Η FCA απαγορεύει στον πρώην Διευθύνοντα Σύμβουλο της SVS Securities και τον επιβάλλει πρόστιμο £56,400

Η Financial Conduct Authority έχει απαγορεύσει στον Demetrios Hadjigeorgiou ρόλους ανώτερης διαχείρισης σε χρηματοοικονομικές υπηρεσίες και του έχει επιβάλει πρόστιμο £56,400, κλείνοντας την υπόθεσή της εναντίον του πρώην διευθύνοντα συμβούλου της SVS Securities στις 19 Αυγούστου 2026. Η ποινή επιλύει μια διετή διαμάχη σχετικά με την κατάρρευση ενός διακριτικού διαχειριστή κεφαλαίων που διέθεσε £69,6 εκατομμύρια λιανικών συνταξιοδοτικών χρημάτων σε υψηλού κινδύνου ομόλογα που πληρώνουν στην εταιρεία προμήθειες έως 12%.

Ο Hadjigeorgiou ήταν διευθυντής οικονομικών της SVS από τον Ιανουάριο 2017 και Διευθύνων Σύμβουλός της από 1 Μαΐου 2018 έως 7 Αυγούστου 2019, δύο ημέρες μετά την είσοδο της εταιρείας σε ειδική διαχείριση. Η τελική ειδοποίηση, ημερομηνίας 17 Αυγούστου 2026, διαπιστώνει ότι παραβίασε την απαίτηση του ρυθμιστή ότι οι ανώτεροι διαχειριστές πρέπει να επιδείξουν την απαιτούμενη ικανότητα, προσοχή και επιμέλεια, και αποφασίζει ότι δεν είναι κατάλληλο και άξιο πρόσωπο. Η απαγόρευση τον αποκλείει από οποιονδήποτε ρόλο ανώτερης διαχείρισης ή σημαντικής επιρροής σε οποιαδήποτε εταιρεία που έχει εξουσιοδοτηθεί από την FCA.

Η Μείωση κατά 10%

Τον Νοέμβριο 2018, καθώς η SVS αντιμετώπιζε προβλήματα ρευστότητας, το διοικητικό της συμβούλιο ενέκρινε μείωση 10% στις θέσεις σταθερού εισοδήματος οποιουδήποτε πελάτη που αποεπένδυε. Εφαρμόστηκε ανεξάρτητα από το πόσο καιρό κατείχε την επένδυση, αντίθετα με το φυλλάδιο της εταιρείας, και δεν αποκαλύφθηκε γραπτώς στους πελάτες, τους συντάκτες των συντάξεών τους ή τους συμβούλους τους για έξι μήνες. Το προσωπικό εξέφρασε ανησυχίες για τη δικαιοσύνη στο διοικητικό συμβούλιο και τη συμμόρφωση τουλάχιστον εννιά φορές μεταξύ Νοεμβρίου 2018 και Φεβρουαρίου 2019. Οι πελάτες αποεπένδυσαν £5.784.000 βάσει της πολιτικής, δημιουργώντας £359.800 για τη SVS.

Οι μελέτες περίπτωσης της ειδοποίησης δείχνουν τι σήμαινε αυτό σε επίπεδο λογαριασμού. Ένας πελάτης, προσωπική βοηθός με ετήσιο εισόδημα περίπου £31.000, έχασε £10.621 λόγω της μείωσης· όταν παραπονέθηκε, η SVS της είπε ότι δεν εφαρμόζει χρεώσεις εξόδου και απέδωσε την απώλεια σε «ευρύτερο spread» στα ομόλογα. Ένας άλλος πελάτης, φροντιστής 60 ετών με ετήσιο εισόδημα £4.700, έχασε £3.590.

Πώς Υπολογίστηκε το Πρόστιμο

Το πλαίσιο πέντε βημάτων ποινών της FCA για άτομα ξεκινά από το σχετικό εισόδημα: τα συνολικά κέρδη του Hadjigeorgiou στη SVS κατά την περίοδο παράβασης από 3 Ιανουαρίου 2018 έως 2 Αυγούστου 2019, που η ειδοποίηση ορίζει στα £282.243. Διαπιστώνοντας ότι δεν υπήρχε άμεσο οικονομικό όφελος για ανάκτηση στο πρώτο βήμα, ο ρυθμιστής αξιολόγησε την παράβαση στο επίπεδο σοβαρότητας τρία από πέντε: εφαρμόστηκε ο παράγοντας τέταρτου επιπέδου για σημαντική απώλεια καταναλωτών, αλλά η συμπεριφορά ήταν αμελής αντί για εκ προθέσεως ή απρόσεκτη. Το 20% του σχετικού εισοδήματος παρήγαγε £56.448, χωρίς προσαρμογή για μετριασμό ή αποτροπή και χωρίς έκπτωση διακανονισμού — η υπόθεση διακανονίστηκε πολύ αργά στη διαδικασία για να κερδίσει μια. Στρογγυλοποιημένο προς τα κάτω, η ποινή είναι £56.400.

Τι Αφήνει σε Ενέργεια η Συμφωνία

Ο Hadjigeorgiou θα πληρώνει σε 48 μηνιαίες δόσεις των £1.175 αρχής από 1 Σεπτεμβρίου 2026 — μια δομή δόσεων που η FCA συνήθως συμφωνεί όταν ένα άτομο δείχνει περιορισμένα μέσα. Μια λησμένη πληρωμή καθιστά το πλήρες υπόλοιπο άμεσο.

Η συμφωνία επίσης διαιρεί την επιβολή της SVS σε τρεις διαφορετικές καταστάσεις τέλους. Ο Kulvir Virk, πρώην Διευθύνων Σύμβουλος και πλειοψηφικός μέτοχος, δεν υπέβαλε την υπόθεσή του και του επιβλήθηκε πρόστιμο £215.500 και απαγόρευση από χρηματοοικονομικές υπηρεσίες το 2024. Ο David Stephen, πρώην επικεφαλής συμμόρφωσης, υπέβαλε την ειδοποίηση απόφασης του £52.100 στο Ανώτερο Δικαστήριο και συνεχίζει να την αμφισβητεί· η ακρόασή του παραμένει εκκρεμής, και τα ευρήματα εναντίον του παραμένουν προσωρινά. Οι ειδοποιήσεις προειδοποιούν ότι η τελική ειδοποίηση του Hadjigeorgiou περιέχει κριτικές για τον Stephen που αμφισβητεί και που κανένα δικαστήριο δεν έχει δοκιμάσει.

Οι πελάτες, εν τω μεταξύ, βρίσκονται στη διαδικασία αξιώσεων του Σχεδίου Αποζημίωσης Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών από τις 10 Αυγούστου 2020. Το βρετανικό ταμείο διάσωσης αποζημιώνει επιλέξιμους επενδυτές όταν μια αποτυχημένη εταιρεία δεν μπορεί να πληρώσει, έως £85.000 ανά άτομο ανά εταιρεία για επενδυτική δραστηριότητα — σχετικό εδώ επειδή η SVS διαλύθηκε στις 10 Αυγούστου 2023 και τα αθέτησαν ομόλογα αναμένεται να επιστρέψουν μόνο ένα κλάσμα του επενδυμένου κεφαλαίου.

Η καμπύλη επιβολής δείχνει επίσης πού καταλήγει η ατομική ευθύνη σε σχέση με την απώλεια των πελατών. Η SVS δεν υπάρχει πια· ό,τι απομένει είναι μια επταετή διαδικασία που παρήγαγε μία αμφισβητούμενη υπόθεση δικαστηρίου που παραμένει να ακουστεί, δύο διαπραγματευμένες απαγορεύσεις και ένα σχέδιο αποζημίωσης που επεξεργάζεται τις αξιώσεις 879 πελατών.

The final notice describes a firm engineered to move pension savings into illiquid fixed income products run by connected parties. SVS operated four model portfolios holding money inside self-invested personal pensions. Of the £69.6 million 879 customers invested, around 63% sat in fixed income products by Ιούλιος 2019, each carrying commission paid to SVS out of the principal customers handed over:

• CFBL Bonds: £23,9 εκατομμύρια επένδυση, προμήθεια 10–12% πληρωμένη από την CFBL· τα ομόλογα αθέτησαν τις πληρωμές κουπονιών έως Απρίλιο 2020 και αναμένεται ότι οι πελάτες θα ανακτήσουν 20–35%
• ICFL Bond: £9,8 εκατομμύρια επένδυση με προμήθεια 10%, από τα οποία η SVS πήρε £750.000 προκαταβολικά πριν γίνει οποιαδήποτε δέουσα επιμέλεια, καταχωρημένα ως δάνειο
• Ingard Property Bonds: £5,7 εκατομμύρια επένδυση με προμήθειες 10% συν 2%; η SVS βοήθησε να καταγραφεί και να αξιολογηθεί ένα ομόλογο ενώ είχε ήδη δεσμευτεί για επένδυση
• Angelfish preference shares: £3,1 εκατομμύρια επένδυση με προμήθεια 9–10% ενώ ένας διευθυντής της SVS καθόταν στο διοικητικό συμβούλιο της Angelfish· οι μετοχές αθέτησαν τις μερίδες το Ιούνιο 2019

Η ροή των προμηθειών χρηματοδότησε στη συνέχεια τη μηχανή διανομής. Η SVS πλήρωσε σε μη εξουσιοδοτημένους εισαγωγείς 7–9% των κεφαλαίων πελατών που κατευθύνουν, και πάνω από το ήμισυ των πελατών των μοντέλων χαρτοφυλακίων ήρθαν μέσω μιας συμβουλευτικής εταιρείας που ελέγχονταν από τους ιδιοκτήτες ενός από αυτούς τους εισαγωγείς. Σύμφωνα με τον κανόνα κινήτρων της FCA που ισχύει από 3 Ιανουαρίου 2018, οι εταιρείες δεν μπορούν να αποδέχονται προμήθεια τρίτου μέρους για υπηρεσίες προς λιανικούς πελάτες· ο κανόνας, σύμφωνα με την ειδοποίηση, έπρεπε να είχε διασφαλίσει ο Hadjigeorgiou, ως διευθυντής και διευθύνων σύμβουλος, ότι η SVS τον τηρούσε. Ήταν επίσης ενήμερος ότι η FCA είχε προειδοποιήσει τη SVS τον Ιανουάριο 2018 για τη συγκέντρωση σε ομόλογα CFBL και για την ποιότητα της δέουσας επιμέλειας· η SVS παρείχε γραπτή διαβεβαίωση ότι θα μειώσει τη συγκέντρωση, και στη συνέχεια επένδυσε περαιτέρω £5,1 εκατομμύρια στη Σειρά 9 της CFBL.