Maaaring Bawasan ng Fintech ang Panganib ng Bangko sa Ibang Bansa

Ang mga kumpanyang fintech (financial technology) ay kadalasang itinuturing na mas moderno at mas makabago na alternatibo sa mga tradisyunal na bangko, kompanya ng seguro, at iba pang institusyong pinansyal.

Ngunit sa pamamagitan ng paglikha ng mga bagong imprastruktura ng pananalapi, nakaaapekto rin sila sa kabuuang estruktura ng mga pamilihang pinansyal at mga gawain ng bangko. Kaya maaari nilang bawasan o pataasin ang lokal at sistemikong panganib, at hindi palaging malinaw kung ano ang huling epekto.

Isang bagong pag-aaral ng mga mananaliksik mula sa University of Greenwich (UK) at ng National Bank (NBHC ) ng Slovakia ang sumisiyasat sa tanong na ito.

Natuklasan nila na ang pag-unlad ng fintech ay nagpapababa ng panganib sa kredito ng mga bangko kapwa sa loob ng bansa at internasyonal. Ngunit lumitaw din na ang ganitong epekto sa pagpapababa ng panganib sa kredito ay nakatuon sa mga sistemang pinansyal na batay sa bangko, samantalang wala ito sa mga estrukturang batay sa pamilihan.

Inilathala nila ang kanilang mga resulta sa Research in International Business and Finance¹, sa pamagat na “Pag-unlad ng FinTech at panganib sa kredito ng mga bangko: Mga spatial spillover at ang papel ng mga estruktura ng sistemang pinansyal”

Epekto ng Fintech sa mga Panganib

Maaaring magkaroon ng maraming epekto ang fintech sa mga panganib para sa mga bangko at sa malawak na sistemang pinansyal.

Sa isang banda, ang kompetisyon mula sa mga kumpanyang fintech ay maaaring mag-udyok sa mga bangko na kumuha ng mas malaking panganib upang mapanatili ang bahagi sa merkado at kakayahang kumita.

Sa kabilang banda, ang estratehiyang bottom‑fishing ng maraming kumpanyang fintech ay maaaring makaakit ng mga mas mapanganib na kliyente mula sa mga bangko.

Samantala, ang panloob na pag-unlad at pag-aampon ng fintech ng mga bangko ay maaaring magbigay-daan sa kanila upang makinabang mula sa pinahusay na teknolohiya ng pagsusuri, pinabuting kahusayan sa operasyon, at mas mahusay na pamamahala ng panganib.

Kaya ang kabuuang epekto ay maaaring maging kumplikado, at bago ang pag-aaral na ito, kakaunti ang datos tungkol sa kung paano naaapektuhan ng mga fintech ang pangkalahatang panganib ng sektor ng bangko ng isang bansa.

Upang sagutin ang tanong na ito, sinuri ng mga mananaliksik ang tatlong pangunahing katanungan:

• Positibo ba o negatibo ang kaugnayan ng pag-unlad ng fintech sa panganib sa kredito ng buong industriya ng bangko?
• Nakaaapekto ba ang mga cross‑border spillover sa mga sektor ng bangko sa ugnayan sa pagitan ng pag-unlad ng fintech at panganib sa kredito ng bangko?
• Nag-iiba ba ang ugnayan sa pagitan ng pag-unlad ng fintech at panganib sa kredito ng bangko sa pagitan ng mga sistemang pinansyal na batay sa bangko (Germany, Japan) at mga sistemang batay sa pamilihan (United States, United Kingdom)?

Ang klasipikasyon ng isang bansa bilang batay sa bangko o “batay sa pamilihan” ay nakabatay sa laki ng sektor ng bangko ng nasabing bansa, sinusukat bilang ratio ng mga asset ng mga bangkong deposito sa GDP.

Para sa pamilihang kapital, ang sukat, mga aktibidad, at kahusayan ay sinusukat bilang ratio ng kapitalisasyon ng stock market sa GDP, ratio ng kabuuang halaga ng kalakalan sa GDP, at ratio ng turnover ng stock market.

“Sa isang sistemang pinansyal na batay sa bangko, ang mga bangko ay may nangungunang papel sa pagmomobilisa ng ipon, paglalaan ng kapital, pangangasiwa sa mga desisyon sa pamumuhunan ng korporasyon, at pagbibigay ng mga kasangkapan sa pamamahala ng panganib. Sa kabaligtaran, ang mga sistemang pinansyal na batay sa pamilihan ay nakikita ang iba pang mga manlalaro, tulad ng mga pamilihan ng securities, na nakikibahagi sa kahalagahan kasama ang mga bangko sa pagdaloy ng ipon, pagpataw ng kontrol sa korporasyon, at pagpapadali ng pamamahala ng panganib.”

Sinuri rin nila ang pamamahagi ng non-performing loan (NPL) ratio, na maaaring malaki ang pagkakaiba ayon sa bansa at rehiyon.

Source: Pananaliksik sa Pandaigdigang Negosyo at Pananalapi

Upang sagutin ang mga tanong na ito, sinuri nila ang isang pandaigdigang saklaw na sumasaklaw sa 63 na ekonomiya sa buong mundo, na kumakatawan sa 92.5% ng GDP ng mundo at 95% ng mga asset ng bangko sa buong mundo, mula 2013 hanggang 2021, gamit ang mga pinagmulan ng datos mula sa World Bank.

Sinusuri ang pag-unlad ng fintech gamit ang datos ng mga aktibidad ng pamumuhunan sa fintech mula sa PitchBook upang masukat ang aktwal na dami ng pamumuhunan na pumapasok sa industriya ng fintech.

Fintech & Panganib

Paglilipat ng Panganib Palayo sa mga Bangko

Ang unang natuklasan ay na ang panganib sa kredito ng sektor ng bangko ay may spatial na pagkakaugnay sa iba’t ibang hurisdiksyon, ibig sabihin ang mga kalapit na bansa ay may tendensiyang magbahagi ng panganib at pagkalat ng krisis.

Tungkol sa mga epekto ng fintech, ang mga aktibidad ng pamumuhunan sa fintech sa isang bansa ay hindi lamang nagpapababa ng antas ng panganib sa kredito ng mga bangko sa lokal, kundi pati na rin sa mga kalapit na bansa. Maaaring magpahiwatig ito na sa ilalim ng kompetisyon mula sa mga kumpanyang fintech, ang mga bangko ay maaaring maengganyo na magtuon nang higit sa mga institusyonal at mayamang kliyente upang makamit ang mas matibay na pagganap.

Malamang din na ang mga teknolohiyang ito ay makakatulong na mabawasan ang pagkakamaling gawa ng tao, mapabuti ang pagproseso at pagsusuri ng datos, at mapahusay ang kahusayan ng mga gawi sa pamamahala ng panganib ng mga bangko.

Gayunpaman, natuklasan ng mga mananaliksik na ang epekto ng fintech sa pagpapababa ng panganib ay nakatuon sa mga ekonomiyang batay sa bangko. Sa mga ekonomiyang batay sa pamilihan, ang direktang, cross‑border, at kabuuang mga epekto ay hindi estadistikal na makabuluhan.

Ayon sa interpretasyon ng mga mananaliksik, kapag ang aktibidad ng kredito ay nakakalat sa mga bangko, pamilihan ng securities, at mga hindi-bank na nagpapautang, pinapahina nito ang epekto ng fintech sa mga balanse ng bangko. Isang mahalagang salik ay ang mga ekonomiyang batay sa pamilihan ay may malawak nang hanay ng alternatibong kanal para sa paglikom ng kapital para sa mga nangungutang na may mataas na panganib, kaya’t hindi na malamang na gagamitin nila ang mga bangko sa mga bansang ito.

Bukod pa rito, ang mga bansang batay sa pamilihan ay karaniwang may mas hindi konsentrado at mas hindi reguladong sektor ng pagbabangko. Ang mga sistemang batay sa pamilihan ay kilala rin sa mas malawak na pampublikong pagsisiwalat ng impormasyon.

“Ang mga regulasyong ipinataw sa mga bangko, na mas mahigpit kaysa sa mga ipinapataw sa mga FinTech na kumpanya, ay lumilikha ng makabuluhang regulatory arbitrage, na nagpapahintulot sa mga operasyon ng FinTech sa mga sistemang batay sa bangko na gumana nang may higit na kaluwagan, kumpara sa kanilang mga katapat sa mga sistemang batay sa pamilihan.”

Mahalaga ang Antas ng Pag-unlad

Sa loob ng mga bansang gumagamit ng sistemang batay sa bangko, mas malakas ang epekto ng fintech sa pagpapababa ng panganib sa mga hindi pa maunlad na pamilihan.

Ito ay marahil dahil ang mga bansang hindi pa maunlad sa pinansyal, kumpara sa mga maunlad na bansa, ay humaharap sa mga salik tulad ng limitadong kapasidad sa regulasyon, mababang pagsunod sa mga internasyonal na pamantayan, at mahihinang balangkas institusyonal.

“Ang hindi gaanong mahigpit na regulasyon sa pananalapi ay nagpapababa ng pasanin sa pagsunod para sa mga FinTech na kumpanya, na nagpapadali sa kanilang paglawak at nagpapalakas ng kanilang kakayahang akitin ang mga mas mapanganib na kliyente mula sa sektor ng pagbabangko.”

Ang spatial spillover sa panganib ng kredito ng bangko sa mga bansang may sistemang batay sa bangko ay mananatiling pareho, anuman kung sila ay hindi pa maunlad o maunlad na pinansyal.

Mga Takeaway para sa mga Mamumuhunan

Para sa mga mamumuhunan, napaka-kawili-wiling datos na malaman na bumababa ang panganib ng bangko kasabay ng pag-adopt ng fintech. Ngunit kailangan din nilang bigyang-pansin na ang penomenong ito ay hindi talaga nangyayari sa malaking sukat sa mga ekonomiyang batay sa pamilihan tulad ng UK at USA, kundi sa mga ekonomiyang batay sa bangko lamang.

Isa pang kawili-wiling natuklasan ay ang pag-unlad ng fintech sa isang bansa ay nauugnay sa mas mababang panganib ng kredito ng bangko sa mga kalapit na bansa. Ipinapahiwatig nito na ang teknolohiyang pinansyal at ang epekto nito sa sistemikong panganib ng pagbabangko ay maaaring kumalat sa pamamagitan ng pinagsasaluhang imprastruktura, kompetisyon, multinasyonal na institusyon, at mga rehiyonal na network ng pagpapautang.

Gayunpaman, hindi dapat itong labis na maunawaan: ang mas mababang panganib ng bangko ay hindi awtomatikong nangangahulugang mas mababang panganib sa buong sistema.

Maaaring simpleng sumipsip lamang ang mga fintech lender ng mga nangungutang na tinanggihan ng mga bangko, inililipat ang panganib ng kredito palabas ng reguladong hangganan ng pagbabangko. Bilang ang pagsipsip ng mas mapanganib na nangungutang ay itinuturing ng pag-aaral bilang mahalagang salik kung bakit nakikita ng mga ekonomiyang batay sa bangko ang ganitong malakas na pagbaba ng panganib ng bangko, ito ay isang posibleng interpretasyon.

Ibig sabihin, ang mas mababang panganib ng kredito ng bangko ay hindi dapat awtomatikong ituring na mas mababang panganib sa buong sistema. Maaaring lumipat ang ilang panganib sa mga platform ng fintech at iba pang hindi-bank na nagpapautang, kung saan ang pangangasiwa at kakayahang sumipsip ng pagkalugi ay maaaring lubos na naiiba sa tradisyonal na mga bangko.

Pamumuhunan sa Paghula ng Panganib

Fair Isaac Corporation

Ang pagtukoy sa aktwal na panganib ng default sa isang pautang, pagbagsak ng isang stock, o pagbagal ng ekonomiya ay ilan sa pinakamahalagang kalkulasyon sa sistemang pinansyal.

Fair Isaac Corporation (FICO )  nagbibigay ng FICO score, isang tatlong-digit na numero mula 300 hanggang 850 na ginagamit ng mga nagpapautang upang tasahin ang kredibilidad. Ito ay naging pamantayang sukat ng panganib sa consumer credit sa US sa higit 35 taon.

Pinagmulan: FICO

Ginagawa nitong mahalagang bahagi ng sistemang pinansyal ang kumpanya para sa credit scoring, mga desisyon sa pagpapautang, predictive analytics, at pamamahala ng panganib. Pinapagana nito ang imprastruktura sa likod ng mga teknolohiyang tumutulong sa mga desisyon sa kredito, ngunit hindi direktang nakikinabang sa bawat pagtaas ng pondo para sa fintech.

Ang kumpanya ay nagsasama rin ng AI sa kanyang mga desisyon, na may higit sa 137 na patente sa AI, at mayaman na dataset na natatangi sa industriya dahil sa haba at lalim nito.

“Sa FICO, ang AI ay nagdudulot na ng makabuluhang resulta ngayon, habang lumilikha ng malalaking oportunidad na handa naming samantalahin.”

Dapat, gayunpaman, maging mulat ang mga mamumuhunan na ang namumukod-tanging posisyon ng kumpanya sa merkado ay nasa ilalim ng presyon. Bumagsak ang presyo ng stock ng kumpanya ng hanggang 29% noong huling bahagi ng Setyembre 2026, ang pinakamasamang pagbulusok sa isang araw mula pa noong 1989.

Ang trigger para sa pagbagsak ay nang Federal Housing Finance Agency (FHFA) ay inanunsyo na ang mga higanteng government-sponsored enterprise na Fannie Mae at Freddie Mac ay pagsasamahin ang kanilang mga mortgage pricing matrix sa isang nagkakaisang pricing grid. Ang bagong estrukturang ito ay naglalagay sa pangunahing kakompetensya ng FICO, ang VantageScore 4.0, sa eksaktong pantay na posisyon sa FICO Classic para sa mga conforming mortgage, na nagbabago sa 30-taong lumang monopolyo.

Maaaring ito ay isang labis na reaksyon, dahil ang merkado ng secondary mortgage-backed securities (MBS) ay patuloy na lubos na pumapabor sa mga FICO score para sa securitization ng asset.

Gayunpaman, ang pagbabago sa regulasyong kapaligiran ay maaaring magpabigat sa margin ng FICO’s, kaya nais ng mga mamumuhunan na maayos na tasahin ang kanilang sariling panganib kapag isinasalang-alang ang paglalagay ng pera sa stock ng kumpanya.

Pinakabagong Balita at Pag-unlad sa Stock ng Fair Isaac Corporation (FICO)

Pag-aaral na Binanggit

^{1. Kefei You, Barbara Koranteng, at Ján Klacso. Pag-unlad ng FinTech at panganib sa kredito ng bangko: Spatial spillovers at ang papel ng estruktura ng sistemang pinansyal. Pananaliksik sa Pandaigdigang Negosyo at Pananalapi. Nobyembre 2026. Artikulo: 103626. Volume 91. 10.1016/j.ribaf.2026.103626}