Paano Gamitin ang Estratehiya ng Wheel upang Lumikha ng Synthetic Dividends

Ang pag-aaral kung paano gamitin ang estratehiya ng wheel upang lumikha ng synthetic dividends ay isang estratehikong galaw para sa mga investor na naghahanap ng paraan upang mapabuti ang efisiyensiya ng kanilang portfolio. Ang estratehiyang ito sa pag-invest sa options ay dinisenyo upang matiyak ang karagdagang kita sa anyo ng passive income sa ibabaw ng mga bayad sa dividend, lalo na sa mga panahon ng mga pagkilos ng merkado na pahalang. Narito ang mga bagay na dapat mong malaman.

Ano ang Estratehiya ng Wheel sa Pag-trade ng Options?

Ang estratehiya ng wheel ay isang karaniwang pamamaraan ng pag-invest na nagpapahintulot sa mga trader na mangasiwa ng panganib habang tinatiyak ang passive revenue. Sa pinakasimpleng anyo nito, ito ay tumutukoy sa isang pamamaraan ng pag-trade kung saan ginagamit mo ang collateral upang matiyak ang mga premium. Partikular, ibinebenta mo (sinusulat) ang covered calls at cash-secured puts. Ang estratehiyang ito ay tanyag dahil nagpapahintulot ito sa iyo na makolekta ng mga premium anuman ang nangyari sa stock.

Kapansin-pansin, ang mga options ay hindi isang pahayag na kasunduan upang bumili ng stock, ngunit isang pagpipilian lamang upang gawin ito, kung ang buyer ay nagpasya na ito ay nasa kanilang interes. Ang mga investor ay nagtaya sa presyo ng mga assets na ito gamit ang calls at puts. Ang mga calls ay itinuturing na bullish bets, samantala ang mga puts ay bearish bets.

Premiums

Ang mga premium ay ang mga bayad ng buyer sa seller (ikaw) sa unahan upang matiyak ang kontrata ng options. Ang halaga ng premium ay nagmula sa intrinsic value (ang halaga ng stock sa kasalukuyan) at time value (ang oras na natitira bago ang petsa ng pag-expire ng option).
Ang mga premium ay maaaring isipin bilang isang di-mababaling deposito. Kung ang buyer ay hindi mag-e-exercise ng pagpipilian sa pagbili, ang seller ay nananatili sa deposito. Kapansin-pansin, ang mga premium ay maaaring tumaas sa panahon ng mga pagbabago, na kumakatawan sa posibilidad ng mga malalaking paggalaw ng presyo.
Ang mas mataas na premium ay direktang nakakabenepisyo sa mga seller at nagbubukas ng pinto para sa paggamit ng estratehiya ng wheel upang lumikha ng karagdagang kita.

Bakit ang Estratehiya ng Wheel ay Gumagana para sa mga Investor ng Kita

Ang estratehiya ng wheel ay isang napakagandang paraan para sa mga investor upang lumikha ng passive income sa iba’t ibang kondisyon ng merkado. Ang mga pangunahing bahagi ng estratehiyang ito ay kumakailangan ng paggamit ng collateral. Mayroong dalawang uri ng collateral na kailangan mo upang makumpleto ang maniobra na ito.
Ang unang bahagi ng collateral na kailangan mo upang makumpleto ang estratehiya ng wheel ay ang cash. Kailangan mo ng sapat na likidong kapital upang takpan ang gastos ng pagbili ng 100 shares kung ito ay na-assign. Sa huli, kung na-assign, ikaw ay magkakaroon ng 100 shares ng stock. Inirerekomenda na gamitin mo ang isang stock na may mabuting reputasyon upang maiwasan ang mga pagkawala dahil sa pagbagsak ng stock sa halos zero sa panahon ng pagpapatupad ng estratehiya ng wheel.

Covered Calls

Kailangan mo ng 100 shares dahil ito ang minimum na kinakailangan upang makwalipika para sa covered calls. Ang karapatan na bumili ng mga shares na ito ay ibinebenta bilang isang option, na ang buyer ay magbabayad sa iyo ng premium sa unahan upang matiyak ang kontrata. Ang terminong “covered call” ay tumutukoy sa katotohanan na mayroon kang 100 shares na naghihintay na mailipat, sa halip na isang “naked” call kung saan wala kang underlying asset.

Ang Strike

Ang terminong “strike” ay tumutukoy sa presyo kung saan ikaw ay komportable na magbenta ng iyong mga shares (para sa mga calls) o bumili ng mga ito (para sa mga puts). Ang layunin ay pumili ng isang strike na sapat na makatwiran upang makuha ang mga buyer ngunit nagpapahintulot sa iyo na mangasiwa ng panganib ng assignment nang maayos.
Ang estratehiyang ito ay ideal dahil ito ay naglulock ng ilang capital gains kahit na kung ang option ay na-exercise. Gayunpaman, ang ideal na sitwasyon para sa paglikha ng kita ay na ang strike ay hindi naabot at ang buyer ay hindi nag-e-exercise ng kanilang option, na nag-iwan sa iyo ng premium at asset. Ito ay nagpapahintulot sa iyo na magsulat ng isang bagong option, matiyak ng mga karagdagang premium, at magsimula muli. Kung ginawa ito nang tama, karaniwan para sa mga investor na lumikha ng mga return na lubha na higit sa mga standard na dividend yield.

Step-by-Step Breakdown ng Estratehiya ng Wheel

Swipe to scroll →

Ang layunin ng estratehiya ng wheel ay gumamit ng mga options upang lumikha ng isang passive income engine nang walang paglikha ng malalaking panganib. Ito ay kasangkot sa pag-ikot sa pagitan ng mga cash-secured puts at covered calls sa mga stock sa isang paraan na lumikha ng isang loop, o wheel, na naglilikha ng mga premium na paulit-ulit.
Ang unang step ng estratehiya ng wheel ay ibenta ang isang cash-secured put. Ang presyo ng strike ng put na ito ay dapat na ilagay sa paligid ng 10-15% ang layo mula sa kasalukuyang halaga (depende sa volatility), o sa isang presyo kung saan ikaw ay komportable na magkaroon ng stock. Dapat mong malaman na dapat kang handa na bumili ng mga shares na iyon kung ang option ay na-exercise.
Kung ang presyo ng stock ay nasa itaas ng strike sa pag-expire, ang put ay mag-e-expire nang walang halaga. Ikaw ay nananatili sa premium, at ang iyong cash collateral ay inilabas. Ikaw ay maaaring ulitin ang proseso. Kung ang presyo ay nasa ibaba ng strike sa pag-expire, ikaw ay na-assign ng mga shares (ikaw ay bumili ng mga ito). Kapag ikaw ay may mga shares na, ikaw ay lumipat sa pagbebenta ng covered calls.
Ang aksyon na ito ay nagpapahintulot sa iyo na muling simulan ang cycle, na nagdudulot sa pangalan nito, ang “estratehiya ng wheel,” na tumutukoy sa paulit-ulit na pamamaraan na ito. Kung ginawa ito nang tama, ang estratehiya ng wheel ay nagdudulot ng ilang mga benepisyo sa merkado. Gayunpaman, mayroong ilang mga detalye na dapat mong isinasaalang-alang.

Mga Panganib at Mga Pagkakamali na Dapat Iwasan

Ideally, ikaw ay gusto na gumamit lamang ng mga likidong at reputable na stock na may katamtaman na pagposisyon at sapat na implied volatility. Ang mataas na volatility ay nagtataas ng mga premium, ngunit ang extreme na volatility ay nagtataas ng panganib na ang stock ay bumagsak nang malayo sa ibaba ng iyong strike price.
Kapansin-pansin, ikaw ay hindi dapat mag-assume na ang option ay hindi na-e-exercise. Bilang resulta, huwag gumamit ng mga stock na hindi mo gusto na magkaroon. Ikaw ay dapat na mag-ingat din sa mga stock kung saan mayroon kang malalaking unrealized capital gains; kung tatawagan, ikaw ay magtatrigger ng isang tax event.

Mga Benepisyo ng Estratehiya ng Wheel

Bagaman ang estratehiya ng wheel ay medyo mas kumplikado kaysa sa tradisyonal na buy-and-hold investing, ito ay nag-aalok ng maraming mga benepisyo na nagawa itong isang mahalagang bahagi ng komunidad ng mga trader. Para sa isa, ito ay nagpapahintulot sa iyo na ibaba ang iyong epektibong cost basis. Bawat premium na ikaw ay nakokolekta ay nagbababa ng pangkalahatang net cost na ibinayad mo para sa asset, na maaaring magdulot ng mas mataas na mga return sa paglipas ng panahon.
Dagdag pa, ang estratehiya ng wheel ay maaaring magbigay ng mas consistent na kita, lalo na sa panahon ng mga pagkilos ng merkado na pahalang. Tandaan, ang estratehiyang ito ay nag-aalis ng mataas na potensyal na kita para sa mga consistent na return. Ang mga 1-2% na monthly return ay nagkakompound upang mapabuti ang pangkalahatang mga resulta.

Kailan Dapat Gamitin ang Estratehiya ng Wheel

Mayroong ilang mga kondisyon ng merkado kung saan ang estratehiya ng wheel ay isang mapapakinabangan na pagpipilian. Pangunahin, ito ay ginagamit sa panahon ng mga pagkilos ng merkado na pahalang o moderatong volatile. Ang susi ay ikaw ay gusto na magkaroon ng sapat na pagbabago upang gawing attractive ang mga premium ng iyong mga options, ngunit hindi gaanong volatile upang lumikha ng mga extreme na pagbabago ng halaga.
Sa isang pahalang na merkado, ikaw ay maaaring gumamit ng estratehiya ng wheel upang matiyak ang karagdagang kita mula sa mga premium. Kapansin-pansin, ang approach na ito ay hindi ideal sa mga malakas na bull market dahil ang iyong mga covered calls ay magkakap ng iyong upside. Ito ay hindi rin ang pinakamahusay sa panahon ng mga malalaking pagbaba, dahil ikaw ay maaaring mapilitang bumili ng mga bumabang stock. Gayunpaman, ang mga bayad sa premium ay maaaring tumulong upang mapantay ang mga pagkawala.

Panatilihin itong Maikling

Ang estratehiya ng wheel ay gumagana ng pinakamahusay sa mga maikling petsa ng pag-expire. Ang mga petsang ito ay karaniwang 30-45 araw ang layo. Sa panahong ito, ang time-decay (theta) ng option ay tumataas, na nagtatrabaho sa iyong pabor bilang seller.

Pagsulat ng mga Strike

Isang mahalagang patakaran ay mag-ingat sa pagsulat ng mga call strike sa ibaba ng iyong cost basis. Kung ikaw ay gagawa nito at ang mga shares ay tinatawagan, ikaw ay magkakap ng realized loss sa stock mismo. Ideally, ikaw ay gusto na ibenta ang mga calls sa isang strike na nagpapahintulot sa iyo na kumita sa pagbenta ng stock, pati na rin ang premium na nakolekta.

Mga Buwis

Ang mga premium na nakolekta mula sa mga na-expire na mga options ay karaniwang binubuwis bilang short-term capital gains, anuman ang tagal ng panahon na ikaw ay nagplano na panatilihin ang posisyon. Kung ang isang option ay na-exercise, ang premium ay karaniwang isinama sa cost basis ng mga shares, na naaapektuhan ang eventual na gain o loss kapag ang stock ay ibinebenta.
Ang pagtrato sa buwis ay maaaring mag-iba depende sa hurisdiksyon, uri ng account, at kung ang mga options ay sarado, na-roll, o na-assign. Dahil ang pagbubuwis ng options ay maaaring maginhawa, ang mga investor na gumagamit ng estratehiya ng wheel ay dapat na magpakonsulta sa isang qualified tax professional bago isasagawa ito sa malaking sukat.

Mga Panganib

Ikaw ay dapat na malaman na ang mga puts at calls ay nag-iwan sa mga investor na nakalantad sa panganib ng pagbaba. Partikular, ang mga puts ay maaaring magdulot ng assignment sa panahon ng mga pagbaba ng merkado, na nagreresulta sa pagbabayad ng isang mas mataas na presyo kaysa sa merkado para sa mga stock. Sa kabilang dako, ang mga calls ay naglalagay ng isang cap sa iyong mga kita sa panahon ng mga bull market. Bilang resulta, ang mga estratehiyang ito ay itinuturing na isang trade-off: pagkakap ng upside potential bilang kapalit ng consistent na kita mula sa premium.

Gamitin ang mga Tool upang Mapabuti ang mga Resulta

Mayroong ilang mga tool na dinisenyo partikular para sa mga investor na gumagawa ng mga estratehiya ng wheel. Ang mga options na ito ay kinabibilangan ng mga datos tulad ng automated trade alerts, kumpletong mga listahan ng puts/calls, mga tool sa pagsusuri ng panganib, at mga scanner ng wheel.

Halimbawa ng Estratehiya ng Wheel

Narito ang isang halimbawa ng estratehiya ng wheel gamit ang TESLA (TSLA) sa $477. Tandaan: ang stock na ito ay karaniwang mas volatile, ngunit ang kompanya nito ay itinatag at nasa mataas na demand, na nagawa itong angkop para sa halimbawang ito. Ang unang step ay ibenta ang isang cash-secured put para sa $460 na may 35-araw na window, na lumikha ng isang $18 premium bawat share, na katumbas ng $1800 kabuuan.
Kung ang halaga ng share ng TESLA ay nanatiling nasa itaas ng $460 sa petsa ng pag-expire, ikaw ay nananatili sa $1800 na binayad ng buyer upang matiyak ang kontrata at ulitin ang estratehiya ng cash-secured put, na nagtitiyak ng mga premium hanggang sa ang iyong option ay na-assign. Kung na-assign, ikaw ay bumili ng 100 shares sa $460 bawat isa. Dahil ikaw ay nakakolekta ng $18 bawat share sa premium, ang iyong epektibong cost basis ay $442 ($460 – $18).
Ang susunod na step ay ibenta ang isang covered call sa $500 sa mga shares na iyong binili. Ito ay lumikha ng isang $22 premium, na katumbas ng $2200. Kung ang TSLA ay nanatiling nasa ibaba ng $500 bawat share, ikaw ay nananatili sa mga shares at premium, na nagpapababa pa ng iyong tunay na cost per share.
Kung ang call ay na-assign, ikaw ay magbebenta ng mga shares sa $500. Sa senaryong ito, ikaw ay kumikita mula sa capital gain sa stock pati na rin ang mga premium na nakolekta mula sa put at call.

Mga Pinakamahusay na Platform para sa Pagtakbo ng Estratehiya ng Wheel

Mahalaga na ikaw ay nanatili sa mga platform na may mas mababang komisyon at itinatag na reputasyon. Ikaw ay hindi gusto na kainin ang iyong mga kita dahil sa mga bayad at mga nakatagong gastos. Dagdag pa, ikaw ay hindi gusto na magdusa ng mga pagkawala dahil sa mga technical na isyu sa panig ng exchange. Narito ang ilang mga tanyag na pagpipilian:

Thinkorswim

Thinkorswim ay inilunsad noong 1999 upang magbigay ng mga advanced na tool sa pag-trade sa merkado. Ang tagapagtatag ng kompanya, Tom Sosnoff, ay nakita ang isang lumalagong demand para sa mga mas powerful na tool sa pag-trade noong maaga. Ang kanyang team at estratehiya ay nakita ang agarang tagumpay, na humantong sa isang $606M na buyout mula sa TD Ameritrade noong 2009.
Noong 2020, ang Schwab ay nakakuha ng TD Ameritrade, na nagpapalawak pa ng pag-abot ng platform at mga produkto nito. Ito ay humantong sa isang eventual na rebranding noong 2023 bilang Schwab Trading Powered by Ameritrade. Ngayon, ang platform ay kilala bilang Thinkorswim. Ito ay nagbibigay ng mga customizable na scan, mga tool sa charting, backtesting, mga option, at mga tool sa probability na partikular na dinisenyo para sa mga investor na gumagamit ng estratehiya ng wheel.

Interactive Brokers

Interactive Brokers ay nananatiling isang pangunahing tagapagbigay ng serbisyo sa industriya. Ang kompanya ay inilunsad noong 1977 bilang T.P.&co. Noong 1982, ito ay pinalitan ng pangalan na Timber Hill Inc. bago pinalitan ng pangalan muli sa Forms Interactive Brokers noong 1993. Kapansin-pansin, ang platform ay isa sa mga unang nag-integrate ng electronic trading.
Mula noong paglunsad nito, ang Interactive Brokers ay nanatiling may pioneering spirit. Ito ay patuloy na nag-introduce ng mga bagong produkto, mga algorithm sa pag-trade, at mga estratehiya upang tulungan ang mga investor. Ito ay instrumental din sa pag-unlad ng mga protocol sa desktop trading, kabilang ang mga pagpipilian sa wheel scanner.
Ang Interactive Brokers ay isang tanyag na platform dahil ito ay sumusuporta sa full automation. Ang mga trader ay maaaring magprograma ng kanilang mga gawain sa pag-trade gamit ang mga tanyag na wika sa pag-code tulad ng Python. Dagdag pa, ito ay sumusuporta sa full API integration, na nagbubukas ng pinto para sa mga estratehiya ng third-party trading bot.

Ang Estratehiya ng Wheel ba ay Tama para Sa Iyo?

Ang estratehiya ng wheel ay naglakbay ng malayo sa nakalipas na ilang dekada. Ngayon, ito ay itinuturing na isang mapagkakatiwalaan na paraan para sa mga propesyonal na trader upang bawasan ang panganib habang pinapabuti ang kanilang mga ROI. Ang kombinasyon ng mga tool ng estratehiya ng wheel at mga platform na sumusuporta sa maniobra ay ginawa ang teknika ng pag-invest na ito na mas kaakit-akit kaysa sa noon.
Ano ang iyong opinyon tungkol sa estratehiya ng wheel? Gusto mo ba itong gamitin upang mapabuti ang iyong mga ROI? Mag-like, mag-comment, at ibahagi ang iyong mga saloobin, at huwag kalimutan na i-click dito para sa mga karagdagang tip para sa mga investor.