Το FinTech είναι πράσινο μόνο όσο οι κανόνες που το διέπουν

Σε έναν μοναδικό πλανήτη με πεπερασμένους πόρους, η βιώσιμη ανάπτυξη του βιομηχανικού μας πολιτισμού αποτελεί επείγον ζήτημα. Αυτό, φυσικά, είναι μια τεχνολογική πρόκληση που απαιτεί καθαρές πηγές ενέργειας και καλύτερη επαναχρησιμοποίηση πόρων όπως μέταλλα, βιοϋλικά και άλλα μεταλλεύματα.

Αυτή είναι επίσης μια χρηματοοικονομική πρόκληση, καθώς ο καθορισμός του τρόπου κατεύθυνσης του κεφαλαίου προς βιώσιμες δραστηριότητες είναι κρίσιμος για την οικοδόμηση μιας πιο ανθεκτικής οικονομίας και κοινωνίας.

Παράλληλα, οι εταιρείες FinTech (Τεχνολογία Χρηματοοικονομικών) οδηγούν ένα κύμα καινοτομίας στις χρηματοοικονομικές υπηρεσίες, χάρη στη σύγκλιση των κινητών πλατφορμών, της τεχνολογίας διαδικτύου και της ανάλυσης δεδομένων.

Αυτό αλλάζει ραγδαία τον τρόπο λειτουργίας των χρηματοοικονομικών υπηρεσιών, ιδιαίτερα σε σύγκριση με το παραδοσιακό χρηματοοικονομικό σύστημα, που βασίζεται σε παρωχημένη υποδομή, προσωπικές υπηρεσίες και πιο αργές, κεντρικές λειτουργίες.

Ευκαιρίες πράσινης χρηματοδότησης που προέρχονται από FinTech μετατοπίζονται ολοένα και περισσότερο προς ψηφιακή υποδομή που επαληθεύει τις κλιματικές αξιώσεις, τιμολογεί τον κίνδυνο βιωσιμότητας, κατευθύνει το κεφάλαιο και μειώνει το greenwashing.

Ωστόσο, οι καινοτομίες FinTech δεν είναι εγγενώς βιώσιμες. Τα αποτελεσματικά εργαλεία πράσινης χρηματοδότησης λειτουργούν μόνο όταν ισχυρή διακυβέρνηση κατευθύνει το κεφάλαιο, επιβάλλει περιβαλλοντικά πρότυπα και περιορίζει την κανονιστική αρμπιτράζ.

Μια νέα μελέτη από ερευνήτρια στο Saudi Electronic University εξετάζει πώς η διακυβέρνηση επηρεάζει την αποτελεσματικότητα της πράσινης χρηματοδότησης & FinTech και αναπτύσσει ένα μοντέλο για καλύτερη πρόβλεψη της επίδρασης αυτού του μεταβλητού.

She published her findings in Scientific African¹, under the title “Διερεύνηση των Επιπτώσεων της Πράσινης Οικονομίας και του FinTech στην Αειφόρο Ανάπτυξη”.

Πράσινη Χρηματοδότηση & Διεθνής Διακυβέρνηση

Δεδομένα για τη Σύνδεση του FinTech με τη Βιωσιμότητα

Άλλες μελέτες έχουν συζητήσει τη σύνδεση μεταξύ FinTech και πράσινης ανάπτυξης. Για παράδειγμα, η υιοθέτηση FinTech στις χώρες BRICS μειώνει τη ρύπανση διευκολύνοντας τη χρηματοδότηση καθαρότερης ενέργειας και βελτιώνοντας την παρακολούθηση των αστικών εκπομπών μέσω ψηφιακών πλατφορμών.

Ταυτόχρονα, τα αυτοματοποιημένα συστήματα δανεισμού και η χρηματοδότηση peer-to-peer μπορεί επίσης να επιδεινώσουν τις περιβαλλοντικές πιέσεις εάν εφαρμοστούν σε αδύναμα ρυθμιστικά περιβάλλοντα.

Έτσι, απαιτούνταν μια πιο ολοκληρωμένη κατανόηση του πώς η υλοποίηση του FinTech επηρεάζει τη βιωσιμότητα.

Η μελέτη ανέλυσε δεδομένα από 30 ανεπτυγμένες και αναδυόμενες χώρες κατά την περίοδο 1990–2024, προερχόμενα από διεθνείς οργανισμούς όπως η Παγκόσμια Τράπεζα και το ΔΝΤ. Η περίοδος αυτή επιλέχθηκε για να καταγράψει σημαντικές παγκόσμιες μεταβάσεις, όπως η διάδοση των περιβαλλοντικών κανονισμών τη δεκαετία του 1990, η άνοδος της ψηφιακής χρηματοδότησης μετά το 2005 και η επακόλουθη ταχεία επέκταση των τεχνολογιών FinTech, καθώς και η επιτάχυνση των κλιματικών δεσμεύσεων μετά τη Συμφωνία του Παρισιού (2015).

Η αειφόρος ανάπτυξη καταγράφηκε μέσω των εκπομπών αερίων του θερμοκηπίου, του Δείκτη Περιβαλλοντικής Απόδοσης (EPI) και του Δείκτη Ανθρώπινης Ανάπτυξης (HDI), ενώ η πράσινη οικονομία μετρήθηκε με το περιβαλλοντικά προσαρμοσμένο πράσινο ΑΕΠ, τη χρήση ανανεώσιμης ενέργειας και την κάλυψη δασών.

Η ανάπτυξη του FinTech μετρήθηκε μέσω της διείσδυσης των ψηφιακών πληρωμών, της δραστηριότητας δανεισμού peer-to-peer και της χρήσης ψηφιακού νομίσματος.

Τα δεδομένα για την ποιότητα των θεσμών καταγράφηκαν μέσω ενός σύνθετου δείκτη που συνδυάζει την αποτελεσματικότητα της διακυβέρνησης και τον έλεγχο της διαφθοράς.

Οι μεταβλητές ελέγχου, όπως ο πληθυσμός, οι εξαγωγές υψηλής τεχνολογίας και το άνοιγμα του εμπορίου, εισήχθησαν για να ληφθούν υπόψη οι δημογραφικές, τεχνολογικές και δομικές διαφορές μεταξύ των χωρών.

Σύνθετες Συσχετίσεις

Οι αναδυόμενες οικονομίες πρέπει να κινητοποιούν σχεδόν 1,3 τρισεκατομμύρια δολάρια ετησίως για να ακολουθήσουν την κλιματική πορεία που ορίστηκε στο COP29–COP30. Έτσι, η πράσινη μετάβαση φαίνεται στενά εξαρτημένη από τη διαθεσιμότητα κεφαλαίου, τη σταθερότητα των κανονισμών και τον αυξανόμενο ρόλο των ψηφιακών χρηματοοικονομικών εργαλείων.

Αυτό καθιστά την αποδοτική διάθεση του κεφαλαίου στη πράσινη χρηματοδότηση όχι μόνο θέμα βελτιστοποίησης, αλλά κρίσιμο πολιτικό στόχο.

Η μελέτη διαπίστωσε ότι όλες αυτές οι μεταβλητές είναι αλληλοσυνδεδεμένες. Για παράδειγμα, τόσο η ποιότητα της διακυβέρνησης όσο και η τεχνολογική πρόοδος συνδέονται στενά με το Δείκτη Περιβαλλοντικής Απόδοσης (LEPI), καθώς και με το ψηφιακό νόμισμα.

Πιο ενδιαφέρον είναι ότι η περιβαλλοντική απόδοση συσχετίζεται αρνητικά με τις ψηφιακές πληρωμές και το δανεισμό peer-to-peer. Η ερευνήτρια το ερμηνεύει ως αντανακλαστικό κυρίως φτωχότερων ιδιωτικών και μη θεσμικών χρηματοοικονομικών συστημάτων που προτιμούν την οικονομική επέκταση έναντι της βιωσιμότητας.

Ένα άλλο εκπληκτικό εύρημα είναι ότι η ανθρώπινη ανάπτυξη δεν αποτελεί άμεσο καθοριστικό των περιβαλλοντικών δυναμικών που καταγράφει το LEPI· ενώ είναι σημαντική για την ανθρώπινη ευημερία, δεν επηρεάζει άμεσα τη βιωσιμότητα.

Τέλος, οι πόροι ανανεώσιμης ενέργειας είχαν μια ελαφρώς αρνητική συσχέτιση με το LEPI. Αυτό μπορεί να οφείλεται στη διάρκεια των τεχνολογικών κύκλων, στην δομική αδράνεια των ενεργειακών συστημάτων ή στη συνεχιζόμενη κυριαρχία των τομέων με έντονη εκπομπή άνθρακα. Συνολικά, η ανάπτυξη των ανανεώσιμων πηγών συνδέεται επίσης με ενδεχομένως περιβαλλοντικά επιβλαβή οικονομική ανάπτυξη και ενδέχεται να μην είναι επαρκής για τη βελτίωση της βιωσιμότητας από μόνη της.

Πηγή: Scientific African

Η Διακυβέρνηση Μετρά

Η μελέτη συνολικά διαπιστώνει ότι η πράσινη οικονομία και το FinTech ασκούν ετερογενείς επιδράσεις στην αειφόρο ανάπτυξη ανάλογα με την ποιότητα των θεσμών.

Πιο συγκεκριμένα, η ποιότητα των θεσμών δομικά καθορίζει τις διαδικασίες με τις οποίες το FinTech και οι κινητήριοι παράγοντες της πράσινης οικονομίας επηρεάζουν την περιβαλλοντική απόδοση. Μπορούν να οριστούν δύο «καθεστώτα»:

• Ένα πρώτο καθεστώς με φτωχή διακυβέρνηση, όπου η πράσινη ανάπτυξη από μόνη της δεν καταφέρνει να μειώσει σημαντικά τις εκπομπές αερίων του θερμοκηπίου.
  • Οι ψηφιακές πληρωμές και η χρηματοδότηση μέσω crowdfunding έχουν θετική επίδραση επειδή υπόκεινται λιγότερο στην κυβερνητική παρέμβαση.
• Ένα δεύτερο καθεστώς με καλύτερη διακυβέρνηση μέσω υψηλής ποιότητας θεσμών.
  • Σε αυτό το καθεστώς, οι ψηφιακές πληρωμές και το FinTech συμβάλλουν στη μείωση των εκπομπών, πιθανώς καθιστώντας τις οικονομικές συναλλαγές πιο αποδοτικές και λιγότερο ενεργοβόρες.
  • Οι επενδύσεις στην πράσινη οικονομία αρχίζουν να μειώνουν τις εκπομπές αερίων του θερμοκηπίου.

Όπως αναμενόταν, οι αλλαγές στην ποιότητα των θεσμών, όπως η διακυβέρνηση και ο έλεγχος της διαφθοράς, δεν προκαλούν άμεση αλλαγή αλλά μια σταδιακή εξέλιξη στο πώς οι οικονομικές και τεχνολογικές μεταβλητές επηρεάζουν την περιβαλλοντική απόδοση.

Μόλις περαστεί το κρίσιμο όριο, η δυναμική της μείωσης των εκπομπών γίνεται ταχύτερη και πιο έντονη, υπογραμμίζοντας την ανάγκη για βαθύτερες θεσμικές δεσμεύσεις προκειμένου να αντιμετωπιστεί αποτελεσματικά η κλιματική αλλαγή.

Ωστόσο, το όριο για βελτίωση είναι πολύ χαμηλό, έτσι ακόμη και μια ελάχιστη βελτίωση στη διακυβέρνηση μπορεί να ενεργοποιήσει τη μετάβαση από το πρώτο μη αποτελεσματικό καθεστώς στο δεύτερο, πιο ενάρετο.

Πηγή: Scientific African

Πότε το FinTech είναι Πραγματικά Πράσινο;

Αυτά τα αποτελέσματα τονίζουν ότι το FinTech και άλλες τεχνολογίες, όπως η πράσινη ενέργεια, δεν πρέπει να αναμένεται να προβλέπουν τη βιωσιμότητα από μόνα τους.

«Οι διαφοροποιημένες επιδράσεις μεταξύ καθεστώτων χαμηλής και υψηλής διακυβέρνησης υποστηρίζουν το επιχείρημα ότι οι μεταβάσεις στη βιωσιμότητα ακολουθούν μη γραμμικές διαδρομές, με την ανθεκτικότητα των θεσμών να λειτουργεί ως καταλύτης για την αποτελεσματικότητα της πράσινης οικονομίας.»

Μόνο η επαρκής διακυβέρνηση, η χαμηλή διαφθορά και οι στέρεες αξιολογήσεις με τη χρήση των σωστών μετρικών στην εφαρμογή των πράσινων πολιτικών μπορούν να τα κάνουν αποτελεσματικά στη βελτίωση των περιβαλλοντικών συνθηκών και στην οικοδόμηση μιας πραγματικά πράσινης οικονομίας. Χωρίς αυτά, το FinTech είναι το πολύ μια διφορούμενη τεχνολογία όσον αφορά την επίπτωσή του στο περιβάλλον.

Αυτό μπορεί να θέσει υπό αμφισβήτηση πολλές από τις πράσινες πρωτοβουλίες των χρηματοοικονομικών εταιρειών. Εκτός από το σκόπιμο greenwashing, μπορεί επίσης να συμβεί ότι μια καλή πρωτοβουλία σπαταλιέται ή ακόμη και έχει καθαρή αρνητική επίπτωση στο περιβάλλον όταν συνδυάζεται με φτωχή διακυβέρνηση.

Και σημαίνει επίσης ότι μη-πράσινες χρηματοοικονομικές τεχνολογίες, όπως οι τεχνολογίες κατά της διαφθοράς ή του ξεπλύματος χρημάτων, θα μπορούσαν έμμεσα να έχουν τεράστια «πράσινη» επίδραση, μέσω του μηχανισμού μετάδοσης της βελτιωμένης διακυβέρνησης, αυξάνοντας ξαφνικά την αποδοτικότητα όλων των πράσινων πρωτοβουλιών σε μια συγκεκριμένη περιοχή ή χώρα.

Επένδυση στο FinTech

MasterCard  Incorporated

Η MasterCard είναι παγκόσμιος ηγέτης στις πληρωμές, μαζί με τη Visa (V ), το άλλο μέρος του διεθνούς μονοπωλίου πιστωτικών και χρεωστικών καρτών.

Όσον αφορά την πράσινη χρηματοδότηση, η MasterCard έχει επίσης ηγηθεί, αναπτύσσοντας έναν ενσωματώσιμο υπολογιστή άνθρακα που επιτρέπει στα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα να εκτιμήσουν το αποτύπωμα άνθρακα που σχετίζεται με τις δαπάνες των κατόχων καρτών.

Η εταιρεία προσφέρει επίσης πολλές άλλες πρωτοβουλίες με επίκεντρο το «πράσινο»:

• Λογισμικό και βελτιστοποίηση υλικού με επίγνωση του άνθρακα within its own technology infrastructure.
• 100% πράσινη ενέργεια για τη λειτουργία της.
• Η «Συμμαχία Priceless Planet» για τη συγκέντρωση εμπόρων, τραπεζών, κοινοτήτων και καταναλωτών με σκοπό τη χρηματοδότηση της αποκατάστασης 100 εκατομμυρίων δέντρων.
• Ένα Εργαστήριο Καινοτομίας Βιωσιμότητας για τη συνεργατική δημιουργία ψηφιακών προϊόντων και χρηματοοικονομικών τεχνολογιών με κλιματική συνείδηση, σε συνεργασία με παγκόσμιους επιχειρηματικούς εταίρους.

Έτσι, για πολλές επιχειρήσεις και ακόμη και κυβερνήσεις, η MasterCard δεν είναι μόνο ένα σύστημα πληρωμών, αλλά ένας βασικός εταίρος για την κατασκευή καλύτερων πράσινων χρηματοοικονομικών υποδομών.

Ταυτόχρονα, υπάρχει επίσης όριο στο τι μπορεί να κάνει η εταιρεία, όπως δείχνει αυτή η μελέτη, και η παγκόσμια εμβέλειά της την εκθέτει σε κατακερματισμένους κανονισμούς, απαιτήσεις διακυβέρνησης δεδομένων και διαφορετικές θεσμικές συνθήκες σε διάφορες αγορές, γεγονός που μπορεί να μειώσει την πραγματική επίδραση που μπορεί να επιτύχει η πράσινη πρωτοβουλία της MasterCard.

Από επιχειρηματική και επενδυτική άποψη, άλλα σημαντικά θέματα εκτός από τις πράσινες πολιτικές και τον παραδοσιακό πυρήνα των πληρωμών είναι άλλες τεχνολογικές καινοτομίες.

Για παράδειγμα, MasterCard απέκτησε για 1,8 δισεκατομμύρια δολάρια BVNK, μια εταιρεία υποδομής πληρωμών B2B που δημιουργήθηκε για να παρέχει τα πλεονεκτήματα του stablecoin σε άλλες εταιρείες. Είναι επίσης στην πρώτη γραμμή της υλοποίησης του agentic pay (για AI agents) και της ανίχνευσης απάτης με τεχνητή νοημοσύνη.

Συνολικά, οι επενδυτές στην εταιρεία θα θέλουν να παρακολουθούν την πρόοδο που κάνει στην κρυπτογραφία, την τεχνητή νοημοσύνη και άλλες τεχνολογίες που αποτελούν τόσο απειλή για τους καθιερωμένους παίκτες όπως η MasterCard, όσο και νέες ευκαιρίες ανάπτυξης μετά από χρόνια ανάπτυξης κυρίως μέσω της επέκτασης παράλληλα με την παγκόσμια οικονομία.

Τελευταία Ειδήσεις και Αναπτύξεις για τη Μετοχή MasterCard (MA)

Μελέτη Αναφορά

^{1. Sonia Sayari. Διερεύνηση των Επιπτώσεων της Πράσινης Οικονομίας και του FinTech στην Αειφόρο Ανάπτυξη. Scientific African. 5 Αυγούστου 2026. https://www.securities.io/mastercard-stablecoin-payments-bvnk-acquisition/}