Mga Panganib ng Tokenisasyon ng Real Estate at Paano Bawasan ang mga Ito

Ayon sa orihinal na artikulo, lumampas sa $29.9 milyon ang market capitalization ng tokenized na real estate noong Nobyembre 2021, na may trading volume na humigit-kumulang $75,000. Mga makasaysayang pagtataya ang mga ito; hindi tinukoy ang panahong saklaw ng trading volume. Maaaring magbukas ang tokenisasyon ng bagong paraan ng pamumuhunan sa ari-arian, ngunit hindi nito awtomatikong ginagawang ligtas o mababa ang panganib ng isang investment. Tinatalakay ng pangkat ng Stobox, na tumutulong sa tokenisasyon ng mga asset, ang mga panganib at paraan upang mabawasan ang mga ito.

Mga Panganib ng mga Token sa Real Estate

Unahin natin ang mga uri ng panganib na maaaring harapin ng mga kumpanyang naglalabas ng token habang naghahanap ng puhunan.

Mababang Kalidad na Real Estate o Hindi Mapagkakatiwalaang Pamamahala

Kung hindi naglalaan ang may-ari ng sapat na pondo para sa kinakailangang pag-aalaga at pagkukumpuni, maaaring mawalan ng pang-akit at halaga ang ari-arian sa paglipas ng panahon. Mahalaga rin ang lokasyon at imprastruktura sa paligid. Bago ang pag-aalok ng security token (STO), dapat ihanda ang ari-arian at impormasyong magagamit ng mamumuhunan upang masuri ang kakayahan nitong kumita.

Mahinang Modelo ng Negosyo

Hindi sapat ang isang ari-ariang may magandang potensyal. Dapat ding ipaliwanag ng modelo ng negosyo kung paano kikita ang kumpanya at paano ibabahagi ang kita sa mga mamumuhunan. Halimbawa, magkaiba ang mga kondisyon ng kontrata at konsiderasyon sa pagpapaupa ng komersyal na gusali at tirahan. Piliin ang modelo bago ang tokenisasyon at ipaliwanag ito nang malinaw sa mga posibleng mamumuhunan.

Mga Panganib na Kaugnay ng Pagbabago-bago ng Merkado

Naaapektuhan ang merkado ng real estate ng pandaigdigan at lokal na kalagayang makroekonomiko at mikroekonomiko. Isang halimbawa ang krisis pinansyal ng 2007-08, matapos ang pagtaas at kasunod na pagbagsak ng merkado ng pabahay sa US. Noong Great Recession, bumagsak nang malaki ang halaga ng maraming mortgage-backed securities (MBS) at derivatives. Maaaring pandaigdigan o lokal ang mga krisis. Kaya dapat subaybayan ng mga mamumuhunan at naglalabas ng token ang mahahalagang balita at suriin ang mga kalakaran sa merkado.

Mababang Likididad

Maaaring mapadali ng tokenisasyon ang paghahati at paglilipat ng mga bahagi sa investment, ngunit hindi ito awtomatikong lumilikha ng mas likidong merkado. Maaaring hawakan ng mga mamumuhunan ang mga token nang matagal at mahirapan ang nagbebenta na makahanap ng mamimili. Ang nahihirapang maibenta rito ay ang token, na dapat ihiwalay sa pagbebenta ng mismong ari-arian. Kapag mababa ang trading volume o limitado ang pondo sa ginagamit na liquidity pool, maaaring malaki ang epekto sa presyo ng token ng pagbebenta ng isang malaking mamumuhunan.

Paano Bawasan ang mga Panganib na Kaugnay ng mga Token sa Real Estate?

Ngayon na alam na natin ang mga pangunahing panganib na maaaring idulot ng tokenized na real estate, maaari na nating hanapin ang mga paraan upang mapagaan ang mga ito.

Masusing Pagsusuri

Mahalaga ang masusing pagsusuri bago mamuhunan sa tokenized o tradisyonal na real estate. Dapat makapagbigay ang naglalabas ng token ng dokumentasyon tungkol sa pangkat, karanasan, pamamahala ng ari-arian, modelo ng negosyo, at iba pang mahahalagang bagay. Asahan ding pag-aaralan nang mabuti ng mamumuhunan ang mga kondisyon at maglalaan ng panahon upang magpasya.

Pagsunod sa Regulasyon

Bago ang tokenisasyon, alamin kung anong mga tuntunin ang naaangkop sa legal na estruktura at hurisdiksiyon. Makakatulong ang mga kuwalipikadong tagapayo sa pagtukoy ng kailangang pahintulot at pag-uulat. Kailangang sundin ang naaangkop na pagkilala sa kliyente (KYC) at mga hakbang laban sa money laundering (AML). Dapat maunawaan ng mga nagpapautang at ibang partido sa kontrata ang estruktura, at makuha ang kinakailangang pahintulot.

Halaga ng Alok

Tulad ng ibang investment, kailangang may makabuluhang halaga ang alok para sa posibleng mamumuhunan. Mapatitibay ito ng malinaw na modelo ng negosyo, maayos na ari-arian, plano sa pagharap sa krisis, at mahusay na pagmemerkado. Hindi ginagarantiyahan ng plano ang halaga ng token. Binibigyang-diin ng may-akda na makakatulong din sa pagmemerkado ang mga espesyalistang kumpanya tulad ng Stobox.

Buod

Maaaring magbukas ang tokenisasyon ng bagong posibilidad sa pagpopondo ng real estate, ngunit kailangang suriin ng mamumuhunan at naglalabas ng token ang mga panganib. Ang maayos na paghahanda, pag-unawa sa legal na mga rekisito, at matibay na alok ay maaaring magpabuti ng pagkakataong makalikom ng puhunan para sa bagong gusali o pagkukumpuni. Hindi nito ginagarantiyahan ang pagpopondo o kita sa investment.