Επενδυτές Χρέους που Περιβάλλουν τα Υπολείμματα των Πλατφορμών Κρυπτοδανεισμού

Οι δηλώσεις πτώχευσης συχνά δημιουργούν ευκαιρίες ευνοϊκών συμφωνιών που τα hedge funds και οι επενδυτές χρέους εκμεταλλεύονται άμεσα. Οι πρόσφατες δηλώσεις πτώχευσης κατά κεφαλαίου 11 δηλώσεις πτώχευσης από ορισμένες κρυπτοεταιρείες έχουν δημιουργήσει τη διαθεσιμότητα ευνοϊκών κρυπτο απαιτήσεων. Οι επενδυτές που έχουν απαιτήσεις στις πλατφόρμες δανεισμού BlockFi, Celsius Network και Voyager Digital – αυτές οι τρεις εταιρείες υπέβαλαν αίτηση πτώχευσης το 2022 – πουλάνε τις απαιτήσεις τους.

Οι αναφορές αποκαλύπτουν ότι ένας αυξανόμενος αριθμός πιστωτών αυτών των πτωχευμένων κρυπτοεταιρειών έχουν θέσει το χρέος τους προς πώληση. Σε συνέντευξη με WSJ, Matt Sedigh, ο ιδρυτής της αγοράς διαπραγμάτευσης απαιτήσεων πτώχευσης Xclaim, δήλωσε ότι η εταιρεία έχει λάβει μια πληθώρα τηλεφωνημάτων από πιστωτές αυτών των πτωχευμένων κρυπτοεταιρειών, από διάφορα μέρη του κόσμου.

Hedge funds and debt investors have been scooping up these debt offerings. Contrarian Capital and Invictus Global are said to be taking the lead in the acquisition of these claims. The investors selling their claims are incurring losses upfront while discarding the need to go through the seemingly long and uncertain bankruptcy process. Debt buyers (the individuals and firms purchasing these claims) are getting these claims at hugely discounted prices while assuming the risk of not being able to collect on them.

Τι είναι η αγορά χρέους;

Debt buying refers to the practice of purchasing outstanding debt from creditors or debt collectors to collect on that debt. Debt buying is a way for companies to generate income by collecting on delinquent or defaulted debt. Buying and selling of claims are generally allowed in Chapter 11 bankruptcies.

Μερικοί τρόποι με τους οποίους μπορεί να γίνει η αγορά χρέους είναι:

• Οι πιστωτές πουλούν το εκκρεμές χρέος τους σε αγοραστές χρέους όταν δεν μπορούν να το συλλέξουν μόνοι τους. Αυτό μπορεί να είναι ένας τρόπος για τους πιστωτές να ανακτήσουν μέρος των ζημιών τους και να αποφύγουν το χρόνο και το κόστος (τυπικά για τις διαδικασίες πτώχευσης) της προσπάθειας συλλογής του χρέους.
• Οι αγοραστές χρέους αγοράζουν χρέος από τους πιστωτές και προσπαθούν να το συλλέξουν μόνοι τους. Αυτό είναι ένας τρόπος για τους αγοραστές χρέους να δημιουργούν έσοδα και κέρδος συλλέγοντας επιτυχώς το χρέος.
• Οι αγοραστές χρέους αγοράζουν χρέος που πωλείται σε δημόσια δημοπρασία, όπως μια πώληση πτώχευσης, ως μέσο για τη δημιουργία εσόδων μέσω της συλλογής του χρέους.

Ποιος είναι ο αγοραστής χρέους;

Debt buyers are typically companies that specialize in acquiring and collecting on delinquent or defaulted debt. A debt buyer as a company or individual purchases debts from creditors at a discounted price of the value of the debt. The debt buyer then becomes the new creditor and is responsible for collecting the full amount of the debt from the debtor.

Debt buyers often purchase debts that are in default or close to default, and they may use aggressive collection tactics to try to collect the full amount of the debt from the debtor.

Γιατί να αγοράσετε χρέος;

Companies or individuals buy debt for various reasons, including:

• Για κέρδος: Οι αγοραστές χρέους αγοράζουν χρέη σε μειωμένες τιμές, με την ελπίδα να κερδίσουν κέρδος συλλέγοντας το πλήρες ποσό του χρέους από τον οφειλέτη. Εάν ο αγοραστής χρέους καταφέρει να συλλέξει το πλήρες ποσό, μπορεί να αποκομίσει σημαντικό κέρδος από την αγορά.
• Για κερδοσκοπία: Ορισμένοι επενδυτές αγοράζουν χρέος με την ελπίδα να το πουλήσουν σε υψηλότερη τιμή στο μέλλον. Για παράδειγμα, όταν σημειωθεί σημαντική πρόοδος σε μια διαδικασία πτώχευσης, η τιμή των χρεών που σχετίζονται με την αίτηση πτώχευσης μπορεί να αυξηθεί.
• Για διαφοροποίηση χαρτοφυλακίου: Καθώς τα χρέη προσφέρονται συνήθως σε ένα κλάσμα της αρχικής τους αξίας, αυτό επιτρέπει σε άτομα και εταιρείες να διαφοροποιήσουν το χαρτοφυλάκιό τους. Οι επενδυτές που συνήθως δεν θα πλήρωναν πρόσθετο για την αρχική αξία ενός περιουσιακού στοιχείου μπορεί να το θεωρούν λιγότερο ριψοκίνδυνο να το αγοράσουν ως χρέος σε εξαιρετικά μειωμένη τιμή.

Γιατί οι πιστωτές πουλούν χρέος;

Creditors choose to sell debt for several reasons, including:

• Για συγκέντρωση χρημάτων και μείωση του κινδύνου: Ένας πιστωτής μπορεί να χρειάζεται να πουλήσει το χρέος του για να συγκεντρώσει κεφάλαια για άλλους σκοπούς. Εάν ένας πιστωτής πιστεύει ότι ο οφειλέτης βρίσκεται σε υψηλό κίνδυνο αθέτησης, μπορεί να αποφασίσει να πουλήσει για να μετριάσει τις ζημιές του.
• Για εκμετάλλευση των συνθηκών της αγοράς: Ένας πιστωτής μπορεί να πουλήσει το χρέος του εάν πιστεύει ότι οι συνθήκες της αγοράς είναι ευνοϊκές και μπορεί να λάβει καλή τιμή για το χρέος.
• Απλοποίηση χαρτοφυλακίου: Ένας πιστωτής μπορεί να επιλέξει να πουλήσει το χρέος του εάν θέλει να απλοποιήσει το χαρτοφυλάκιό του και να μειώσει τον αριθμό των περιουσιακών στοιχείων που κατέχει.
• Για βελτίωση της δυνατότητας συλλογής χρέους: Οι πιστωτές μπορεί να πουλήσουν χρέη που δυσκολεύονται να συλλέξουν από σε αγοραστές χρέους, οι οποίοι μπορεί να έχουν καλύτερη επιτυχία και εμπειρία στη συλλογή χρεών.

Σε σχετική αναφορά, η Celsius, μία από τις πτωχευμένες εταιρείες κρυπτοδανεισμού, ανακοίνωσε σχέδια να υποβάλει κίνηση για την επέκταση της ημερομηνίας λήξης (προθεσμία για τους πιστωτές να υποβάλουν απόδειξη απαιτήσεων) από τις 3 Ιανουαρίου 2023 έως αρχές Φεβρουαρίου 2023. Η Celsius δηλώνει ότι ο στόχος της είναι «να παρέχει στους κατόχους λογαριασμών επιπλέον χρόνο για την υποβολή οποιασδήποτε απόδειξης απαιτήσεων». Οι περισσότεροι πιστωτές, ωστόσο, έχουν επικρίνει την επέκταση της προθεσμίας απόδειξης απαιτήσεων της Celsius, χαρακτηρίζοντάς την ως μορφή τακτικής καθυστέρησης.