Η Cboe Clear Europe προσθέτει αμερικανικές μετοχές στην εκκαθάριση δανεισμού τίτλων

Cboe Global Markets (C67.DE ) , Inc. αναγγέλθηκε στις 7 Οκτωβρίου 2026 ότι η Cboe Clear Europe N.V., το πανευρωπαϊκό της κέντρο εκκαθάρισης, θα επεκτείνει την υπηρεσία εκκαθάρισης Συναλλαγών Χρηματοδότησης Τίτλων (SFT) από τα μέσα Οκτωβρίου 2026 ώστε να περιλαμβάνει αμερικανικές μετοχές που είναι επιλέξιμες για δανεισμό τίτλων. Η υπηρεσία αρχικά θα υποστηρίζει την εκκαθάριση SFT για αμερικανικές μετοχές στον δείκτη Russell 3000 και τα κορυφαία 500 ETFs που είναι εισηγμένα στις ΗΠΑ, καλύπτοντας συνολικά πάνω από 3.500 αμερικανικές μετοχές και ETFs.

Η Cboe δήλωσε ότι σχεδιάζει να επεκτείνει την κάλυψη με την πάροδο του χρόνου στο πλήρες σύνολο των αμερικανικών μετοχών που διαπραγματεύονται, περίπου 12.000 σύμβολα. Η εταιρεία περιέγραψε την επεκταμένη προσφορά ως μια πρωτοποριακή υπηρεσία κεντρικού αντισυμβαλλόμενου (CCP) δανεισμού τίτλων που καλύπτει ευρωπαϊκές και αμερικανικές μετοχές, ETFs και ομόλογα.

Διευθέτηση μέσω DTC με την BNY ως πράκτορα

Η διευθέτηση των αμερικανικών τίτρων θα πραγματοποιείται μέσω του Depository Trust Company (DTC) σύμφωνα με τις τοπικές βέλτιστες πρακτικές των ΗΠΑ, με την BNY να ενεργεί ως πράκτορας διευθέτησης. Η εκκαθάριση SFT για αμερικανικές μετοχές που δανείζονται θα είναι αρχικά διαθέσιμη μόνο σε μη-αμερικανικούς δανειστές και δανειολήπτες. Ο περιορισμός αντανακλά την υπάρχουσα μεταχείριση των επιλέξιμων αμερικανικών εταιρικών ομολόγων και αμερικανικών ομολόγων του Δημοσίου, τα οποία επίσης εκκαθαρίζονται μόνο για μη-αμερικανικούς δανειστές και δανειολήπτες.

Η υπηρεσία SFT καλύπτει το ταίριασμα συναλλαγών, την κεντρική εκκαθάριση και τη διαχείριση του κύκλου ζωής μετά το εμπόριο, ένα συνδυασμό που, σύμφωνα με την Cboe, προσφέρει αποδοτικότητα κεφαλαίου ενώ απλοποιεί τη διευθέτηση, την αναφορά και την ενσωμάτωση πελατών. Μέσω του ειδικού μοντέλου μελών εκκαθάρισης της υπηρεσίας, οι δανειστές με δικαίωμα ιδιοκτησίας, όπως τα συνταξιοδοτικά ταμεία και τα UCITS, μπορούν να χρησιμοποιούν την υπηρεσία χωρίς να καταθέτουν περιθώριο ή να συνεισφέρουν στο ταμείο αποθεματικού της Cboe Clear Europe, μια δομή που, σύμφωνα με την εταιρεία, προορίζεται να ανοίξει τη συμμετοχή σε όλες τις κύριες πηγές ρευστότητας δανεισμού.

Η Cboe ανέφερε ότι οι συμμετέχοντες στην υπηρεσία περιλαμβάνουν πολλές από τις μεγαλύτερες εταιρείες στην αγορά δανεισμού τίτλων, καλύπτοντας τόσο UCITS όσο και μη-UCITS δικαιούχους ιδιοκτησίας. Η εταιρεία δήλωσε ότι η υπηρεσία έφτασε σε ρεκόρ 14 δισεκατομμύρια ευρώ σε εκκρεμές αξία δανείου κατά τον Σεπτέμβριο 2026.

Ο Vikesh Patel, Παγκόσμιος Επικεφαλής Εκκαθάρισης και Πρόεδρος της Cboe Clear Europe, δήλωσε: «Η επέκταση για προσφορά SFT με αμερικανικές μετοχές αποτελεί ακόμη ένα σημαντικό βήμα προς το όραμά μας για μια παγκόσμια υπηρεσία δανεισμού τίτλων και υπογραμμίζει τη δέσμευσή μας για παροχή καινοτόμων λύσεων που δημιουργούν ουσιαστική κεφαλαιακή και λειτουργική αποδοτικότητα για τους συμμετέχοντες στην αγορά». Ο Patel πρόσθεσε ότι η ισχυρή υιοθέτηση της υπηρεσίας από την κυκλοφορία της αντανακλά την αυξανόμενη αναγνώριση από τη βιομηχανία των ωφελειών της κεντρικής εκκαθάρισης, και ότι η Cboe συνεχίζει να επεκτείνει την κάλυψη μεταξύ τάξεων περιουσιακών στοιχείων και δικαιοδοσιών.

Ο Jan Treuren, Διευθυντής Προϊόντος στη Cboe Clear Europe, δήλωσε: «Η επέκτασή μας σε SFT με αμερικανικές μετοχές είναι άμεση ανταπόκριση στη ζήτηση των πελατών για μια ευρύτερη, παγκοσμίως συνεπή λύση εκκαθάρισης δανεισμού τίτλων». Ο Treuren πρόσθεσε ότι η υπηρεσία σχεδιάστηκε σε συνεργασία με τους συμμετέχοντες στην αγορά, λαμβάνοντας υπόψη τις υπάρχουσες ροές εργασίας, τις πρακτικές διευθέτησης και τις αγοραίες συμβάσεις, με στόχο τη μείωση των διαταραχών για τους πελάτες.

Από Ευρωπαϊκές Μετοχές σε Ομόλογα

Η Cboe Clear Europe λάνσαρε την υπηρεσία εκκαθάρισης SFT το 2025 για δάνεια ευρωπαϊκών μετοχών και ETFs, καλύπτοντας αρχικά τη δανειοδότηση μέσω 19 Ευρωπαϊκών Κεντρικών Καταθετηρίων Τίτλων. Η Cboe δήλωσε ότι η υπηρεσία εισήγαγε την κεντρική εκκαθάριση σε μια αγορά που λειτουργούσε εδώ και καιρό με διμερή βάση, προσελκύοντας υιοθέτηση από δανειστές, δανειολήπτες και πράκτορες δανειστών που αναζητούν τα κεφαλαιακά και λειτουργικά οφέλη του μοντέλου CCP.

Σε μια ανακοίνωση της 6ης Αυγούστου 2026, η Cboe δήλωσε ότι η υπηρεσία θα επεκταθεί σε ομόλογα αρχίζοντας από τις 24 Αυγούστου 2026, καλύπτοντας ορισμένα ομόλογα κυβερνήσεων και εταιρειών της ΕΕ, της Ελβετίας και του Ηνωμένου Βασιλείου για όλους τους δανειστές και δανειολήπτες, καθώς και αμερικανικά ομόλογα του Δημοσίου και αμερικανικά εταιρικά ομόλογα για μη-αμερικανικούς δανειστές και δανειολήπτες. Η διευθέτηση του τμήματος ομολόγων διευθετήθηκε μέσω της Euroclear Bank για ευρωπαϊκά και ελβετικά μέσα, της CREST για βρετανικά μέσα, της Federal Reserve για αμερικανικά ομόλογα του Δημοσίου και του Depository Trust Company για αμερικανικά εταιρικά ομόλογα.

Η εκδοχή του Αυγούστου ανέφερε εκκρεμείς αξίες δανείων 9,0 δισεκατομμύρια ευρώ στις 31 Ιουλίου 2026, με ανώτατο σημείο 9,5 δισεκατομμύρια ευρώ στις 7 Μαΐου 2026, και μέσο ημερήσιο όγκο διευθέτησης πάνω από 1.000 κατά τον Ιούλιο 2026. Η Cboe δήλωσε ότι η μετάβαση των SFT από διμερή σε κεντρικά εκκαθαρισμένο μοντέλο μπορεί να βοηθήσει τους συμμετέχοντες να βελτιώσουν την αποδοτικότητα των ισολογισμών, ενώ απλοποιεί τις μετα-εμπορικές λειτουργίες, συμπεριλαμβανομένης της διευθέτησης, της αναφοράς και της ενσωμάτωσης πελατών.

Η Cboe Clear Europe παρέχει εκκαθάριση για ευρωπαϊκές μετοχές μετρητών και SFT. Η αμερικανική της αντίστοιχη, Cboe Clear U.S., εκκαθαρίζει επί του παρόντος futures ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων που είναι εισηγμένα στο Cboe Futures Exchange, και η Cboe δήλωσε τον Αύγουστο ότι αναμένει το αμερικανικό τμήμα εκκαθάρισης να επεκτείνει τις δυνατότητές του ώστε να υποστηρίζει εκκαθάριση τόσο σε καθιερωμένες όσο και σε αναδυόμενες τάξεις περιουσιακών στοιχείων στο μέλλον.