Top 10 Stock ng Seguro na May Malakas na Pagganap

Mabagal ngunit matatag

Karaniwang itinuturing na payak na bahagi ng sektor ng pananalapi ang seguro, malayo sa mga spekulasyon sa The Wolf of Wall Street o The Big Short at marangyang buhay ng mga investment banker. Gayunman, napakalaki ng industriyang ito: ayon sa OECD, katumbas ng 9.4% ng pinagsamang GDP ng mga bansang OECD ang mga premium ng seguro noong 2021. Paghahambing ito ng premium at GDP, hindi ang ambag ng industriya sa dagdag na halagang nalilikha sa ekonomiya.

Sa seguro, nagbabayad ang kliyente ng itinakdang premium kapalit ng pinansyal na proteksiyon laban sa hindi tiyak na pangyayari. Hinahati ang panganib sa maraming nakaseguro. Kailangang wastong tantiyahin ng kompanya ang inaasahang bayad sa mga paghahabol, gastusin, at target na tubo; hindi lamang maliit na bayad sa serbisyo ang premium. Mahalaga ang mahusay na pagsusuri ng panganib at maingat na pamamahala ng kapital.

Maaaring makaakit sa mamumuhunang naghahanap ng mas depensibong negosyo ang paulit-ulit na premium at maingat na pamamahala. Gayunman, naaapektuhan din ang mga share ng seguro ng malalaking paghahabol, pagkalugi sa pamumuhunan, interes, at regulasyon.

Sinusuri ng artikulong ito mula 2023 ang sampung kompanya ng seguro na may malakas na makasaysayang pagtaas ng presyo ng share, pati ang kanilang estratehiya at pamamahala. Ang mga binanggit na pagtaas ay hanggang sa unang paglalathala, hindi ang kasalukuyang balik sa pamumuhunan.

Sampung share ng seguro na may malakas na makasaysayang pagganap

1. UnitedHealth Group Incorporated

UNH Tsart ng Presyo

Isa ang UnitedHealthcare sa pinakamalaking kompanya ng segurong pangkalusugan sa US. Hindi kumpleto ang bilang na mahigit 26 milyong kliyente sa employer at indibidwal na segment at humigit-kumulang 13 milyon sa Medicare & Retirement: mayroon ding Medicaid at iba pang kliyente. Noong ikalawang quarter ng 2023, humigit-kumulang 52.8 milyong tao sa kabuuan ang saklaw ng mga segurong medikal nito.

Nagbibigay rin ang grupo ng mga serbisyong pangkalusugan sa pamamagitan ng Optum. Nagsilbi ang Optum Health sa humigit-kumulang 103 milyong tao sa iba’t ibang serbisyo noong 2023. Hindi nito ibig sabihin na lahat sila ay direktang ginamot ng humigit-kumulang 70,000 doktor na empleyado o kaakibat ng kompanya. Nag-aalok ang Optum Rx ng mga serbisyong panggamot, samantalang nagbibigay ang Optum Insight ng pagsusuri ng datos at suportang teknolohikal sa mga organisasyong pangkalusugan.

Sinabi rin ng UnitedHealth (UNH ) Group na naaabot ng iba’t ibang gawain nito ang humigit-kumulang 149 milyong tao. Iba ang sukat na ito sa bilang ng nakaseguro; hindi basta maaaring pagsamahin ang mga grupong may magkakaparehong kliyente.

Pinagmulan: United Health

Nag-aalok ang kompanya ng segurong pangkalusugan sa Medicare, Medicaid, at pribadong merkado. Mayroon ding seguro para sa ngipin, paningin, at aksidente sa pamamagitan ng mga employer.

Ang pangmatagalang target ng kompanya noon ay 13–16% paglago ng kita bawat share. Nakita nitong suporta rito ang mataas na balik sa ipinuhunang kapital at lumalaking pangangailangan sa pangangalaga habang tumatanda ang populasyon.

Ayon sa makasaysayang paghahambing sa artikulo, tumaas nang humigit-kumulang isang libong ulit ang presyo ng UnitedHealth mula 1985, hindi kasama ang dibidendo. Maaaring mahirapang ulitin ang gayong paglago dahil sa laki ng kompanya. Hindi rin awtomatikong nangangahulugan ng matatag na presyo ang malakas na posisyon sa merkado.

2. Chubb Limited

CB Tsart ng Presyo

Sa presentasyon para sa ikalawang quarter ng 2023, inilarawan ng Chubb ang sarili bilang pinakamalaking nakalistang kompanya ng property and casualty o P&C insurance ayon sa halaga sa pamilihan. Saklaw nito ang ari-arian at pananagutan ng mga negosyo at indibidwal. Nangangailangan ng teknikal na kaalaman ang mga espesyal na seguro para sa panganib sa kapaligiran, krimen, pangangalagang medikal, riles, abyasyon, agrikultura, konstruksiyon, at iba pang larangan.

Ang Chubb ay eksklusibong insurer lamang at walang ibang linya ng negosyo.

Pinagmulan: Chubb

Pinagsasama ng Chubb ang ilang larangan ng seguro:

• Pandaigdigang seguro sa ari-arian at pananagutan para sa negosyo at indibidwal
• Pinakamalaking tagapagbigay ng komersyal na P&C insurance sa US at isang malaking pandaigdigang kalahok
• Reinsurance ng P&C: pinansyal na proteksiyon para sa ibang kompanya ng seguro
• Pandaigdigang seguro sa buhay na nakatuon sa Asya

Ayon sa presentasyon para sa ikalawang quarter ng 2023, humigit-kumulang 57% ng naitalang netong premium ang mula sa komersyal na P&C. Hindi nito saklaw ang lahat ng personal na P&C insurance. Nasa 54 na bansa at teritoryo ang Chubb, at 42% ng negosyo nito ay nasa labas ng US.

Pinagmulan: Chubb

Binanggit ng artikulo ang makasaysayang pagtaas ng presyo nang humigit-kumulang 20 ulit mula 1995, hindi kasama ang dibidendo. Sa katapusan ng Hunyo 2023, 86% ng portfolio ng pamumuhunan ng Chubb ay nasa mga instrumentong may nakapirming kita, na nagpapakita ng maingat na patakaran sa pamumuhunan.

Pinagmulan: Chubb

Mahalagang isaalang-alang ang maingat na patakarang ito kapag sinusuri ang share sa panahon ng tumataas na interes, na nakaaapekto rin sa halaga ng mga bono.

3. The Cigna Group

CI Tsart ng Presyo

Malaking grupo ng serbisyong pangkalusugan ang Cigna na may dalawang pangunahing bahagi:

• Cigna Healthcare: ang mga gawain sa seguro. Ang humigit-kumulang 14 milyong kliyente ng segurong medikal sa presentasyon noong 2022 ay tumutukoy sa segment para sa mga negosyo sa US, hindi sa buong grupo.
• Evernorth Health Services: ayon sa presentasyon noon, gumagamit ang humigit-kumulang 60% ng mga programang segurong pangkalusugan sa US ng mga serbisyong tulad ng suporta sa paggamot sa pagkabaog, digital na listahan ng mga saklaw na gamot, mga programa ng pagbabakuna, pangangalaga sa bahay at malayuang konsultasyon at pagkontrol sa gastusin.
  • Ang mga serbisyong ito ay susi sa digitalisasyon ng pangangalagang pangkalusugan at tumutulong sa Cigna na mapabuti ang mga paggamot, bawasan ang gastos, mangolekta ng data, at pasiglahin ang paglago ng buong grupo.

Pinagmulan: Cigna

Sinabi noon ng Cigna na umaabot ang mga serbisyo nito sa seguro at kalusugan sa humigit-kumulang 180 milyong tao sa US at ibang bansa. Iniuugnay ng malawak na saklaw na ito ang negosyo sa pagbabago ng gastusing pangkalusugan sa US. Kabilang sa mga binanggit na larangang may potensiyal na paglago ang seguro para sa empleyado ng pederal na pamahalaan at, bilang hiwalay na larangan, mga espesyal na serbisyong panggamot.

Ayon sa presentasyon, lumago nang karaniwang 7.1% bawat taon ang kita mula sa pagbebenta ng Cigna U.S. Commercial noong 2018–2021, kumpara sa 3.5% na panukat ng industriya. Ang malalaking pagbili pabalik ng sariling share, na pinaglaanan ng higit sa kalahati ng magagamit na daloy ng salapi, ay sumuporta sa target na 10–13% taunang paglago ng kita bawat share at tumataas na dibidendo.

Pinagmulan: Cigna

Binanggit ng artikulo ang makasaysayang pagtaas ng presyo nang humigit-kumulang 20 ulit mula 1995. Nakita ng may-akda ang estratehiya ng Cigna bilang paliwanag at posibleng batayan ng patuloy na paglago, hindi bilang tiyak na magiging balik sa hinaharap.

4. Humana Inc.

HUM Tsart ng Presyo

Nakatuon ang Humana sa segurong pangkalusugan para sa matatanda. Sa presentasyon nito noon, inilarawan nito ang sarili bilang pinakamalaking tagapagbigay ng pangunahing pangangalaga para sa matatanda at pangangalaga sa bahay, at ikaapat na pinakamalaking tagapangasiwa ng mga benepisyo sa gamot.

Sinusuportahan ng pagtanda ng populasyon ang pangangailangan sa mga serbisyong ito. Ang demograpikong pagtataya noon ay magiging 65 taong gulang o higit pa ang isa sa bawat limang Amerikano sa 2030. Hindi ito kapareho ng edad ng pagreretiro ng bawat indibidwal.

Malakas ang posisyon ng Humana sa Medicare Advantage, mga pribadong programang alternatibo sa Original Medicare. Maaaring may dagdag na benepisyo ang mga ito, ngunit karaniwang mas limitado ang network ng mga doktor at pasilidad. Tinataya noon ng Humana na pipili ng Medicare Advantage ang humigit-kumulang 60% ng mga kalahok sa Medicare pagsapit ng 2030.

Pinagmulan: Humana

Nag-ulat ang Humana ng mas mababang gastusin at mas magagandang resulta sa modelong pangangalaga na nakabatay sa resulta, kabilang ang mas kaunting pangangailangan sa ospital at pagbisita sa emergency room. Tumutukoy ito sa mga paghahambing na ipinakita ng kompanya, hindi awtomatikong sa lahat ng pasyente at paggamot.

Pinalalawak ng Humana ang direktang pangangalaga sa mga klinika ng CenterWell para sa matatanda. Ayon sa presentasyon, mahigit kalahati ng mga pasyente sa bagong merkado ay hindi dating nakaseguro sa Humana, at kailangan ng bagong klinika ng humigit-kumulang tatlo hanggang apat na taon upang mabawi ang unang puhunan. Ang mahigit 350 lokasyon at 9,000 manggagawang klinikal ay para sa CenterWell Home Health, ang sangay ng pangangalaga sa bahay, hindi ang bilang ng mga klinika ng pangunahing pangangalaga.

Pinagmulan: Humana

Binanggit ng artikulo ang pagtaas ng presyo ng Humana nang humigit-kumulang 20 ulit mula 2004. Ang paglawak ng CenterWell at pagtanda ng populasyon ang mga dahilan ng may-akda noon para makita ang posibilidad ng dagdag na paglago.

5. The Allstate Corporation

ALL Tsart ng Presyo

Pangunahing nag-aalok ang Allstate ng seguro sa sasakyan, bahay, umuupa, at iba pang proteksiyon sa ari-arian at pananagutan. Naibenta noong 2021 ang mahahalagang negosyo nito sa seguro sa buhay, kaya hindi dapat ilarawan ang mga iyon bilang pangunahing negosyong pag-aari pa nito noong 2023 nang walang paliwanag.

Pinagmulan: Allstate

Noong ikalawang quarter ng 2023, nagtala ang segment ng P&C ng Allstate ng humigit-kumulang US$2.1 bilyong pagkalugi sa pagpapatakbo ng seguro, kabilang ang humigit-kumulang US$2.7 bilyong pinsala mula sa mga sakuna. Ang netong pagkalugi ng grupo ay mga US$1.4 bilyon. Mga resulta ito ng quarter, hindi hiwalay na minsanang pagkalugi. Sinikap ng kompanya na ibalik ang kakayahang kumita sa segurong sasakyan sa pamamagitan ng mas mataas na presyo, mas mababang gastos, at mas mahigpit na pagpili ng panganib.

Nakatulong ang mas mataas na interes sa mga bono sa kita mula sa pamumuhunan. Binanggit ng presentasyon ang 16.9% na pagtaas ng presyo ng seguro sa tatak na Allstate noong 2022, hindi 2023. Binalak ang karagdagang pagtaas para sa 2023.

Inilarawan ng makasaysayang tala ang mahinang takbo ng presyo mula dekada 1990 hanggang 2010, na sinundan ng humigit-kumulang limang ulit na pagtaas mula 2011 hanggang sa paglalathala noong 2023.

Nakita ng may-akda ang kasaysayan ng kompanya at pagsisikap na mapabuti ang kita bilang positibong salik sa kabila ng mga pagkalugi. Ang dibidendong higit sa 3% ng presyo ay pansamantalang panukat noong 2023. Nananatiling mahalagang panganib ang pinsala dahil sa panahon.

6. Markel Group Inc.

MKL Tsart ng Presyo

Dalubhasang kompanya ng seguro ang Markel na sumasaklaw din sa masalimuot na panganib na hindi gaanong nais tanggapin ng karaniwang tagaseguro. Nagbibigay ito ng puwesto sa mga natatanging merkado.

Kabilang sa mga halimbawa ang seguro sa pananagutan ng sektor ng biyosiyensiya at gamot, kabilang ang klinikal na pagsubok, segurong pandagat, garantiya sa pagtupad ng kontrata sa konstruksiyon at seguro sa mga pagtitipon gaya ng kasal at pagdiriwang.

Pinagmulan: Markel

Natatangi rin ang pamumuhunan ng Markel ng mga pondo mula sa seguro. Ang float ay natanggap na premium na magagamit pa bago bayaran ang mga paghahabol at ibang obligasyon. Noon, halos isang-katlo ng portfolio ng pamumuhunan nito, hindi ng lahat ng asset, ang inilagay sa mga share sa pamilihan kasabay ng mga bono. Kahawig ito ng Berkshire Hathaway (BRK.A ) (BRK-B ), na gumagamit din ng mga pondo ng seguro sa pangmatagalang pamumuhunan.

Kompanya ng seguro ang Markel at mamumuhunan at may-ari rin ng ibang negosyo. Isa ang Berkshire Hathaway sa mahahalagang share na hawak nito. Bukod dito, nagmamay-ari ang Markel Ventures ng mga negosyong hindi nakalista sa pamilihan.

Noong ikalawang quarter ng 2023, iniulat ng Markel ang netong pakinabang sa pamumuhunan na humigit-kumulang US$484.5 milyon, at bilang hiwalay na kategorya, netong kita mula sa pamumuhunan na US$169.7 milyon. Ang mga pakinabang ay katumbas ng halos isang-kapat ng US$2.03 bilyong kinilalang premium. Kasama rito ang mga pagbabago sa halaga ng share na hindi pa naisasakatuparan, kaya iba ito sa kita mula sa interes at dibidendo.

Bahagyang naipapaliwanag ang makasaysayang resulta ng Berkshire Hathaway ng paraan ng pamumuhunan ni Warren Buffett at pangmatagalang paggamit ng mga pondo ng seguro bilang pinagkukunan ng kapital.

Maaaring maging kawili-wili ang Markel sa mamumuhunang naghahanap ng katulad na negosyo sa mas maliit na sukat, na may matinding pagtuon sa mga espesyal na panganib ng seguro.

7. W. R. Berkley Corporation

WRB Tsart ng Presyo

Pangunahing nakatuon ang W. R. Berkley sa espesyal na seguro para sa negosyo, at nag-aalok din ng proteksiyon para sa mayayamang indibidwal. Inilarawan ng artikulo ang network ng humigit-kumulang 50 dalubhasang kompanya sa panganib sa kompyuter, mga gawaing malayo sa pampang, langis at gas, agrikultura, biyosiyensiya, palakasan, industriya, at iba pang larangan.

Hati-hati sa iba’t ibang panganib ang portfolio, na may diin sa seguro sa pananagutan at iba pang P&C. Nag-aalok din ang Berkley ng reinsurance, kabilang ang mga panganib ng pananagutan.

Pinagmulan: Berkley

Lumago ang negosyo sa mga taong humantong sa 2022, kasabay ng tumataas na premium at pinakamataas na netong kita noong 2022.

Sinisikap ng Berkley na limitahan ang papasaning panganib sa bihira ngunit napakalaking pinsala. Sa mga makasaysayang paghahambing na ipinakita nito, mas maliit ang epekto ng ilang bagyo, lindol, at krisis pinansyal noong 2008–2009 kaysa sa industriya sa pangkalahatan. Hindi nito ibig sabihin na maaalis ang panganib ng sakuna.

Nagbibigay rin ang kompanya ng seguro sa bagong negosyo, na inaasahang lalaki ang pangangailangan at premium habang lumalago. Maaaring maliit ang kita o bahagyang malugi ang tagaseguro sa unang dalawa hanggang tatlong taon.

Binanggit ng artikulo ang makasaysayang pagtaas ng presyo nang humigit-kumulang isang daang ulit mula 1974. Nakita ng may-akda ang pandaigdigang network at kaalaman sa espesyal na panganib bilang kalakasan. Hindi maiuugnay ang resulta sa mayayamang indibidwal lamang, dahil seguro sa negosyo ang pangunahing gawain ng Berkley.

8. Loews Corporation

L Tsart ng Presyo

Magkakaiba ang negosyong pag-aari ng Loews: seguro sa pamamagitan ng CNA, plastik na pambalot sa Altium, mga tubo sa Boardwalk, at mga hotel. Binanggit ang 11 sariling hotel, 12 sa magkasamang pagmamay-ari, dalawang pinamamahalaan, at apat na ginagawa pa. Sa presentasyon noong 30 Hunyo 2023, humigit-kumulang US$10.8 bilyon ang kabuuang halaga ng CNA sa pamilihan, na mga 90% ay pag-aari ng Loews. Hiwalay ang binanggit na higit US$14 bilyong halaga ng Loews; hindi basta katumbas na bahagi nito ang buong halaga ng CNA.

Pinagmulan: Loews

Dapat ihiwalay ang salapi at pamumuhunan ng magulang na kompanya sa portfolio ng seguro ng CNA. Ang mas madaling magamit na pondo ng magulang ay nagpapababa roon ng ilang panganib sa interes, ngunit mayroon ding pangmatagalang pamumuhunan ang CNA para sa mga obligasyon sa seguro. Nagbalik din ng kapital ang Loews sa mga may-ari sa pagbili pabalik ng sariling share.

Binanggit ng artikulo ang makasaysayang pagtaas ng presyo nang humigit-kumulang sampung ulit mula 1988. Nakita ng may-akda ang magkakaibang negosyo at maingat na paglalaan ng kapital bilang angkop sa mamumuhunang naghahanap ng mas unti-unting paglago.

9. RenaissanceRe Holdings Ltd.

RNR Tsart ng Presyo

Pandaigdigang tagapagbigay ng reinsurance ang RenaissanceRe (RNR ) na nakatuon sa ari-arian at pananagutan. Tumatanggap ito ng napagkasunduang bahagi ng panganib ng ibang tagaseguro kapalit ng bayad. Nababawasan ang papasanin ng direktang tagaseguro, habang ang reinsurer ay may sariling panganib at naghahanap ng tubo sa seguro, bayarin, at pamumuhunan. Hindi ito basta katulad ng paglikha ng derivatibo ng bangko.

Ayon sa makasaysayang presentasyon, lumaki ang kabuuang naitalang premium ng RenaissanceRe mula humigit-kumulang US$1.6 bilyon noong 2014 tungo sa US$9.2 bilyon noong 2022.

Pinagmulan: RenaissanceRe

Noong Mayo 2023, inanunsiyo ng RenaissanceRe ang kasunduan sa pagbili ng Validus Re sa humigit-kumulang US$2.985 bilyon. Ang inaasahang premium mula sa portfolio na mapapanibago ay mga US$2.7 bilyon, katumbas ng dagdag na 30%. Ang ipinakitang puwesto sa limang pinakamalaki ay para sa P&C reinsurance, hindi lahat ng uri ng reinsurance. Inihahanda pa ang kasunduan noong paglalathala sa Oktubre 2023; natapos ito kalaunan noong 1 Nobyembre 2023.

Pinagmulan: RenaissanceRe

Binanggit ng artikulo ang makasaysayang pagtaas ng presyo ng RenaissanceRe nang humigit-kumulang sampung ulit mula 2000. Maaaring suportahan ng bagong panganib sa heopolitika, kalusugan, at iba pang larangan ang demand sa reinsurance, ngunit nadaragdagan din ang kailangang isama sa presyo at reserba.

10. Unum Group

UNM Tsart ng Presyo

Dalubhasa ang Unum sa seguro sa buhay, sakit, aksidente, at kawalan ng kakayahang magtrabaho.

Ayon sa presentasyon para sa 2023, humigit-kumulang 45 milyong manggagawa at kapamilya ang protektado ng Unum. Noong 2022, tinulungan nito ang higit 348,000 katao na bumalik sa trabaho at nagbayad ng mga benepisyong humigit-kumulang US$8 bilyon. Inilarawan nito ang sarili bilang lider sa seguro laban sa kawalan ng kakayahang magtrabaho sa US at UK.

Pinagmulan: Unum

Iniulat ng Unum na tumaas nang 43% noong 2022 kumpara sa 2021 ang inayos na kita sa operasyon pagkatapos ng buwis bawat share. Hindi ito tumutukoy sa unang bahagi ng 2023 o hindi inayos na netong kita. Para sa 2023, tinataya noon ng kompanya ang 8–12% paglago sa parehong panukat. Nakakita rin ito ng pagkakataon sa mas malaking pansin ng employer sa kapakanan at pinansyal na proteksiyon ng mga manggagawa.

Itinuring ng may-akda ang paglagpas sa pandemya bilang tanda ng tibay ng seguro sa buhay at kawalan ng kakayahang magtrabaho ng Unum. Isa itong dahilan sa pamumuhunan, hindi nag-iisang batayan ng kita sa hinaharap.

Malaki ang paggalaw ng presyo noong pandemya. Ayon sa artikulo, sa paglalathala ay humigit-kumulang tatlong ulit na itong mas mataas mula sa pagbagsak noong 2020 at mababa ang presyo kumpara sa kita. Ang paglalarawang ito ay para sa presyo at kita noong panahong iyon.