαθεί αν εκτεθούν σε αυτά τα κακά αποτελέσματα επενδύσεων. Ως αποτέλεσμα, πολλοί από αυτούς μπορεί να θέλουν να αποσύρουν τα χρήματά τους από την τράπεζα αμέσως.

Αυτό το φαινόμενο ονομάζεται «δρόμος τράπεζας», όπου η τράπεζα αναγκάζεται να ανακτήσει τα δάνεια νωρίς, οδηγώντας σε πρόωρη διακοπή των μακροπρόθεσμων επενδύσεων. Αυτό συχνά προκαλεί ζημίες και πώληση πολύτιμων περιουσιακών στοιχείων κάτω από την πραγματική τους αξία.

Πηγή: Nobel Prize

Έτσι, η φήμη μιας τραπεζικής κρίσης μπορεί να γίνει αυτοεκπληρούμενη προφητεία. Η απλή φήμη για ζημίες στις επενδύσεις μπορεί να δημιουργήσει έναν δρόμο τράπεζας, ο οποίος δημιουργεί πραγματικές ζημίες.

Αυτό που το κάνει ακόμη χειρότερο και αυξάνει την αστάθεια είναι ότι μόνο οι πρώτοι αποταμιευτές που θα τρέξουν στην τράπεζα θα καλυφθούν πλήρως σε περίπτωση πραγματικών προβλημάτων. Έτσι, υπάρχει ένα ενσωματωμένο κίνητρο για πρώιμο πανικό.

Η Κλασματική Τραπεζική Επιτείνει το Πρόβλημα

Στο σύγχρονο σύστημα κλασματικής εφεδρείας, οι τράπεζες δανείζουν περισσότερα από τις καταθέσεις τους, εφόσον διατηρούν ένα ελάχιστο ποσοστό περιουσιακών στοιχείων σε αποθεματικό.

Αυτό καθιστά τις τράπεζες ακόμη πιο σημαντικές στη διαδικασία δημιουργίας χρημάτων για την υποστήριξη της οικονομίας.

Ως αποτέλεσμα, ακόμη και μέτριες ζημίες στα επενδυμένα ποσά μπορούν να θέσουν σε κίνδυνο τα χρήματα των αποταμιευτών, και συνεπώς τη φήμη της τράπεζας.

Η Ανάγκη Κρατικής Παρέμβασης

Η ανησυχία των αποταμιευτών σχετικά με μεμονωμένες τράπεζες μπορεί να δικαιολογηθεί. Και οποιοσδήποτε περιορισμός στο πόσο μπορούν να αποσύρουν τις αποταμιεύσεις τους μπορεί είτε να προκαλέσει δρόμο τράπεζας είτε να επιβραδύνει ολόκληρη την οικονομία.

Οι Diamond και Dybvig προτείνουν τη λύση με εγγύηση κατάθεσης από το κράτος. Λειτουργώντας ως «δανειστής τελευταίας επιλογής», το κράτος παρέχει μια πολύ ισχυρότερη εγγύηση για τις καταθέσεις των αποταμιευτών από ό,τι οποιαδήποτε ιδιωτική τράπεζα ή εταιρεία θα μπορούσε να προσφέρει.

Αυτό αφαιρεί τον κίνδυνο ενός δρόμου τράπεζας από την πρώτη μέρα, ανεξάρτητα από το αν οι φήμες για ζημίες στις επενδύσεις της τράπεζας είναι αληθινές ή όχι.

Πηγή: Wall Street Mojo

Μαθαίνοντας από τις Χρηματοοικονομικές Κρίσεις

Οι Diamond και Dybvig εξήγησαν το ρόλο των τραπεζών στην τόνωση της οικονομίας και προσέφεραν μια πρακτική λύση για την επίλυση του αρχαίου προβλήματος των δρόμων τράπεζας.

Αυτό είναι κρίσιμης σημασίας, καθώς οι δρόμοι τράπεζας είναι ίσως η πιο κοινή αιτία για σοβαρές οικονομικές ύφεσες στην ιστορία.

Η συμβολή τους στην οικονομική επιστήμη ολοκληρώνεται από τη μελέτη του Ben Bernanke για τις χρηματοοικονομικές κρίσεις.

Σε ένα άρθρο του 1983, ο Ben Bernanke έδωσε μεγάλη προσοχή στις ρίζες της Μεγάλης Ύφεσης που κατέστρεψε τις ΗΠΑ και την παγκόσμια οικονομία τη δεκαετία του 1930.

Η Μεγάλη Ύφεση θα έβλεπε την αμερικανική βιομηχανική παραγωγή να μειώνεται κατά 46% και την ανεργία να αυξάνεται στο 25%. Η άστεγη, η γενική οικονομική δυσκολία και ακόμη η πείνα έπληξαν τον πληθυσμό των ανεπτυγμένων οικονομιών.

Πηγή: Britannica

Έτσι, κατανοητά, η κύρια εστίαση της οικονομικής επιστήμης ήταν η ανάλυση της Μεγάλης Ύφεσης και η διατύπωση πολιτικών για την αποτροπή της επανάληψής της.

Δεν Αρκετά Χρήματα;

Μέχρι τη δουλειά του Bernanke, η γενική συναίνεση ήταν ότι η Μεγάλη Ύφεση θα μπορούσε να αποφευχθεί με την εκτύπωση περισσότερων χρημάτων για την καταπολέμηση του πληθωρισμού.

Ο Bernanke υποστηρίζει ότι ενώ αυτή η άποψη είναι κυρίως σωστή, δεν εξηγεί τη σοβαρότητα της Μεγάλης Ύφεσης ή τη μοναδική της διάρκεια. Αντίθετα, υποστηρίζει ότι η κατάρρευση πολλών τραπεζών οδήγησε στην απώλεια της δυνατότητας διοχέτευσης κεφαλαίου σε παραγωγικές επενδύσεις.

Αυτό που έκανε τη Μεγάλη Ύφεση εξαιρετική είναι ότι ενώ ξεκίνησε το 1929 ως κατάρρευση της χρηματιστηριακής αγοράς και επακόλουθη ύφεση, γρήγορα εξελίχθηκε το 1930 σε μια γενικευμένη τραπεζική κρίση.

Αυτό ανησυχούσε όχι μόνο κάποιες τράπεζες που πήραν υπερβολικό ρίσκο, αλλά ολόκληρο το σύστημα. Το πενήντα τοις εκατό των αμερικανικών τραπεζών θα έκλειναν σε τρία χρόνια, κυρίως λόγω των δρόμων τράπεζας.

Η πτώση κάποιων τραπεζών προκάλεσε ανησυχίες ότι άλλες μπορεί επίσης να κινδυνεύουν, προκαλώντας ένα εφέ ντόμινο. Όσο περισσότερες τράπεζες αποτυγχάνουν, τόσο περισσότεροι δρόμοι τράπεζας συμβαίνουν, προκαλώντας περαιτέρω αποτυχίες σε έναν αυτοσυντηρούμενο κύκλο.

Πηγή: Britannica

Αυτό το επίπεδο κινδύνου ανάγκασε τις τράπεζες να διατηρούν περιουσιακά στοιχεία σε μετρητά ή να δανείζουν μόνο σε βραχυπρόθεσμα έργα. Αυτό δημιούργησε οικονομική δυσχέρεια για τις εταιρείες, που ξαφνικά δεν μπορούσαν να χρηματοδοτήσουν τις επενδύσεις τους, καθώς και για τους αγρότες και τα νοικοκυριά.

Επειδή δεν υπήρχαν χρήματα για τη χρηματοδότηση παραγωγικών μακροπρόθεσμων επενδύσεων, η ανεργία αυξήθηκε δραματικά και τα κέρδη δεν μπορούσαν να ανακάμψουν, δημιουργώντας τη χειρότερη οικονομική ύφεση στην ιστορία, αντί για μια «κανονική» ύφεση.

Οι Τραπεζικές Κρίσεις Προκαλούν Οικονομική Πτώση

Μέχρι την έρευνα του Bernanke, η αντίληψη μεταξύ των οικονομολόγων ήταν ότι η αποτυχία των τραπεζών τη δεκαετία του 1930 προκλήθηκε από την οικονομική ύφεση.

Αντίθετα, έδειξε ότι ήταν οι ίδιες οι αποτυχίες των τραπεζών που επιδείνωσαν την ύφεση και την μετέτρεψαν σε Μεγάλη Ύφεση. Έτσι, αντί να είναι συνέπεια, ήταν η ριζική αιτία.

Ένας άλλος επιδεινωτικός παράγοντας ήταν η απώλεια γνώσης για τους δανειολήπτες. Οι αποτυχημένες τράπεζες δεν θα διατηρούσαν αρχείο των επενδύσεων ή θα μεταβίβαζαν επαρκή δεδομένα για τους δανειολήπτες τους, ώστε να αξιολογηθούν ακριβώς από τις επιζώντες τράπεζες.

Αυτό οδήγησε σε 2 προβλήματα:

• Οι παραγωγικές επενδύσεις δεν θα βρίσκει χρηματοδότηση, μειώνοντας τη συνολική οικονομική δραστηριότητα.
• Οι χαμηλής ποιότητας επενδύσεις μπορεί να λάβουν δάνεια κατά λάθος, οδηγώντας σε απώλεια κεφαλαίου που χρειάζεται επειγόντως από άλλα τμήματα της οικονομίας.

Ένα ισχυρό επιχείρημα που υποστηρίζει τη θεωρία του Bernanke είναι ότι η οικονομία δεν θα ανακάμψει για χρόνια.

Τουλάχιστον, μέχρι το κράτος να εφαρμόσει ισχυρά μέτρα για την αποτροπή περαιτέρω δρόμων τράπεζας, επιτρέποντας στο τραπεζικό σύστημα να επανεκκινήσει τις λειτουργίες του δανεισμού κεφαλαίου σε μακροπρόθεσμες επενδύσεις και τη διατήρηση αρχείων των δανειοληπτών.

Οικονομικές Αντιλήψεις που Διαμορφώνουν Πολιτικές

Η νέα κατανόηση ότι η τραπεζική κρίση προκάλεσε τη Μεγάλη Ύφεση άλλαξε την προοπτική των λήπτων αποφάσεων κατά τις χρηματοοικονομικές κρίσεις.

Τα ευρήματα του Bernanke έδειξαν ότι η εκτύπωση χρημάτων για την τόνωση της οικονομίας μπορεί να είναι ανεπαρκής. Αν οι τράπεζες αφήνονται να αποτύχουν μαζικά, αυτό δεν θα σταματήσει τις ζημιές από τις διακοπές των μακροπρόθεσμων επενδύσεων, καθώς και την απώλεια γνώσης για τους δανειολήπτες.

Αυτό δημιούργησε το σύγχρονο πλαίσιο για το πώς να αντιμετωπίζονται οι χρηματοοικονομικές κρίσεις: όχι μόνο η επέκταση της εγγύησης καταθέσεων από το κράτος, αλλά και προληπτικές ενέργειες κατά τη διάρκεια των κρίσεων.

Ο Bernanke θα γίνει Πρόεδρος της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των Ηνωμένων Πολιτειών από το 2006 έως το 2014, επιβλέποντας την ανταπόκριση στην χρηματοοικονομική κρίση του 2008.

Λύθηκε η Ρύθμιση των Τραπεζών;

Παρόλο που είναι χρήσιμες, οι ανακαλύψεις που επιβραβεύτηκαν με αυτό το Βραβείο Νόμπελ δεν απαντούν πλήρως στο πώς να δημιουργηθεί η «τέλεια» ρυθμιστική πολιτική των τραπεζών. Για παράδειγμα, η εγγύηση καταθέσεων αποτρέπει τους δρόμους τράπεζας, αλλά επίσης δημιουργεί κίνητρα για τις τράπεζες να εμπλέκονται σε επικίνδυνες εικασίες.

Αν πάει καλά, οι υπάλληλοι και οι μέτοχοι των τραπεζών κερδίζουν από το κέρδος. Αν πάει άσχημα, οι φορολογούμενοι μένουν να πληρώνουν το λογαριασμό.

Ένα άλλο παρόμοιο ρίσκο είναι ότι μετά τη διάσωση της τράπεζας, τα χρήματα των φορολογούμενων μπορεί να χρησιμοποιηθούν για την καταβολή υπερβολικά μεγάλων μπόνους στους υπαλλήλους και τη διοίκηση των τραπεζών.

Παράλληλα, ενώ αποφεύγονται οι δρόμοι τράπεζας, δεν λέει τίποτα για το ποσό του χρέους και του μοχλευτικού επιπέδου που είναι υγιές στην οικονομία, και πότε γίνεται υπερβολικό.

Έτσι, απαιτούνται περαιτέρω οικονομικές αντιλήψεις και ρυθμίσεις για τη μείωση του κινδύνου των χρηματοοικονομικών κρίσεων και των συνεπειών τους.

Επένδυση Στις Τράπεζες

Οι τράπεζες είναι η βάση του χρηματοοικονομικού συστήματος. Είναι επίσης ένας πολύ κυκλικός τομέας, με μερικές φορές βίαιες ανοδικές και καθοδικές φάσεις, όπως η χρηματοοικονομική κρίση του 2008 ή η έναρξη της πανδημίας COVID-19, όπως περιγράψαμε στο “5 Χειρότερα Καταρρεύσεις Τραπεζών στην Ιστορία των ΗΠΑ”.

Είναι επίσης ένας εξαιρετικά κερδοφόρος τομέας, που συχνά παρέχει γενναιόδωρα μερίσματα και άλλες μορφές κατανομής κερδών στους μετόχους του, όπως η ανάκτηση μετοχών.

Μπορείτε να επενδύσετε σε τράπεζες μέσω πολλών χρηματιστών, και μπορείτε να βρείτε τις συστάσεις μας για τους καλύτερους χρηματιστές στις ΗΠΑ, τον Καναδά, την Αυστραλία, το Ηνωμένο Βασίλειο, και πολλές άλλες χώρες στο securities.io.

Αν δεν ενδιαφέρεστε να επιλέξετε συγκεκριμένες τράπεζες, μπορείτε επίσης να εξετάσετε χρηματοοικονομικά & τραπεζικά ETFs όπως το Themes Global Systemically Important Banks ETF (GSIB), το SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE), ή το iShares Global Financials ETF (IXG), που θα παρέχει πιο διαφοροποιημένη έκθεση για να εκμεταλλευτείτε τις μετοχές τραπεζών.

Ή μπορείτε να δείτε τη λίστα μας με τις “10 Μεγαλύτερες Τράπεζες στις Ηνωμένες Πολιτείες της Αμερικής”.

Μετοχές Τραπεζών

1. JPMorgan Chase & Co.

Η JPMorgan Chase & Co. (JPM.USD.SW ), μια αμερικανική πολυεθνική χρηματοοικονομική εταιρεία, είναι η μεγαλύτερη τράπεζα στις Ηνωμένες Πολιτείες κατά εθνικά περιουσιακά στοιχεία και κεφαλαιοποίηση αγοράς. Λειτουργεί παγκοσμίως, παρέχοντας μια σειρά υπηρεσιών από επενδυτική τραπεζική και διαχείριση περιουσιακών στοιχείων μέχρι ιδιωτική και εμπορική τραπεζική. Η ιστορία της τράπεζας χρονολογείται από το 1799, όταν ιδρύθηκε η Bank of the Manhattan Company.

Η JPMorgan Chase είναι βασικός παίκτης στην επενδυτική τραπεζική παγκοσμίως και αποτελεί μέρος του δείκτη S&P 500. Η κληρονομιά της εταιρείας περιλαμβάνει πολυάριθμες σημαντικές συγχωνεύσεις και εξαγορές, περιλαμβάνοντας ιστορικές τράπεζες όπως η Chase Manhattan Bank, η J.P. Morgan & Co., και η Bank One.

Πηγή: The Brand Hopper

Διατηρεί ένα ισχυρό «Fortress Balance Sheet» και θεωρείται συστηματικά σημαντική από τις ρυθμιστικές αρχές λόγω του μεγέθους και της εμβέλειας της στις χρηματοοικονομικές αγορές.

2. Goldman Sachs Group Inc.

Η Goldman Sachs Group, Inc. (GS ), ιδρυθείσα το 1869, αποτελεί μια κορυφαία παγκόσμια χρηματοοικονομική εταιρεία με έδρα τη Νέα Υόρκη. Προσφέρει μια τεράστια γκάμα χρηματοοικονομικών υπηρεσιών στα τμήματά της: Global Banking & Markets, Asset & Wealth Management, και Platform Solutions.

Αυτό καθιστά την τράπεζα περισσότερο έναν προνομιούχο πάροχο χρηματοοικονομικών υπηρεσιών παρά μια γενική τράπεζα, με δραστηριότητες από καταναλωτές και λιανικούς επενδυτές, όπως προσωπικά δάνεια και στεγαστικά δάνεια.

Οι υπηρεσίες της εταιρείας εξυπηρετούν μια διαφοροποιημένη πελατειακή βάση, συμπεριλαμβανομένων εταιρειών, χρηματοοικονομικών ιδρυμάτων, κυβερνήσεων και ατόμων, καλύπτοντας τομείς όπως χρηματοοικονομική συμβουλευτική για συγχωνεύσεις, εξαγορές και αναδιαρθρώσεις, δραστηριότητες εκτέλεσης πελατών, διαχείριση περιουσιακών στοιχείων, υπηρεσίες πλούτου και επενδυτικές λύσεις.

Η Goldman Sachs παρέχει επίσης καινοτόμες λύσεις μέσω του τμήματος Platform Solutions, προσφέροντας πιστωτικές κάρτες και χρηματοδότηση σημείου πώλησης μαζί με υπηρεσίες για εταιρικούς και θεσμικούς πελάτες.

Η εκτενής ιστορία της εταιρείας και η δέσμευσή της στην χρηματοοικονομική καινοτομία την έχουν καθιερώσει ως κεντρικό παίκτη στον τομέα των κεφαλαιαγορών, υπογραμμίζοντας το ρόλο της ως συστηματικό άγκιστρο στο παγκόσμιο χρηματοοικονομικό τοπίο.

Συχνά περιγράφεται (ανάλογα με το ποιος, θετικά ή αρνητικά) ως πολύ επιδραστική εταιρεία με πολλές πολιτικές συνδέσεις.