Πώς οι λύσεις DeFi επαναπροσδιορίζουν την χρηματοοικονομική αγορά – Thought Leaders

Συγγραφέας: Gene Deyev, Co-founder & CEO at Stobox

Η χρηματοοικονομική αγορά, όπως την γνωρίζαμε πριν την εμφάνιση των κρυπτονομισμάτων, διαμορφώθηκε τα τελευταία 200 χρόνια. Οι χρηματοοικονομικοί οργανισμοί αναγνωρίζονται όχι μόνο ως τράπεζες, που είναι κεντρικοποιημένες οργανώσεις, αλλά και ως οργανισμοί που αποθηκεύουν, διευκολύνουν την ανταλλαγή και τη διατήρηση αρχείων περιουσιακών στοιχείων που αντιπροσωπεύονται με τη μορφή τίτλων. Γι’ αυτό γνωρίζουμε τέτοιους χρηματοοικονομικούς παίκτες όπως μεσίτες, χρηματιστήρια, εγγυητές, αποθεματικά και άλλους. Όλοι αυτοί οι συμμετέχοντες στην χρηματοοικονομική αγορά ρυθμίζονται αυστηρά, πράγμα που σημαίνει ότι οι δραστηριότητές τους απαιτούν ειδικές άδειες και το κράτος ελέγχει τις διαδικασίες και τις δραστηριότητές τους.

Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία περιλαμβάνουν τις μετοχές εταιρειών, τόσο ιδιωτικές όσο και δημόσιες, ομόλογα, μονάδες κεφαλαίων και άλλα χρηματοοικονομικά εργαλεία. Εκτός από το γεγονός ότι κάθε χώρα διαθέτει όχι μόνο έναν αριθμό δικών της ρυθμιστικών χαρακτηριστικών, όλα τα τεχνικά συστήματα υποδομής είναι επίσης χτισμένα πάνω στις αρχές της κεντρικής διαχείρισης. Δηλαδή, οι χρήστες εμπιστεύονται επαγγελματίες συμμετέχοντες στην αγορά για τη διαχείριση των περιουσιακών τους στοιχείων. Για παράδειγμα, ένας επενδυτής αγοράζει ή πουλάει μετοχές μέσω ενός μεσίτη, οι έμποροι διατηρούν τα υπόλοιπά τους σε λογαριασμούς ανταλλακτηρίων για συναλλαγές, ή ένας πελάτης τράπεζας εμπιστεύεται τους χρηματοοικονομικούς οργανισμούς για τη διατήρηση χρημάτων στους λογαριασμούς του. Σε όλες τις περιπτώσεις, οι κάτοχοι των περιουσιακών στοιχείων εμπιστεύονται τον τρίτο οργανισμό. Και αυτό αποτελεί ένα τεράστιο πρόβλημα στον σύγχρονο κόσμο που οι λύσεις DeFi στοχεύουν να λύσουν. 

Τι είναι λάθος στην παραδοσιακή χρηματοοικονομική αγορά;

Υπάρχουν χιλιάδες παραδείγματα όπου ακόμη και ρυθμιζόμενοι χρηματοοικονομικοί οργανισμοί εξαπάτησαν τους πελάτες τους, χρεοκοπήσαν, μπλοκαρίστηκαν ή έχασαν εντελώς όλα τα περιουσιακά στοιχεία που διατηρούσαν στους ισολογισμούς τους. Πολλές εταιρείες κρυφά πλουτίζονται κατέχοντας περιουσιακά στοιχεία που δεν τους ανήκουν, επιβαρύνοντας τους ισολογισμούς τους και παίζοντας σύνθετα χρηματοοικονομικά παιχνίδια που οι κάτοχοι των περιουσιακών στοιχείων δεν κατανοούν άμεσα στις περισσότερες περιπτώσεις. Προβλήματα προκύπτουν επίσης στις πιο σταθερές εταιρείες, όπως η Lehman Brothers, χωρίς να μιλήσουμε για μικρές εταιρείες σε οικονομικά υποανάπτυκτες περιοχές.
Το πρόβλημα είναι προφανές – οι άνθρωποι δεν μπορούν να διαχειριστούν ελεύθερα τα περιουσιακά τους στοιχεία και εξαρτώνται από έναν αριθμό συχνά μη διαφανών οργανισμών. Πολλοί κεντρικοί οργανισμοί λειτουργούν με παλιομοδίτικο τρόπο, παρόλο που έχουν χάσει πολύ καιρό την αξιοπιστία τους. Υπάρχει κάποια πιθανότητα να αλλάξει η τρέχουσα κατάσταση;

Τα αποκεντρωμένα συστήματα είναι η λύση

Η ανάπτυξη και υλοποίηση των αποκεντρωμένων συστημάτων επιτρέπει στους χρήστες να κατέχουν ανεξάρτητα τα περιουσιακά τους στοιχεία χωρίς να καταφύγουν σε καταπιστευτές ή άλλους κεντρικούς οργανισμούς.

Πρώτα, ας καταλάβουμε ότι τα αποκεντρωμένα δίκτυα είναι διάφορα blockchain που αποθηκεύουν δεδομένα σε κατανεμημένα βιβλία και δεν χρειάζονται κεντρικό διαχειριστή. Πάρτε το blockchain του Bitcoin ως παράδειγμα. Καμία αρχή δεν θα μπορούσε να σταματήσει το σύστημα ή να παραβιάσει τα δεδομένα που αποθηκεύονται σε αυτό. Μέχρι σήμερα, κανένας χάκερ δεν έχει καταφέρει να διεισδύσει σε αυτό το δίκτυο για να κλέψει τα περιουσιακά στοιχεία άλλων ανθρώπων. Το blockchain είναι μια βάση δεδομένων με απόλυτη εμπιστοσύνη στην απουσία ακόμη και ενός διαχειριστή συστήματος.

Η ταχεία ανάπτυξη της κρυπτοβιομηχανίας τα τελευταία δέκα χρόνια έχει δείξει σαφή ενδιαφέρον για τις αποκεντρωμένες τεχνολογίες, και σήμερα τα κρυπτονομίσματα κυκλοφορούν από 300 εκατομμύρια χρήστες. Παρόλα αυτά, ρυθμίζονται επίσης στις περισσότερες χώρες μαζί με τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία.

Μόνο στις Ηνωμένες Πολιτείες, έχουν υιοθετηθεί 21 νομικές πράξεις που ρυθμίζουν τις λειτουργίες με κρυπτοπεριουσιακά στοιχεία και τα παράγωγά τους τα τελευταία τρία χρόνια. Η έννοια της Αποκεντρωμένης Χρηματοδότησης (DeFi) έχει ενσωματωθεί στην καθημερινή χρήση, συμπεριλαμβανομένων όλων των χρηματοοικονομικών συναλλαγών με κρυπτοπεριουσιακά στοιχεία. Βάσει νέων τεχνολογιών, έχουν δημιουργηθεί αποκεντρωμένα ανταλλακτήρια, συστήματα κατάθεσης και δανεισμού, σύνθετα προγράμματα σύνθετου εισοδήματος μέσω παροχής ρευστότητας σε άλλα πρωτόκολλα και πολλά άλλα. Σήμερα, η αγορά DeFi εκτιμάται σε 239 δισεκατομμύρια δολάρια (ορίζοντας το μέγεθος της αγοράς ως TVL στα πρωτόκολλα DeFi) και κερδίζει μόνο όλο και μεγαλύτερη δυναμική.

Αλλά ας σας υπενθυμίσω ότι οι περισσότερες συναλλαγές στο DeFi πραγματοποιούνται με κλασικά κρυπτοπεριουσιακά στοιχεία που δεν έχουν πραγματική αξία στην εκτός-δικτυακή οικονομία. Η θεμελιώδης υιοθέτηση της τεχνολογίας θα συμβεί όταν απτά περιουσιακά στοιχεία, όπως ακίνητα ή εταιρικοί τίτλοι που ορίζονται σε security tokens, αποθηκεύονται και ανταλλάσσονται ελεύθερα σε blockchain. Αυτό μπορεί να συμβεί χάρη στην αλλαγή των φημισμένων παλαιών συστημάτων, των κεντρικών αποθεματικών και των πλατφορμών συναλλαγών. Μιλάμε για τη φιλελευθεροποίηση του κεφαλαίου και την παροχή ευκαιρίας σε όλους τους ανθρώπους με πορτοφόλι blockchain να συμμετέχουν στην παγκόσμια αγορά κεφαλαίου, παραμένοντας άμεσα κάτοχοι των περιουσιακών τους στοιχείων και μη μεταβιβάζοντας την ιδιοκτησία τους σε τρίτους.

Η τοκενικοποίηση και οι αποκεντρωμένες λύσεις είναι το επόμενο βήμα για τις επιχειρήσεις

Η συντριπτική πλειονότητα των εταιρειών παγκοσμίως δεν είναι δημόσιες και επομένως δεν διαπραγματεύονται στα χρηματιστήρια. Αντίθετα, παραμένουν ιδιωτικές και σπάνια διαπραγματεύονται οπουδήποτε, καθιστώντας τις πολύ λιγότερο ρευστές από τις μετοχές δημόσιων εταιρειών ή ακόμη και από μετρητά. Υποθέστε ότι έχετε μερίδιο σε μια τέτοια επιχείρηση που θέλετε να πουλήσετε το συντομότερο δυνατό. Σε αυτήν την περίπτωση, δεν θα επιτύχετε αυτόν τον στόχο πολύ γρήγορα: ακόμη και αφού βρεθεί ένας επενδυτής, χρειάζονται μερικούς μήνες για τη σύνταξη των εγγράφων. Ευτυχώς, αυτή η κατάσταση αλλάζει τελικά χάρη στην τεχνολογία τοκενικοποίησης και τις αποκεντρωμένες λύσεις.

Οποιαδήποτε επιχείρηση μπορεί να τοκενικοποιηθεί και να αναπαρασταθεί με τη μορφή ρευστών tokens, ανοίγοντας έναν τολμηρό νέο κόσμο ευκαιριών για τις παραδοσιακές ιδιωτικές εταιρείες.

Πρώτον, οι ρευστές επιχειρήσεις προσελκύουν περισσότερη προσοχή των επενδυτών. Η δυνατότητα πώλησης των security tokens ανά πάσα στιγμή σε μια αποκεντρωμένη πλατφόρμα που δεν εξαρτάται από μεσίτες και ενδιάμεσους αποτελεί σημαντικό πλεονέκτημα. Το Stobox DS Swap είναι μια τέτοια πλατφόρμα στην οποία εργάζεται η ομάδα μας.

Δεύτερον, η προσέλκυση χρημάτων σε μια τέτοια επιχείρηση είναι πολύ πιο απλή, καθώς η γεωγραφία του επενδυτή είναι παγκόσμια και δεν περιορίζεται στον κύκλο του ιδιοκτήτη ή του τοπικού μεσίτη. Η πλήρως συμμορφωμένη διαδικτυακή συγκέντρωση κεφαλαίων αποτελεί απόλυτο πλεονέκτημα της τοκενικοποίησης.

Τρίτον, οι μηχανισμοί DeFi ανοίγουν δυνατότητες δημιουργίας νέων επιχειρηματικών μοντέλων που θα περιλαμβάνουν utility tokens ή NFT. Για παράδειγμα, ένα έργο ακινήτων στο Tulum, Μεξικό, χρησιμοποιεί NFT και το δικό του κρυπτονόμισμα για να συνεργάζεται με την κοινότητα των επενδυτών και πελατών του.

Το τελευταίο που αξίζει να αναφερθεί είναι ότι το κατώφλι εισόδου σε τοκενικοποιημένα περιουσιακά στοιχεία για τους επενδυτές είναι τόσο χαμηλό όσο 100 $ ή και λιγότερο. Δεδομένου ότι 2 δισεκατομμύρια άνθρωποι παγκοσμίως είναι χωρίς τραπεζικό λογαριασμό και τα ποσοστά πληθωρισμού αυξάνονται όλο και περισσότερο, η διατήρηση προσωπικών κεφαλαίων σε ένα security token που υποστηρίζεται από ακίνητα θα αποτελεί αξιόπιστο μέσο αποταμίευσης για εκατομμύρια ανθρώπους παγκοσμίως. Φανταστείτε έναν κόσμο όπου πολυεκατομμυριούχες εμπορικές κτίρια δεν ανήκουν σε χρηματοοικονομικές ομάδες αλλά αντιπροσωπεύονται ως εκατομμύρια security tokens που διατηρούνται σε Androids ή τα πορτοφόλια των Ινδών ψαράδων, προσφέροντας σταθερό ετήσιο εισόδημα 10‑12 % καθώς και τη δυνατότητα πώλησης ενός περιουσιακού στοιχείου ανά πάσα στιγμή.

Σύνοψη

Σήμερα, η τοκενικοποίηση αποτελεί έναν από τους πιο σημαντικούς διανύσματα ανάπτυξης, και πολλές χώρες την ενσωματώνουν ήδη στα σχέδια ανάπτυξής τους. Για παράδειγμα, μια αναλυτική ομάδα της εταιρείας Stobox συμμετείχε σε ομάδες εργασίας για την ανάπτυξη νόμων σχετικά με την τοκενικοποίηση μαζί με το Υπουργείο Ψηφιακού Μετασχηματισμού της Ουκρανίας.

Συμπερασματικά, αξίζει να σημειωθεί ότι παρά τη σχετικά πρόσφατη εμφάνιση της τοκενικοποίησης, υπάρχει ήδη ένας τεράστιος αριθμός υλικού εκμάθησης και πολλών επιτυχημένων περιπτώσεων, ενώ η αγορά αρχίζει να παίρνει σχήμα, αναπτύσσοντας τους δικούς της ηγέτες και μοναδικές προσεγγίσεις.