Venture Investing
Pamumuhunan sa Calm | Paano Bilhin ang Pre-IPO Shares
Idagdag ang Securities.io sa mga gusto mong mapagkunan sa Google
Ang Calm ay isang pribadong kumpanya para sa consumer at enterprise na nag-aalok ng mental-wellness, na nagbibigay ng mga produkto para sa meditasyon, pagtulog, pamamahala ng stress, at kalusugan sa lugar ng trabaho.
Ang pinakabagong publiko na beripikadong pinondohan ng kumpanya ay ang $75 milyong Series C na inanunsyo noong Disyembre 2020 sa halagang $2 bilyon na pagpapahalaga. Hindi dapat ituring ng mga mamumuhunan ang mga anunsyo ng operasyon o mga sekundaryong transaksyon bilang bagong pangunahing pagpopondo.
Ano ang Calm?
Itinatag ang Calm noong 2012 nina Michael Acton Smith at Alex Tew. Kasama sa mga subscription na produkto nito ang gabay na meditasyon, mga kwento para sa pagtulog, musika, mga ehersisyo sa paghinga, at mga programa na iniaalok sa pamamagitan ng mga employer at mga kanal ng pangangalagang pangkalusugan.
Modelo ng Negosyo at Mga Pangunahing Produkto
Ang tesis ng pamumuhunan ay nakasalalay sa pagpapanatili ng subscription, lakas ng tatak, pag-ampon ng enterprise, klinikal na kredibilidad, ekonomiks ng pagkuha ng customer, kompetisyon, at kakayahan ng kumpanya na lumawak lampas sa isang consumer app lamang.
Kasaysayan ng Pagpopondo at Pagpapahalaga ng Calm
Inihayag ng Calm ang humigit-kumulang $28 milyon na pagpopondo bago ang 2019, isang $88 milyong round noong Pebrero 2019, at isang $75 milyong Series C noong Disyembre 2020. Ang napiling mga pangyayari ay may kabuuang $191 milyon.
Napiling Kaganapan sa Pagpopondo ng Calm
Beripikadong inihayag o pinagsamang equity financing, milyong USD; hindi kasama ang mga grant at sekundaryong transaksyon.
| Petsa | Round / uri | Nalikom na pondo | Iniulat na balwasyon | Mga piling mamumuhunan | Pinagmulan |
|---|---|---|---|---|---|
| Dec. 8, 2020 | Series C | $75M | $2B | Lightspeed Venture Partners; Insight Partners; Marc Benioff; others | Calm |
| Feb. 6, 2019 | Series B | $88M | $1B | TPG Growth; Creative Artists Agency; Insight Venture Partners; others | Calm |
| Hanggang 2018 | Naunang equity financing | $28M pinagsama | Hindi inihayag | Naunang mamumuhunan | Calm |
Metodolohiya: Ayon sa anunsyo ng Calm noong Pebrero 2019, sinabi na nakalikom ang kumpanya ng $116 milyon matapos ang $88 milyong round, na nagpapahiwatig ng humigit-kumulang $28 milyong kapital mula sa naunang yugto. Ang pagdagdag ng $75 milyong Series C ay nagbubuo ng $191 milyong napiling inihayag na pagpopondo. Hindi kasama ang mga grant, utang, sekundarya, at iba pang hindi itinalagang kapital.
Kaso ng Pamumuhunan
Ang kaso ng pamumuhunan ay nakasalalay sa pagpapanatili ng Calm ng pakikipag-ugnayan at kapangyarihan sa pagpepresyo habang lumalawak sa mga kanal ng employer at pangangalagang pangkalusugan.
Kinikilalang Tatak
Ang Calm ay isa sa mga pinaka-kilalang consumer na tatak sa nilalaman ng meditasyon at pagtulog.
Modelo ng Subscription
Ang paulit-ulit na subscription ay maaaring magbigay ng predictable na kita kapag matatag ang pagpapanatili.
Distribusyon sa Enterprise
Ang mga programa ng employer at health-plan ay maaaring mag-diversify ng pagkuha lampas sa mga app store.
Library ng Nilalaman
Ang malawak na katalogo ay maaaring suportahan ang pakikipag-ugnayan sa pagtulog, stress, mindfulness, at pagpapahinga.
Pangunahing Panganib
Pagpapanatili at Pagkawala ng Customer
Ang mga subscription sa consumer wellness ay maaaring harapin ang mataas na churn at nagbabagong pakikipag-ugnayan.
Pagkuha ng Customer
Ang bayad na marketing at ekonomiks ng app store ay maaaring magpataw ng pressure sa mga margin.
Kumpetisyon
Nakikipagkumpetensya ang Calm sa mga meditation app, platform ng fitness, mga tagapagbigay ng pangangalagang pangkalusugan, at libreng nilalaman.
Klinikal at Regulasyong Panganib
Ang mga claim na may kinalaman sa kalusugan at paggamit ng enterprise ay maaaring magpataas ng pangangailangan sa ebidensya, pagsunod, at privacy.
Pagpapahalaga at Impormasyon
Ang huling priced round ay mula 2020 at maaaring hindi sumasalamin sa kasalukuyang pundasyon.
Panganib sa Likididad at Paglilipat
Ang mga pribadong shares ay maaaring kakaunti, may restriksyon, at inaalok na may karagdagang bayarin.
Paano Bilhin ang Calm Pre-IPO Shares
- Kumpirmahin na ang Calm ay nananatiling pribado. Suriin kung may SEC registration statement, kumpirmadong listahan, o mahalagang corporate transaction bago subukang bilhin ang pribadong shares.
- Kumpirmahin ang iyong pagiging karapat-dapat. Maraming late-stage na secondary offerings ang gumagamit ng Regulation D at limitado sa mga accredited investors. Maaaring maging kwalipikado ang indibidwal base sa net worth, kita, o tinukoy na propesyonal na pamantayan.
- Humanap ng aktwal na oportunidad. Maghanap sa mga rehistradong private-market platform o makipag-ugnayan sa kwalipikadong broker. Ang pagkakabilang ng isang platform dito ay hindi nangangahulugang kasalukuyang nakalista ang Calm.
- Suriin ang security at vehicle. Alamin kung ang alok ay nagbibigay ng direktang shares ng kumpanya o interes sa isang SPV. Suriin ang klase ng shares, liquidation preferences, karapatan sa pagboto, karapatan sa impormasyon, at ang investment manager.
- Suriin ang presyo at mga bayarin. Ihambing ang iniaalok na presyo at implied valuation sa pinakabagong pagpopondo habang isinasaalang-alang ang mga bayarin ng platform, carried interest, gastusin ng SPV, at mga karapatan sa security.
- Suriin ang mga restriksyon sa paglilipat at paglabas. Suriin ang mga kinakailangan ng kumpanyang pahintulot, karapatan ng unang pagtanggi, mga holding period, at kung ano ang mangyayari kung hindi kailanman maganap ang IPO o acquisition.
Mga pamantayan para sa accredited investor: Ayon sa kasalukuyang pamantayan ng SEC, maaaring maging kwalipikado ang isang indibidwal sa pamamagitan ng net worth na higit sa $1 milyon hindi kasama ang pangunahing tirahan; kita na higit sa $200,000 nang paisa-isa o $300,000 kasama ang asawa o kapareha sa bawat isa sa huling dalawang taon na may makatwirang inaasahan na pareho; o ilang propesyonal na pamantayan. Suriin ang pamantayan ng SEC.
Saan Bilhin ang Calm Pre-IPO Shares
Ang availability sa mga pribadong marketplace ay nagbabago batay sa suplay ng nagbebenta, mga restriksyon sa paglilipat ng kumpanya, hurisdiksyon, at pagiging karapat-dapat ng mamumuhunan. Laging beripikahin ang aktwal na alok kaysa ipagpalagay na available ang Calm shares.
MicroVentures
Ang MicroVentures ay nagpapadali ng primary at secondary na alok ng pribadong kumpanya. Ang pagiging karapat-dapat, minimum, bayarin, istruktura ng pamumuhunan, at availability ay nag-iiba-iba depende sa alok; ang mga oportunidad sa Regulation D ay limitado sa mga accredited investors.
Tingnan ang Available na Pribadong-Market na Oportunidad
Ang availability ng Calm ay hindi garantisado. Suriin ang mga tiyak na dokumento ng alok bago mamuhunan.
| Platforma | Karaniwang modelo ng access | Ano ang dapat beripikahin |
|---|---|---|
| StartEngine Private | Mga alok ng pribadong kumpanya sa huling yugto | Kasalukuyang availability ng issuer, pagiging karapat-dapat, minimum, bayarin, at istruktura ng vehicle |
| Forge Global | Sekondaryong marketplace at brokerage ng pribadong kumpanya | Kavailability ng nagbebenta, accreditation, presyo, klase ng shares, at gastos sa transaksyon |
| EquityZen | Mga alok ng pribadong kumpanya na maaaring gumamit ng pooled vehicles | Mga termino ng SPV, bayarin, minimum, karapatan pang-ekonomiko, at kondisyon ng paglilipat |
| Rainmaker Securities | Mga transaksyon ng pribadong kumpanya na tinulungan ng broker | Pinagmulan ng security, bayarin ng broker, settlement, at pag-apruba ng kumpanya |
| Hiive | Mga bid, ask, at pinadaling kalakalan sa private-market | Indicative kumpara sa executable pricing, bayarin, at restriksyon sa paglilipat |
| EquityBee | Financing ng employee stock-option at kaugnay na exposure | Istruktura ng kontrata, termino ng payoff, bayarin, at kung direkta o hindi ang exposure |
| Augment | Platforma para sa transaksyon sa private-market | Counterparty, presyo, klase ng shares, bayarin, at termino ng settlement |
Pagpapahalaga ng Calm at Outlook ng IPO
Hindi namin natagpuan ang anumang huling kumpirmadong priced equity round ng kumpanya matapos ang Series C noong Disyembre 2020. Ang $2 bilyong pagpapahalaga ay dapat ituring na historikal kaysa kasalukuyang ebidensya ng merkado.
Ang anumang pribadong alok ay dapat suriin gamit ang kasalukuyang bilang ng subscriber, pagpapanatili, kita, margin, halo ng channel, klase ng shares, bayarin, at mga restriksyon sa paglilipat.
Pamumuhunan sa Calm Pre-IPO Shares | Konklusyon
Nag-aalok ang Calm ng exposure sa mga consumer at enterprise na mental-wellness na produkto sa pamamagitan ng isang kinikilalang subscription na tatak.
Ang pagkakataon ay may kasamang panganib sa pagpapanatili, gastos sa pagkuha, kompetisyon, klinikal, pagpapahalaga, impormasyon, at likididad. Dapat beripikahin ng mga mamumuhunan ang kamakailang datos ng operasyon at ang eksaktong security.
Tuklasin ang iba pang pre-IPO na oportunidad sa pamumuhunan.
Pangunahing at Suportang Pinagmulan
- Calm Series C and $2 billion valuation announcement
- Calm Series B and cumulative funding announcement
- Calm company blog
Disclaimer: Ang artikulong ito ay para lamang sa layuning pang-impormasyon at hindi bumubuo ng payo sa pananalapi, pamumuhunan, legal, o buwis. Ang mga pribadong securities ay maaaring magdulot ng pagkawala ng buong pamumuhunan at maaaring manatiling illiquid nang walang hanggan. Ang availability ng kumpanya at marketplace ay maaaring magbago nang walang abiso. Beripikahin ang lahat ng termino sa mga kaukulang dokumento ng alok at kumonsulta sa kwalipikadong propesyonal na tagapayo kung kinakailangan.
