Monolithic Power Systems’in üçüncü çeyrek geliri ilk kez 1 milyar doları aştı

Monolithic Power Systems (MPWR ) Şirket, 30 Eylül 2026’da sona eren üçüncü çeyrekte 1.202,4 milyon dolarla rekor gelir açıkladı. Bu tutar, bir yıl önce açıklanan 737,2 milyon dolardan %63,1, 2026’nın ikinci çeyreğinde açıklanan 980,6 milyon dolardan ise %22,6 daha yüksekti. Sonuçlar, 29 Ekim 2026’da piyasa kapanışının ardından açıklandı. Şirket, 2026’nın üçüncü çeyreğine ilişkin finansal sonuç değerlendirmesinde, çeyreklik gelirinin ilk kez 1 milyar doları aştığını belirtti.

GAAP’e göre net gelir 271,1 milyon dolar, seyreltilmiş hisse başına 5,51 dolar oldu. Bu rakamlar, 2026’nın ikinci çeyreğindeki 257,3 milyon dolar ve 5,22 dolarla; 2025’in üçüncü çeyreğindeki 179,8 milyon dolar ve 3,74 dolarla karşılaştırıldı. GAAP dışı net gelir, seyreltilmiş hisse başına 8,19 dolar olmak üzere 402,7 milyon dolara ulaştı; önceki çeyrekte 320,1 milyon dolar ve 6,50 dolar, bir yıl önceyse 227,1 milyon dolar ve 4,73 dolardı. GAAP dışı vergi oranı, ikinci çeyreğe kıyasla değişmeyerek %15 oldu. GAAP brüt kâr marjı %55,4’e ulaştı; bu, ikinci çeyreğe göre 0,2 yüzde puanlık artış anlamına geliyor. GAAP dışı brüt kâr marjı ise %55,7 oldu. GAAP faaliyet geliri, ikinci çeyrekteki 303,9 milyon dolara kıyasla 357,7 milyon dolar; GAAP dışı faaliyet geliri ise 367,7 milyon dolara kıyasla 464,5 milyon dolar oldu. GAAP faaliyet marjı %29,7 olarak gerçekleşti.

MPS’nin CEO’su ve kurucusu Michael Hsing, “Genel olarak büyümenin hızlandığını görüyoruz. Çeşitlendirilmiş büyüme stratejimiz sonuç veriyor,” dedi.

30 Eylül 2026’da sona eren dokuz aylık dönemde gelir 2.987,2 milyon dolar oldu; 2025’in aynı döneminde bu tutar 2.039,3 milyon dolardı. GAAP’e göre net gelir, seyreltilmiş hisse başına 14,66 dolar olmak üzere 721,6 milyon dolara ulaştı; 2025’in aynı döneminde 449,8 milyon dolar ve 9,37 dolardı.

Son Kullanım Pazarlarına Göre Gelir

Kurumsal Veri gelirleri 506,7 milyon dolara ulaştı; bu, ikinci çeyreğe göre %33,2, geçen yılın aynı dönemine göre %164,6 artış demekti. Bu gelirler, üçüncü çeyrek toplam gelirinin %42,1’ini oluşturdu; ikinci çeyrekteki oran %38,8’di. MPS, çeyreklik artışı yapay zekâ ve sunucu uygulamalarına yönelik güç yönetimi çözümlerinin daha yüksek satışlarına bağladı. Şirket, mevcut müşterileri genelinde güçlü talep gördüğünü ve bu talebin 2027’de de sürmesini beklediğini belirtti.

Depolama ve Bilgi İşlem gelirleri, ikinci çeyreğe göre %3,8 düşerek 192,2 milyon dolar oldu; geçen yılın aynı dönemine göre ise %3,0 arttı. Bu gelirler, üçüncü çeyrek gelirinin %16,0’ını oluşturdu; önceki çeyrekteki oran %20,4’tü. Şirketin açıklamasına göre İletişim gelirleri, çeyreklik bazda %42,5, yıllık bazda %134,7 artarak 187,4 milyon dolara ulaştı. Bu artışın başlıca nedeni, optik modüller ve anahtarlar için güç çözümlerinin daha yüksek satışlarıydı. Bu son kullanım pazarı, toplam gelirin %15,6’sını oluşturdu; ikinci çeyrekteki oran %13,4’tü.

Otomotiv gelirleri, ikinci çeyreğe göre %15,0, geçen yılın aynı dönemine göre %19,2 artarak 180,7 milyon dolara ulaştı. Artışın başlıca nedeni, ADAS güç çözümlerinin daha yüksek satışlarıydı. Otomotiv gelirleri toplam gelirin %15,0’ını oluşturdu. Endüstriyel gelirler, çeyreklik bazda %30,2, yıllık bazda %29,0 artarak 71,4 milyon dolara çıktı. Bu artışın başlıca nedeni, güç kaynaklarına yönelik satışların yükselmesiydi. Endüstriyel gelirler toplam gelirin %6,0’ını oluşturdu. Tüketici gelirleri, ikinci çeyreğe göre %12,6 artarak 64,0 milyon dolara yükselirken geçen yılın aynı dönemine göre %11,6 geriledi. Bu gelirler toplam gelirin %5,3’ünü oluşturdu.

GAAP faaliyet giderleri, ikinci çeyrekteki 237,2 milyon dolara kıyasla 307,9 milyon dolar oldu. GAAP dışı faaliyet giderleri ise 177,6 milyon dolara kıyasla 205,3 milyon dolardı. Bu iki ölçüm arasındaki farkın başlıca nedenleri, hisse bazlı ücretlendirme ve buna bağlı giderler ile ertelenmiş ücretlendirme planı gelir veya gideriydi. Satılan malların maliyetine yansıtılan yaklaşık 3,7 milyon dolar dâhil, hisse bazlı ücretlendirme ve buna bağlı toplam giderler önceki çeyrekteki 53,5 milyon dolara kıyasla 106,3 milyon dolar oldu. Araştırma ve geliştirme giderleri, bir yıl önceki 98,2 milyon dolara kıyasla 140,6 milyon dolardı. Satış, genel yönetim ve idari giderler ise 112,9 milyon dolara kıyasla 167,3 milyon dolar oldu.

Çeyrek sonunda nakit, nakit benzerleri ve kısa vadeli yatırımlar 1.091,2 milyon dolardı; ikinci çeyrek sonunda bu tutar 1.413,8 milyon dolardı. Faaliyetlerden sağlanan nakit akışı, önceki çeyrekteki 227,9 milyon dolara kıyasla 289,9 milyon dolar oldu. Ticari alacaklar 461,6 milyon dolardı ve bu tutar, 35 günlük tahsilat süresine karşılık geliyordu; ikinci çeyrek sonundaki 32 güne göre süre 3 gün uzadı. Şirket içi stoklar 675,8 milyon dolardan 764,9 milyon dolara yükseldi. Stok gün sayısı 130 gün oldu; önceki çeyrek sonuna göre 10 gün azaldı. Gelecek çeyrek için öngörülen gelir esas alındığında stok gün sayısı 117’ydi; bu, 2 günlük artış demekti.

MPS, üçüncü çeyrekte 453,4 milyon dolarlık hissesini geri satın aldı; ikinci çeyrekte geri alım tutarı 4,0 milyon dolardı. Yönetim Kurulu, Ekim 2026’da hisse geri alımları için 500 milyon dolar ek yetki verdi. Böylece üçüncü çeyrekteki geri alımların ardından mevcut toplam yetki 1 milyar dolara ulaştı. Çeyrek sonunda tamamen seyreltilmiş hisse sayısı 49,2 milyondu.

2026’nın Dördüncü Çeyreğine İlişkin Beklentiler

31 Aralık 2026’da sona erecek dördüncü çeyrek için MPS, 1.315 milyon ila 1.385 milyon dolar gelir, GAAP brüt kâr marjının %55,2 ila %55,8, GAAP dışı brüt kâr marjının ise %55,5 ila %56,1 olacağını öngördü. Şirket, GAAP faaliyet giderlerinin 334,0 milyon ila 342,0 milyon dolar, GAAP dışı faaliyet giderlerinin ise 216,8 milyon ila 220,8 milyon dolar olacağını; toplam hisse bazlı ücret ve ilgili giderlerin 121,0 milyon ila 125,0 milyon dolar arasında gerçekleşeceğini öngördü. Bu tutara, satılan malın maliyetine yansıtılacak yaklaşık 3,8 milyon dolar da dahil. Şirket ayrıca, döviz kazançları veya kayıpları hariç faiz ve diğer gelirlerin 7,8 milyon ila 8,2 milyon dolar, 2026 yılı GAAP dışı vergi oranının %15 ve tam seyreltilmiş tedavüldeki hisse sayısının 48,9 milyon ila 49,3 milyon arasında olacağını öngördü.

Şirket, çeyrek boyunca yıllık gelir kapasitesini 6 milyar doların üzerine çıkaracak düzeyde kapasiteye ulaştığını ve 10 milyar dolara doğru ilerlerken 2027’nin ikinci yarısına kadar 8 milyar dolarlık kapasiteyi devreye almayı beklediğini söyledi. Otomotiv alanında MPS, 48V güç çözümleri için ilk siparişlerini aldığını ve 48V ile bölgesel mimarilere yönelik tasarım kazanımlarının 2027’de büyümenin itici güçlerinden biri olmasını beklediğini belirtti. Şirket, birden fazla coğrafyada sensör ve motor kontrol ürünleri içeren robotik çözümlerinin üretimini artırmaya başladığını, 2027’de üretimini artırmayı beklediği ilk büyük veri dönüştürücü tasarımını kazandığını ve mevcut SiC tabanlı tasarımlarını tamamlayacak, 800V veri merkezi mimarilerinde kullanılmak üzere GaN tabanlı çözümlerinin numunelerini göndermeye başladığını söyledi. MPS ayrıca, şirket içinde geliştirdiği yapay zekâ tasarım araçlarıyla geleneksel alanlardaki ve masaüstü yapay zekâ tasarımları gibi yeni uygulamalardaki müşteri tabanını önemli ölçüde genişlettiğini ve yüksek hızlı bellek ürünlerinin üretiminin artmasıyla SAM’ini büyütmeye devam ettiğini belirtti.

MPS, 29 Ekim 2026’da yaptığı ayrı bir duyuruda, Tony Balow’u Finans Direktörü ve Başkan Yardımcısı, Robert Dean’i ise Muhasebe Direktörü ve Başkan Yardımcısı olarak atadığını ve atamaların derhal yürürlüğe girdiğini açıkladı. Balow, Eylül 2023’ten Ekim 2026’ya kadar şirketin Finans Başkan Yardımcısı olarak görev yaptı; daha önce Intel’de üst düzey pozisyonlarda 23 yıl çalıştı. Dean, Şubat 2026’dan Ekim 2026’ya kadar Geçici Finans Direktörü, Haziran 2016’dan Şubat 2026’ya kadar da Kurumsal Kontrolör olarak görev yaptı. MPS’ye katılmadan önce Netflix, Varian ve Applied Materials’ta üst düzey finans ve muhasebe görevlerinde bulundu. (AMAT ).

Hsing, MPS’nin işleyişine ilişkin derin bilgilerine ve finansal uzmanlıklarına atıfta bulunarak, “Tony’yi yeni Finans Direktörümüz, Rob’u da yeni Muhasebe Direktörümüz olarak atamaktan büyük memnuniyet duyuyorum,” dedi.

MPS, 29 Ekim 2026’da saat 14.00 PT / 17.00 ET’de, şirketin web sitesindeki Yatırımcı İlişkileri bölümünden erişilebilecek bir soru-cevap web semineri düzenleyeceğini açıkladı.