Άλλη Μια Μεγάλη Νίκη: Νέοι Λογιστικοί Κανονισμοί για Εφαρμογή στα Κρυπτονομίσματα Ξεκινώντας το 2025

Οι εταιρείες κρυπτονομισμάτων και όσοι κατέχουν ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία θα λάβουν πλέον τελικά λογιστικούς κανόνες για τη μέτρηση της αξίας των κρυπτονομισματικών αποθεμάτων τους.

Οι αμερικανικοί θεσμοί λογιστικών προτύπων ψήφισαν ομόφωνα την Τετάρτη για τη δημοσίευση των νέων, πολυαναμενόμενων λογιστικών κανόνων μέχρι το τέλος του έτους. Ωστόσο, οι κανόνες θα ισχύσουν το 2025, με τις εταιρείες να έχουν τη δυνατότητα να τους εφαρμόσουν νωρίτερα, σύμφωνα με το Financial Accounting Standards Board (FASB).

Η βιομηχανία κρυπτονομισμάτων θεωρείται ένα μεγάλο βήμα μπροστά για ολόκληρη την αγορά, το οποίο μπορεί να φέρει την υιοθέτηση των κρυπτονομισμάτων πιο στο κύριο ρεύμα, ενθαρρύνοντας μεγάλες εταιρείες που θέλουν να κρατήσουν κρυπτονομίσματα στον ισολογισμό τους αλλά δεν μπορούν λόγω λογιστικών πολυπλοκότητων.

Σύμφωνα με τους νέους κανόνες, οι εταιρείες που κατέχουν ή επενδύουν σε κρυπτογραφικά περιουσιακά στοιχεία όπως Bitcoin, Ethereum και άλλα, θα πρέπει να αναφέρουν τις κατοχές τους σε δίκαιη αξία, επιβεβαιώνοντας τις αλλαγές που προτάθηκαν από την ομάδα σχεδόν ένα χρόνο πριν. Αυτή η μέτρηση στοχεύει στην καταγραφή της πιο πρόσφατης αξίας ενός περιουσιακού στοιχείου, συμπεριλαμβανομένων των ανόδων στην αξία μετά από πτώση.

Η δυνατότητα αυτή να καταγράφονται οι ανάκαμψεις θα αποτελεί βελτίωση σε σχέση με την τρέχουσα πρακτική. Ωστόσο, το νέο πρότυπο θα εισάγει επίσης τη μεταβλητότητα στα κέρδη των εταιρειών που είναι έντονα επενδυμένες σε κρυπτονομίσματα.

«Δεν είναι συχνό να μπορούμε ταυτόχρονα να αφαιρέσουμε κόστος από το σύστημα και να βελτιώσουμε τη χρηστικότητα των πληροφοριών για λήψη αποφάσεων, και αυτό καθιστά την ψήφο πολύ εύκολη για να κάνουμε και τα δύο», δήλωσε η μέλος του FASB, Christine Botosan.

Η Τρέχουσα Κατάσταση

Μέχρι τώρα, δεν υπήρχαν λογιστικοί κανόνες στις ΗΠΑ που να αντιμετωπίζουν ειδικά το πώς οι εταιρείες αναγνωρίζουν και μετρούν τις κρυπτογραφικές τους κατοχές.

Σε απουσία κανόνων, εταιρείες όπως η πλατφόρμα ανταλλαγής κρυπτονομισμάτων Coinbase, ο κατασκευαστής λογισμικού MicroStrategy, και ο κατασκευαστής αυτοκινήτων Tesla (TSLA ), που κατέγραψαν την αξία του Bitcoin τους σε $184 εκατομμύρια στο τέλος του τριμήνου Ιουνίου 2023, έχουν καταφύγει σε έναν οδηγό πρακτικής του American Institute of CPAs που αντιμετωπίζει τα περισσότερα ψηφιακά νομίσματα ως άυλο περιουσιακό στοιχείο. Ωστόσο, αυτή η κατηγορία περιλαμβάνει στοιχεία όπως μάρκες, εμπορικά σήματα και πνευματικά δικαιώματα, τα οποία, σε αντίθεση με τα κρυπτονομίσματα, σπάνια διαπραγματεύονται.

Με την αντιμετώπιση των κρυπτονομισμάτων τους ως άυλα περιουσιακά στοιχεία, οι εταιρείες έχουν καταγράψει τις κατοχές τους στην ιστορική τιμή αγοράς. Αυτές οι κατοχές αξιολογούνται κάθε τρίμηνο για ενδεχόμενες απομειώσεις ή πτώσεις αξίας. Εάν η τιμή ενός κρυπτογραφικού περιουσιακού στοιχείου πέσει ακόμη και προσωρινά κατά τη διάρκεια της περιόδου, θεωρείται απομειωμένο, και οι εταιρείες δεν μπορούν να αναπροσαρμόσουν τις αξίες προς τα πάνω ακόμη και αν η αγορά ανακάμψει.

Σύμφωνα με την παλιά αντιμετώπιση, οι εταιρείες έπρεπε να καταχωρούν απομειώσεις στα λογιστικά τους βιβλία ακόμη και αν δεν πούλησαν, ενώ δεν μπορούσαν να επωφεληθούν από τις αυξήσεις τιμών εκτός εάν πουλούσαν. Με αυτόν τον τρόπο, η τρέχουσα λογιστική μέθοδος επηρεάζει συστηματικά τα κέρδη της MicroStrategy, του μεγαλύτερου δημόσιου κατόχου κρυπτονομισμάτων.

Τον Μάιο, σε απάντηση στην αρχική πρόταση του διοικητικού συμβουλίου, ο CFO της MicroStrategy, Andrew Kang, έγραψε στο FASB ότι η αναφορά κρυπτονομισμάτων σε δίκαιη αξία θα επέτρεπε στην εταιρεία να παρέχει στους επενδυτές μια πιο σχετική εικόνα της χρηματοοικονομικής της θέσης καθώς και της οικονομικής αξίας των σημαντικών κατοχών BTC. Αυτό, με τη σειρά του, θα επέτρεπε στους επενδυτές να λαμβάνουν ενημερωμένες αποφάσεις επένδυσης και κατανομής κεφαλαίων, πρόσθεσε.

Την Τετάρτη, ο πρόεδρος του FASB, Richard Jones, δήλωσε ότι οι επενδυτές «κατα κυριολεξία» προτιμούν την κατανομή κεφαλαίων βάσει οικονομικών καταστάσεων που τους παρέχουν καλύτερες πληροφορίες για λήψη αποφάσεων. Ως αποτέλεσμα, ήταν «πλήρως υποστηρικτικός» των νέων κανόνων.

Οι Νέοι Κανόνες

Το FASB είναι ένας μη κυβερνητικός οργανισμός θέσπισης προτύπων, του οποίου ο κύριος σκοπός είναι η καθιέρωση και βελτίωση των Γενικά Αποδεκτών Λογιστικών Αρχών (GAAP) στις ΗΠΑ για δημόσιες και ιδιωτικές εταιρείες καθώς και μη κερδοσκοπικούς οργανισμούς στο δημόσιο συμφέρον. Το διοικητικό συμβούλιο εποπτεύεται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC) και πρότεινε την ενημέρωση τον Μάρτιο.

Στη συνάντηση της Τετάρτης, το διοικητικό συμβούλιο του FASB αξιολόγησε τα σχόλια σχετικά με τις προτεινόμενες αλλαγές στους κανόνες και έδωσε στο προσωπικό άδεια να ετοιμάσει τελική έκδοση του νέου λογιστικού προτύπου. Οι κανόνες θα ισχύουν για οικονομικά έτη που αρχίζουν μετά τις 15 Δεκεμβρίου 2024. Η τελική διατύπωση, εν τω μεταξύ, αναμένεται να εγκριθεί πριν το τέλος του έτους με γραπτή ψήφο.

Σύμφωνα με τους νέους κανόνες, οι εταιρείες θα πρέπει να κάνουν ξεχωριστή εγγραφή για τις κατοχές κρυπτονομισμάτων ώστε οι επενδυτές να μπορούν να έχουν σαφή εικόνα από τις οικονομικές καταστάσεις σχετικά με το πόσο επενδύει μια εταιρεία σε κρυπτονομίσματα.

Επιπλέον, οι εταιρείες θα πρέπει να αποκαλύπτουν σημαντικές κατοχές κρυπτονομισμάτων και τυχόν περιορισμούς σε αυτές τις κατοχές στις σημειώσεις τους σε κάθε περίοδο αναφοράς. Παράλληλα, ετησίως, θα πρέπει να συμφιλιώνουν ή να αποκαλύπτουν τις αλλαγές στα αρχικά και τελικά υπόλοιπα των κρυπτογραφικών τους περιουσιακών στοιχείων, τα οποία θα διαχωρίζονται ανά κατηγορία.

Ωστόσο, οι εταιρείες δεν θα χρειάζεται να συμπεριλάβουν πληροφορίες δραστηριότητας σχετικά με κρυπτονομίσματα που λαμβάνονται ως πληρωμές και μετατρέπονται αμέσως σε μετρητά εντός της συμφωνίας, όπως συμφώνησε το FASB την Τετάρτη.

Επιπλέον, με τα κρυπτονομίσματα να μετρώνται σε δίκαιη αξία, οι εταιρείες θα υπόκεινται επίσης στις αποκαλύψεις που απαιτούνται από τους ισχύοντες λογιστικούς κανόνες, ASC 820, ώστε οι αναγνώστες των οικονομικών καταστάσεων να γνωρίζουν πώς οι εταιρείες έφτασαν στα αποτελέσματά τους.

Οι νέοι λογιστικοί κανόνες θα είναι υποχρεωτικοί για όλες τις δημόσιες ή ιδιωτικές εταιρείες ξεκινώντας το τέλος του επόμενου έτους, συμπεριλαμβανομένων των ενδιάμεσων περιόδων εντός αυτών των ετών, πράγμα που σημαίνει υιοθέτηση το 2025 για εταιρείες με λήξη οικονομικού έτους στο ημερολογιακό έτος. Οι εταιρείες θα μπορούν να υιοθετήσουν αυτούς τους κανόνες μόλις το FASB τους δημοσιεύσει επίσημα αργότερα φέτος, και το διοικητικό συμβούλιο τις ενθαρρύνει να επιδιώξουν πρώιμη υιοθέτηση του νέου προτύπου.

Δεν Καλύπτεται Όλα

Όπως αναφέρθηκε παραπάνω, τα κρυπτογραφικά περιουσιακά στοιχεία ταξινομούνται επί του παρόντος ως άυλα περιουσιακά στοιχεία και εναλλάξιμα, πράγμα που σημαίνει ότι μπορούν να ανταλλάσσονται με περιουσιακά στοιχεία του ίδιου τύπου.

Αυτό δεν καλύπτει τα μη εναλλάξιμα tokens ή NFTs, που είναι μοναδικά ψηφιακά tokens που δεν μπορούν να αντιγραφούν και μπορεί να είναι οτιδήποτε από ψηφιακές κάρτες αθλητικών συναλλαγών μέχρι βίντεο ή stablecoins, που είναι κρυπτονομίσματα που συνδέουν την αξία τους με μια άλλη κατηγορία περιουσιακών στοιχείων ή wrapped tokens· που είναι ψηφιακά tokens που επιτρέπουν τη χρήση κρυπτονομισμάτων από ένα blockchain σε άλλο.

Ως αποτέλεσμα, διάφορες ομάδες, συμπεριλαμβανομένων των τεσσάρων μεγάλων λογιστικών εταιρειών — Deloitte, PwC, Ernst & Young και KPMG — πίεσαν το FASB να συμπεριλάβει τα wrapped tokens στο τελικό σχέδιο λόγω του ότι διακρατούνται για παρόμοιους σκοπούς και διαπραγματεύονται περίπου στην ίδια τιμή με τα υποκείμενα κρυπτονομίσματα.

Οι περισσότεροι μέλη του διοικητικού συμβουλίου δήλωσαν την Τετάρτη ότι χρειάζονται περισσότερες πληροφορίες για την αγορά προτού μπορέσουν να επεκτείνουν το πεδίο εργασίας του συμβουλίου και απέρριψαν τις κλήσεις για συμπερίληψη των wrapped tokens. Περιουσιακά στοιχεία με συμβατικά δικαιώματα σε ταμειακές ροές ή ιδιοκτησία αγαθών ή υπηρεσιών δεν θα εντάσσονται στις απαιτήσεις του FASB.

«Ξέρω ότι θα υπάρχουν κάποιοι που θα απογοητευτούν που δεν επεκτείναμε το πεδίο για να καλύψουμε τα wrapped tokens και τα NFTs και άλλα, αλλά πιστεύω ότι η σκόπιμη περιορισμένη εστίαση του έργου μας επέτρεψε να το φέρουμε στα χέρια των επενδυτών νωρίτερα», δήλωσε η μέλος του διοικητικού συμβουλίου του FASB, Susan Cosper.

Το FASB δήλωσε ότι θα συνεχίσει να παρακολουθεί την αγορά κρυπτονομισμάτων και, εάν χρειαστεί, θα λάβει πρόσθετες ενέργειες.

Αυτή είναι απλώς η πιο πρόσφατη νίκη για την αγορά κρυπτονομισμάτων, με τον κλάδο να έχει εξασφαλίσει πολλαπλές νίκες τους τελευταίους μήνες στα δικαστήρια — με τη μορφή Ripple, Grayscale και Uniswap, και αναμένεται να είναι μόνο η νέα, με περισσότερες να ακολουθήσουν.

Ένα Μακρύ Ταξίδι

Για χρόνια, η αποτίμηση των κρυπτονομισμάτων αποτελεί ένα δύσκολο ζήτημα στην οικονομική αναφορά των εταιρειών, δεδομένης της μεταβλητότητας αυτών των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων, καθιστώντας δύσκολη την ακριβή εκτίμηση της δίκαιης αγοραίας αξίας τους. Ως αποτέλεσμα, εταιρείες και λογιστές έχουν επανειλημμένα ζητήσει νέους κανόνες.

Έτσι, αυτοί οι νέοι λογιστικοί κανόνες ήρθαν πολύ αργά, καθώς στο παρελθόν το FASB είχε απορρίψει τρεις ξεχωριστές αιτήσεις για σύνταξη κανόνων για κρυπτονομίσματα από το 2017. Όλα αυτά τα χρόνια, το διοικητικό συμβούλιο υποστήριζε ότι λίγες εταιρείες χρησιμοποιούν το Bitcoin σημαντικά.

Αλλά από τη στιγμή που η Tesla και η MicroStrategy εισήλθαν στη βιομηχανία κρυπτονομισμάτων και άρχισαν να επενδύουν σε κρυπτογραφικά περιουσιακά στοιχεία, το διοικητικό συμβούλιο άλλαξε τη στάση του. Παρόλα αυτά, το διοικητικό συνέχισε να εστιάζει στενά, καλύπτοντας περιουσιακά στοιχεία που δημιουργούνται ή βρίσκονται σε κατανεμημένα βιβλία βασισμένα στην τεχνολογία blockchain και ασφαλίζονται μέσω κρυπτογραφίας.

Προηγουμένως, στο πλαίσιο της πρότασης, το FASB ζήτησε από το κοινό να εκφράσει τη γνώμη του σχετικά με το αν οι εταιρείες θα πρέπει να παρέχουν πρόσθετες πληροφορίες σε τομείς όπως η φύση και ο σκοπός της κατοχής κρυπτονομισμάτων, τα κέρδη και οι ζημίες που σχετίζονται με κρυπτονομίσματα, και πληροφορίες σχετικά με την τιμολόγηση και το κρυπτογραφικό ιδιωτικό κλειδί για τη διασφάλιση αυτών των περιουσιακών στοιχείων.

Σε μια επιστολή προς το FASB, ο Chief Accounting Officer της εταιρείας πληρωμών Block, Ajmere Dale, δήλωσε τότε ότι είχαν ανησυχίες ασφαλείας σχετικά με την αποκάλυψη πληροφοριών για τα ιδιωτικά κλειδιά και ότι αυτό δεν θα ήταν χρήσιμο για τους αναγνώστες. Ως εκ τούτου, προτιμούσε αυτές οι πληροφορίες να παραμείνουν εμπιστευτικές.

Νωρίτερα φέτος, η MicroStrategy δήλωσε επίσης ότι η αποκάλυψη της φύσης και του σκοπού της κατοχής κρυπτονομισμάτων θα μπορούσε να γίνει λιγότερο σχετική στο μέλλον εάν τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία συνεχίσουν να κερδίζουν ευρύτερη υιοθέτηση και να γίνουν μια κύρια επιλογή αποθεματικού θησαυρού.

Αυτή την εβδομάδα, το FASB δήλωσε ότι δεν πρόσθεσε καμία από αυτές τις αποκαλύψεις καθώς δεν θα ήταν απαραίτητες για τους επενδυτές.

Ορισμένες εταιρείες δήλωσαν επίσης ότι η προτεινόμενη εξαίρεση των κρυπτονομισμάτων με λεγόμενα «επιβάσιμα δικαιώματα» ήταν ασαφής. Η εταιρεία δανεισμού κρυπτονομισμάτων BlockFi, η οποία έχει υποβάλει αίτηση για προστασία κατά του κεφαλαίου 11, ζήτησε από το FASB να αφαιρέσει τα «επιβάσιμα δικαιώματα» από τον προτεινόμενο κανόνα, καθώς αυτό θα μπορούσε να «απαλείψει μεγάλο μέρος των ψηφιακών tokens από την εξέταση και να υπονομεύσει τον βασικό σκοπό αυτού του προτύπου». Παράλληλα, ο διαχειριστής κρυπτονομισμάτων Grayscale Investments δήλωσε σε μια επιστολή του Ιουνίου ότι αυτό το κριτήριο θα μπορούσε να απαιτήσει από τις εταιρείες να διεξάγουν πρόσθετη ανάλυση και να χρησιμοποιούν περισσότερη κρίση.

Το διοικητικό συμβούλιο επέλεξε να διατηρήσει τον όρο «επιβάσιμα δικαιώματα», με τον πρόεδρο του FASB, Rich Jones, να δηλώνει ότι η πραγματοποίηση αλλαγών θα απαιτούσε περισσότερη έρευνα και θα μπορούσε να επιβραδύνει το έργο.

Μια Μεγάλη Κίνηση για τη Βιομηχανία Κρυπτονομισμάτων

Οι νέοι κανόνες έχουν αναμενόμενη πολύ και στοχεύουν στην παροχή πιο ακριβούς απεικόνισης της αγοραίας αξίας των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων, στην προσφορά μεγαλύτερης διαφάνειας στην οικονομική αναφορά των εταιρειών που κατέχουν κρυπτονομίσματα, και στην παρουσίαση μιας αληθινής εικόνας της χρηματοοικονομικής υγείας αυτών των εταιρειών.

Οι συμμετέχοντες στην αγορά κρυπτονομισμάτων είναι ενθουσιασμένοι με αυτήν την εξέλιξη, θεωρώντας την μεγάλη είδηση και τεράστια νίκη για τα κρυπτονομίσματα, καθώς η λογιστική μέτρηση ήταν ένα από τα εμπόδια για τις αμερικανικές εταιρείες να κατέχουν κρυπτονομίσματα, και οι νέοι κανόνες θα διευκολύνουν τα ιδρύματα να προσθέσουν ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία στον ισολογισμό τους.

Μέσω της λογιστικής δίκαιης αξίας, η οποία επιτρέπει στις εταιρείες να αναφέρουν περιοδικά — δηλαδή κάθε τρίμηνο — μη πραγματοποιημένα κέρδη και ζημίες, αυτοί οι νέοι κανόνες μπορούν να προσφέρουν απτή ωφέλεια στα βιβλία. Συγκεκριμένα, εάν η τιμή ενός περιουσιακού στοιχείου όπως το Bitcoin αυξηθεί, οι εταιρείες μπορούν να αναφέρουν αυτήν την οικονομική άνοδο χωρίς να χρειάζεται να πουλήσουν το περιουσιακό στοιχείο. Αυτό το πλεονέκτημα θα μπορούσε να κάνει τις εταιρείες πιο πιθανό να προσθέσουν Bitcoin στους ισολογισμούς τους και να τις ενθαρρύνει να γίνουν μακροπρόθεσμοι κάτοχοι, καθώς μπορούν να αναγνωρίσουν την εκτίμηση χωρίς να χρειάζεται να πουλήσουν.

Επιπλέον, τόσο οι επενδυτές όσο και οι ρυθμιστές θα έχουν πρόσβαση σε πιο έγκαιρες και ακριβείς πληροφορίες σχετικά με τη χρηματοοικονομική υγεία των εταιρειών που δραστηριοποιούνται στον χώρο των κρυπτονομισμάτων. Αυτό θα προσφέρει σαφήνεια και αυξημένη διαφάνεια, που αναμένεται να ενισχύσει την εμπιστοσύνη και την εμπιστοσύνη στη βιομηχανία.

Ακόμη και χωρίς να το αναφέρουμε, αυτή η κίνηση ευθυγραμμίζεται με την αυξανόμενη αποδοχή των κρυπτονομισμάτων στα κύρια χρηματοοικονομικά, και για να ενσωματωθεί περισσότερο στο παγκόσμιο χρηματοοικονομικό σύστημα, είναι απαραίτητο τα λογιστικά πρότυπα να εξελίσσονται ώστε να καλύπτουν τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία. Με αυτόν τον τρόπο, αναγνωρίζει την ωρίμανση της αγοράς και τη σημασία των κρυπτονομισμάτων στην ευρύτερη οικονομία.

«Αυτή η αναβάθμιση των λογιστικών κανόνων του FASB εξαλείφει ένα σημαντικό εμπόδιο στην εταιρική υιοθέτηση του BTC ως περιουσιακό στοιχείο θησαυρού», τυλίχτηκε (tweeted) ο Michael Saylor, ιδρυτής και πρώην διευθύνων σύμβουλος της MicroStrategy (MSTR), η οποία κατείχε περίπου 152.300 BTC στο τέλος του δεύτερου τριμήνου.

Ωστόσο, η υλοποίηση της λογιστικής δίκαιης αξίας για τα κρυπτονομίσματα δεν είναι χωρίς προκλήσεις. Δεδομένης της εγγενούς μεταβλητότητας των κρυπτονομισμάτων, οι εταιρείες θα πρέπει να επενδύσουν σε ισχυρές μεθόδους αποτίμησης και διαδικασίες για να εξασφαλίσουν την ακρίβεια στις οικονομικές τους αναφορές. Επιπλέον, οι ελεγκτές θα χρειαστεί να αναπτύξουν εξειδίκευση στην αξιολόγηση της δίκαιης αγοραίας αξίας αυτών των περιουσιακών στοιχείων.

Αφού ειπώθηκε αυτό, η εισαγωγή των λογιστικών κανόνων δίκαιης αξίας για τα κρυπτονομίσματα αποτελεί ένα σημαντικό βήμα μπροστά για τη βιομηχανία.