Abala ang SEC noong Miyerkules – Naglabas ng Wells Notice sa Coinbase, Inakusahan ang Tron, Justin Sun, at Iba’t Ibang Celebrities

Inanunsyo ng Coinbase, ang pinakamalaking cryptocurrency exchange sa US, noong Miyerkules na nakatanggap ito ng isang “Wells Notice” mula sa US Securities and Exchange Commission (SEC) tungkol sa hindi tinukoy na bahagi ng kanyang mga digital asset, serbisyo ng staking, at mga produkto ng wallet.

Ito ay isang rekomendasyon lamang para sa aksyon ng pagpapatupad, hindi isang pormal na kaso o demanda. Patuloy na gumagana nang normal ang mga produkto at serbisyo ng Coinbase, ayon sa kumpanyang pampublikong nakalista sa crypto.

Ayon sa Coinbase, hindi nagbigay ng maraming impormasyon ang SEC na maaaring sagutin at tumangging tukuyin kung aling mga asset sa kanilang platform ang maaaring securities. Ang hakbang ng SEC ay ikinagulat ng Coinbase, dahil nagbigay ito ng maraming panukala sa SEC tungkol sa pagpaparehistro, ngunit tumanggi silang tumugon.

Kumpiyansa ang Coinbase sa kanilang negosyo at naniniwala na ang paggawa ng mga regulasyon at batas ay mas epektibong kasangkapan para tukuyin ang batas para sa industriya ng crypto. Gayunpaman, tinatanggap nila ang pagkakataon para sa kalinawan sa hukuman.

Bilang tugon sa balita, bumagsak ng halos 13% ang mga shares ng Nasdaq-listed na Coinbase (COIN) sa $67.20 sa mga oras pagkatapos ng kalakalan. Habang patuloy na tumaas ng higit sa 116% ngayong taon, bumaba ang coin ng higit sa 84% mula sa pinakamataas nitong antas (ATH) noong Abril 2021.

Ang pinakabagong banta ng US SEC na idemanda ang publicly traded Coinbase ay nagpalala ng presyur regulatori sa sektor ng crypto. Ang posibleng mga aksyon ng pagpapatupad ng SEC ay may kaugnayan sa iba’t ibang aspeto ng negosyo ng Coinbase, kabilang ang spot market, pati na rin ang mga produktong Earn, Prime, at Wallet na nag-aalok ng mataas na kita sa mga customer.

Lalo na, sinusuri ng SEC ang mga staking service tulad ng Coinbase Earn dahil hindi ito nakarehistro. Kamakailan, pumayag ang Kraken na isara ang kanilang US crypto staking service at magbayad ng $30 milyon na multa upang ayusin ang mga kasong isinampa ng SEC dahil sa hindi pagpaparehistro ng programa.

Ang pagtaas ng regulasyong pokus sa industriya ng crypto ay sumusunod sa pagbagsak ng FTX noong huling bahagi ng nakaraang taon.

Depensa ng Coinbase

Sa kanilang anunsyo, nagbigay ang Coinbase ng detalyadong ulat tungkol sa kanilang pagsubok na makipag-ugnayan sa SEC ngunit walang epekto.

Ayon sa palitan, sinubukan nilang makipag-ugnayan sa SEC hinggil sa posibleng resolusyon na kinabibilangan ng pagpaparehistro ng isang bahagi ng kanilang negosyo sa ahensya. Bilang tugon, hiniling ng SEC na magmungkahi sila ng dalawang magkaibang modelo ng pagpaparehistro, na kanilang ginawa, ngunit hindi nakatanggap ng anumang feedback, ayon sa palitan.

Sa kabila ng higit sa 30 na pulong sa SEC sa loob ng siyam na buwan, sinabi nila na wala silang natanggap na feedback at sila ang palaging nagsasalita. Pagkatapos, noong Enero 2023, kinansela ng SEC ang isang nakatakdang pulong at bumalik sa isang imbestigasyong pang-enforcement.

Binanggit ng Coinbase na ang imbestigasyon ay nasa maagang yugto pa lamang, at hindi naglabas ng anumang partikular na alalahanin ang SEC tungkol sa isang solong asset sa kanilang platform. Ang Wells Notice ay hindi pangkaraniwan dahil ang mga staking at exchange service ng Coinbase ay halos hindi nagbago mula noong 2021, nang suriin ng SEC ang kanilang S-1 at pinayagan silang maging pampublikong kumpanya, ayon sa Coinbase.

Ipinahayag ng kumpanya ang kanilang pag-aalala sa kakulangan ng malinaw na regulasyon para sa industriya ng cryptocurrency sa Estados Unidos, tinatawag ang lapit ng SEC sa regulasyon na nakatuon sa pagpapatupad kaysa sa pagbuo ng malinaw na balangkas regulatori.

Sinubukan ng Coinbase na makipag-ugnayan sa SEC sa pamamagitan ng pagmumungkahi ng mga modelo ng pagpaparehistro at pag-petisyon para sa paggawa ng mga regulasyon ngunit kakaunti lamang ang natanggap nilang feedback o gabay.

Binanggit din sa anunsyo ang kamakailang hatol sa kaso ng Voyager, kung saan isang pederal na hukom sa pagkalugi ang nagtatanong sa hindi pare-parehong posisyon ng SEC hinggil sa mga cryptocurrency at kakulangan ng gabay sa industriya.

Binanggit sa anunsyo na ang magkasalungat na pahayag mula sa mga regulator, tulad ng kamakailang hindi pagkakasundo sa pagitan ng SEC at CFTC kung aling ahensya ang dapat mag-regulate ng iba’t ibang aspeto ng crypto, ay nagdudulot ng karagdagang kawalan ng katiyakan at nagpapahirap sa mga kalahok sa industriya na maunawaan kung paano sumunod sa mga regulasyon.

Dagdag pa ng Coinbase na ang pagbabanta ng mga aksyon ng pagpapatupad laban sa mga pinagkakatiwalaang pampublikong kumpanya tulad nila nang walang malinaw na gabay o balangkas regulatori ay walang saysay at ang usapin ng pag-regulate ng mga hindi securities ay dapat iwan sa Kongreso upang magpasya.

Ayon sa Coinbase, hindi nila inililista ang securities o nag-aalok ng mga produktong itinuturing na securities sa kanilang mga customer mula pa sa simula.

May mahigpit na proseso ang Coinbase upang suriin at analisahin ang bawat digital asset bago ito ilagay sa kanilang palitan, ayon sa kanila, na nagdadagdag: kasama sa prosesong ito ang pagtatasa kung ang asset ay maaaring ituring na security at isinasaalang-alang din ang pagsunod sa regulasyon at mga aspeto ng seguridad ng impormasyon ng asset. Bilang resulta, higit sa 90% ng mga sinuring asset ay tinatanggihan dahil hindi nila natutugunan ang pamantayan ng Coinbase.

Ipinahayag din ng Coinbase na ang kanilang mga staking service ay hindi itinuturing na securities ayon sa anumang legal na pamantayan, kabilang ang Howey test, na tumutukoy kung ang isang produkto ay isang kontrata sa pamumuhunan. Ipinakita ng Coinbase ang kanilang staking service sa SEC noong 2019 at dalawang beses pa noong 2020 ngunit hindi nakatanggap ng anumang alalahanin mula sa SEC hinggil sa kanilang staking service hanggang sa kamakailang imbestigasyon.

Tungkol naman sa Coinbase Wallet, ito ay hindi isang palitan, broker, o sentralisadong platform kundi isang teknolohiya, ayon sa kumpanya noong Miyerkules. Naniniwala ang Coinbase na ang maling pag-unawa sa mga crypto product, asset, at serbisyo ay halimbawa ng pangangailangan para sa komprehensibong regulasyon ng crypto sa US na nakakaunawa sa teknolohiya.

Ang mensahe mula sa Coinbase ay malinaw: naghahanap sila ng malinaw na gabay mula sa mga regulator kung paano sumunod sa mga patakaran at handa silang irehistro ang kanilang negosyo kung bibigyan ng malinaw na landas para gawin ito. Naniniwala sila na ang kasalukuyang lapit ng SEC, na nagreregula lamang sa pamamagitan ng pagpapatupad, ay hindi patas at nagbabantang siraan ang mga mabubuting kalahok sa industriya ng crypto.

Ipinapahayag ng Coinbase na palagi silang sumusunod sa batas at nananatiling kumpiyansa sa legalidad ng kanilang mga asset at serbisyo. Tinanggap nila ang isang legal na proseso upang linawin at ipakita na ang SEC ay hindi naging patas o makatuwiran sa pakikipag-ugnayan nito sa industriya ng crypto.

Sa kabila ng mga hamong ito, nakatuon ang Coinbase sa pagpapalawak ng kanilang misyon na lumikha ng higit na kalayaan at pagkakataon sa ekonomiya sa buong mundo sa pamamagitan ng pagbuo ng mga pinagkakatiwalaang produkto at serbisyo, ayon sa palitan.

SEC Hinahabol si Justin Sun, BTT, TRX, at mga Celebrities

Hindi lamang ang Coinbase ang tinarget ng SEC. Maagang sa araw ng Miyerkules, inanunsyo ng ahensya ang mga kasong isinampa laban kay Justin Sun at tatlo sa kanyang mga kumpanya — Tron Foundation Limited, BitTorrent Foundation Ltd., at Rainberry Inc. (dating BitTorrent) dahil sa paglabag sa mga batas ng securities.

Inaangkin ng SEC na inorganisa nina Sun at ng kanyang mga kumpanya ang isang plano upang bayaran ang mga celebrity na i-promote ang TRX at BTT nang hindi inihahayag ang kanilang kompensasyon habang mapanlinlang na pinamanipula ang sekundaryong merkado para sa TRX sa pamamagitan ng malawak na wash trading. Ang mga kasong ito ay nagsisilbing babala sa mga mamumuhunan tungkol sa mga panganib na kaugnay ng mga kumpanyang hindi sumusunod sa tamang pagdedeklara.

Bukod sa Tron (TRX) at BitTorrent (BTT), nag-akusa ang SEC ng walong celebrity sa ilegal na pagpo-promote ng mga crypto asset securities na ito.

Ang walong celebrity na inakusahan sa reklamo ay kinabibilangan ng aktres na si Lindsay Lohan, personalidad sa social media na si Jake Paul, mga rapper na sina Soulja Boy (DeAndre Cortez) at Lil Yachty (Miles Parks McCollum), si Aliaune Thiam (Akon), Shaffer Smith (Ne‑Yo), Michele Mason (Kendra Lust), at si Austin Mahone.

Maliban kay Soulja Boy at mang-aawit na si Austin Mahone, sumang-ayon ang mga celebrity na magbayad ng kabuuang higit sa $400,000 sa interes at multa upang ayusin ang mga kaso nang hindi iniaamin o itinatanggi ang mga natuklasan ng SEC.

Ayon sa reklamo ng SEC, na isinampa sa US District Court para sa Southern District of New York, ilegal na inalok at ibinenta nina Sun at ng kanyang mga kaakibat na kumpanya ang TRX at BTT bilang mga pamumuhunan sa pamamagitan ng hindi nakarehistrong “bounty program.”

Ang mga programang ito ay nag-udyok sa mga kalahok na i-promote ang mga token sa social media, sumali at mag-recruit ng iba sa mga Telegram at Discord channel na kaakibat ng Tron, at lumikha ng mga BitTorrent account kapalit ng pamamahagi ng TRX at BTT.

Dagdag pa, inaangkin ng reklamo na sina Sun, kasama ang BitTorrent Foundation at Rainberry, ay nag-alok at nagbenta ng BTT sa pamamagitan ng hindi nakarehistrong buwanang airdrop sa mga mamumuhunan, kabilang ang mga nasa US, na bumili at humawak ng TRX sa kanilang mga wallet o sa mga kalahok na crypto exchange.

Binigyang-diin ni SEC Chair Gary Gensler ang kahalagahan ng tamang pagdedeklara para sa mga kumpanyang nagpapatakbo sa industriya ng crypto. “Ipinapakita muli ng kasong ito ang mataas na panganib na kinahaharap ng mga mamumuhunan kapag inaalok at ibinibenta ang mga crypto asset securities nang walang tamang pagdedeklara,” sabi ni Gensler.

Ayon sa pahayag ng SEC, hindi lamang biktima ng mga mamumuhunang US sina Sun at ang kanyang mga kumpanya sa pamamagitan ng kanilang hindi nakarehistrong alok at benta, kumikita ng milyun-milyon, kundi nag-organisa rin sila ng wash trading sa isang hindi nakarehistrong platform ng kalakalan upang lumikha ng maling impresyon ng aktibidad ng kalakalan ng TRX.

Ayon sa alegasyon, inutusan ni Sun ang kanyang mga tauhan na magsagawa ng higit sa 600,000 wash trade ng TRX araw-araw sa pagitan ng dalawang account ng platform ng kalakalan ng crypto na pagmamay-ari niya, na may volume ng wash trading mula 4.5 milyon hanggang 7.4 milyon TRX. Ayon sa reklamo, ibinenta ni Sun ang TRX sa sekundaryong merkado, kumita ng $31 milyon na ilegal na kita mula sa hindi nakarehistrong benta ng token.

“Gumamit sina Sun at iba pa ng isang matagal nang playbook upang linlangin at saktan ang mga mamumuhunan sa pamamagitan ng unang pag-aalok ng securities nang hindi sumusunod sa mga kinakailangan sa pagpaparehistro at pagdedeklara at pagkatapos ay manipulahin ang merkado para sa mga securities na iyon,” sabi ni Gurbir S. Grewal, Director ng Division of Enforcement ng SEC. “Habang neutral kami sa mga teknolohiyang pinag-uusapan, hindi kami neutral pagdating sa proteksyon ng mamumuhunan,” dagdag pa niya.

Sa kanyang tugon sa mga kasong isinampa ng SEC, nag-Twitter si Sun noong Huwebes ng maaga upang ipahayag na ang balangkas regulatori para sa mga digital asset sa US ay nasa “infancy” pa at nangangailangan ng karagdagang pag-aayos. Ipinahayag din niya ang kahandaan ng kanyang kumpanya na makipagtulungan sa mga pamahalaan at regulatory bodies sa buong mundo upang magtatag ng malinaw na gabay para sa pag-regulate ng industriya ng cryptocurrency.

Samantala, ilang token na konektado kay Justin Sun, kabilang ang TRX, HT, JST, at SUN, ay bumagsak nang malaki. Ang token na may market cap na $5.7 bilyon, TRX, ay bumaba ng 7.6% sa nakaraang 24 oras at ngayon ay nagte-trade sa $0.06, 73% pababa mula sa pinakamataas nitong antas (ATH) noong 2018.