Πώς Διαφέρουν οι Αγορές Αρκούδας και Ταύρου;

Even if you have not actively participated in the market as an investor, there is no way you haven’t heard of the terms bull or bear market. For investors, bearish or bullish phenomena observed in the market are frequent, if not regular, happenings. But what these terms mean and what their implications are, are something that needs close attention.

Τι είναι η Αγορά Αρκούδας;

Στην ουσία, μια αγορά αρκούδας χαρακτηρίζεται από μια συνεχόμενη πτώση των τιμών των επενδύσεων, που υποδεικνύεται από το δείκτη της αγοράς να πέφτει κατά 20% ή περισσότερο από το πρόσφατο υψηλό του. Το 20% είναι το σημείο καμπής για την είσοδο της αγοράς στη φάση αρκούδας, ενώ η πραγματική πτώση μπορεί να είναι σημαντικά κάτω από το 20%.

Ταυτόχρονα, μια αγορά αρκούδας μπορεί να παρουσιάσει μερικές περιόδους ανακούφισης όταν ο δείκτης ανακάμπτει από την πτώση για σύντομο διάστημα. Ωστόσο, η γενική τάση παραμένει καθοδική. Η παραδοσιακή χρηματοοικονομική αγορά και η αγορά ψηφιακών/ κρυπτογραφικών περιουσιακών στοιχείων ορίζουν τη φάση αρκούδας με τον ίδιο τρόπο. Πρόκειται για μια συνεχόμενη πτώση των τιμών των περιουσιακών στοιχείων κατά 20% ή περισσότερο από τα πρόσφατα υψηλά τους.
Η αγορά αρκούδας συχνά οδηγεί στην εξάλειψη της εμπιστοσύνης των επενδυτών, στην αποχώρηση νέων επενδυτών από την αγορά, και στο φόβο, την αβεβαιότητα και την αμφιβολία (FUD) που επιβαρύνουν και εντείνονται σε κάτι πιο σοβαρό.

Τι Προκαλεί μια Αγορά Αρκούδας;

Μια αγορά αρκούδας μπορεί να προκύψει από μια σειρά κρίσιμων μακρο- και μικροοικονομικών παραγόντων που δεν εξυπηρετούν το συμφέρον της οικονομίας. Οι επενδυτές που παρακολουθούν αυτούς τους δείκτες, όπως ο ρυθμός προσλήψεων και η ανεργία, η αύξηση των μισθών, ο πληθωρισμός, τα επιτόκια κ.λπ., μπορούν να προβλέψουν μια επικείμενη οικονομική ύφεση και μια μείωση των τιμών των περιουσιακών στοιχείων και των κερδών των επιχειρήσεων.
Προβλέποντας μια δυσμενή οικονομική κατάσταση, οι επενδυτές αρχίζουν να πουλούν τις θέσεις ή τα περιουσιακά τους στοιχεία, οδηγώντας σε μειωμένες τιμές και χαμηλότερες αγορές. Όλα αυτά οδηγούν σε μια αγορά αρκούδας. Υπάρχουν περιπτώσεις φάσεων αρκούδας στην κρυπτοαγορά που προκαλούνται από παραβιάσεις δεδομένων, υπερβολική ρύθμιση, αυξήσεις επιτοκίων κ.λπ.

Τι είναι η Αγορά Ταύρου;

Μια αγορά ταύρου είναι το αντίστροφο μιας αγοράς αρκούδας, χαρακτηριζόμενο από άνοδο κατά 20% ή περισσότερο στις τιμές των περιουσιακών στοιχείων. Και πάλι, σε αυτήν την περίπτωση, το 20% αποτελεί σημείο καμπής για την είσοδο της αγοράς στη φάση ταύρου.

Η φάση ταύρου μπορεί να παρουσιάσει κέρδη πολύ πάνω από το 20% για την πλειονότητα των περιουσιακών στοιχείων στην αγορά για παρατεταμένη περίοδο. Πολλοί ειδικοί της αγοράς και αναλυτές ορίζουν μια αγορά ταύρου ως άνοδο κατά 20% στις τιμές μετά από δύο πτώσεις του 20% η καθεμία.

Στον χώρο των κρυπτονομισμάτων, μια άνοδος ταύρου στην αγορά μπορεί συχνά να οδηγήσει σε αύξηση της τιμής κατά 40% μέσα σε μία ή δύο ημέρες. Τελικά, οι αγορές κρυπτονομισμάτων είναι ακόμη σημαντικά μικρότερες από την παραδοσιακή χρηματοοικονομική αγορά, και επομένως οι διακυμάνσεις είναι επίσης πιο έντονες.

Τι Προκαλεί μια Αγορά Ταύρου;

Διάφοροι μακρο- και μικροοικονομικοί παράγοντες μπορούν να ωθήσουν μια κρυπτοαγορά προς την άνοδο ταύρου. Η θετική δημόσια αντίληψη είναι ένας από αυτούς. Δημοφιλείς προσωπικότητες που επενδύουν στην αγορά, δημοφιλείς εκπομπές ή πολιτιστικά γεγονότα που αναφέρουν μια κατηγορία περιουσιακών στοιχείων ή την αγορά γενικά, μπορούν επίσης να ενισχύσουν το θετικό συναίσθημα των επενδυτών.
Η έγχυση θεσμικού κεφαλαίου στην αγορά και στα σημαντικά της περιουσιακά στοιχεία μπορεί επίσης να οδηγήσει σε άνοδους ταύρου. Οι επενδυτές συχνά τοποθετούν κεφάλαιο σε μια συγκεκριμένη αγορά για να αντισταθμίσουν τους κινδύνους που προκύπτουν σε άλλη κατηγορία αγοράς.

Σημαντικά Χαρακτηριστικά μιας Αγοράς Αρκούδας

Εκτός από τη μείωση των τιμών για παρατεταμένη περίοδο και την αποχώρηση των επενδυτών από τις θέσεις τους, μια αγορά αρκούδας παρουσιάζει προσφορά πολύ μεγαλύτερη από τη ζήτηση. Η έλλειψη εμπιστοσύνης των επενδυτών οδηγεί επίσης σε έλλειψη συζητήσεων για την αγορά στα κύρια μέσα ενημέρωσης.
Όλοι οι ενδιαφερόμενοι στην αγορά, συμπεριλαμβανομένων των επενδυτών, των αναλυτών και των ενθουσιωδών, είναι δυσπιστοί για τα γεγονότα σε μια αγορά αρκούδας. Τα θετικά γεγονότα που θα είχαν προκαλέσει μεγαλύτερη θετική επίδραση στην αγορά βλέπουν ένα αμυδρό αποτέλεσμα, ενώ τα αρνητικά γεγονότα ενισχύονται στην ικανότητά τους να προκαλούν ζημιά.

Σημαντικά Χαρακτηριστικά μιας Αγοράς Ταύρου

Κατανοητά, το σενάριο παίρνει μια στροφή 180 μοιρών στην αγορά ταύρου. Εκτός από την άνοδο των τιμών για παρατεταμένη περίοδο, η αγορά παρουσιάζει ισχυρή ζήτηση ακόμη και αν η προσφορά δεν είναι τόσο μεγάλη.

Διάφοροι περιφερειακοί ενδιαφερόμενοι στην αγορά, εκτός από τους κανονικούς επενδυτές, αναλυτές και ενθουσιώδεις, δείχνουν ενδιαφέρον για την αξιοποίηση της ανάπτυξης. Ως αποτέλεσμα, υπάρχει αυξημένο επίπεδο συζητήσεων γύρω από την αγορά στα κύρια μέσα ενημέρωσης.

Και αντίθετα με την αγορά αρκούδας, η αγορά ταύρου δείχνει ενίσχυση των τιμών ως αντίδραση σε ειδήσεις ή γεγονότα που διαφορετικά δεν θα είχαν δημιουργήσει τόσο μεγάλο ενθουσιασμό. Συχνά οδηγεί επίσης σε υπερτιμολόγηση των έργων. Μια άνοδος ταύρου μειώνει την ικανότητα των αρνητικών ειδήσεων να προκαλούν πτώση τιμών. Ένα αρνητικό γεγονός που θα μπορούσε να προκαλούσε δραστική πτώση τιμής καταλήγει να είναι μια ελαφριά πτώση όταν μια άνοδος ταύρου βρίσκεται σε εξέλιξη.

Πόσο Διάρκουν οι Αγορές Αρκούδας/Ταύρου;

Όσον αφορά τη διάρκεια κάθε περιόδου, οι αγορές αρκούδας τείνουν να είναι πιο σύντομες από τις αγορές ταύρου. Τα δεδομένα που συγκεντρώθηκαν και αναλύθηκαν από τις σχετικές υπηρεσίες δείχνουν ότι οι αγορές αρκούδας διαρκούν κατά μέσο όρο σχεδόν ένα χρόνο, ενώ οι αγορές ταύρου μπορούν να διαρκέσουν κατά μέσο όρο πάνω από 1.700 ημέρες.

Οι ζημίες που προκύπτουν σε αγορές αρκούδας είναι επίσης μικρότερες, κατά μέσο όρο 33%. Οι αγορές ταύρου, από την άλλη, καταγράφουν μέσες κερδισμένες αποδόσεις σχεδόν 160%. Για παράδειγμα, η αγορά ταύρου της δεκαετίας των 20′ (Roaring Twenties) διήρκεσε σχεδόν μια δεκαετία, από το 1920 έως το 1929. Η ιαπωνική αγορά ταύρου της δεκαετίας του 1980 διήρκεσε επίσης μια δεκαετία. Η αγορά ταύρου της δεκαετίας του 1990, που οδήγησε η φούσκα dot‑com, διήρκεσε από τις αρχές της δεκαετίας του 1990 έως τις αρχές της δεκαετίας του 2000.

Από την άλλη πλευρά, ορισμένα ακραία παραδείγματα αγοράς αρκούδας, όπως αυτή μεταξύ 2007 και 2009, που έστειλε τον S&P 500 κάτω κατά σχεδόν 52%, διήρκεσε 1,3 χρόνια.

Κάντε κλικ εδώ για να μάθετε όλα για την επένδυση σε κρυπτονομίσματα.

Κυκλοι της Κρυπτοαγοράς

Σχεδόν το 40% της κεφαλαιοποίησης της κρυπτοαγοράς ανήκει μόνο στο Bitcoin. Οι δημιουργίες αγορών ταύρου και αρκούδας στον χώρο των κρυπτονομισμάτων οφείλονται κυρίως στις αυξομειώσεις των τιμών του Bitcoin. Μεταξύ της άνοιξης και του Ιουλίου 2010, η τιμή του Bitcoin αυξήθηκε από ένα κλάσμα του σεντ μέχρι 0,09 USD. Μέχρι τον Οκτώβριο του ίδιου έτους, η τιμή είχε φτάσει τα 0,10 USD.

Τον Απρίλιο του 2011, όταν η τιμή του έσπασε το όριο του 1 USD, το Bitcoin εισήλθε στην πρώτη του άνοδο ταύρου αυξάνοντας σχεδόν 3.000%. Διήρκεσε περίπου τρεις μήνες. Ωστόσο, μέχρι τον Νοέμβριο του 2011, η τιμή πάλι έπεσε στα 2 USD.

Το Bitcoin ξανά έζησε μια φανταστική άνοδο ταύρου για σχεδόν ένα χρόνο το 2013. Μεταξύ της αρχής του έτους και του Νοεμβρίου 2013, η τιμή του ανέβηκε από λίγο πάνω από 13 USD σε πάνω από 1.000 USD. Ωστόσο, τον Δεκέμβριο του 2013, η τιμή έπεσε γύρω στα 530 USD.

Συνεχόμενες φάσεις αρκούδας και ταύρου έχουν αποτελέσει μακροχρόνιο σύντροφο του Bitcoin και της κρυπτοαγοράς. Η αξία του διπλασιάστηκε το 2021, και μέχρι τον Ιανουάριο του 2022, παρουσίασε σημαντική πτώση στα κέρδη του προηγούμενου έτους. Μια τιμή των 64.000 USD στο πρώτο εξάμηνο του 2021 έπεσε γρήγορα στα 30.000 USD κατά τη διάρκεια του καλοκαιριού.

Οι φάσεις ταύρου και αρκούδας της κρυπτοαγοράς ακολουθούν η μία την άλλη και διαρκούν για σύντομες ακολουθίες σε σύγκριση με την παραδοσιακή αγορά. Αλλά πρέπει να θυμόμαστε ότι το μέγεθός της είναι ακόμη σημαντικά μικρότερο από την παραδοσιακή χρηματοοικονομική αγορά, και είναι μόνο λίγο πάνω από μια δεκαετία, ανθίζοντας με τεχνολογικές καινοτομίες και νέα έργα.