Pagpapanatili
CATL (300750.SZ): Ang Higanteng Baterya
Baterya Bilang Pangunahing Teknolohiya ng ika-21 Siglo
Batteries used to be an essential but cheap component of small electric and electronic devices. But with the rise of EVs and renewables, they have become maybe the most important technology for the green transition.
Ang mga baterya ay dating isang mahalaga ngunit murang bahagi ng maliliit na elektrikal at elektronikong aparato. Ngunit dahil sa pag-usbong ng mga EV at renewable, sila na marahil ang pinakamahalagang teknolohiya para sa berde na paglipat.
Pinagmulan: Statista
Ang kumpanya na nangunguna sa pandaigdigang produksyon ng baterya ay ang CATL – Contemporary Amperex Technology Co Ltd, na responsable sa paggawa ng 36.8% ng kabuuang dami ng baterya sa buong mundo.
Kamakailan lamang inanunsyo ng kumpanya ang ilang bagong produkto na maaaring radikal na baguhin ang potensyal nitong paglago at gawing isa ito sa pinakamalalaking industriyal na kumpanya sa mundo sa loob ng ilang taon.
Ang kanyang stock ay sumasalamin sa kamakailang magagandang balita at paglulunsad ng produkto, na tumaas ng 54% ngayong taon, bahagyang dahil sa dramatikong pagbangon ng mga Chinese equities sa kabuuan.
Pinagmulan: Yahoo Finance
Pamilihan ng Baterya
Mga Baterya ng EV
Batteries are important when it comes to EVs because almost every part of an EV system is superior to internal combustion engines (ICE): electric motors are more efficient, more reactive, smaller, more sturdy, and require less maintenance due to almost no moving part, and can even collect energy back when braking.
Mahalaga ang mga baterya pagdating sa mga EV dahil halos lahat ng bahagi ng isang EV system ay mas mahusay kaysa sa internal combustion engines (ICE): ang mga electric motor ay mas epektibo, mas tumutugon, mas maliit, mas matibay, at nangangailangan ng mas kaunting maintenance dahil halos walang gumagalaw na bahagi, at maaari pang mangolekta ng enerhiya pabalik kapag nagpreno.
May isang kalamangan ang mga sasakyang ICE. Ang likidong gasolina ay napakadamí ng enerhiya. Kaya para makipagkumpetensya ang mga EV, kailangan nila ng pinakamadaming baterya hangga’t maaari. Sa ganitong paraan, hindi nagdadala ang EV ng “patay na bigat” na nagpapababa sa pagganap ng buong sasakyan.
Tinalakay namin nang detalyado ang posibleng kimika at mga hamon ng mga baterya ng EV sa “The Future of Mobility – Battery Tech”.
Imbakan ng Enerhiya
Another sector in dire need of more and better batteries is renewable energy. Wind and solar are very efficient, but they also produce energy intermittently and often not when most needed (like in the evenings and winter).
Isa pang sektor na lubhang nangangailangan ng mas marami at mas mahusay na mga baterya ay ang renewable energy. Ang hangin at araw ay napakaepektibo, ngunit sila ay gumagawa ng enerhiya nang hindi regular at madalas hindi kapag pinakakailangan (tulad ng sa gabi at taglamig).
Kaya para manatiling matatag ang mga electric grid, kinakailangan ang napakalaking kapasidad ng imbakan. Dito, ang isyu ay hindi ang densidad ng baterya, dahil ang imbakan ng enerhiya ay nananatiling hindi gumagalaw.
Instead, the 2 key factors are:
- Cost: the more expensive the storage, the more it adds to the utility bill, potentially negating the low cost of renewables.
- Safety and durability: The energy storage should ideally last decades, allowing for a slow amortization of its costs.
Sa halip, ang 2 pangunahing salik ay:
- Gastos: kung mas mahal ang imbakan, mas malaki ang idinadagdag nito sa bill ng utility, na maaaring magpawalang-bisa sa mababang gastos ng renewables.
- Ligtas at tibay: Ang imbakan ng enerhiya ay dapat tumagal ng dekada, na nagbibigay-daan sa mabagal na amortisasyon ng mga gastos nito.
Inaasahang mabilis na lalago ang pamilihang ito, na may 26.4% CAGR mula 2023 hanggang 2033.
Pinagmulan: Market US
Tinalakay namin nang detalyado ang posibleng kimika at mga hamon ng mga baterya ng EV sa “The Future Of Energy Storage – Utility-Scale Batteries Tech”.
Ekonomiya ng Sukat
Battery production is a complex task, requiring massive scale for a few reasons:
- R&D costs to improve designs are enormous, and understanding what is happening inside the battery at the atomic scale is necessary.
- The large volume required by EV and energy storage creates a need for an ultra-efficient supply chain and mass deployment of automation to cut costs.
Ang produksyon ng baterya ay isang komplikadong gawain, na nangangailangan ng napakalaking sukat dahil sa ilang kadahilanan:
- Ang mga gastusin sa R&D para mapabuti ang mga disenyo ay napakalaki, at kinakailangan ang pag-unawa kung ano ang nangyayari sa loob ng baterya sa antas ng atomiko.
- Ang malaking dami na kinakailangan ng EV at imbakan ng enerhiya ay lumilikha ng pangangailangan para sa napakaepektibong supply chain at malawakang pag-deploy ng automation upang bawasan ang gastos.
Ito ang dahilan kung bakit, sa negosyo ng baterya, mas malaki ay mas maganda.
- Mas maraming paggawa ng baterya ay nangangahulugang mas mababang gastos, na nagreresulta sa mas maraming benta.
- Mas maraming benta ay nangangahulugang mas maraming pera para mapabuti ang teknolohiya.
- Mas mahusay na teknolohiya ay nagdudulot ng mas malawak na pag-aampon, na nagreresulta sa mas maraming paggawa ng baterya.
Naglikha ito ng isang business flywheel na lubos na nagbibigay gantimpala sa pinakamalalaking kumpanya at nagpapahirap sa anumang mas maliit na startup na kakompetensya. Kahit na may mas mahusay na teknolohiya, ang pangangailangan para sa mga pabrika na nagkakahalaga ng bilyong dolyar ay maaaring magdulot ng problema sa matagumpay na paggawa at pagbebenta ng mga baterya.
Halimbawa, ang kumpanya Freyr ay huminto sa paggawa ng baterya noong tag-init ng 2024, at ang Northvolt ay nagbabawas ng mga trabaho at nagbabawas ng mga target sa produksyon.
Pandaigdigang Paglawak
Meanwhile, CATL is expanding as quickly as it can, with many news in the last few months indicating how precious of a partner to global tech and industrial corporations and government CATL has become:
- Marso 2024: Pakikipagtulungan sa Tesla upang i-optimize ang oras ng pag-charge
- Abril 2024: EV Battery Alliance kasama ang Hyundai, kung saan magbibigay ang CATL ng mga makabagong baterya para sa mga susunod na modelo ng electric vehicle ng Beijing Hyundai.
- Mayo 2024: Pakikipagtulungan sa higanteng French shipping na CMA CGM upang tuklasin ang potensyal ng mga electric ship.
- Hunyo 2024: Pagsisimula ng konstruksyon ng bagong planta ng baterya sa Beijing kasama ang BAIC, Beijing Energy, at Xiaomi.
- Hunyo 2024: Estratehikong kooperasyon sa Rolls-Royce para sa fixed energy storage solution na TENER (tingnan sa ibaba)
- Hunyo 2024: Pakikipagtulungan sa pagtatayo ng zero-carbon na lungsod sa Nanjing.
- Hulyo 2024: Sertipikasyon mula sa Volkswagen para sa parehong module testing at cell testing sa kanilang pabrika sa Alemanya, habang nagtatayo rin ng malaking planta ng baterya sa Hungary.
TENER, Ang Posibleng Game Changer
Nakaraang Resulta
For now, a lot of CATL attention is focused on EVs, and improving battery technology through tweaking the manufacturing process of lithium-ion batteries.
Sa ngayon, maraming atensyon ng CATL ang nakatuon sa mga EV, at pagpapabuti ng teknolohiya ng baterya sa pamamagitan ng pag-aayos ng proseso ng paggawa ng mga lithium-ion na baterya.
Previously, the industry was expected to switch as soon as possible to solid-state batteries, due to their higher energy density, quicker charge, and better safety profile (no electrolyte that can catch fire).
Dati, inaasahan na ang industriya ay lilipat agad sa solid-state na mga baterya, dahil sa mas mataas na energy density, mas mabilis na pag-charge, at mas mahusay na safety profile (walang electrolyte na maaaring mag-apoy).
Pinagmulan: Nature
Ang hinaharap na dominasyon ng solid-state na mga baterya ay maaaring hindi ganoon kasimple, dahil naglabas ang CATL ng bagong lithium battery na may disenyo ng honeycomb na nagpapataas ng densidad at tibay nito.
Pinagmulan: Chemistry Europe
Ito ang susi sa anunsyo ng CATL ng isang bagong LFP (lithium-iron-phosphate) na baterya na maaaring magdagdag ng 600km na saklaw sa loob lamang ng 10 minuto. Sa kabuuan, ang saklaw ng pagmamaneho ay maaaring umabot ng higit sa 1,000 km (600 milya), na ganap na nag-aalis ng anumang “range anxiety” para sa mga susunod na may-ari ng EV.
Sa pangkalahatan, nangangahulugan ito na ang 1 km na saklaw ay maaaring i-charge bawat segundo at ang buong charge para sa 1,000 km ay aabutin ng 16.6 minuto.
Ang Rebolusyon ng TENER
Until recently, it was somewhat of a consensus that in the long run, lithium-ion was not the right chemistry for utility-scale energy storage. This is because lithium-ion is expensive, and degrades too quickly, usually losing performance badly in more or less 10 years.
Hanggang kamakailan, may konsensus na sa pangmatagalan, ang lithium-ion ay hindi tamang kimika para sa utility-scale na imbakan ng enerhiya. Ito ay dahil ang lithium-ion ay mahal, at mabilis na nasisira, kadalasan nawawalan ng performance nang malala sa halos 10 taon.
Kaya, nang ibunyag ng CATL ang performance ng kanilang TENER containerized battery system, nagulat ang buong industriya ng baterya.
Pinagmulan: Sustainability Environment
Ipinakita ng pilot project na gumagamit ng TENER ang zero degradation sa kapasidad matapos ang buong 5 taon ng operasyon.
Ang honeycomb structure ay malamang na nagiging sentral na bahagi ng arkitektura ng baterya ng CATL. Habang hindi hayagang sinabi, ito marahil ang tinutukoy ng CATL nang pag-usapan ang TENER:
Upang maisakatuparan ang TENER, gumamit ang kumpanya ng isang SEI na may biomimetic na ion channels at mataas na katatagan, kasama ang self-assembled electrolyte technologies na lumilikha ng tinatawag nilang “ageless energy storage system”.
Batay sa makabagong teknolohiya at napakahusay na kakayahan sa paggawa, nalutas namin ang mga hamon ng lubos na aktibong lithium metals […], na epektibong tumutulong upang maiwasan ang thermal instability na dulot ng oxidation reaction,”
Ang modelong ito ng TENER, na inanunsyo noong Hunyo at kayang mag-generate ng energy output na higit sa 6 MWh, ay dinisenyo para sa mga utility company upang magtayo ng malalaking battery park para mag-imbak ng renewable energy.
Kaya posible na ang kimika ng lithium ang magwagi sa utility market, na maaaring mas malaki pa kaysa sa higanteng at lumalaking pamilihan ng EV.
TENER Flex
Noong 25th Setyembre 2024, inanunsyo ng CATL ang paglikha ng bagong bersyon ng TENER, ang TENER Flex. Mas maliit ito at mas modular.
Ginagawa nitong compatible ito sa umiiral na mga imprastruktura, kasama ang nabawasang labor, oras, at operating costs.
Pinagmulan: CATL
Kaya hindi lamang ang TENER ang maaaring maging teknolohiyang panalo para sa mga utility, kundi maaari rin itong mag-transform sa mga industriyal at residential na aplikasyon gamit ang Flex na bersyon.
Ito rin ay napakatibay, kayang mag-operate mula -40°C hanggang 60°C, sa altitud hanggang 4000 metro, at may IP56 rating para sa proteksyon laban sa malakas na ulan at 0-100% humidity. Dahil sa mas maliit na sukat nito, madali rin itong ma-transport ng maraming uri ng sasakyan.
Sa huli, ang mababang antas ng ingay (<65 decibels) ay maaaring magdala ng pagkakaiba sa mga lugar tulad ng ospital, paaralan, at mga tindahan.
Isa Pang Rebolusyon – Heavy Duty Trucks
Pinagmulan: Electrive
Tumugon ito sa 2 pangunahing pagtutol sa electrification ng mga komersyal na sasakyan:
- Ang pangangailangan para sa patuloy na operasyon, na nangangahulugang mabagal na pag-charge, ay masyadong hindi praktikal o mahal.
- Halimbawa, noong 2022, ang pulisya ng UK ay sumuko sa paggamit ng mga EV, dahil ang oras ng pag-charge ay nagpapababa ng kahusayan ng mga pulis sa kritikal na gawain.
- Ang pangangailangan na patakbuhin ang sasakyan ng maraming distansya at maraming oras ng trabaho bawat taon ay nagdudulot ng maagang pagkasira ng baterya.
- Kung ang mga may-ari ng EV ay nag-aalala tungkol sa buhay ng baterya pagkatapos ng 10 taon, ang mga kumpanya ng trak ay talagang kailangan ng maraming mileage hangga’t maaari, kaya mas maraming charge-discharge cycles para sa battery pack.
TECTRANS SuperFast Charging Edition
Bilang tugon, ang TECTRANS Superfast Charging Edition ay maaaring mag-charge hanggang 70% ng maximum charge sa loob lamang ng 15 minuto, na nagbabawas ng idle time sa halos katulad ng mga sasakyang ICE.
Hindi pa ito perpekto, ngunit maaaring sapat na ito para sa mga bus at trak, lalo na’t karaniwang kailangan ng mga driver na magpahinga nang regular.
Siyempre, ito ay aasa sa maayos na imprastruktura ng mga charging station. Isang bagay na pinagtatrabaho rin ng CATL, na may plano para sa 10,000 super-fast charging stations sa 100 lungsod sa Tsina pagsapit ng katapusan ng 2025.
with plans for 10,000 super-fast charging stations in 100 Chinese cities by the end of 2025
TECTRANS Long Life Edition
Ang TECTRANS – T Long Life Edition ay may lifespan na hanggang 15 taon o 2.8 milyong kilometro.
Ang ilang milyong kilometro ay 2-3 beses na mas malaki kaysa sa karaniwang lifespan ng mga ICE commercial trucks, na karaniwang saklaw mula 800,000 – 1,600,000 km (500,000 – 1,000,000 milya).
Dahil ang mga electric motor ay mas matibay kaysa sa mga ICE motor, maaaring magbigay ito sa mga trak ng kabuuang utility na maraming beses na mas malaki kaysa sa tradisyonal na ICE models. Lalo na dahil ang parehong battery pack ay nag-aalok ng hanggang 500km na saklaw.
Ito lamang ay maaaring gawing sila ang tanging kompetitibong pagpipilian para sa mga kumpanya ng trucking sa hinaharap, kahit hindi pa isinasama ang mas murang maintenance at gastusin sa gasolina.
Ang trucking ay karaniwang napaka-kompetitibong industriya, na may mababang margin. Kaya kung ang mga bagong modelo ay mas cost-efficient, malamang na ang mga unang kumpanyang gagamit nito ay makakabawas ng presyo kumpara sa kanilang mga kakompetensya.
Sa senaryong ito, mapipilitan ang buong industriya na mabilis na ilipat ang karamihan ng kanilang mga bagong order sa mga trak na may baterya na nagpapakita ng katulad na performance sa TECTRANS – T Long Life Edition ng CATL.
Pag-recycle
With batteries produced in increasing numbers, it is clear that efficient resource utilization is required.
Sa pagdami ng mga bateryang nalilikha, malinaw na kinakailangan ang epektibong paggamit ng mga mapagkukunan.
Ang kumpanya ay nasa unahan ng pagpapabuti ng chain ng pag-recycle ng baterya. Sa ganitong paraan, ang lithium, nickel, manganese, at iba pang mineral na minahan nang malaki ay maaaring magamit muli nang maraming beses sa mga bagong baterya kapag hindi na ito epektibo o ligtas. Sa kasalukuyan, nakamit na ng CATL ang 99.6% recycling rate para sa nickel at cobalt.
Pinagmulan: CATL
Sa katunayan, tinatantiya ng CATL na sa 2042 ay halos hindi na nito kakailanganin ang pagmimina, lalo na para sa mga operasyon nito sa Tsina, dahil ang pag-recycle ng mga naunang nakuha nang mga mapagkukunan ay magbibigay ng karamihan ng materyales na kailangan para sa bagong henerasyon ng mga baterya.
“Ang pangangailangan para sa mga kritikal na materyales ay maaaring tumaas ng limang beses sa susunod na 10 taon, dahil sa mabilis na paglago ng industriya. Ngunit sa huli, kapag naabot na natin ang 100% electric cars, magiging napakaliit na lamang ang dami ng bagong kritikal na materyales na kailangang i-mina.”
Robin Zeng Yuqun – Tagapagtatag ng CATL
Sa pansamantala, maingat din ang CATL upang hindi makaranas ng kakulangan sa materyales, kasama ang paglulunsad noong 2023 ng $1B na konsorsyum na pinamumunuan ng CATL para sa pamumuhunan sa pagkuha ng lithium sa Bolivia.
Konklusyon
Ang CATL ay gumagawa ng higit sa isang ikatlo ng mga baterya sa buong mundo at pinalalawak ang kontrol nito sa industriya ng baterya sa napakabilis na bilis ng inobasyon.
Ang kombinasyon ng dami ng produksyon at teknolohikal na kalamangan ay ginagawang napakaligtas ito sa isang napaka-kompetitibong industriya, kung saan iilan lamang ang higanteng nakalapit, tulad ng BYD, Panasonic, Samsung, at Tesla.
Ito ay nagpatunay na ito ay isang pangunahing partner at tagapagtustos ng teknolohiya para sa karamihan ng mga Western automakers (kasama ang Tesla).
Ngayon ay hinahangad nitong ulitin ang tagumpay nito sa EVs sa ibang mga industriya, na lahat ay posibleng mas malaki sa dami ng baterya: utility-scale electricity storage at logistics (semi-trucks at heavy-duty vehicles, shipping, at marahil pati mga eroplano, na may 2,000 km na saklaw na plano).
Maaari kang mamuhunan sa stock ng CATL sa pamamagitan ng maraming broker, at maaari mong makita dito, sa securities.io, ang aming mga rekomendasyon para sa pinakamahusay na mga broker sa USA, Canada, Australia, UK, at marami pang ibang bansa.
Kung hindi ka lamang interesado sa stock ng CATL , maaari ka ring tumingin sa mga ETF tulad ng ang Amplify Lithium & Battery Technology ETF (BATT), Global X’s Lithium & Battery Tech ETF (LIT), o ang WisdomTree Battery Solutions UCITS ETF na magbibigay ng mas diversified na exposure upang makinabang sa lumalaking pangangailangan para sa baterya at berde na enerhiya.
