Bonds
Isinasara ng Blackstone ang Alok na $1.1 Bilyon ng mga Senior Note sa Dalawang Tranche
Idagdag ang Securities.io sa mga gusto mong mapagkunan sa Google
Ang pagkumpleto ng alok na $1.1 bilyon ng mga senior note ng Blackstone Reg Finance Co. L.L.C., ang di-tuwirang subsidiarya sa pananalapi ng Blackstone, ay in-anunsyo noong Nobyembre 2, 2026. Balak gamitin ng Blackstone ang netong kita para sa mga pangkalahatang layunin ng korporasyon.
Binubuo ang pagpopondo ng dalawang seryeng nakarehistro sa SEC. Nakasaad ang mga pangunahing tuntunin ng mga ito sa pinal na karagdagang dokumento sa prospektus at sa dokumentong naglalahad ng mga tuntunin sa pagpepresyo:
| Mga note | Halaga ng prinsipal | Kupon | Petsa ng maturity | Yield sa muling pag-aalok |
|---|---|---|---|---|
| Mga note na 2031 | $600 milyon | 5.650% | Nobyembre 3, 2031 | 5.687% |
| Mga note na 2033 | $500 milyon | 5.900% | Nobyembre 3, 2033 | 5.908% |
Inalok sa publiko ang mga note na 2031 sa presyong 99.841% ng prinsipal at ang mga note na 2033 sa presyong 99.954%; kapwa may diskuwento sa underwriting na 0.500% ang bawat serye. Nasa 85 at 100 basis point, ayon sa pagkakasunod, ang mga spread sa pagpepresyo kumpara sa mga benchmark na Treasury. Tinataya sa suplemento sa prospektus na aabot sa humigit-kumulang $1.093 bilyon ang netong malilikom matapos ibawas ang mga diskuwento sa underwriting ngunit bago ibawas ang mga gastos sa alok.
Naiipon ang interes sa dalawang serye mula Nobyembre 2, 2026 at binabayaran ito kada anim na buwan, sa hulihan ng bawat panahon, tuwing Mayo 3 at Nobyembre 3; magsisimula ito sa Mayo 3, 2027. Sa oras ng pagpepresyo, nakasaad sa term sheet na inaasahang bibigyan ang mga ito ng rating na A+ na may matatag na pananaw mula sa S&P at Fitch.
Paunang inanunsyo ng Blackstone noong Oktubre 27, 2026 ang planong alok, na nakabatay sa mga kondisyon ng merkado at iba pang kondisyon. Kinumpirma ng kasalukuyang ulat na inihain noong araw ding iyon na naitakda na ang presyo ng pampublikong alok na isinagawa sa pamamagitan ng underwriting.
Mga Garantiya at Ranggo ng mga Nagpapautang
Blackstone Inc. (BX ) at walang pasubaling ginagarantiyahan ng Blackstone Holdings I L.P., Blackstone Holdings AI L.P., Blackstone Holdings II L.P., Blackstone Holdings III L.P. at Blackstone Holdings IV L.P. ang dalawang serye nang magkakasama at magkakahiwalay. Mga holding entity ang mga guarantor; hindi ginagarantiyahan ng mga negosyong pinagkakakitaan ng bayarin ng Blackstone o ng mga pondo nito ang mga note. Walang operasyon o ari-arian ang tagapag-isyu maliban sa papel nito bilang subsidiary sa pananalapi, at umaasa ito sa mga paglilipat ng pondo sa pagitan ng mga kumpanya mula sa mga guarantor upang matugunan ang mga obligasyon nito sa ilalim ng mga note.
Direkta, walang-seguridad at hindi subordinadong mga obligasyon ng kani-kanilang may pananagutan ang mga note at garantiya. Kapantay ng ranggo ng mga ito ang mga umiiral at magiging obligasyon ng mga may pananagutang iyon na walang-seguridad at hindi subordinado, at mas mataas ang ranggo ng mga ito kaysa sa mga subordinadong utang ng mga iyon. Mas mababa ang aktuwal na ranggo ng mga ito kaysa sa mga utang na may seguridad, hanggang sa halaga ng mga ari-ariang nagsisilbing panagot sa mga utang na iyon; mas mababa rin ang ranggo ng mga ito sa istruktura kaysa sa mga obligasyon ng mga subsidiary na hindi mismong mga tagapag-isyu o guarantor.
Mga Tuntunin sa Pagtubos at Pamamahagi
Bago sumapit ang Oktubre 3, 2031 para sa mga note na 2031 at Setyembre 3, 2033 para sa mga note na 2033, maaaring tubusin ng tagapag-isyu ang alinmang serye, nang buo o bahagi, sa halagang mas mataas sa 100% ng prinsipal na tutubusin o sa naaangkop na presyong pantubos na make-whole, dagdag ang naipon ngunit hindi pa nababayarang interes. Sa mga petsang iyon o pagkaraan nito, katumbas ng 100% ng prinsipal ang presyo ng pagtubos, dagdag ang naipon ngunit hindi pa nababayarang interes.
Kasunod ng isang tinukoy na kaganapan ng muling pagbili dahil sa pagbabago ng kontrol, dapat mag-alok ang tagapag-isyu na bilhin muli ang mga note sa halagang 101% ng prinsipal, dagdag ang naipon ngunit hindi pa nababayarang interes. Kailangan sa naturang kaganapan ang isang tinukoy na pagbabago ng kontrol, kasunod na pagbaba ng rating, at pag-rate ng kapwa S&P at Fitch sa mga note na mas mababa sa antas ng investment grade.
Citigroup Global Markets, Goldman Sachs (GS ), Morgan Stanley (MS ), SMBC Nikko Securities America at Wells Fargo Securities ang nagsilbing magkakasamang tagapangasiwa sa pagbuo ng order book. Itinuring na may salungatan ng interes ang Blackstone Securities Partners L.P., isang subsidiary ng Blackstone at kapwa tagapangasiwa, alinsunod sa FINRA Rule 5121. Hindi nito maaaring ipagbili ang mga note sa isang discretionary account nang walang partikular na nakasulat na pahintulot mula sa may-ari ng account; hindi kinailangang magtalaga ng kuwalipikadong independiyenteng underwriter.
Inilabas ang mga note sa anyong book-entry sa pamamagitan ng Depository Trust Company, na may pinakamababang denominasyong $2,000 at mga buong dagdag na $1,000 lampas sa halagang iyon. Walang naitatag na pamilihan para sa pangangalakal ng alinmang serye, at walang balak ang Blackstone na ipalista ang mga note sa isang palitan ng sekuridad. Ipinaalam ng mga underwriter sa Blackstone na balak nilang magpanatili ng pamilihan para sa bawat serye hangga’t pinahihintulutan ng batas, ngunit hindi sila obligadong gawin ito at maaari nilang ihinto ang paglikha ng pamilihan nang walang abiso.
