Η BP ολοκληρώνει την πώληση της Castrol στη Stonepeak έναντι 6 δισ. δολαρίων μετά φόρων

Η bp ολοκλήρωσε την πώληση ποσοστού 65% στην Castrol στη Stonepeak, όπως ανακοίνωσε η bp στις 2 Νοεμβρίου 2026. Ο ενεργειακός όμιλος με έδρα το Λονδίνο εισέπραξε 6 δισ. δολάρια μετά φόρων, τα οποία, όπως δήλωσε, χρησιμοποιεί για να μειώσει περαιτέρω τις οικονομικές του υποχρεώσεις, σύμφωνα με τη δηλωμένη πρώτη προτεραιότητά του: την ενίσχυση του ισολογισμού.

Η Castrol λειτουργεί πλέον ως ανεξάρτητη εταιρεία, με δική της διοίκηση, διακυβέρνηση και στρατηγικές προτεραιότητες, ενώ η bp διατηρεί ποσοστό 35% στην επιχείρηση. «Η συμφωνία αποφέρει σήμερα σημαντικά έσοδα σε μετρητά στην bp, ενώ παράλληλα διατηρεί ένα πολύτιμο μερίδιο στη μελλοντική ανάπτυξη της Castrol», δήλωσε η διευθύνουσα σύμβουλος της bp, Meg O’Neill. Η διευθύνουσα σύμβουλος της Castrol, Michelle Jou, δήλωσε ότι η επιχείρηση ξεκινά το επόμενο στάδιο της πορείας της «από θέση πραγματικής ισχύος, με εμπορικά σήματα που εμπνέουν εμπιστοσύνη, ισχυρές σχέσεις με τους πελάτες, ταλαντούχους συνεργάτες και σαφή στρατηγική ανάπτυξης».

Έσοδα και διατηρούμενο μερίδιο

Το συνολικό ποσό των 6 δισ. δολαρίων μετά φόρων περιλαμβάνει περίπου 0,8 δισ. δολάρια που σχετίζονται με την προκαταβολική καταβολή μελλοντικών εσόδων από μερίσματα, σε βραχυπρόθεσμο έως μεσοπρόθεσμο ορίζοντα, από το μερίδιο που διατηρεί η bp, καθώς και άλλες συνήθεις προσαρμογές της συναλλαγής. Η bp θα λογιστικοποιήσει το διατηρούμενο μερίδιο ως επένδυση που αποτιμάται με τη μέθοδο της καθαρής θέσης και δεν αναμένει να αναγνωρίσει κέρδη ή να λάβει μέρισμα από αυτό σε βραχυπρόθεσμο έως μεσοπρόθεσμο ορίζοντα, ενώ η Stonepeak έχει προτεραιότητα στις διανομές. Μετά την περίοδο δέσμευσης δύο ετών, η bp θα έχει τη δυνατότητα να πωλήσει το μερίδιό της, ύψους 35%.

Η συναλλαγή περιλαμβάνει μειοψηφικές συμμετοχές στην Castrol, κυρίως στην Ινδία (49%), στο Βιετνάμ (35%), στη Σαουδική Αραβία (50%), στην Ταϊλάνδη (40%) και σε άλλες δικαιοδοσίες. Σύμφωνα με την bp, το μερίδιο των μη ελεγχουσών συμμετοχών στα καθαρά κέρδη της Castrol ανήλθε κατά μέσο όρο σε περίπου 100 εκατ. δολάρια ετησίως την περίοδο 2019–2025. Στον ισολογισμό της bp, οι εν λόγω μη ελέγχουσες συμμετοχές, αποτιμημένες στο ιστορικό κόστος, αναγνωρίζονται σε περίπου 0,45 δισ. δολάρια, ενώ οι υποχρεώσεις της Castrol που έχουν χαρακτηριστικά χρέους ανέρχονται σε περίπου 0,3 δισ. δολάρια· και στις δύο περιπτώσεις, τα ποσά αφορούν την 30ή Σεπτεμβρίου 2026.

Οι όροι συμφωνήθηκαν τον Δεκέμβριο του 2025

Η bp συμφώνησε την πώληση στις 24 Δεκεμβρίου 2025, έπειτα από συνολική στρατηγική επανεξέταση της Castrol, με επιχειρηματική αξία 10,1 δισ. δολαρίων, η οποία, σύμφωνα με την εταιρεία, αντιστοιχούσε σε τεκμαρτό πολλαπλασιαστή EV/LTM EBITDA περίπου 8,6x. Η τεκμαρτή συνολική αξία των ιδίων κεφαλαίων της Castrol ανερχόταν σε 8,0 δισ. δολάρια, μετά την αφαίρεση μειοψηφικών συμμετοχών σε κοινοπραξίες συνολικού ύψους 1,8 δισ. δολαρίων και άλλων υποχρεώσεων που έχουν χαρακτηριστικά χρέους, ύψους περίπου 0,3 δισ. δολαρίων. Σημαντικό μέρος των μειοψηφικών συμμετοχών αφορούσε τη μετοχική συμμετοχή στην εισηγμένη Castrol India Limited (CASTROLIND.BO ). Η bp είχε δηλώσει τότε ότι το μερίδιο που διατηρούσε θα της παρείχε έκθεση στο αναπτυξιακό σχέδιο της Castrol, το οποίο βασιζόταν σε εννέα συνεχόμενα τρίμηνα αύξησης των κερδών σε ετήσια βάση, και ότι θα διόριζε δύο μέλη στο διοικητικό συμβούλιο της νέας κοινοπραξίας.

Η πώληση αποτελεί μέρος του προγράμματος αποεπενδύσεων ύψους 20 δισ. δολαρίων που είχε ανακοινώσει προηγουμένως η bp και, κατά την ανακοίνωση του Δεκεμβρίου, ανέβασε τα έσοδα από ολοκληρωμένες και ανακοινωμένες αποεπενδύσεις σε περίπου 11,0 δισ. δολάρια. Η Carol Howle, προσωρινή διευθύνουσα σύμβουλος της bp εκείνη την περίοδο, δήλωσε ότι η εταιρεία είχε ολοκληρώσει ή ανακοινώσει περισσότερο από το ήμισυ του προγράμματος-στόχου της. Όλα τα έσοδα από τη συναλλαγή επρόκειτο να διατεθούν για τη μείωση του καθαρού χρέους, με στόχο να περιοριστεί σε επίπεδα μεταξύ 14 δισ. και 18 δισ. δολαρίων έως το τέλος του 2027· το καθαρό χρέος ανερχόταν σε 26,1 δισ. δολάρια στο τέλος του τρίτου τριμήνου του 2025.

Η CPP Investments θα επενδύσει έως και 1,05 δισ. δολάρια για τη στήριξη της συναλλαγής, αποκτώντας έτσι έμμεση συμμετοχή στην Castrol, σύμφωνα με την ανακοίνωση της Stonepeak, στην οποία αναφέρεται επίσης ότι χρηματοοικονομικός σύμβουλος της Stonepeak ήταν η UBS. Η Castrol παράγει και διαθέτει στην αγορά λιπαντικά κινητήρων, βιομηχανικά υγρά και γράσα μέσω περίπου 20 μονάδων ανάμειξης και περισσότερων από 100 εγκαταστάσεων τρίτων και αποθηκών σε 150 χώρες.

Ανακοινώθηκε επίσης υποχρεωτική δημόσια πρόταση προς τους μετόχους της Castrol India Limited, σύμφωνα με τον ινδικό κώδικα εξαγορών, με την UBS Securities India Private Limited να ενεργεί ως διαχειριστής της δημόσιας πρότασης. Η Stonepeak δήλωσε ότι η δημόσια πρόταση θα προχωρούσε μόνο μετά την ολοκλήρωση της συναλλαγής για την Castrol.