Bumaba nang 44.8% ang tubo ng Allstate sa ikatlong quarter dahil sa mga pagkalugi mula sa mga sakuna at pamumuhunan

Iniulat ng Allstate ang mga resulta nito para sa ikatlong quarter ng 2026 noong Nobyembre 4, 2026. Bumaba nang 44.8% sa $2.05 bilyon ang netong kita na nauukol sa mga karaniwang shareholder, mula sa $3.72 bilyon sa quarter na nagtapos noong Setyembre 30, 2026. Bahagyang tumaas nang 0.5% ang kita sa $17.35 bilyon, na nagpapakita ng katamtamang paglago kasabay ng matinding pagbaba ng kita.

Iniugnay ng Allstate ang pagbaba pangunahin sa paglaki ng mga pagkalugi mula sa mga sakuna, sa paghahambing sa kinita mula sa pagbebenta ng negosyo nitong pangkalusugan ng grupo noong 2025, at sa mga netong pagkalugi mula sa mga pamumuhunan at derivative. Bahagyang napawi ang mga ito ng mas mataas na mga premium na kinita. Bumaba ang diluted na kita bawat bahagi sa $8.03 mula sa $13.95.

Bumaba nang 16.2% ang iniakmang netong kita sa $2.49 bilyon mula sa $2.98 bilyon, o $9.76 bawat diluted na bahagi mula sa $11.17. Hindi kabilang dito ang mga resulta ng pamumuhunan at derivative, muling pagsukat ng pensiyon, amortisasyon o pagpapahina ng halaga ng mga biniling intangible asset, mga pakinabang o pagkalugi mula sa pagtatapon ng mga asset, mga tinukoy na hindi pangkaraniwang item, at mga kaugnay na epekto sa buwis. Mas maliit ang iniakmang pagbaba dahil hindi nito isinasaalang-alang ang ilan sa mga epekto ng pamumuhunan at pagtatapon ng mga asset sa mga resulta ng operasyon, ngunit ipinapakita pa rin nito ang pagbaba ng kita mula sa underwriting. Lumaki nang 3.9% ang kabuuang bilang ng mga polisiyang umiiral, sa 217.6 milyon.

Nagpabigat sa mga resulta ng underwriting ang mga pagkalugi mula sa mga sakuna

Tumaas nang 3.8% sa $15.09 bilyon ang mga premium na kinita ng negosyo ng ari-arian at pananagutan, habang dumami nang 3.3% ang mga polisiyang umiiral. Gayunman, bumaba nang 30.1% ang kita mula sa underwriting sa $2.02 bilyon mula sa $2.89 bilyon, kasabay ng pagtaas nang 195.7% ng mga pagkalugi mula sa mga sakuna sa $1.65 bilyon mula sa $558 milyon.

Tumaas ang naitalang pinagsamang ratio sa 86.6 mula sa 80.1. Ayon sa Allstate, pangunahing dulot ng 7.1 puntos na pagtaas ng mga pagkalugi mula sa mga sakuna ang paglala nang 6.5 puntos, na bahagyang napawi ng 2.4 puntos na mas paborableng paglabas ng mga reserba para sa mga nakaraang taon na hindi nauugnay sa mga sakuna. Umabot sa 80.5 ang batayang pinagsamang ratio, na hindi kasama ang mga sakuna, muling pagtataya ng mga reserba para sa mga nakaraang taon, at amortisasyon o pagpapahina ng halaga ng mga biniling intangible asset; mas mataas ito kaysa 78.7, na nagpapahiwatig ng mga dagdag na suliranin bukod sa mga gastos sa sakuna.

Lumaki nang 3.4% ang bilang ng mga umiiral na polisya sa sasakyan at dumami nang 6.3% ang bagong negosyo, ngunit 0.6% lamang ang itinaas ng mga premium na kinita, sa $9.65 bilyon, dahil halos nabawi ng mas mababang karaniwang premium ang paglaki ng bilang ng mga polisya. Bumaba ang kita mula sa underwriting ng sasakyan sa $1.62 bilyon mula sa $1.73 bilyon. Lumala ang batayang pinagsamang ratio nito sa 89.8 mula sa 86.0, na nagpapakitang hindi lamang mga sakuna ang pinagmulan ng mga suliranin.

Tumaas nang 11.5% sa $4.33 bilyon ang mga premium na kinita sa seguro sa bahay, kasabay ng pagdami nang 3.3% ng mga umiiral na polisya at pagtaas nang 10.2% ng bagong negosyo. Tumaas nang 4.9% ang karaniwang kabuuang premium na isinulat sa ilalim ng tatak Allstate; iniugnay ito ng kumpanya sa mga pagtaas ng singil at sa pagmahal ng pagpapalit ng mga bahay.

Umabot sa $1.33 bilyon ang mga pagkalugi mula sa mga sakuna sa seguro sa bahay, mula sa $479 milyon, kaya bumaba sa $452 milyon ang kita mula sa underwriting, mula sa $1.11 bilyon. Tumalon sa 89.5 ang naitalang pinagsamang ratio mula sa 71.5, ngunit halos hindi nagbago ang batayang ratio: 60.1 kumpara sa 59.8. Ipinakikita ng pagkakaibang ito na mga sakuna ang pangunahing dahilan ng paghina ng iniulat na kakayahang kumita ng seguro sa bahay.

Tumaas ang kita sa pamumuhunan habang bumaba ang halaga ng portfolio

Tumaas nang $228 milyon ang netong kita sa pamumuhunan, sa $1.177 bilyon, mula sa portfolio ng Allstate na nagkakahalaga ng $87.4 bilyon. Umakyat sa $887 milyon ang kitang nakabatay sa merkado mula sa $780 milyon, dahil sa paglaki ng mga balanse ng asset at pagtaas ng mga ani sa mga pamumuhunang fixed-income. Tumaas naman sa $355 milyon ang kitang nakabatay sa performance mula sa $227 milyon, dahil sa pagtaas ng mga pagtataya sa halaga ng pribadong equity, ayon sa Allstate.

Umabot sa $545 milyon ang mga netong pagkalugi mula sa mga pamumuhunan at derivative, kumpara sa mga pakinabang na $252 milyon noong nakaraang taon. Pangunahing iniugnay ng Allstate ang mga pagkalugi sa mas mataas na mga rate ng interes, kabilang ang mga pagkalugi sa pagbebenta ng mga pamumuhunang fixed-income, pagtataya sa halaga ng mga pondong fixed-income na ipinagbibili sa palitan, at mga derivative na may kaugnayan sa mga rate ng interes.

Negatibo nang 2.1% ang kabuuang kita ng portfolio, kumpara sa positibong 2.0% noong kaparehong quarter ng nakaraang taon. Umabot sa $2.6 bilyon ang mga hindi pa naisasakatuparang netong pagkalugi sa kapital bago buwis noong Setyembre 30, kumpara sa $97 milyon noong nakaraang quarter. Pangunahing sumasalamin ito sa pagbaba ng mga pagtataya sa halaga ng mga pamumuhunang fixed-income habang tumataas ang mga rate. Ipinapaliwanag ng pagbabagong ito kung paanong bumuti ang netong kita sa pamumuhunan habang patuloy namang nagpabigat sa kita ang mga pagtataya sa halaga sa merkado at halos hindi nagbago ang pinagsama-samang kita.

Lumago ang Protection Services habang nagpapatuloy ang pagbabalik ng kapital

Tumaas nang 6.9% sa $964 milyon ang kita ng Protection Services, habang umakyat sa $64 milyon ang iniakmang netong kita mula sa $46 milyon. Protection Plans ang pangunahing nagpasigla sa pagbuting ito: lumaki nang 7.3% sa $631 milyon ang kita at tumaas sa $47 milyon ang iniakmang netong kita mula sa $34 milyon, pangunahin dahil sa mas mataas na kabuuang margin at pagbaba ng mga gastusin sa pagpapatakbo.

Nagbalik ang Allstate ng humigit-kumulang $1.5 bilyon sa mga shareholder sa pamamagitan ng mga muling pagbili ng sapi at dibidendo noong ikatlong quarter. May natitira pa itong $1.3 bilyon sa awtorisasyong muling pagbili na $4.0 bilyon na sinimulan noong Pebrero 2026, batay sa kalagayan noong Setyembre 30.

Ipinakikita ng quarter ang pagkakaiba ng paglago ng operasyon at katatagan ng kita. Pinalawak ng Allstate ang bilang ng mga polisiyang hawak nito, pinalaki ang mga premium sa insurance sa bahay at pinalago ang Protection Services, ngunit ang mas malalaking pagkalugi dahil sa mga sakuna at ang mga pagpapahalaga sa pamumuhunan na sensitibo sa mga pagbabago ng interes ang nagtakda sa paghahambing ng netong kita. Ipinakikita ng halos hindi nagbagong pinagbabatayang ratio ng insurance sa bahay na mas naging matatag ang kakayahan nitong kumita mula sa underwriting kaysa sa iniulat na kita, samantalang ipinakikita ng mas mahinang pinagbabatayang ratio sa auto na hindi lamang mga sakuna ang nagdulot ng presyur. Ang pangunahing tanong para sa mga susunod na quarter ay kung magbubunga ng mas matatag na kita ang paglaki ng bilang ng mga polisiya at premium sa kabila ng mga pinagmumulan ng pabagu-bagong resulta na ito.