10 найкращих акцій дронів і безпілотників

Небезпечні часи

Оскільки ми написали нашу статтю "10 найкращих акцій аерокосмічної та оборонної промисловості«Міжнародна геополітика постійно погіршується.

Торговельні шляхи Червоного моря все ще здебільшого закриті, кількість жертв конфлікту в Газі зростає, а напруга між Росією та НАТО все ще зростає. Додайте до цього прикордонний конфлікт між Азербайджаном та Вірменією, можливу війну Ізраїлю та Ірану та масові протести проти «іноземного впливу» в Грузії.

"Це може бути найнебезпечніший час, який світ бачив за останні десятиліття.” – Джеймі Даймон, генеральний директор JPMorgan

Тим часом загострюється торгова війна з Китаєм, с додаткові санкції проти китайської напівпровідникової промисловості та квантові обчислення і 100% тарифи на китайські авто. Питання можливого вторгнення на Тайвань в якийсь момент у майбутньому залишається відкритим.

Загалом ринки поки що ігнорували ці зростаючі ризики, віддаючи перевагу зосередженню на бумі ШІ. Деякі з провідних оборонних ETF майже не подорожчали з 2019 року, до війни в Україні.

джерело: Yahoo Finance: iShares US Aerospace & Defense ETF

Безпілотна війна

Збройні конфлікти в Ізраїлі та Палестині, на Кавказі, в Червоному морі та в Україні продемонстрували дуже швидку зміну методів ведення війни. Безпілотники, як літаючі, так і гусеничні, все більше беруть на себе роль, яку раніше відводили традиційній зброї, як-от артилерія, танки, ракети, військові літаки тощо.

Перемога може дістатися тому, хто найшвидше впровадить інновації та зруйнує традиційну війну, оскільки дешеві безпілотники та боєприпаси перевершать за ціною більш просунуті застарілі системи.

Наприклад, За оцінками, нещодавня атака іранських безпілотників на Ізраїль коштувала Ірану близько 50-100 мільйонів доларів. І спожили системи протиповітряної оборони на суму від 1 до 1.5 мільярда доларів.

Таким чином, інноваційні виробники безпілотників або оборонні компанії, здатні протистояти безпілотникам економічно ефективним способом, можуть стати новими оборонними гігантами завтрашнього дня.

І із загостренням суперництва між великими державами, у той самий час, коли традиційні військові системи можуть вийти з ладу, витрати на оборону, швидше за все, зростуть у всьому світі, виправляючи тенденцію до зниження з 1990-х років.

джерело: Столиця Крескат

Ми бачили, як протягом двох років війни в Україні обидві сторони почали використовувати цивільні безпілотники, як комерційні невеликі квадрокоптери, щоб поступово перейти до спеціального дизайну та військових платформ.

Майже напевно, військові керівники всього світу уважно вивчають цю розробку. І переробка їхнього процесу закупівель у бік того, що доведено, що працює в реальній війні високої інтенсивності.

Хоча виробники цивільних безпілотників також можуть зробити свій внесок, ми зосередили цей список на компаніях, які вже пропонували військові безпілотники, або компаніях із системами, розробленими для протидії безпілотникам за допомогою дешевших рішень, ніж поточні ракети вартістю 1 мільйон доларів США.

Топ-10 акцій дронів, засобів електронної боротьби та оборони

1. Рішення Kratos для оборони та безпеки

Kratos — це оборонна компанія, яка фокусується на 4 сегментах:

• Дрони та інші безпілотні системи.
• Космічний зв'язок.
• Кібербезпека, навчання та мікрохвильова електроніка.
• Системи командування та координації, або C5ISR (командування, управління, зв’язок, комп’ютери, кіберрозвідка, спостереження та розвідка)

джерело: Кратос

Це ставить Кратоса в основу всіх більш необхідних інновацій у сучасній армії. Він не тільки може надавати дрони для збору даних і атак, але також може забезпечувати безпеку даних та їх інтеграцію в командну структуру.

Компанія також проводить тестування зброя прямої енергії для армії США, який фахівці вважають, можливо, одним із єдиних варіантів захисту від дешевих роїв безпілотників (разом з іншими безпілотниками та гарматною ППО малої дальності).

В іншому гарячому секторі військових інновацій, гіперзвукові ракети, Кратос теж на передовій. Це включає в себе тестування на екстремальні умови середовища матеріалів, радарів і навіть співпраця з НАСА.

Із зростаючим використанням електронної війни в усьому електромагнітному спектрі Kratos надає рішення для захисту від EMI/HEMP і кібербезпеки для військових командних центрів США.

Нарешті, Кратос також участь у розробці експериментальних БПЛА (БПЛА), з 3 різними моделями:

• XQ-58A Valkyrie, невидимий безпілотний бойовий літальний апарат.
• УТАП-22 Мако, безпілотний тактичний літальний комплекс.
• X-61A Gremlin, для повітряного запуску та відновлення груп безпілотних літальних систем (UAS) з існуючих літальних апаратів.

Нарешті компанія працює рішення для безпілотних наземних транспортних засобів, переважно для вантажівок.

джерело: Кратос

2. AeroVironment Inc.

AeroVironment є лідером серед передових безпілотних літальних апаратів-самогубців, які вже є на озброєнні американських військових. боєприпаси Switchblade (зависання стосується здатності дрона/ракети деякий час зависати в області, шукаючи свою ціль, замість прямої атаки ракети).

джерело: AeroVironment

AeroVironment також пропонує розвідувальні дрони, Тактичні дрони вагою 2.2 кг для піхоти, наноповітряний транспортний засіб досить малий, щоб його можна було тримати однією рукою, і висотний псевдосупутник (HAPS) сонячні планери.

На землі безпілотні наземні транспортні засоби (UGV) використовуються для розмінування, видалення саморобних вибухових пристроїв (саморобних вибухових пристроїв), проведення операцій спецназу та обробки небезпечних матеріалів.

Компанія навіть внесла свій внесок у Проект вертольота Ingenuity Mars; щось, що вважається неможливим у розрідженій атмосфері червоної планети.

джерело: AeroVironment

Потім він може інтегрувати всі ці системи в узгоджене загальне управління, посилене ШІ, об’єднуючи всі автономні системи та відповідні дані.

джерело: AeroVironment

Боєприпаси для бездіяльності є найбільшим сегментом (загальний адресний ринок становить 5 мільярдів доларів США) і швидко зростає. Загалом у 40 році компанія збільшила свої доходи на 2023% і планує зберегти двозначне зростання доходів у 2025 фінансовому році.

3. L3Harris Technologies, Inc.

L3Harris — це диверсифікована оборонна компанія з системами, що діють у всіх п’яти сферах ведення війни (космос, повітря, земля, море та кібер).

L3Harris є ключовим постачальником для оборонної промисловості. У 60 році він отримав 2022% своїх доходів від Міністерства оборони США (DoD), 20% від міжнародних оборонних замовлень і 20% від цивільної промисловості.

Він продає рішення в інтегрованих системах місії (сенсори, командний центр тощо), космічних і комунікаційних системах. Примітно, що Harris контролює 45% світового ринку тактичних радіостанцій, що в кілька разів перевищує наступного конкурента.

Джерело: L3Harris

Експертиза компанії в галузі електроніки та радіо добре перекладається на радіоелектронну боротьбу, область, яка раптово стала важливою через розширення можливостей дронів.

Що стосується безпілотні системи, L3Harris має дрон вертикального зльоту FVR-90 в наявності морський автономний катер Shadowfox (довжина 13м), сімейство підводних дронів Івер, і є головним підрядником першого великого контракту ВМС США на середній безпілотний наземний апарат (MUSV).

беручи до уваги великий успіх недорогих морських і підводних безпілотників Україна зазнала в Чорному морі, це може стати ключовим компонентом ВМС США, в тому числі як інструмент стримування Китаю.

Компанія розширюється шляхом придбання, з купівлею в липні 2023 року розробника гіперзвукового ракетного реактора Aerojet Rocketdyne за 4.7 мільярда доларів, додавши 4^th відділ до компанії.

Завдяки присутності в більшості обладнання НАТО, L3Harris, швидше за все, виграє від загального нарощування нового або модернізованого обладнання, незалежно від того, яку систему озброєння вибере дана країна. І це також може бути попереду для морських безпілотників.

4. Корпорація Northrop Grumman

Northrop Grumman — оборонна аерокосмічна компанія, найбільш відома завдяки створенню культовий стратегічний бомбардувальник-невидимка B-2, кожна з яких коштує майже мільярд доларів. Цьому дизайну більше 20 років збирається замінити B-21, який все ще знаходиться в розробці.

Компанія також знаходиться на самому краю космічних технологій і над цим значно працювала найсучасніший космічний телескоп Джеймса Вебба.

джерело: Northrop

Компанія отримує більшу частину своїх доходів від космічних і аеронавтичних систем, з іншим великим сегментом, підрозділом систем місії, який охоплює широкий спектр датчиків, програмного забезпечення для кіберзахисту, захищеного зв’язку та C4ISR (командування, управління, зв'язок, комп'ютери, розвідка, спостереження та розвідка). Він також є провідним виробником боєприпасів, від малого калібру до керованих снарядів і великого калібру.

джерело: Northrop

Компанія з нетерпінням чекає на свою позицію постачальника передової зброї з розробкою та розгортанням автономні системи озброєння, такі як X-47B, безпілотний вертоліт Fire Scout, дрони спостереження Global Hawk і MQ-4C Triton, або майбутні автономні ударні дрони.

джерело: Northrop

Компанія знаходиться на краю розвитку зброя прямої дії (лазери), електронна війна, системи захисту від дронів та  міжконтинентальні балістичні ракети.

Там, де такі компанії, як RTX і Lockheed, забезпечують основну частину потужності ВПС США (винищувачі, ракети, протиповітряна оборона), Northrop Grumman забезпечує найсучасніші можливості, від космосу до інтегрованого управління та важких бомбардувальників-невидимок.

І, можливо, скоро значна частина передових безпілотників, радіоелектронної боротьби та енергетичної зброї також.

Зі зростанням важливості безпілотників та радіоелектронної боротьби, Northrop, ймовірно, відіграватиме дедалі більш важливу роль як у наступальних, так і в оборонних можливостях США, а його нові бомбардувальники-невидимки залишатимуться ключовим фактором, що дозволяє їм не відставати від таких супротивників, як Росія та Китай.

5. Textron

Textron — це аерокосмічна компанія, яка швидко виходить на ринки літаючих і наземних безпілотників.

Авіаційний сегмент включає вертольоти Bell як військові, так і цивільні моделі, Textron Aviationприватні реактивні та навчальні літаки, Textron eAviation, лідер у сфері електрифікації авіації з моменту придбання Піпістрель.

Він також виробляє різні спеціалізовані транспортні засоби, від візків для гольфу до косарок, квадроциклів, снігоходів і вантажівок для аеропортів.

Textron Systems — це сегмент, який відповідає за безпілотники та військові системи, подібні до Аерозонд UAS програма Advanced Reconnaissance Vehicle (ARV) та інші.

джерело: Textron

Він також відповідає за вантажний амфібійний транспорт (SECAT), важкий вантажний катер із 29 екіпажів, який у 2023 році отримав «принципове схвалення».

Придбано Textron у 2018 році, Хоу і Хоу є ще одним лідером наземних роботизованих військових машин.

Це включає SWAT-BOT, робота з балістичним щитом, багатоцільовий гусеничний наземний робот M5 який може виконувати розмінування, перевозити ракети та протистояти безпілотникам, а також малий наземний роботизований транспортний засіб RS2-H1 для роботи на складній місцевості. Він також продає цивільне використання Перший у США комерційний робот-пожежник Thermite.

Отже, незважаючи на те, що авіація є основним бізнесом Textron, з 2018 року і навіть раніше він позиціонувався, щоб заповнити прогалину в постачанні армії США безпілотників, наземних роботів і військово-морської логістики.

6. Леонардо SpA (LDO.MI)

Італійський оборонний підрядник постачає багато військових систем, які використовуються на багатьох платформах НАТО. Leonardo — це більше технологічна компанія, яка продає свою продукцію іншим для інтеграції в їх готове обладнання.

Це дещо відрізняє її від великих оборонних компаній, які зазвичай зосереджуються на продажу конкретного літака, танка чи підводного човна.

джерело: Леонардо

Компанія здебільшого продає в США, Італію та Європу. Основним напрямком його діяльності є закупівля гелікоптерів і літаків, а потім електроніка (особливо радари та засоби зв’язку).

джерело: Леонардо

Leonardo також починає перетворюватися на холдингову компанію нішевого оборонного обладнання, прагнучи створити синергію в портфоліо та між партнерами.

Нещодавно Leonardo придбав 25.1% акцій німецької сенсорної компанії Генсольдт, за 606 мільйонів євро (самофінансування) після злиття 2022 року з ізраїльською RADA Electronic Industries (злиття всіх акцій). Це доповнюється багатьма іншими компаніями, що займаються вертольотами, виробниками супутників і оборонними електронними компаніями.

джерело: Леонардо

Ключовою можливістю зростання для Leonardo є ринок протидронів. Його DRS повітряного спостереження та Безпілотні авіаційні системи (C-UAS) об'єднати радар, ракети малої дальності та автоматичну гармату (дивіться відео) для захисту від усіх загроз безпілотників, у тому числі квадрокоптерів і вільних боєприпасів.

В Україні вони виявилися нищівними навіть для найсучасніших танків. Це також поля SPEAR, з використанням високої потужності електромагніту (HPEM) підсмажити електроніку вхідних дронів, включаючи зростаючу небезпеку зграї дронів.

Ці системи можна додати до багатьох платформ транспортних засобів і забезпечити гнучку відповідь на загрози, що швидко змінюються. У 2021 році Леонардо Завдяки швидкому процесу створення прототипу, який тривав лише 600 роки, армія США у партнерстві з General Dynamics виділила 2 мільйонів доларів США на пакети захисту від дронів.

Основний бізнес Leonardo, оборонна електроніка та авіоніка, є дуже стабільним і розвивається. У поєднанні з системами захисту від безпілотників це може зробити Leonardo швидко зростаючою оборонною компанією. Оскільки акції торгуються за співвідношенням P/E нижче 10, компанія досить дешева, а ціна її акцій, ймовірно, не відображає її потенціалу зростання, незважаючи на вражаючу 3-кратну прибутковість з 2020 року.

7. Rheinmetall AG (RHM.DE)

Rheinmetall є найбільшим оборонним підрядником у Німеччині. Після розпаду Радянського Союзу країна довго займала позицію мінімізації своїх збройних сил. Вторгнення в Україну змінило це: Німеччина прагне швидко збільшити свої витрати до 2% ВВП і вже більш ніж подвоїла свої витрати на оборону між 2014 і 2024 роками.

джерело: Rheinmetall

«Основною продукцією» компанії є танки (Leopard і, в майбутньому, Panther), військові вантажівки, системи протиповітряної оборони та безпілотні літальні апарати (дрони), оснащені також датчиками та електронними системами.

джерело: Rheinmetall

Rheinmetall також є найбільшим виробником артилерійських снарядів у Європі, особливо критичного калібру 155 мм. потужності в Німеччині та Південній Африці, а також будується новий в Угорщині.

Він також виробляє безпілотний боєприпас (дрон-смертник), HERO.

Війна в Україні показала військовим планувальникам у Європі ймовірну перспективу сухопутної війни в Європі:

• Значна залежність від артилерії з величезним споживанням боєприпасів, що значно перевищує попередні очікування.
• Зростаюча важливість безпілотників і боєприпасів.
• Згодом зростає важливість локальних і мобільних засобів ППО, спрямованих не на дорогі літаки, а на безпілотники та менші/дешевші цілі.

Задовольнивши всі ці нові потреби, Rheinmetall має хороші можливості для постачання європейським арміям. Це єдиний великий європейський підрядник, який передбачив потребу в нових заводах з виробництва боєприпасів.

Він також може надати свій дрон HERO, а також стаціонарну або мобільну, наземну або корабельну локальну та пов’язану протиповітряну оборону. Протиповітряна оборона включає кілька систем гарматного базування, як автомобілі Skyranger і Морська гармата Ерлікон.

джерело: Rheinmetall

У другому кварталі 2 року компанії Rheinmetall вдалося стати фіналістом американської програми бойових машин XM2023. Переможця не буде оголошено раніше 30 року, але ця заміна автомобіля M2027 Bradley може змінити правила гри для Rheinmetall, оскільки було виготовлено 2 одиниць його попередника.

Rheinmetall також працює над більш мирною темою воднева технологія та  вже почала отримувати замовлення на свою технологію в цьому секторі. Компанія також вивчає потенціал цивільних застосувань своїх систем наземних безпілотників, наприклад, безпілотний транспортер багажу для аеропортів.

Завдяки своїй зосередженості на боєприпасах, танках і протиповітряній обороні Rheinmetall має дуже хороші можливості для того, щоб заповнити прогалину в європейській обороні, виявлену війною в Україні. Він також, ймовірно, виграє від нових замовлень, які виникнуть у зв’язку з необхідністю відновлення арсеналів після надсилання старої зброї в Україну.

8. Папуга (PARRO.PA)

Parrot — одна з рідкісних компаній-виробників безпілотників для цивільного використання, яка базується не в Китаї, а в Європі.

Його лінія цивільних продуктів зосереджена на фотографії та картографії, з ANAFI Ai, «першим дроном 4G».

ANAFI USA – це безпілотник Parrot, виготовлений в Америці для використання урядовими установами Франції, Великої Британії, Японії та США, з високим рівнем масштабування та тепловізійними камерами. Дрони інтегровані... високий рівень кібербезпеки, використовуючи WISeKey Secure Elements і 512-бітний ключ для шифрування.

Джерело: Папуга

Компанія зосереджена на використанні систем з відкритим кодом, оскільки вони, як правило, мають меншу вразливість і є більш безпечними, ніж закриті та потенційно менш перевірені системи. Прийняття філософії відкритого коду також досягає програми «Bug Bounty» разом із YesWeHack, першою європейською краудсорсинговою платформою безпеки, яка представляє понад 22,000 XNUMX дослідників кібербезпеки.

Таким чином, незважаючи на те, що Parrot не є дуже диверсифікованою компанією з виробництва безпілотників (наприклад, без наземних чи морських безпілотників або безкінечних боєприпасів), вона є лідером у своїй ніші високоякісного картографування та фотографії. З огляду на те, що безпілотні літальні апарати квадрокоптерів все більше привертають увагу сучасних військових, це може створити нові можливості для компанії.

9. Leidos

Одним із секторів, який дуже зацікавлений у цифровій трансформації та кібербезпеці та який часто відстає в справді хороших результатах у цьому відношенні, є державні установи та державні служби. Саме тут вступає Leidos і допомагає їм захистити свою цифрову інфраструктуру.

Діяльність компанії розподілена між оборонною (57%), цивільною (24%) та охороною здоров'я (19%). Охорона здоров'я була найсильнішим рушієм зростання у другому кварталі 2 року зі зростанням на 2023%, далі йдуть оборонна (9%) та цивільна (7%) галузь, із загальним зростанням доходів на 5%.

Джерело: Leidos

Кібербезпека є одним із ключових напрямків діяльності компанії, що забезпечує нульова довіра концепції для державного сектору. Хоча ця концепція зараз загальноприйнята в приватному секторі, досвід Лейдоса у роботі зі структурою державної установи приносить додаткову цінність.

Компанія також активно працює щоб допомогти оцінити вплив квантових обчислень, дуже важливе питання в оборонній промисловості, де шифрування та його можливий злам за допомогою квантових обчислень може мати життєво важливе стратегічне значення.

Окрім суто кібербезпеки, Leidos також активно займається цифровою трансформацією, хмарними обчисленнями та розробкою інтегрованих систем, як безпілотна навігація, автономні безпілотні судна, біометрія, системи ударів, космос і гіперзвук, а також перевірки безпеки, все це має вирішальне значення для оборонної промисловості.

джерело: Leidos

Примітно, що Leidos стоїть за “Цивільний хмарний обмін» для державних установ та «Хмарна біржа DoD» для військових цілей.

Саме системи Leidos стоять за інтеграцією 4 безпілотних суден у Національний день моря Австралії 2024 року, а також продемонстрували їх у співпраці з Elroy Air, автономний безпілотник повітряного постачання для Корпусу морської піхоти США.

Leidos також забезпечує дрони (а також піхотинці та кораблі). Навігація та синхронізація з гарантованою позицією (A-PNT), забезпечуючи точне місцезнаходження, навіть якщо сигнал GPD глушиться і є кілька датчиків, з останнім контрактом на 631 мільйон доларів США з армією США.

Враховуючи зростаючу важливість кіберзахисту та постійне зростання міжнародної напруженості з Росією, Китаєм, Іраном та іншими «супротивниками» США, ймовірно, що такі компанії, як Leidos, отримуватимуть зростаючі бюджети на оборону та кіберзахист.

Крім того, більшість федеральних і урядових агенцій тільки починають модернізацію та переходять на хмару, надаючи Leidos багато можливостей для розвитку цих необоронних урядових сегментів.

10. «Почесна згадка»: Андуріл

Anduril не торгується публічно, тому це не може бути акцією дронів, доступною для широкої публіки, принаймні до IPO. Однак, завдяки вражаючим інноваціям у сфері безпілотників, це одна з найбільш обговорюваних оборонних акцій, тому вона заслуговує на те, щоб бути доданою до цього списку.

Частково це тому, що її засновником є ​​відомий і успішний підприємець Палмер Лакі, засновник компанії VR Oculus пізніше продав Facebook.

Що зробило Anduril таким привабливим для ЗМІ та інвесторів, так це явний намір «підірвати» оборонну промисловість, прагнучи практикувати стратегію, не дуже відмінну від Tesla та SpaceX Ілона Маска.

З огляду на те, що інвестори та засновники пов'язані зі SpaceX та розвідувальним програмним забезпеченням Пітера Тіля Palantir, це може бути більш реалістичним, ніж багато хто може подумати (і допомогти налагодити зв'язки з військовими та розвідувальними особами, які приймають рішення.

Ідея полягає в тому, щоб покладатися на першочергові інновації, технології з відкритим кодом, штучний інтелект та інші концепції, популярні у світі технологій і програмного забезпечення скоротити витрати та радикально пришвидшити часто багаторічний (чи десятиліття…) інноваційний процес в оборонній промисловості.

Це, звичайно, може сколихнути оборонну промисловість, але може знадобитися, оскільки супротивники США швидко використовують революцію безпілотників, щоб завдати значних збитків американській армії в усьому світі.

Це також може врівноважити десятирічну тенденцію консолідації в оборонній промисловості, яку дедалі частіше критикують за неефективність, монопольні надмірні ціни та неспроможність інновацій, особливо з боку 5 найбільших оборонних компаній.

Це означає вражаючий набір продуктів для компанії, заснованої в 2017 році. Дорожній бігун, автономний літальний апарат (AAV) багаторазового використання з вертикальним зльотом і посадкою (VTOL). Очікується, що він працюватиме як багаторазовий перехоплювач безпілотників великих розмірів. Хоча ціна в «низькій шестизначній цифрі» не надто дешева, вона набагато дешевша, ніж використовувані зараз ракети-перехоплювачі вартістю один або кілька мільйонів доларів за штуку.

Компанія також забезпечить стаціонарні установки для захисту бази, морські системи виявлення як WISP (360-градусне інфрачервоне спостереження з підтримкою ШІ), автономний дрон спостереження Привид, автономний підводний апарат Dive-LD (з зовнішнім виглядом, надрукованим на 3D), боєприпаси Altius, та на замовлення твердопаливні ракетні двигуни – РРД.

Пізніше Anduril планує розробити автономний повітряний транспортний засіб (AAV). Лютість.

Для менших і дешевших дронів Anduril розробляє інтегроване виявлення загроз для всіх доменів одночасно, використовуючи штучний інтелект під назвою «Решітка OS“, що об’єднує програмне забезпечення, ШІ та сторожові системи.

Решітка інтегрує їх у менший дрон ковадло, які можуть знищити невеликі квадрокоптери, врізаючись у них, зводячи витрати на перехоплення майже до нуля, порівняно з тисячами доларів, а іноді й сотнями тисяч, які зараз коштує їх перехоплення (у 10-1,000 разів дорожче цільового безпілотника).

джерело: Андуріл