Το Crowdfunding Λαμβάνει μια Φλογερή Αναβάθμιση με την Τοκενικοποίηση

Το Crowdfunding έχει εμφανιστεί ως μια μετασχηματιστική δύναμη στα χρηματοοικονομικά. Για παράδειγμα, το παγκόσμιο equity crowdfunding αυξήθηκε σε $113.52 δισεκατομμύρια το 2022 από τα $8.61 δισεκατομμύρια το 2020.

Αυτή η έκρηξη δείχνει τη δημοτικότητα του crowdfunding, το οποίο είναι ένας τρόπος συγκέντρωσης κεφαλαίων από μεγάλο αριθμό ανθρώπων για τη χρηματοδότηση έργων και επιχειρήσεων μέσω διαδικτυακών πλατφορμών.

Το equity crowdfunding, εν τω μεταξύ, περιλαμβάνει την πώληση μικρών μετοχικών μεριδίων σε μια εταιρεία σε μεγάλο αριθμό επενδυτών, επιτρέποντας πρόσβαση σε ευρύτερο pool επενδυτών. Επιτρέποντας στις εταιρείες να προσεγγίσουν μεγάλο αριθμό επενδυτών, ειδικά εκείνους που προηγουμένως δεν είχαν την ευκαιρία να επενδύσουν, μειώνει τα εμπόδια εισόδου.

“Από ξένους επενδυτές έως πιστοποιημένους και μη πιστοποιημένους επενδυτές, το crowdfunding επιτρέπει σχεδόν σε όλους να επενδύσουν. Επίσης, χρησιμοποιείται ως ένα είδος bootstrap για τη χρηματοδότηση επόμενων μεγαλύτερων συγκεντρώσεων, όχι μόνο για τη συγκέντρωση κεφαλαίων και την έναρξη μέσω του crowdfunding αλλά και μέσω άλλων υποτύπων συγκεντρώσεων.”

– Laura Pamatian, Διευθύντρια Έργου Τοκενικοποίησης στην Upside στο πρώτο συνέδριο του Security Token Market (STM), TokenizeThis.

Με αυτόν τον τρόπο, το crowdfunding επιτρέπει στις εταιρείες να συγκεντρώνουν κεφάλαια με λιγότερες περιοριστικές απαιτήσεις και χαμηλότερα ελάχιστα επενδύσεων, ενώ επιτρέπει επενδύσεις από λιανικούς επενδυτές που διαφορετικά θα έλειπαν και τους δίνει την ευκαιρία να διαφοροποιήσουν το χαρτοφυλάκιό τους και να διασπείρουν εύκολα τον κίνδυνο σε μια ποικιλία εταιρειών και κλάδων.

Νέος Τρόπος για την Προσέλκυση της Επόμενης Γενιάς

Σύμφωνα με τον Joel Steinmetz, COO και συνιδρυτή της Rialto Markets:

“Θα μεταφερθούν τρισεκατομμύρια δολάρια στην επόμενη γενιά, η οποία διαπραγματεύεται και επενδύει διαφορετικά — επενδύουν με τα πόδια, την καρδιά και σε πράγματα που τους ενδιαφέρουν, και θέλουν να ελέγχουν τις επενδύσεις τους.”

Έτσι, θα πρέπει να μπορέσουμε να μεταφέρουμε τις παραδοσιακές αγορές κεφαλαίων στην επόμενη γενιά, η οποία δεν είναι παραδοσιακή. Συνεπώς, απαιτείται πολύ πιο καινοτόμος σκέψη εκτός των συνηθισμένων πλαισίων, προκειμένου να δημιουργηθεί πλούτος για την επόμενη γενιά και να δημιουργηθούν νέες επιχειρήσεις, νέες ευκαιρίες και νέες προοπτικές σε διάφορους κλάδους, δήλωσε στο εικονικό συνέδριο.

Το crowdfunding είναι ένας νέος τρόπος όχι μόνο για τους εκδότες να συγκεντρώνουν κεφάλαια και να είναι «επιχειρηματικό όσο χρειάζεται», αλλά και ένας νέος τρόπος για τους επενδυτές να διαφοροποιούν τις επενδύσεις τους και να «συμμετέχουν σε τομείς που μέχρι πριν λίγα χρόνια δεν μπορούσαν να κάνουν», είπε ο Steinmetz.

Μέσω του crowdfunding, το οποίο εμφανίστηκε μόνο το 2016, οι νεοσύστατες εταιρείες έχουν προσφέρει δημοκρατική πρόσβαση σε ιδιωτικές εταιρείες. Ωστόσο, το crowdfunding έχει τις δικές του περιορισμούς. Η έλλειψη λογοδοσίας και ρυθμιστικής εποπτείας δημιουργεί κινδύνους απάτης, κακής διαχείρισης και άλλα.

Εδώ, η χρήση της τεχνολογίας blockchain μέσω της τοκενικοποίησης προσφέρει μια μοναδική λύση σε πολλές προκλήσεις που πλήττουν τις πλατφόρμες crowdfunding. Η τοκενικοποίηση είναι η διαδικασία έκδοσης ψηφιακής αναπαράστασης ενός πραγματικού περιουσιακού στοιχείου, όπως έργα τέχνης, ακίνητα ή μετοχές σε μια εταιρεία, χρησιμοποιώντας tokens σε ένα blockchain.

Από νεοσύστατες και μικρές επιχειρήσεις μέχρι μεγάλους οργανισμούς όπως η BlackRock και η JPMorgan, όλοι εκμεταλλεύονται την τοκενικοποίηση για να εκσυγχρονίσουν, να βελτιστοποιήσουν και να αυτοματοποιήσουν πολλές πρακτικές του παραδοσιακού χρηματοοικονομικού κόσμου.

Το Crowdfunding Συναντά την Τοκενικοποίηση

Η τοκενικοποίηση επαναπροσδιορίζει την αγορά crowdfunding, ανοίγοντας έναν κόσμο δυνατοτήτων για επενδυτές και επιχειρηματίες.

Τα ψηφιακά tokens μπορούν να αγοραστούν, πωληθούν και διαπραγματευτούν online μέσω πλατφορμών ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων, όπως οι μετοχές που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο. Καθιστώντας εύκολη τη διαπραγμάτευση αυτών των tokens στις δευτερογενείς αγορές, το κεφάλαιο γίνεται άμεσα διαθέσιμο, βοηθώντας τις εταιρείες να προσελκύσουν περισσότερους επενδυτές και, ταυτόχρονα, παρέχοντας μεγαλύτερη ρευστότητα στους επενδυτές, καθώς και τη δυνατότητα εξόδου από θέσεις που παλαιότερα έλειπαν εντελώς ρευστότητα.

Η τοκενικοποίηση ως πλατφόρμα crowdfunding δίνει στους επενδυτές έναν διαφορετικό τρόπο αλληλεπίδρασης με τα παραδοσιακά είδη μετοχικών περιουσιακών στοιχείων που είχαν πριν, προσφέροντας περισσότερη ρευστότητα μέσω δευτερογενών συναλλαγών και επίσης έναν πιο απτό τρόπο να κατέχουν και να αλληλεπιδρούν με τις επενδύσεις τους, δήλωσε η Caitlin Szikszai, μέλος της επενδυτικής ομάδας στην Republic.

Επιπλέον, η τοκενικοποίηση επιτρέπει την κλασματική ιδιοκτησία, διευκολύνοντας τη διαίρεση μετοχών σε μια εταιρεία ή ακίνητα σε μικρότερες, πιο προσιτές μονάδες. Αυτό καθιστά δυνατό για τους επενδυτές να αγοράσουν κλασματική ιδιοκτησία αντί να πρέπει να αγοράσουν ολόκληρη μετοχή. Έτσι, ενώ το crowdfunding μειώνει τα εμπόδια εισόδου, η τοκενικοποίηση τα εξαλείφει εντελώς.

“Η τοκενικοποίηση συνδυασμένη με το crowdfunding έχει τη δυνατότητα να αλλάξει τις αγορές κεφαλαίων,” έτσι αισθάνεται ο Corey Goodlander, CEO της Chainraise, για αυτόν τον συνδυασμό.

Η Επίδραση της Τοκενικοποίησης στο Crowdfunding

Σήμερα, υπάρχουν πολλά ιδιωτικά κεφάλαια equity, και οι λιανικοί επενδυτές έχουν πάντα διαβάσει για αυτά, ότι όλοι γίνονται πλούσιοι από αυτά. Έτσι, τώρα τα κεφάλαια τοκενικοποιούν τα προϊόντα τους ώστε να μπορούν να λάβουν επενδύσεις που είχαν ελάχιστο όριο $250,000, τώρα ως χαμηλό όσο $25 και $100 επειδή έχουν τοκενικοποιηθεί. Σε αυτό, πρόσθεσε ο Steinmetz:

“Με την τοκενικοποίηση αυτών των κεφαλαίων, τα φέρνουμε στο λιανικό τμήμα. Έτσι, τώρα όλη αυτή η αγορά κεφαλαίων που ήταν πραγματικά προορισμένη για εταιρείες PE ή hedge funds και όλα αυτά που οι λιανικοί επενδυτές έχουν διαβάσει αλλά ποτέ δεν μπορούσαν να συμμετέχουν, γίνεται τώρα διαθέσιμη για τη συμμετοχή τους.”

Εκτός από τη δημοκρατικοποίηση της συγκέντρωσης κεφαλαίων μέσω αυτοματοποίησης, η τοκενικοποίηση μειώνει το κόστος και την πολυπλοκότητα της διαδικασίας, όπως η έκδοση, η μεταφορά, η διαχείριση και η συμμόρφωση, καθιστώντας την πιο προσβάσιμη για εταιρείες και επενδυτές. Η τοκενικοποίηση επίσης βοηθά στην αύξηση της εμπιστοσύνης των επενδυτών, καθιστώντας πιο εύκολη την πρόσβαση σε πληροφορίες σε πραγματικό χρόνο και την παρακολούθηση και επαλήθευση της ιδιοκτησίας, βελτιώνοντας έτσι τη διαφάνεια, μειώνοντας τον κίνδυνο απάτης και ενισχύοντας την εμπιστοσύνη και την ασφάλεια.

Επιπλέον, η τοκενικοποίηση περιορίζει αυτές τις διαδικασίες ανοίγοντας τα κανάλια επικοινωνίας μόνο σε όσους έχουν κάνει μια συνεισφορά, επιτρέποντάς τους να αποκτήσουν πρόσβαση σε αποκλειστικά προνόμια και περιεχόμενο.

Ακόμη και χωρίς να το αναφέρουμε, η τοκενικοποίηση υπερβαίνει τα σύνορα, και οι επενδυτές μπορούν να συμμετέχουν στο crowdfunding ανεξάρτητα από την τοποθεσία τους. Επεκτείνοντας την παγκόσμια εμβέλεια, η τοκενικοποίηση ενισχύει τη διαφορετικότητα των επενδυτών, προάγοντας τη διασυνοριακή συνεργασία και νέες επενδυτικές ευκαιρίες.

Το Όριο της Τοκενικοποίησης

Όπως είδαμε, η τοκενικοποίηση έχει πολλά να προσφέρει και ωφελεί ιδιαίτερα τα παραδοσιακά μη ρευστά περιουσιακά στοιχεία, όπως η μετοχική συμμετοχή σε νεοσύστατες εταιρείες. Αλλά δεν είναι μόνο αυτό, η Pamatian της Upside τονίζει ιδιαίτερα την ικανότητα ενός οργανισμού να επιτρέπει στους ανθρώπους να επενδύσουν σε μια ιδέα που τους ενθουσιάζει.

Η τοκενικοποίηση επιτρέπει σε όσους αγαπούν και είναι παθιασμένοι με τον σκοπό να συμμετέχουν στην ανάπτυξη ενός τέτοιου έργου, και η ιδέα ότι μπορούν να μοιραστούν την επιτυχία είναι καθοριστική για τη βιομηχανία, δήλωσε η Pamatian.

Τα tokens μπορούν επίσης να σχεδιαστούν με διάφορες λειτουργίες, όπως δικαιώματα ψήφου, μηχανισμούς κατανομής εσόδων ή πρόσβαση σε αποκλειστικά προνόμια. Συγκεκριμένες λειτουργίες ενθαρρύνουν τους επενδυτές να εμπλακούν ενεργά με την εταιρεία και να ευθυγραμμίζουν τα συμφέροντά τους με τη μακροπρόθεσμη επιτυχία.

Η τοπική επιχείρηση που επισκέπτεστε τακτικά σας επιτρέπει να απολαμβάνετε επιπλέον προνόμια ως κάτοχος token εκείνου του εστιατορίου. Είτε πρόκειται για προτιμώμενη θέση, εκπτώσεις ή ποτά, η δυνατότητα να αποκομίσετε οφέλη από έναν οργανισμό στον οποίο έχετε επενδύσει αποτελεί σημαντικό πλεονέκτημα, εξήγησε ο Goodlander.

Αυτό είναι σημαντικό επειδή όταν σκεφτόμαστε πραγματικά γιατί οι επενδυτές πρώιμου σταδίου συνήθως επενδύουν σε μια συγκεκριμένη εταιρεία, πρόσθεσε, είναι συνήθως επειδή έχουν προσωπική σύνδεση με το προϊόν· τουλάχιστον, αυτό είναι που έχω δει από τους Angel Investors. Έτσι, επενδύουν σε κάτι που θέλουν να χρησιμοποιήσουν οι ίδιοι και έχουν ένα γραπτό κίνητρο, κάτι που είναι κυριολεκτικά ενσωματωμένο στα δικαιώματά τους ως μέτοχοι, είπε ο Goodlander.

Μια Νέα Εποχή Επένδυσης 

Όσον αφορά το μέλλον των αγορών crowdfunding, εξαρτάται από την αποδοτικότητα και τη δημοκρατικοποίηση. Αυτό που συμβαίνει με το crowdfunding και τη τοκενικοποίηση, γενικά, είναι η ιδέα ότι θα κάνουμε τις επενδύσεις σε ακίνητα, εμπορικά περιουσιακά στοιχεία και άλλα πιο αποδοτικές και, ταυτόχρονα, θα δώσουμε σε όλους τη δυνατότητα να το κάνουν, δήλωσε η Pamatian.

Από την άλλη πλευρά, για τον Goodlander, δεν πρόκειται μόνο για τη δημιουργία ενός καλού προϊόντος αλλά και για το μάρκετινγκ του εξίσου καλά. Στο τέλος της ημέρας, μπορούμε να δημιουργήσουμε όλη αυτή την τεχνολογία, αλλά αν κάποιος δεν επιθυμεί το περιουσιακό στοιχείο που προσφέρεται, όλα αυτά είναι για το θέαμα. Έτσι, ελπίζω το μέλλον της ψηφιακής συγκέντρωσης κεφαλαίων και της τοκενικοποίησης να δώσει έμφαση στη σημασία του ισχυρού ψηφιακού μάρκετινγκ και της δημιουργίας μιας κοινότητας, είπε.

Τελικά, είναι δική σας ευθύνη να δημιουργήσετε αυτή τη ζήτηση στη δευτερογενή αγορά, έτσι οι επιχειρηματίες πρέπει να καταλάβουν ότι πρέπει να αξιοποιήσουν τη δύναμη του διαδικτύου για να ενδιαφέρουν τους ανθρώπους, είπε ο Goodlander, προσθέτοντας ότι πρέπει να κάνουν ό,τι χρειάζεται για να ενθουσιάσουν τους ανθρώπους να γίνουν μέτοχοι, επειδή δεν υπάρχει συντόμευση γι’ αυτό.

Όσον αφορά το μέλλον των αγορών crowdfunding, η Szikszai ενδιαφέρεται ιδιαίτερα για την τοκενικοποίηση πραγματικών περιουσιακών στοιχείων, η οποία έχει ήδη ξεκινήσει και κερδίζει όγκο και ενδιαφέρον από τους παίκτες TradFi. Για παράδειγμα, $690.3 mln of total value has been tokenized in Treasuries so far.

Κάτι που είναι πραγματικά συναρπαστικό και περνά σε δεύτερο στάδιο, ειδικά με την πτυχή της τοκενικοποίησης, είναι η δυνατότητα κλασματικής επένδυσης σε πραγματικά περιουσιακά στοιχεία, είπε η Szikszai.

Πραγματικά αλλάζει το παιχνίδι, επειδή παραδοσιακά, με τις νεοσύστατες εταιρείες, υπάρχει πολύ μεγαλύτερη διάρκεια κράτησης, και δεν υπάρχει άμεση ρευστότητα ή έσοδα επειδή οι νεοσύστατες εταιρείες δεν πληρώνουν απαραίτητα μερίσματα, οπότε είναι μια αρκετά μακροπρόθεσμη δέσμευση. Αλλά με την τοκενικοποίηση, καθίσταται πολύ εύκολο για τους επενδυτές να έχουν πρόσβαση σε αυτά τα έργα με τη δυνατότητα να ρευστοποιήσουν την επένδυσή τους γρήγορα, μια στρατηγική εξόδου, πρόσθεσε.

Όπως όλα δείχνουν, η σύγκλιση του crowdfunding και της τοκενικοποίησης φέρνει πρωτοφανείς ευκαιρίες, που όχι μόνο ενδυναμώνουν τους επενδυτές αλλά και τους επιχειρηματίες να αξιοποιήσουν ένα αποδοτικό και χωρίς σύνορα οικοσύστημα συγκέντρωσης κεφαλαίων.