Medtronic Nagbubukas ng MiniMed Split-Off Alok na Palitan na may 7% Diskwento

Medtronic plc (MDT ) iniulat noong Setyembre 14, 2026 na ito ay nagsimula ng alok na palitan upang hatiin ang hindi bababa sa 80.1% ng mga bahagi ng MiniMed Group, Inc. (MMED ) , ang dating negosyo nito sa Diabetes. Sa pamamagitan ng alok, maaaring palitan ng mga shareholder ng Medtronic ang kanilang ordinaryong bahagi para sa mga bahagi ng MiniMed common stock, at sinabi ng Medtronic na ang palitan ay inaasahang pangkalahatang tax‑free para sa Medtronic at mga kalahok na shareholder para sa layunin ng pederal na buwis sa kita ng U.S.

Sa ilalim ng mga tuntunin ng alok, makakatanggap ang mga nag-aalok na shareholder ng MiniMed common stock na may 7% diskwento, na may itaas na limitasyon na 4.5939 bahagi ng MiniMed common stock para sa bawat Medtronic ordinary share na iniaalok at tinanggap. Kung ang itaas na limitasyon ay hindi umiiral, inaasahang makakatanggap ang mga nag-aalok na shareholder ng humigit‑kumulang US$107.53 na MiniMed common stock para sa bawat US$100 na Medtronic ordinary shares na iniaalok.

Tutukuyin ng Medtronic ang mga presyo ng palitan batay sa aritmetikal na average ng pang‑araw‑araw na volume‑weighted average price ng Medtronic ordinary shares sa NYSE at ng MiniMed common stock sa Nasdaq sa loob ng tatlong magkasunod na araw ng kalakalan na nagtatapos at kasama ang ikalawang araw ng kalakalan bago ang petsa ng pagwawakas. Inaasahang ang mga araw ng pagpepresyo ay Oktubre 5, 6 at 7, 2026, at magtatapos ang alok sa Oktubre 9, 2026, kung hindi ito palawigin o wakasan. Ang huling exchange ratio, na nagpapakita ng bilang ng MiniMed shares na matatanggap ng mga nag-aalok na shareholder para sa bawat Medtronic ordinary share na tinanggap, ay iaanunsyo sa pamamagitan ng press release bago mag‑9:00 a.m. oras ng New York City sa araw ng kalakalan na agad bago ang pagwawakas. Hangga’t maaari, balak ng Medtronic na i‑anunsyo ang huling ratio, at kung ang itaas na limitasyon ay umiiral, sa gabi ng ikalawang araw ng kalakalan bago ang pagwawakas. Ang pang‑araw‑araw na indicative exchange ratio ay magiging magagamit simula sa ikatlong araw ng kalakalan ng panahon ng alok sa dfking.com/MDTSeparation.

Ang pagkumpleto ng alok na palitan ay nakasalalay sa ilang mga kondisyon, kabilang ang pag‑isyu ng hindi bababa sa 112,680,647 na bahagi ng MiniMed common stock kapalit ng mga outstanding Medtronic ordinary shares na wastong iniaalok, at pagtanggap ng opinyon ng legal counsel na ang alok na palitan ay kwalipikado bilang pangkalahatang tax‑free na transaksyon para sa Medtronic at mga kalahok nitong shareholder para sa layunin ng pederal na buwis sa kita ng U.S., maliban sa pagtanggap ng cash kapalit ng fractional shares.

Sa kasalukuyan, pagmamay‑ari ng Medtronic ang 252,813,348 na bahagi ng MiniMed common stock, humigit‑kumulang 90% ng kabuuang outstanding shares, at nag-aalok na palitan hanggang 225,361,295 ng mga bahaging iyon. Kung ang alok ay magiging oversubscribed, balak ng Medtronic sa kasalukuyan, nang hindi pinapalawig ang panahon ng alok, na palitan ang karagdagang 27,452,053 na bahagi ng MiniMed common stock, isang halagang kumakatawan sa lahat ng natitirang interes nito sa MiniMed. Kung ang alok ay maisasakatuparan ngunit hindi ganap na nasubscribe, balak ng Medtronic na ibenta ang mga MiniMed shares na patuloy nitong pag-aari sa pamamagitan ng susunod na spin‑off, split‑off, debt‑for‑equity exchange, o anumang kombinasyon ng mga transaksyong ito. Ang alok na palitan ay boluntaryo, at walang kailangang gawin para sa mga shareholder ng Medtronic na piniling hindi lumahok.

“Ang paglulunsad ngayon ay sumasalamin sa aming tiwala sa MiniMed bilang isang independiyenteng kumpanya at sa mga oportunidad na nasa hinaharap,” sabi ni Geoff Martha, chairman at chief executive officer ng Medtronic. “Ang MiniMed ay naghahatid ng malalakas na resulta, may mayamang pipeline ng inobasyon, at isang pangkat ng pamunuan na may malinaw na bisyon para sa hinaharap.” Ayon kay Martha, bilang isang independiyenteng kumpanya, magkakaroon ang MiniMed ng pokus at kakayahang mag‑adjust upang ituloy ang momentum nito, habang ang Medtronic ay higit pang magtutuon ng alokasyon ng kapital sa mga portfolio nito sa Cardiovascular, Neuroscience, at Surgical.

Ang mga tuntunin at kundisyon ng alok na palitan ay nakasaad sa isang registration statement sa Form S-4 na inihain ng MiniMed sa U.S. Securities and Exchange Commission at isang tender offer statement sa Schedule TO na ihahain ng Medtronic sa SEC sa parehong araw. Ang tala ng mga pagsusumite ng SEC sa EDGAR para sa MiniMed Group, Inc. ay naglilista ng Form S-4 na inihain noong Setyembre 14, 2026 sa ilalim ng file number 333-298914. Goldman Sachs (GS ) & Co. LLC at BofA Securities, Inc. ay magsisilbing dealer managers para sa alok na palitan, at D.F. King & Co., Inc. ay nagsisilbing information agent. Ang alok na palitan ay ginawa lamang sa pamamagitan ng prospectus na kasama sa registration statement, na naipadala ng Medtronic sa mga may hawak ng kanyang ordinary shares.

MiniMed’s Marso 2026 IPO

MiniMed nagsara ng kanyang paunang pampublikong alok ng 28,000,000 na bahagi ng common stock sa presyo sa publiko na $20.00 bawat bahagi noong Marso 9, 2026. Nagsimulang mag‑trade ang mga bahagi sa Nasdaq Global Select Market noong Marso 6, 2026 sa ilalim ng simbolong MMED, na may pagpepresyo na inanunsyo noong Marso 5, 2026. Pagkatapos ibawas ang underwriting discounts, commissions, at tinatayang gastusin sa alok na babayaran ng MiniMed, ang netong kita para sa MiniMed ay humigit‑kumulang $538 milyon. Sinabi ng MiniMed na balak nitong gamitin ang bahagi ng netong kita para sa pangkalahatang layunin ng korporasyon, at ang natitira ay gagamitin upang bayaran ang intercompany debt na utang sa Medtronic.

Sa pagsasara ng IPO, humigit‑kumulang 90.03% ng karaniwang stock ng MiniMed ang pagmamay‑ari ng Medtronic, at dati nang sinabi ng Medtronic na ang kanilang paboritong paraan upang ganap na tapusin ang paghihiwalay ay isang split‑off. Ibinigay ng MiniMed sa mga underwriter ng IPO ang isang 30‑araw na opsyon upang bumili ng hanggang 4,200,000 karagdagang mga share ng karaniwang stock; ayon sa anunsyo ng pagpepresyo, inaasahang magiging 88.70% ang pagmamay‑ari ng Medtronic kung ganap na gagamitin ng mga underwriter ang over‑allotment option. Goldman Sachs & Co. LLC, BofA Securities, Citigroup at Morgan Stanley (MS ) kumilos bilang mga aktibong bookrunner para sa alok, kasama ang Barclays, Deutsche Bank (DB ) Securities, Mizuho, Wells Fargo Securities, Evercore ISI at Piper Sandler bilang mga pinagsamang book running manager at BTIG at William Blair & Company, L.L.C. bilang mga co‑manager.