Regulasyon
FDIC at Federal Reserve Walang Natukoy na Kakulangan sa 15 Living Wills
Idagdag ang Securities.io sa mga gusto mong mapagkunan sa Google
Ang Federal Deposit Insurance Corporation at ang Federal Reserve Board noong Setyembre 29, 2026, naglathala ng mga liham ng puna sa mga resolution plan ng 2025 ng 15 bangkong organisasyon na may higit sa $250 bilyong assets, at hindi natukoy ng mga ahensya ang anumang kakulangan o depekto sa mga isinumite, ayon sa isang pinagsamang press release na nakatakdang ilabas sa 4:00 p.m. EDT. Ang mga liham ay tumutugon sa buong mga resolution plan na natanggap ng mga ahensya bago o sa Oktubre 1, 2025. Natukoy din ng mga ahensya na ang kakulangan na dating natukoy sa 2021 resolution plan ng BNP Paribas ay nasiyahan nang naaayos.
Ang mga resolution plan, na kilala rin bilang living wills, ay naglalarawan ng estratehiya ng isang bangkong organisasyon para sa maayos na resolusyon sakaling magkaroon ng malubhang pinansyal na kagipitan o pagkabigo. Ang mga indibidwal na liham ay ipinadala sa American Express Company, Barclays PLC (BCS ) , BNP Paribas, Deutsche Bank AG (DB ) , at UBS Group AG (UBSG.SW ) . Ang template na liham ay sumaklaw sa sampung karagdagang Category II at III na kumpanya na may mga plano na dapat isumite sa Oktubre 2025: Bank of Montreal; Mizuho Financial Group; Mitsubishi UFJ Financial (MUFG ) Group; Northern Trust Corporation (NTRS ) ; The PNC Financial Services (PNC ) Group; Royal Bank of Canada; Sumitomo Mitsui Financial Group; The Toronto Dominion Bank (TD ) ; Truist Financial Corporation (TFC ) ; at U.S. Bancorp (USB ) .
Balangkas ng Pagsusumite sa Seksyon 165(D)
Ang Seksyon 165(d) ng Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act ay nag-aatas sa bawat bank holding company na may $250 bilyon o higit pang kabuuang pinagsamang assets, ilang bank holding company na may kabuuang pinagsamang assets sa pagitan ng $100 bilyon at $250 bilyon, at anumang itinalagang nonbank financial company na iulat sa mga ahensya ang kanilang plano para sa mabilis at maayos na resolusyon sakaling magkaroon ng malubhang pinansyal na kagipitan o pagkabigo. Ang isang triennial na ganap na nag-file alinsunod sa pinagsamang Resolution Plan Rule ay dapat mag-file tuwing tatlong taon, na nag-iiba sa pagitan ng buong at target na mga resolution plan.
Sa ilalim ng Seksyon 165(d), maaaring sabay na tukuyin ng mga ahensya, batay sa kanilang pagsusuri, na ang plano ng isang kumpanya ay “hindi kapani-paniwala o hindi magpapadali ng maayos na resolusyon ng kumpanya alinsunod sa Title 11” ng U.S. Bankruptcy Code, at nagbibigay ang Resolution Plan Rule ng mga proseso kung saan maaaring ayusin ang magkasanib na natukoy na mga kakulangan o depekto. Para sa isang foreign-based na nasasakupan na kumpanya, inilalarawan ng mga liham ang isang pinapaborang pandaigdigang estratehiya ng resolusyon na single point of entry, kung saan ang lahat ng mahahalagang operasyon, kabilang ang mga operasyon sa U.S., ay tatanggap ng kinakailangang suporta mula sa dayuhang magulang at hindi kailangang pumasok sa resolusyon. Gayunpaman, hinihingi pa rin ng patakaran na harapin ng bawat ganitong kumpanya ang sitwasyon kung saan ang kanilang mga subsidiary at operasyon sa U.S. ay papasok sa pagkalugi sa Estados Unidos.
Sa template na liham, sinabi ng mga ahensya na napansin nila ang makabuluhang pag-unlad kumpara sa mga naunang isinumite ng mga kumpanya, kabilang ang karagdagang pag-develop ng mga estratehiya at kakayahan sa resolusyon, at na ang mga plano ng 2025 ay mas malinaw na inilalahad ang mga pinapaborang estratehiya nang may higit na detalye. Tinalakay ng mga plano ang mga kakayahan sa resolusyon, pagpopondo at likwididad, mga pangunahing palagay, at kakayahan ng bawat kumpanya na ipatupad ang kanilang pinapaborang estratehiya, pati na rin kung paano sinusuportahan ng mga estruktura ng legal na entidad ang mga estratehiyang iyon. Kinikilala rin ng mga ahensya na binago ng Royal Bank of Canada ang kanilang pinapaborang estratehiya sa resolusyon mula sa isang U.S. single point of entry strategy patungo sa isang U.S. multiple point of entry strategy.
Mga Natuklasan Ayon sa Kumpanya
Ang liham ng BNP Paribas ay nakalaan kay José Placido, chief executive officer ng IHC at CIB Americas sa BNP Paribas USA. Tinapos nito ang kakulangan na natukoy ng mga ahensya sa isang liham ng puna noong Disyembre 15, 2022, hinggil sa 2021 na plano ng kumpanya, na nabigong ipaliwanag kung paano mananatiling walang patid ang aktibidad ng repurchase agreement ng kumpanya, kabilang ang pang-araw-araw na kalakalan at settlement, pangangasiwa, at pamamahala ng panganib, sakaling mabigo ang kanilang U.S. broker-dealer. Inilarawan ng plano ng 2025 ang estratehiya ng kumpanya para sa mga affiliate na isagawa ang karamihan ng mga aktibidad na iyon matapos ang pagkabigo ng U.S. broker-dealer upang magpatuloy ang mga ito, at napagpasyahan ng mga ahensya na ang plano ay nasiyahan nang naaayon sa pagkakakilanlan ng kakulangan.
Ang liham ng UBS, na nakalaan kay Robert Karofsky, presidente ng UBS Americas at chief executive officer ng UBS Americas Holding LLC, ay nagsasaad na nakuha ng UBS ang Credit Suisse Group AG noong 2023 at kalaunan ay pinagsama ang Credit Suisse sa UBS. Natukoy ng mga ahensya ang dalawang depekto sa 2021 resolution plan ng Credit Suisse na may kinalaman sa pamamahala ng resolusyon at kakayahan sa likwididad. Inilahad ng plano ng 2025 na ang pinagsamang organisasyon ay umaasa sa kakayahan ng UBS sa pagpaplano ng resolusyon, na hindi naging paksa ng anumang kakulangan o depekto sa sariling 2021 na isinumite ng UBS, at sinasabi sa liham na ang mga depekto ng Credit Suisse ay wala na.
Ang liham ng American Express (AXP ) , na ipinadala kay Kerri Bernstein, executive vice president at corporate treasurer, na walang natukoy na kakulangan o depekto ngunit nagbigay ng karagdagang puna sa piniling estratehiya ng resolusyon ng plano, na kilala bilang Coordinated Sale Strategy. Inaasahan ng estratehiya na isang mamimili ang bibili, sa isang koordinadong bentahan, ng mga asset ng American Express National Bank (AENB), Travel Related Services (TRS), at ang magulang na holding company na AXP. Ang TRS ay nagmamay‑ari at kumokontrol sa karamihan ng halaga ng prangkisa, kabilang ang network ng card, mga trademark, mga sistema, at operasyon, at ayon sa plano ng 2025, pinili ang estratehiya upang mapalaki ang halaga ng prangkisa sa resolusyon sa pamamagitan ng pagpapanatili ng buo na integrated payments platform. Ang estratehiya ay nakabatay sa pag-file ng AXP at TRS para sa chapter 11 habang sabay na itinalaga ng FDIC bilang receiver ng AENB at inililipat ang mga asset nito at ilang pananagutan sa isang bridge depository institution, na magpapatuloy sa operasyon ng AENB habang inaayos ng mga debtor in possession ang pagbebenta ng mga asset ng AXP at TRS alinsunod sa seksyon 363 ng U.S. Bankruptcy Code.
Napagpasyahan ng mga ahensya na may “malaking kawalan ng katiyakan hinggil sa pagiging posible” ng prosesong iyon, kung saan ang isang nag‑bid ay dapat maging pinakamataas na nag‑bid para sa parehong mga asset ng AENB at mga asset ng chapter 11. Binanggit ng liham ang dalawang hiwalay at natatanging proseso ng resolusyon, na may magkakaibang timeline, legal na mandato, at proseso ng pagdedesisyon; ang pangkalahatang kahilingan ng FDIC na piliin ang pinakamurang opsyon sa resolusyon, na maaaring hindi tumugma sa nanalong nag‑bid sa bankruptcy; at ang pangkalahatang gawi ng FDIC na hindi ibahagi ang impormasyon ng mga nag‑bid o tumanggap ng contingent bids, mga hakbang na ayon sa liham ay magpapahaba sa timeline ng marketing ng FDIC at maaaring lalo pang magpababa sa halaga ng prangkisa ng bridge institution. Sinabi ng mga ahensya na dapat suriin ng American Express ang piniling estratehiya nito para sa plano ng resolusyon ng 2028 at, kung matukoy na walang magagamit na opsyon upang harapin ang mga hamon, isaalang-alang ang pagpili ng ibang piniling estratehiya, na maaaring isama ang isa kung saan hindi kinakailangan ang koordinasyon sa FDIC.
Ang Barclays at Deutsche Bank na mga liham ay nagsasaad na ang 2025 na plano ng bawat kumpanya ay tumugon sa naunang ibinigay na puna. Ang mga liham ng mga ahensya noong Disyembre 15, 2022, ay nag‑tala na ang bawat kumpanya ay umasa sa isang Resolution Liquidity Execution Need (RLEN) at Resolution Capital Execution Need (RCEN) na balangkas upang suportahan ang napapanahong pagsisimula ng mga proseso ng bankruptcy at pagpapatuloy ng operasyon ng mga mahahalagang entidad, at nagsabi na dapat palakasin ng mga kumpanya ang kanilang kakayahan sa kapital at liquidity resolution. Ang mga 2025 na plano ay sapat na naglalarawan ng mga pagpapabuti sa kakayahan ng RCEN at RLEN, kabilang ang kakayahang pabilisin ang mga karaniwang proseso upang tantiyahin ang RCEN at RLEN sa aktwal na stress event at pana‑panahong pagsusuri upang matiyak na gumagana ang mga kakayahan ayon sa disenyo, ayon sa mga liham. Ang liham ng Deutsche Bank ay nakatuon kay Chief Executive Officer Christian Sewing at Americas CEO Lisa McGeough; ang liham ng Barclays ay kay Craig Unterseher, accountable executive para sa U.S. resolution planning.
Ang Resolution Plan Rule ay nag‑requere na ang bawat covered company ay magsumite ng isang targeted resolution plan bago o sa Hulyo 1, 2028, at hindi bababa sa 12 buwan bago ang petsang iyon, maaaring tukuyin ng mga ahensya ang target na impormasyon na kailangang isama sa mga plano ng 2028. Ang mga liham ay pinirmahan nina Michele Taylor Fennell, associate secretary ng Federal Reserve Board, at Hanoi Veras, executive secretary ng FDIC.
