Pamamahala ng asset at hedge funds: ugnayan at pagkakaiba

Ang pamamahala ng asset ay malawak na gawain ng pangangasiwa ng pamumuhunan. Ang hedge fund naman ay isang uri ng pondong pinamamahalaan sa loob ng industriyang iyon. Kaya hindi sila dalawang ganap na magkahiwalay na pagpipilian. Narito ang mga pagkakaiba ng pangkalahatang serbisyo sa pamamahala at ng partikular na istruktura ng hedge fund.

Pag-unawa sa mga termino

Mahalagang ihiwalay ang gawain ng pamamahala sa uri ng pondong pinamamahalaan.

Pamamahala ng asset

Pinangangasiwaan ng asset manager ang mga pamumuhunan ayon sa layunin, panahon at kakayahang tumanggap ng panganib ng kliyente. Maaaring kabilang sa portfolio ang stock, bond, real estate at iba pang asset. Maaaring konserbatibo o agresibo ang estratehiya; hindi garantisado ang paglago ng halaga.

Mga hedge fund

Pinagsasama ng hedge fund ang puhunan ng mga kalahok at gumagamit ng estratehiyang nakasaad sa mga dokumento nito. Maaaring gumamit ito ng paghiram, short selling, derivatives o iba pang pamamaraan, ngunit hindi pare-pareho ang lahat ng pondo. Ang tagapamahala nito ay asset manager din.

Mga puntong dapat ihambing

Mas kapaki-pakinabang ihambing ang aktuwal na estratehiya, bayarin, access at mga tuntunin ng produkto kaysa umasa lamang sa pangalan ng kategorya.

Estratehiya at panganib

Hindi lahat ng pangkalahatang serbisyo sa pamamahala ay konserbatibo, at hindi lahat ng hedge fund ay naghahangad ng panandaliang tubo. May mga estratehiyang naghahangad magbawas ng ilang panganib at mayroon ding nagpapataas ng panganib. Suriin ang paggamit ng utang, uri ng asset, pagkalugi at mga limitasyon sa pag-withdraw.

Mga bayarin

Maaaring maningil ang tagapamahala batay sa halaga ng pinamamahalaang asset, sa takdang halaga o sa ibang kasunduan. Ang “2 at 20” ay halimbawa lamang: 2% na bayad sa pamamahala at 20% na bayad na nakabatay sa kita. Hindi ito pare-parehong tuntunin ng lahat ng hedge fund. Mahalaga ang batayan ng pagkukuwenta, mga kundisyon at iba pang gastos.

Regulasyon at pagsisiwalat

Nag-iiba ang regulasyon ayon sa bansa, pondo at tagapamahala. Sa US, karaniwang may ibang mga exemption at mas kaunting pampublikong pagsisiwalat ang hedge fund kaysa pondong bukas sa publiko. Hindi ibig sabihin nito na wala itong batas o na hindi saklaw ng pangangasiwa ang tagapamahala. Hindi rin garantiya laban sa pagkalugi ang pagpaparehistro.

Sino ang maaaring mamuhunan?

May mga serbisyong bukas sa indibidwal at institusyon, bagaman maaaring may minimum na halaga. Sa US, maaaring kailanganin ng kalahok sa hedge fund ang katayuang accredited investor o qualified purchaser, depende sa istruktura. May mga pamantayan sa kita, asset o iba pang kwalipikasyon; hindi simpleng “mayaman” lamang. Iba ang mga tuntunin sa ibang bansa.

Pananaw tungkol sa gastos

Sa liham para sa mga shareholder ng Berkshire Hathaway para sa 2016, nagbabala si Warren Buffett tungkol sa epekto ng mataas na bayarin.

Sa diwa ng kanyang paliwanag, maaaring mapunta sa mga tagapamahala ang malaking bahagi ng pakinabang kapag mataas ang singil sa napakalaking pondong pinamamahalaan.

Binibigyang-diin nito ang pangangailangang suriin ang resulta matapos ibawas ang lahat ng gastos at kung tugma ang insentibo ng tagapamahala sa interes ng mamumuhunan. Hindi ito patunay na magkakatulad ang lahat ng pondo o na may garantisadong alternatibong kita.

Pangwakas na pagsusuri

Saklaw ng pamamahala ng asset ang maraming produkto, kabilang ang hedge fund. Ihambing ang partikular na serbisyo o pondo ayon sa layunin, panganib, panahon, likwididad, bayarin at legal na mga tuntunin. Hindi sapat ang malawak na paghahambing ng dalawang pangalan.

Para sa mga sumusuri sa pagbuo ng sariling brokerage account, isang halimbawa sa Canada ang Questrade. Ang pagbubukas ng brokerage account ay hindi awtomatikong nagbibigay ng access sa hedge fund. Ihambing ang mga produkto at singil ayon sa sariling pangangailangan.

Para sa pangkalahatang paliwanag tungkol sa pamumuhunan at sa mga account sa Canada gaya ng RRSP at TFSA, maaaring tingnan ang mga sanggunian ng Securities.io . Ang mga account na ito ay may sariling tuntunin sa buwis at hindi kapareho ng kategorya ng hedge fund o serbisyo ng asset manager.