CME Group αποσύρει την αίτηση για συμβόλαια 10-Barrel WTI Crude Oil Futures 24/7

Η CME Group δήλωσε σε μια δήλωση 2 Οκτωβρίου 2026 ότι αναστέλλει τα σχέδια για την έναρξη του συμβολαίου 10-Barrel WTI Crude Oil futures και αποσύρει την αίτηση για την έναρξη του προϊόντος, το οποίο το χρηματιστήριο είχε σχεδιάσει ως το πρώτο ενεργειακό συμβόλαιο διαθέσιμο για διαπραγμάτευση 24 ώρες την ημέρα, επτά ημέρες την εβδομάδα. Η απόφαση ακολουθεί διάταξη της Commodity Futures Trading Commission της 9 Ιουλίου 2026 που αναστέλλει την καταχώριση του συμβολαίου και άνοιξε διαδικασία για το εάν η αυτοπιστοποίηση του προϊόντος από το New York Mercantile Exchange ήταν ψευδής.

Στη δήλωση, ο Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος της CME Group, Terry Duffy, είπε ότι η εταιρεία δημιούργησε το συμβόλαιο για να προσφέρει μια διαφανή, ρυθμιζόμενη εναλλακτική λύση στα συμβόλαια πετρελαίου 24/7 που έχουν εισαγάγει άλλοι φορείς. Τα χαρακτήρισε ως εσωτερικές αγορές πρόβλεψης ή εξωτερικά perpetuals που είναι παράνομες για συμμετέχοντες των ΗΠΑ, αλλά μπορούν να προσεγγιστούν μέσω εικονικών ιδιωτικών δικτύων, και δήλωσε ότι διαπραγματεύονται όλο το εικοσιτετράωρο κυρίως για λιανικούς συμμετέχοντες. Η CME είχε ελπίζει, είπε, να προσφέρει μια πιο ασφαλή, πιο διαφανή εναλλακτική εντός της δικαιοδοσίας των ΗΠΑ και υπό την εποπτεία της CFTC.

Ο Duffy δήλωσε ότι, βάσει εκτενών συζητήσεων με συμμετέχοντες του κλάδου, η εταιρεία κατέληξε στο συμπέρασμα ότι βασικοί ενδιαφερόμενοι ανησυχούν ότι η εισαγωγή διαπραγμάτευσης 24/7 στην ενέργεια χωρίς περαιτέρω δέουσα επιμέλεια θα μπορούσε να δημιουργήσει ανεπιθύμητες συνέπειες, ενδεχομένως προσθέτοντας επιπλέον κίνδυνο στην αγορά. «Συνεπώς, αποσύρουμε την αίτηση μας για την έναρξη αυτού του προϊόντος αυτή τη στιγμή», είπε. Ο Duffy πρόσθεσε ότι η CME ελπίζει ότι η CFTC θα αντιμετωπίσει την ανισότητα, θα επαναφέρει ένα ίσο πεδίο ανταγωνισμού και θα διασφαλίσει ότι όλα τα προϊόντα παραγώγων θα πληρούν τα πρότυπα που απαιτεί το νόμο, συμμορφώνοντας τα με τις βασικές αρχές του Commodity Exchange Act.

Το σχέδιο έναρξης του Ιουνίου και ο σχεδιασμός του συμβολαίου

Η CME Group πρώτα ανακοίνωσε το συμβόλαιο στις 11 Ιουνίου 2026, όταν δήλωσε ότι θα προσφέρει διαπραγμάτευση 24/7 για νέα, μικρότερα συμβόλαια αργού πετρελαίου και χρυσού, εν αναμονή ελέγχου κανονισμών. Το συμβόλαιο πετρελαίου, με 10 βαρέα, θα ήταν το ένα δέκατο του μεγέθους των συμβολαίων Micro WTI Crude Oil της αγοράς και προγραμματιζόταν να λανσαριστεί στις 30 Αυγούστου 2026. Η ίδια ανακοίνωση καθόρισε τη διαπραγμάτευση 24/7 για τα υπάρχοντα συμβόλαια 1-Ounce Gold της εταιρείας να ξεκινήσει στις 24 Ιουλίου 2026.

Ο Derek Sammann, Ανώτερος Διευθυντής Διοίκησης της CME Group και Παγκόσμιος Επικεφαλής των Αγορών Εμπορευμάτων, δήλωσε στην ανακοίνωση του Ιουνίου ότι οι έμποροι επιδιώκουν όλο και περισσότερο να διαφοροποιήσουν τα χαρτοφυλάκια τους σε διάφορες αγορές εμπορευμάτων εν όψει γεωπολιτικής αβεβαιότητας, και ότι τα νέα συμβόλαια WTI και χρυσού είναι ρυθμιζόμενα προϊόντα που είναι κατάλληλα σε μέγεθος και διαθέσιμα όλο το εικοσιτετράωρο ώστε οι έμποροι να μπορούν να διαχειρίζονται την έκθεσή τους όποτε εμφανίζονται νέα.

Σύμφωνα με τη σελίδα προϊόντος, τα συμβόλαια 10-Barrel WTI Crude Oil (TCL) είναι χρηματοοικονομικά εξοφλημένα συμβόλαια στο 1/100 του μεγέθους των συμβολαίων αναφοράς WTI Crude Oil (CL) και στο ένα δέκατο του μεγέθους των συμβολαίων Micro WTI Crude Oil (MCL). Το συμβόλαιο θα ήταν μετρητό και θα καταχωριόταν, υπό τους κανόνες του, στο NYMEX. Σύμφωνα με το προγραμματισμένο χρονοδιάγραμμα, η διαπραγμάτευση θα λειτουργούσε αδιάκοπα εκτός από ένα παράθυρο συντήρησης δύο λεπτών από τις 4:00 μ.μ. έως 4:02 μ.μ. ώρα Central, από Δευτέρα έως Παρασκευή, και ένα διώροφο παράθυρο συντήρησης το Σάββατο από τις 2:00 π.μ. έως 4:00 π.μ. ώρα Central. Συναλλαγές που εκτελούνταν τα Σαββατοκύριακα ή τις αργίες του χρηματιστηρίου, από το βράδυ της Παρασκευής έως το βράδυ της Κυριακής, θα είχαν ημερομηνία συναλλαγής την επόμενη εργάσιμη ημέρα, με την εκκαθάριση, εξόφληση και κανονιστική αναφορά να επεξεργάζονται επίσης εκείνη την ημέρα.

Στην ανακοίνωση του Ιουνίου, η CME ανέφερε ότι τα options WTI Crude Oil έφτασαν σε ρεκόρ μέσο ημερήσιο όγκο 320.000 συμβολαίων το πρώτο τρίμηνο του 2026, και ότι ο μέσος ημερήσιος όγκος των συμβολαίων Micro WTI Crude Oil έφτασε σε 272.000 συμβόλαια τον Μάιο, σημειώνοντας αύξηση 317 % σε σύγκριση με τον Μάιο 2025.

Αναστολή CFTC και Διαδικασίες

Στις 8 Ιουλίου 2026, το NYMEX, μια καθορισμένη αγορά συμβολαίων της οποίας η μητρική εταιρεία είναι η CME Group, υπέβαλε αυτοπιστοποίηση, Υποβολή Νο. 26-186, σύμφωνα με το Άρθρο 5c(c)(1) του Commodity Exchange Act και τον Κανονισμό 40.2 της Επιτροπής, για την καταχώριση του συμβολαίου. Σε αντίθεση με άλλα συμβόλαια αργού πετρελαίου του NYMEX, το προϊόν σχεδιάστηκε για διαπραγμάτευση 24 ώρες την ημέρα, επτά ημέρες την εβδομάδα, εκτός από περιορισμένα παράθυρα συντήρησης. Εάν δεν ληφθεί ενέργεια από την Επιτροπή, θα μπορούσε να καταχωριστεί και να είναι διαθέσιμο για διαπραγμάτευση μία εργάσιμη ημέρα μετά τη λήψη της υποβολής από την Επιτροπή.

Στις 9 Ιουλίου 2026, η Επιτροπή αναστέλλει την καταχώριση, με άμεση ισχύ, σύμφωνα με το 17 C.F.R. 40.2(c). Η διάταξη που θέτει σε εκκίνηση διαδικασία πραγματοποίησε τρεις ενέργειες: άνοιξε διαδικασία για να διαπιστώσει εάν η πιστοποίηση του NYMEX ότι το συμβόλαιο συμμορφώνεται με το νόμο ήταν ψευδής· ζήτησε, σύμφωνα με το Άρθρο 8a(7) του νόμου, το NYMEX να διακόψει τη συνεχή διαπραγμάτευση και να περιορίσει το συμβόλαιο στις ώρες που ισχύουν για τα συγκρίσιμα συμβόλαια αργού πετρελαίου· και αναστέλλει την καταχώριση κατά τη διάρκεια της εκκρεμότητας των διαδικασιών. Η διάταξη ανέφερε ότι δεν έκανε τελική απόφαση σχετικά με το αν το συμβόλαιο συμμορφώνεται με το νόμο και ότι η Επιτροπή διατηρεί όλα τα μέσα, συμπεριλαμβανομένης της ανάκλησης της αναστολής ή της άδειας για την καταχώριση του συμβολαίου με τροποποιημένους όρους.

Συγκεκριμένα, η Επιτροπή ζήτησε από τη NYMEX να αλλάξει τις ώρες διαπραγμάτευσης και εκκαθάρισης του συμβολαίου από το προγραμματισμένο πρόγραμμα 24/7, με τα Σαββατοκύριακα και τις καθημερινές περιόδους συντήρησης, σε ώρες CME Globex από Κυριακή έως Παρασκευή, 5:00 μ.μ. έως 4:00 μ.μ. Κεντρική Ώρα, με 60‑λεπτο διάλειμμα κάθε ημέρα που αρχίζει στις 4:00 μ.μ. Κεντρική. Η NYMEX υποδείχθηκε να υποβάλει γραπτή απάντηση έως 24 Ιουλίου 2026, αποδεικνύοντας γιατί η πιστοποίησή της δεν πρέπει να θεωρηθεί ψευδής, και να ενημερώσει γραπτώς την Επιτροπή την ίδια ημερομηνία εάν θα πραγματοποιήσει την αιτούμενη αλλαγή.

Η εντολή σημείωσε ότι το συμβόλαιο θα εκκαθαριστεί σε μετρητά άμεσα έναντι της τελικής τιμής εκκαθάρισης του κύριου συμβολαίου Light Sweet Crude Oil Futures της NYMEX, και δήλωσε ότι, σύμφωνα με τα στοιχεία που είχε, η υποβολή της NYMEX δεν απέδειξε επαρκώς πώς το συμβόλαιο ικανοποιεί τον Νόμο και τους κανονισμούς της Επιτροπής.

Η εντολή υπέδειξε ερωτήματα που παραμένουν ανοιχτά, τα οποία η Επιτροπή είχε θέσει σε αίτημα σχολίων για την επέκταση των τυπικών συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης σε διαπραγμάτευση 24/7, που εκδόθηκε στις 22 Ιουνίου 2026 και δημοσιεύθηκε στο 91 FR 38,334 στις 25 Ιουνίου 2026, με προθεσμία σχολίων έως 27 Ιουλίου 2026. Τα ερωτήματα αυτά περιλάμβαναν το εάν οι τιμές που σχηματίζονται τη νύχτα, τα Σαββατοκύριακα και τις αργίες είναι επαρκώς ρευστές και αξιόπιστες ώστε να αντέξουν την παραποίηση όταν η υποκείμενη φυσική αγορά αργού πετρελαίου αξιολογείται μόνο κατά καθορισμένα χρονικά παράθυρα· πώς η δημιουργία τιμών τα Σαββατοκύριακα και εκτός ωρών επηρεάζει το περιθώριο, την εκκαθάριση και τους συμμετέχοντες με μόχλευση· εάν ένας οργανισμός εκκαθάρισης μπορεί να ζητήσει και να συλλέξει περιθώριο και να εκτελέσει εκκαθάριση σε ώρες που το Fedwire, το CHIPS και η τραπεζική υποδομή πληρωμών που στηρίζουν την εκκαθάριση δεν λειτουργούν· και εάν ένα μικρότερο, συνεχώς διαπραγματευόμενο, λιανικό συμβόλαιο θα μπορούσε να επηρεάσει το μεγαλύτερο δείκτη αναφοράς κατά τις ώρες που ο ίδιος ο δείκτης είναι κλειστός. Η εντολή ανέφερε ότι αυτά τα ερωτήματα σχετίζονται με την Κεντρική Αρχή 3, η οποία επιτρέπει σε μια αγορά συμβολαίων να καταχωρεί μόνο συμβόλαια που δεν είναι εύκολα ευάλωτα σε παραποίηση, και με την Κεντρική Αρχή 4, η οποία απαιτεί τη δυνατότητα πρόληψης παραποίησης, διαστρέβλωσης τιμών και διαταραχής της διαδικασίας μετρητής εκκαθάρισης μέσω παρακολούθησης της αγοράς. Επίσης σημειώθηκε ότι η προηγούμενη έγκριση από την Επιτροπή ενός διαρκούς συμβολαίου που αναφέρεται σε ψηφιακό εμπορεύμα βασίστηκε σε μεγάλο βαθμό στη συνεχή, ευρέως διανεμημένη διαπραγμάτευση της υποκείμενης spot αγοράς, και ότι τα εμπορεύματα που παραδίδονται φυσικά παρουσιάζουν ουσιωδώς διαφορετικές παραμέτρους.

Ο Πρόεδρος της CFTC, Michael S. Selig, δήλωσε στη δελτίωση της 9ης Ιουλίου ότι η Επιτροπή δεν ακολουθεί μια ενιαία προσέγγιση «μία λύση για όλους» για τη διαπραγμάτευση 24/7 και εξετάζει εάν η διαπραγμάτευση 24/7 συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης σε διάφορες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων είναι σύμφωνη με τις θεμελιώδεις αρχές του νόμου. «Η απόφαση της CME να αγνοήσει την προσπάθεια της Επιτροπής να διεξαγάγει μια τεκμηριωμένη ανάλυση των κρίσιμων ζητημάτων που τίθενται είναι απολύτως ακατάλληλη και απαιτεί δράση της Επιτροπής για την αναστολή της πιστοποίησης», είπε ο Selig. Η δελτίωση ανέφερε ότι η CME υπέβαλε ταυτόχρονες αλλά ξεχωριστές αιτήσεις σύμφωνα με τους Κανονισμούς 40.2 και 40.3, και ότι η Επιτροπή θα διεξάγει ενδελεχή εξέταση των αιτήσεων προϊόντων στο πλαίσιο των εξουσιών της 40.3.