Mga Cross-Chain na Solusyon para sa Digital Securities

Naging sentro ng atensyon sa mundo ng blockchain ang Ethereum sa nakaraang taon. Maaaring gamitin ng mga indibidwal at institusyon ang Ethereum upang lumikha ng mga smart contract at i-tokenize ang mga totoong asset. Ang digital securities—mga token na sinusuportahan ng securities o real estate—karamihan ay matatagpuan sa Ethereum blockchain (higit sa 80%), at nagbibigay sa mga nag-iisyu at mamumuhunan ng maraming kalamangan kumpara sa tradisyunal na sertipiko ng shares at manu-manong cap-tables.

Upang gumana, umaasa ang Ethereum blockchain sa mga gas fee, na epektibong nagbibigay ng lakas sa mga transaksyon sa blockchain at nagpapahintulot sa mga gumagamit na lumikha ng mga bagong hindi nababago na rekord. Ang bayad ay direktang napupunta sa mga minero ng Ethereum na nagbibigay ng kapangyarihan ng computer na kinakailangan upang beripikahin ang mga transaksyon at panatilihing tumatakbo ang network.

Habang tumataas ang presyo ng Ethereum at nagiging mas abala ang network, nagiging napakamahal ang mga gas fee at nagiging lipas na ang teknolohiya sa ilang mga kaso. Halimbawa, ang paglipat ng ERC-20 token ay ngayon nagkakahalaga ng humigit-kumulang USD 90 upang makumpleto, at ang mga transaksyon sa liquidity pool sa Uniswap ay umaabot ng higit sa USD 270, na halos nagiging hindi magamit ang mga sistemang ito maliban na lamang kung malalaking halaga. Halimbawa, kung nais ng isang mamumuhunan na maglipat ng $5,000 na halaga ng ERC-20 digital securities sa kanilang pangalawang wallet, epektibong magbabayad sila ng 1.8% na gas fee sa network.

Para sa kalakalan ng digital securities, ito ay maaaring maging hamon. Nagbabayad ang mga gumagamit ng mataas na bayarin upang ipadala ang kanilang mga token sa mga wallet ng pangalawang mga venue, at pagdating sa mga desentralisadong solusyon, nagiging kakaunti ang liquidity dahil sa mataas na gastos ng pagdaragdag ng mga token sa DEX. Ang RealT ay isang halimbawa ng digital security na ipinagpapalit sa Uniswap, at ang kalakalan nito ay nakaranas ng malaking pagbaba habang mabilis na tumataas ang mga gas fee. Upang harapin ang problemang ito, lumipat ang RealT sa Levinswap, na gumagamit ng xDai blockchain upang magbigay ng mas mababang gastos sa transaksyon. Ngunit ang kabuuang dami ng mga token na ito na sinusuportahan ng real estate ay nananatiling mababa, at karamihan sa mga mamumuhunan ay nag-iingat lamang ng mga asset upang makatanggap ng dibidendo at ma-redeem ang mga ito sa hinaharap.

Ilang solusyon ang lumilitaw upang harapin ang problema ng mataas na gas fee at pagsisikip ng network, mula sa iba pang mga smart chain na lumalabas sa ekosistema ng blockchain (tulad ng Avalanche) hanggang sa mga multi-chain na solusyon tulad ng Polygon (na nag-uugnay ng mga Ethereum-compatible na blockchain at nagbabawas ng gas fee sa mas mababa sa isang dolyar). Sa kasalukuyan, ang Polygon ang pinakaangkop na solusyon, dahil pinapayagan nito ang mga gumagamit na i-bridge ang kanilang mga token (gamit ang mga third party bridging solution) patungo sa Polygon network, at pagkatapos ay mag-operate sa isang kapaligiran na may mababang bayad sa transaksyon. Ang isang hamon ay ang mga user interface at proseso ng pag-bridge ng mga token ay maaaring nakakatakot pa rin para sa mga bagong mamumuhunan.

Sa kasalukuyan, humaharap ang digital securities sa malaking hamon: kakulangan ng liquidity. Ang mga volume ng kalakalan ay napakakaunti dahil sa kakulangan ng magkakaugnay na mga venue ng kalakalan. Sa ibang salita, ang sekundaryong merkado ay napakalat na kailangang mag-operate ang mga gumagamit sa ilang magkaibang palitan upang makapagkalakalan. Ito ay nagreresulta sa mababang liquidity para sa bawat indibidwal na merkado.

Ang pinakamainam na paraan upang mapataas ang kalakalan ay lumikha ng isang desentralisadong solusyon na nag-uugnay sa lahat ng kalahok sa merkado—hal., mga broker-dealer—at nag-aalok ng seamless na imprastruktura ng kalakalan na may magiliw na user interface na nag-i-encourage sa mga gumagamit na magbigay ng liquidity. May ilan na nang gumagawa ng ganitong uri ng imprastruktura, at naghahanap ng mga malikhaing paraan upang harapin ang hamon ng mataas na gas fee.

IXSwap ay nagtatayo ng isang desentralisadong platform ng kalakalan para sa digital securities upang pag-ugnayin ang mga broker-dealer at mamumuhunan, na higit pang nagpapalawak ng ekosistema at nag-aalok ng mas mataas na liquidity.

Idinagdag ng IXSwap ang kakayahang gamitin ang Polygon network para sa mga gumagamit nito upang lubos na mabawasan ang gastos ng pag-stake ng kanilang native token na IXS. Ang hinaharap para sa desentralisadong kalakalan ng digital securities ay malamang na mag-operate sa mga Ethereum-compatible na blockchain na nagbabawas ng gas fee – hindi bababa sa hanggang sa maibaba ng Ethereum 2.0 ang mataas na bayarin.