10 αμυντικές μετοχές για περιόδους μεταβλητότητας της αγοράς

Οι αμυντικές μετοχές θεωρούνται συχνά επιλογή για επενδυτές που επιδιώκουν να περιορίσουν την επίδραση των διακυμάνσεων της αγοράς. Συνήθως πρόκειται για εταιρείες που παρέχουν βασικά αγαθά ή υπηρεσίες, των οποίων η ζήτηση τείνει να αντέχει καλύτερα στις οικονομικές υφέσεις. Έτσι, τα κέρδη και τα μερίσματά τους μπορεί να παρουσιάζουν μεγαλύτερη σταθερότητα και οι μετοχές τους ενδέχεται να υποχωρούν λιγότερο από την ευρύτερη αγορά.

Η ένταξη αμυντικών μετοχών μπορεί να συμβάλει σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο με προσεκτική διαχείριση κινδύνου και εισοδήματος. Ακολουθούν δέκα παραδείγματα εταιρειών με τέτοια χαρακτηριστικά. Τα χρηματιστηριακά μεγέθη παρατίθενται όπως αναφέρονταν στο στιγμιότυπο του Οκτωβρίου 2023 και δεν αποτελούν σημερινές αποτιμήσεις. Η αμυντική φύση μιας επιχείρησης δεν εγγυάται διατήρηση κεφαλαίου ή μερισμάτων.

1. Procter & Gamble

PG Διάγραμμα τιμής

Η Procter & Gamble (PG ) (P&G) θεωρείται συχνά αμυντική μετοχή χάρη στο επιχειρηματικό της μοντέλο και στο χαρτοφυλάκιο καθημερινών καταναλωτικών αγαθών. Πολλά από τα προϊόντα της καλύπτουν βασικές ανάγκες, με ζήτηση σχετικά ανθεκτική στις υφέσεις.

Η Procter & Gamble (P&G) είναι ένας πολυεθνικός όμιλος καταναλωτικών αγαθών, που ειδικεύεται σε ένα ευρύ φάσμα προϊόντων, συμπεριλαμβανομένων προϊόντων καθαρισμού, απορρυπαντών, αρωμάτων χώρου, χαρτιού υγείας, προϊόντων φροντίδας μωρών και προσωπικής φροντίδας όπως σαμπουάν, ξυραφάκια, οδοντόβουρτσες και οδοντόπαστα μεταξύ άλλων.

Πηγή: X @ProcterGamble

Οικονομικό στιγμιότυπο Οκτωβρίου 2023:

Κεφαλαιοποίηση: Περίπου 344,71 δισ. δολάρια στο στιγμιότυπο του Οκτωβρίου 2023.

Δείκτης τιμής προς κέρδη (P/E): 24,05

Κέρδη ανά Μετοχή (EPS): 6,16 δολάρια

Στα γνωστά προϊόντα και εμπορικά της σήματα περιλαμβάνονται τα Tide, Mr. Clean, Charmin, Febreze, Dawn, Puffs, Swiffer, Bounty και Microban 24. Η Clorox ανήκει σε διαφορετική εταιρεία. Η ποικιλία καθημερινών αγαθών και η μεγάλη κλίμακα της P&G στηρίζουν την αμυντική της φυσιογνωμία, καθώς οι καταναλωτές συνεχίζουν να χρειάζονται τα προϊόντα αυτά και σε δυσμενείς οικονομικές συνθήκες.

2. Johnson & Johnson

JNJ Διάγραμμα τιμής

Η Johnson & Johnson (JNJ ) θεωρείται συχνά αμυντική μετοχή λόγω της ζήτησης για φάρμακα και ιατρική τεχνολογία. Η αμερικανική εταιρεία έχει έδρα το Νιου Μπράνσγουικ του Νιου Τζέρσεϊ. Μετά τον διαχωρισμό της Kenvue τον Αύγουστο 2023, επικεντρώνεται στα φαρμακευτικά προϊόντα και στην ιατρική τεχνολογία.

Πηγή: X @JNJNews

Οικονομικό στιγμιότυπο Οκτωβρίου 2023:

Κεφαλαιοποίηση: Περίπου 395,81 δισ. δολάρια στο στιγμιότυπο του Οκτωβρίου 2023.

Δείκτης τιμής προς κέρδη (P/E): 11,32

Κέρδη ανά Μετοχή (EPS): 13,47 δολάρια

Η Johnson & Johnson ιδρύθηκε το 1886 από τρία αδέλφια. Οι φαρμακευτικές της δραστηριότητες περιλαμβάνουν, μεταξύ άλλων, την ανοσολογία, την ογκολογία και τις λοιμώδεις νόσους, ενώ διαθέτει και μεγάλο χαρτοφυλάκιο ιατρικών τεχνολογιών. Τα καταναλωτικά προϊόντα στοματικής υγιεινής, βρεφικής φροντίδας, ομορφιάς, μη συνταγογραφούμενων φαρμάκων, γυναικείας φροντίδας και περιποίησης τραυμάτων που ιστορικά συνδέονταν με τον όμιλο μεταφέρθηκαν στην Kenvue. Οι πελάτες και οι δίαυλοι διάθεσης διαφέρουν ανά δραστηριότητα και περιλαμβάνουν επαγγελματίες υγείας, νοσοκομεία και διανομείς.

Η ανάγκη για φάρμακα και ιατρική τεχνολογία είναι λιγότερο ευαίσθητη στον οικονομικό κύκλο από πολλές προαιρετικές δαπάνες. Αυτό στηρίζει τον αμυντικό χαρακτήρα της Johnson & Johnson.

3. Walmart

WMT Διάγραμμα τιμής

Η Walmart (WMT ) θεωρείται συχνά αμυντική μετοχή λόγω του εκτεταμένου δικτύου της και της σημασίας των καθημερινών προϊόντων που διαθέτει. Κατά τη χρήση που έληξε στις 31 Ιανουαρίου 2023, τα έσοδά της ανήλθαν σε περίπου 611,3 δισ. δολάρια και απασχολούσε περίπου 2,1 εκατομμύρια εργαζομένους παγκοσμίως. Η εισηγμένη εταιρεία ελέγχεται από την οικογένεια Walton και συγκαταλέγεται στις μεγαλύτερες επιχειρήσεις του κόσμου βάσει εσόδων.

Πηγή: X @Walmart

Οικονομικό στιγμιότυπο Οκτωβρίου 2023:

Κεφαλαιοποίηση: Περίπου 432,80 δισ. δολάρια στο στιγμιότυπο του Οκτωβρίου 2023.

Δείκτης τιμής προς κέρδη (P/E): 30,94

Κέρδη ανά Μετοχή (EPS): 5,20 δολάρια

Ο όμιλος λιανικής λειτουργεί υπερκαταστήματα, καταστήματα εκπτωτικού τύπου και μικρότερα καταστήματα γειτονιάς, καθώς και την αλυσίδα Sam’s Club. Διαθέτει προϊόντα σε καθημερινά χαμηλές τιμές, από τρόφιμα και είδη υγείας έως ηλεκτρονικά, είδη γραφείου, ένδυση και οικιακό εξοπλισμό.

Το δίκτυο περιλάμβανε τότε περισσότερα από 4.700 καταστήματα Walmart στις ΗΠΑ, περίπου 5.300 μαζί με το Sam’s Club, και περισσότερα από 10.000 σημεία παγκοσμίως. Η μεγάλη παρουσία, οι βασικές κατηγορίες προϊόντων και οι χαμηλές τιμές μπορούν να στηρίξουν τη ζήτηση όταν τα νοικοκυριά περιορίζουν τις δαπάνες τους.

4. PepsiCo

PEP Διάγραμμα τιμής

Η PepsiCo (PEP ) θεωρείται αμυντική μετοχή χάρη στο διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο τροφίμων και ποτών. Τα προϊόντα της διατίθενται σε περισσότερες από 200 χώρες και περιοχές και περιλαμβάνουν σήματα όπως Pepsi-Cola, Frito-Lay, Gatorade και Quaker. Το 2022 πώλησε τον έλεγχο δραστηριοτήτων χυμών, μεταξύ των οποίων η Tropicana, διατηρώντας μειοψηφική συμμετοχή 39% στην Tropicana Brands Group.

Η εταιρεία δημιουργήθηκε το 1965 από τη συγχώνευση της Pepsi-Cola Company με τη Frito-Lay. Εξελίχθηκε σε έναν από τους μεγαλύτερους ομίλους τροφίμων και ποτών, με επτά επιχειρηματικούς τομείς που καλύπτουν διαφορετικές γεωγραφικές περιοχές και προϊόντα, όπως σνακ, σάλτσες, προϊόντα με γεύση τυριού και αναψυκτικά.

Πηγή: x @pepsi

Οικονομικό στιγμιότυπο Οκτωβρίου 2023:

Κεφαλαιοποίηση: Περίπου 221,41 δισ. δολάρια στο στιγμιότυπο του Οκτωβρίου 2023.

Δείκτης τιμής προς κέρδη (P/E): 26,86

Κέρδη ανά Μετοχή (EPS): 6,00 δολάρια

Οι δραστηριότητες της PepsiCo περιλαμβάνουν την παραγωγή, τη διανομή και την προώθηση τροφίμων και ποτών. Η διεθνής παρουσία και ο συνδυασμός σνακ και ποτών διαφοροποιούν τις πηγές εσόδων της.

Η ποικιλία προϊόντων και η εκτεταμένη παρουσία μπορούν να στηρίξουν τη ζήτηση σε διαφορετικές αγορές. Αυτά τα χαρακτηριστικά συμβάλλουν στην αμυντική φυσιογνωμία της PepsiCo, ενώ η αποτίμηση παραμένει ξεχωριστός παράγοντας για τον επενδυτή.

5. The Coca-Cola Company

KO Διάγραμμα τιμής

Η The Coca-Cola Company (CCC3.DE ) (KO ) είναι αμερικανική πολυεθνική που ιδρύθηκε το 1892 και είναι γνωστή για το ομώνυμο αναψυκτικό. Παράγει και διαθέτει, μεταξύ άλλων, σιρόπια και συμπυκνώματα για το σύστημα εμφιάλωσης και διανομής της.

Η Coca-Cola θεωρείται συχνά αμυντική μετοχή λόγω της μακράς παρουσίας της και της επαναλαμβανόμενης ζήτησης για τα ποτά της. Με έδρα την Ατλάντα της Τζόρτζια και περισσότερους από 200 συνεργάτες εμφιάλωσης, διαθέτει εκτεταμένο παγκόσμιο δίκτυο.

Πηγή: X @CocaCola

Οικονομικό στιγμιότυπο Οκτωβρίου 2023:

Κεφαλαιοποίηση: Περίπου 235,24 δισ. δολάρια στο στιγμιότυπο του Οκτωβρίου 2023.

Δείκτης τιμής προς κέρδη (P/E): 22,4

Κέρδη ανά Μετοχή (EPS): 2,43 δολάρια

Πέρα από το ομώνυμο αναψυκτικό, η εταιρεία διαθέτει πολλές κατηγορίες μη αλκοολούχων ποτών και συμπυκνωμάτων, καθώς και παρουσία σε επιλεγμένες κατηγορίες αλκοολούχων ποτών μέσω συνεργασιών. Τα προϊόντα της πωλούνται σε περισσότερες από 200 χώρες και περιοχές, με πολλές μεγάλες διεθνείς μάρκες.

Η παγκόσμια διανομή, το χαρτοφυλάκιο ποτών και η επαναλαμβανόμενη κατανάλωση στηρίζουν τον αμυντικό χαρακτήρα της Coca-Cola.

6. Verizon Communications

VZ Διάγραμμα τιμής

Η Verizon Communications (VZ ) (VZ) είναι γνωστή για το ανθεκτικό επιχειρηματικό της μοντέλο και τη σταθερή ζήτηση για τις υπηρεσίες της, γι’ αυτό θεωρείται συχνά αμυντική μετοχή. Η Verizon Communications ιδρύθηκε στις 30 Ιουνίου 2000 και είναι ένας από τους κορυφαίους παρόχους τεχνολογίας και επικοινωνιών παγκοσμίως. Η εταιρεία έχει έδρα τη Νέα Υόρκη και παγκόσμια παρουσία. Το 2022, η Verizon παρήγαγε έσοδα 136,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Πηγή: X @Verizon

Οικονομικό στιγμιότυπο Οκτωβρίου 2023:

Κεφαλαιοποίηση: Περίπου 133,73 δισ. δολάρια στο στιγμιότυπο του Οκτωβρίου 2023.

Δείκτης τιμής προς κέρδη (P/E): 6,36

Κέρδη ανά Μετοχή (EPS): 5,00 δολάρια

Η εταιρεία οργανώνει τις δραστηριότητές της σε δύο βασικούς τομείς: Verizon Consumer Group και Verizon Business Group. Προσφέρει επικοινωνίες και τεχνολογικές λύσεις σε καταναλωτές, επιχειρήσεις και δημόσιους φορείς, με υπηρεσίες φωνής, δεδομένων και βίντεο μέσω ασύρματων και ενσύρματων δικτύων.

Η ανάγκη για συνδεσιμότητα και οι επαναλαμβανόμενες συνδρομητικές χρεώσεις μπορούν να στηρίξουν τα έσοδα της Verizon. Αυτά τα χαρακτηριστικά εξηγούν γιατί συχνά κατατάσσεται στις αμυντικές μετοχές.

7. McDonald’s Corporation

MCD Διάγραμμα τιμής

Η McDonald’s Corporation (MCD ) θεωρείται αμυντική μετοχή χάρη στο αναγνωρίσιμο εμπορικό σήμα, την παγκόσμια παρουσία και το επιχειρηματικό της μοντέλο. Ο Ρέι Κροκ γνώρισε το εστιατόριο των αδελφών McDonald στην Καλιφόρνια το 1954 και συνέβαλε στην επέκταση της αλυσίδας, η οποία εξελίχθηκε σε μία από τις πιο γνωστές μάρκες εστίασης.

Πηγή: X @McDonalds

Οικονομικό στιγμιότυπο Οκτωβρίου 2023:

Κεφαλαιοποίηση: Περίπου 189,54 δισ. δολάρια στο στιγμιότυπο του Οκτωβρίου 2023, όπου κατατασσόταν περίπου 58η παγκοσμίως βάσει χρηματιστηριακής αξίας.

Δείκτης τιμής προς κέρδη (P/E): 23,92

Κέρδη ανά Μετοχή (EPS): 10,87 δολάρια

Η αλυσίδα είναι γνωστή για χάμπουργκερ και προϊόντα όπως Egg McMuffin, Happy Meal και Chicken McNuggets. Στο τέλος του 2022, το δίκτυό της αριθμούσε 40.275 εστιατόρια σε περισσότερες από 100 χώρες, με προσαρμογές του μενού στις τοπικές αγορές. Πολλά λειτουργούν από δικαιοδόχους.

Το ισχυρό εμπορικό σήμα, η διεθνής κλίμακα και το δίκτυο δικαιόχρησης στηρίζουν τον αμυντικό χαρακτήρα της McDonald’s.

8. Merck & Co., Inc.

MRK Διάγραμμα τιμής

Η Merck & Co., Inc. είναι μια αμερικανική πολυεθνική φαρμακευτική εταιρεία γνωστή για την ανάπτυξη και παραγωγή φαρμάκων, εμβολίων, βιολογικών θεραπειών και προϊόντων κτηνιατρικής. Η Merck & Co., Inc. (MRK) θεωρείται αμυντική μετοχή λόγω της σημαντικής θέσης της στον φαρμακευτικό τομέα, της συνεχούς ζήτησης για τα προϊόντα υγείας της και της ισχυρής χρηματοοικονομικής βάσης.

Η Merck δραστηριοποιείται σε περισσότερες από 140 χώρες και στο τέλος του 2022 απασχολούσε περίπου 69.000 εργαζομένους. Το χαρτοφυλάκιό της περιλαμβάνει ανοσοθεραπείες για τον καρκίνο, φάρμακα για τον διαβήτη και εμβόλια κατά του HPV και της ανεμοβλογιάς, μεταξύ άλλων.

Πηγή: X @Merck

Οικονομικό στιγμιότυπο Οκτωβρίου 2023:

Κεφαλαιοποίηση: Περίπου 254,92 δισ. δολάρια στο στιγμιότυπο του Οκτωβρίου 2023.

Δείκτης τιμής προς κέρδη (P/E): 82,35

Κέρδη ανά Μετοχή (EPS): 1,22 δολάρια

Η Merck αναπτύσσει νέες θεραπείες, με ερευνητικά προγράμματα σε διαφορετικά στάδια ανάπτυξης και σε πολλούς θεραπευτικούς τομείς.

Οι δύο βασικοί τομείς της είναι τα φαρμακευτικά προϊόντα και η υγεία των ζώων. Οι δραστηριότητες καλύπτουν την έρευνα, την ανάπτυξη, την παραγωγή και την εμπορία συνταγογραφούμενων φαρμάκων, βιολογικών θεραπειών, εμβολίων και κτηνιατρικών προϊόντων, μεταξύ άλλων για καρδιολογικές παθήσεις, καρκίνο, ανοσολογικές διαταραχές, λοιμώξεις, αναπνευστικές παθήσεις και διαβήτη.

Η ζήτηση για θεραπείες και εμβόλια στηρίζει την αμυντική φυσιογνωμία της εταιρείας. Ωστόσο, ο δείκτης P/E ή το ύψος της κεφαλαιοποίησης δεν αποτελούν από μόνα τους απόδειξη αμυντικού χαρακτήρα.

9. Colgate-Palmolive Company

CL Διάγραμμα τιμής

Η Colgate-Palmolive Company (CL ) παράγει προϊόντα στοματικής υγιεινής, προσωπικής και οικιακής φροντίδας, καθώς και διατροφής κατοικιδίων. Η ιστορία της ξεκινά το 1806 με μια επιχείρηση σαπουνιών και κεριών στη Νέα Υόρκη. Η εμπορική της παρουσία επεκτάθηκε σε περισσότερες από 200 χώρες και περιοχές, με περίπου το 70% των πωλήσεων να προέρχεται από αγορές εκτός ΗΠΑ, σύμφωνα με τα στοιχεία που παρατίθενται εδώ.

Πηγή: X @CP_News

Οικονομικό στιγμιότυπο Οκτωβρίου 2023:

Κεφαλαιοποίηση: Περίπου 60,71 δισ. δολάρια στο στιγμιότυπο του Οκτωβρίου 2023.

Δείκτης τιμής προς κέρδη (P/E): 40,78

Κέρδη ανά Μετοχή (EPS): 1,80 δολάρια

Η εταιρεία διαθέτει καθιερωμένο χαρτοφυλάκιο καθημερινών προϊόντων, όπως οδοντόκρεμες Colgate, σαπούνια Palmolive και Irish Spring, απορρυπαντικά πιάτων Ajax και τροφές κατοικιδίων Hill’s Science Diet. Η επαναλαμβανόμενη κατανάλωση στηρίζει την αμυντική της φυσιογνωμία.

Το χαρτοφυλάκιο καλύπτει τέσσερις βασικές κατηγορίες: στοματική υγιεινή, διατροφή κατοικιδίων, προσωπική φροντίδα και οικιακή φροντίδα. Το 2019, οι παγκόσμιες καθαρές πωλήσεις έφτασαν περίπου τα 15,7 δισ. δολάρια, με σχετικά ισορροπημένη κατανομή μεταξύ ανεπτυγμένων και αναδυόμενων αγορών.

10. AT&T Inc.

T Διάγραμμα τιμής

Η AT&T Inc. (T ) παρέχει ασύρματες και ενσύρματες τηλεπικοινωνίες, ευρυζωνική πρόσβαση, υπηρεσίες δεδομένων, τοπική και υπεραστική τηλεφωνία, εξοπλισμό, διαχείριση δικτύων και υπηρεσίες χονδρικής. Μετά τον διαχωρισμό της WarnerMedia και τη συγχώνευσή της με τη Discovery τον Απρίλιο 2022, η παραγωγή και διανομή ταινιών δεν αποτελούν πλέον μέρος εκείνης της δραστηριότητας του ομίλου. Στην ιστορική ανάλυση που παρουσιάζεται εδώ, οι ασύρματες δραστηριότητες αντιστοιχούν περίπου στα δύο τρίτα των εσόδων.

Πηγή: X @ATT

Οικονομικό στιγμιότυπο Οκτωβρίου 2023:

Κεφαλαιοποίηση: Περίπου 109,42 δισ. δολάρια στο στιγμιότυπο του Οκτωβρίου 2023.

Προβλεπόμενος δείκτης τιμής προς κέρδη επόμενου έτους (forward P/E): 5,87

Κέρδη ανά Μετοχή (EPS): −1,22 δολάρια

Η AT&T συγκαταλέγεται στους μεγαλύτερους παρόχους κινητής τηλεφωνίας των ΗΠΑ, εξυπηρετώντας πελάτες καρτοκινητής και συμβολαίου. Στην ίδια ιστορική ανάλυση, οι ενσύρματες υπηρεσίες προς επιχειρήσεις αντιστοιχούν περίπου στο 18% των εσόδων και περιλαμβάνουν, μεταξύ άλλων, πρόσβαση στο διαδίκτυο.  Οι τηλεπικοινωνίες καλύπτουν βασικές ανάγκες νοικοκυριών και επιχειρήσεων. Η σχετικά ανθεκτική ζήτηση μπορεί να προσδώσει αμυντικά χαρακτηριστικά στην AT&T, παρότι η τιμή της μετοχής και τα μερίσματά της παραμένουν εκτεθειμένα σε επιχειρηματικούς και χρηματοοικονομικούς κινδύνους.

Τελικές σκέψεις

Οι αμυντικές μετοχές μπορούν να βοηθήσουν στη διαφοροποίηση ενός χαρτοφυλακίου σε περιόδους οικονομικής αβεβαιότητας. Οι επιχειρήσεις που καλύπτουν βασικές ανάγκες συχνά εμφανίζουν πιο ανθεκτική ζήτηση και μπορούν να στηρίξουν επαναλαμβανόμενα έσοδα και μερίσματα. Τα παραπάνω παραδείγματα είναι καθιερωμένες εταιρείες με ευρεία παρουσία, αλλά η αξιολόγησή τους εξακολουθεί να απαιτεί προσοχή στην αποτίμηση, στα οικονομικά στοιχεία και στους κινδύνους κάθε κλάδου.