Il Futuro da 11 Trilioni di Dollari dei RWA Tokenizzati

ARK Invest ha appena pubblicato il suo 10° rapporto annuale Big Ideas, e le informazioni hanno entusiasmato gli investitori per il 2026. Ricco di dati sorprendenti, questo studio annuale aiuta a guidare le istituzioni, consentendo loro di pianificare le tendenze. In particolare, il rapporto di quest’anno ha posto molta enfasi sul settore dei RWA tokenizzati, il cui valore è previsto superare gli 11 trilioni di dollari entro il 2030. Ecco cosa c’è da sapere.

Tokenizzazione: La Terza Ondata di Innovazione Finanziaria

RWA tokenizzati (Real World Assets) è il termine dato all’atto di portare investimenti tradizionali e altre attività del mondo reale su una rete blockchain. Questa manovra offre diversi vantaggi sia agli emittenti che agli investitori.

Costi Inferiori

Le attività tokenizzate sono più facili da tracciare, conservare e trasferire. Offrono vantaggi chiave in quanto la loro programmabilità consente l’eliminazione degli intermediari in alcuni flussi di lavoro. I contratti intelligenti possono codificare le regole di trasferimento e i vincoli di idoneità, contribuendo a ridurre i costi operativi e rendendo alcuni passaggi di conformità più automatizzati.

Regolamenti Più Veloci

Inoltre, è molto più veloce regolare le transazioni di attività tokenizzate rispetto alle opzioni tradizionali. A seconda della rete e della struttura, il regolamento basato su blockchain può avvenire in pochi minuti e oltre i confini, riducendo l’attrito di riconciliazione e abbassando l’esposizione alla controparte durante periodi di volatilità. La blockchain fornisce anche un registro di regolamento più trasparente e resistente alla manomissione.

Proprietà Frazionata

Le attività tokenizzate possono essere suddivise in token più piccoli, che possono poi essere utilizzati per offrire una proprietà frazionata delle attività. Questa capacità si è rivelata utile quando si tratta di attività di grandi dimensioni come immobili o opere d’arte di pregio.

La proprietà frazionata abbassa la barriera di ingresso per gli investitori. Consente anche ai trader di diversificare i propri investimenti tra investimenti di alto livello con meno attrito. In futuro, la proprietà frazionata di attività importanti sarà comune sul mercato.

La Previsione di ARK

La previsione di ARK sulla tokenizzazione afferma che le attività tokenizzate potrebbero crescere da circa 19 miliardi di dollari a 11 trilioni di dollari entro il 2030, circa l’~1,38% delle attività finanziarie globali. Nel dataset di ARK, il valore di mercato dei RWA tokenizzati è aumentato del 208% a ~18,9 miliardi di dollari nel 2025, con le categorie più grandi guidate dai titoli del Tesoro USA e dalle materie prime.

ARK proietta anche che il più ampio mercato delle attività digitali (criptovalute + reti di contratti intelligenti) potrebbe raggiungere ~28 trilioni di dollari entro il 2030, rafforzando la sua visione che l’infrastruttura finanziaria on-chain continuerà a espandersi insieme all’adozione delle cripto.

I principali fattori che portano a questa crescita includono la chiarezza normativa e l’adozione istituzionale. Nuove normative come il GENIUS Act hanno contribuito a incentivare gli investitori istituzionali di lunga data a iniziare a offrire ai clienti l’accesso a veicoli di investimento basati su blockchain e strumenti tokenizzati.

Fonte – ARK Invest

Posizionamento ideale del grafico: Inserisci la seguente tabella del grafico immediatamente dopo l’immagine ARK sopra per aggiungere densità visiva e ancorare i numeri chiave che i lettori ricorderanno.

Scorri per scorrere →

È degno di nota che grandi aziende come BlackRock (BLK +1.14%) e JPMorgan (JPM +0.89%) stanno ora guidando l’adozione nel settore della tokenizzazione attraverso le loro offerte uniche.

Prodotti come l’infrastruttura scalabile di Treasury tokenizzati di BlackRock per investitori qualificati sono in aumento. In particolare, questi asset hanno portato l’interesse degli investitori a nuove altezze, rafforzando l’idea che la tokenizzazione si stia spostando dalla sperimentazione “crypto-native” alla costruzione di portafogli istituzionali.

Inoltre, l’accesso a nuove funzionalità e l’efficienza del capitale sono stati citati come altre ragioni principali per cui il mercato continua a crescere. Ad esempio, i trasferimenti 24/7 e le integrazioni DeFi aprono entrambi la porta a più opportunità di ROI per i trader—specialmente quando gli strumenti tokenizzati possono essere utilizzati come collaterale nei prestiti e nelle piattaforme di liquidità.

Perché il Mercato è Pronto per la Tokenizzazione

Il mercato è desideroso di tokenizzazione per molte ragioni. Innanzitutto, i trader hanno finito con i limiti degli asset tradizionali. Gli orari di negoziazione restrittivi e la liquidazione su più giorni sono in cima alla lista dei motivi per cui i trader preferiscono gli asset tokenizzati. Gli asset tokenizzati possono essere scambiati 24/7 e possono ridurre l’attrito operativo grazie alla loro struttura tecnica.

L’Effetto BUIDL

BlackRock ha lanciato la sua iniziativa BUIDL (BlackRock’s USD Institutional Digital Liquidity Fund) a marzo 2024 su Ethereum. La piattaforma è stata progettata per fornire agli investitori accesso a Treasury statunitensi ed esposizione al contante in forma tokenizzata, distribuendo il rendimento in una struttura allineata a strumenti di tipo money market.

Nello specifico, BUIDL tokenizza i Treasury statunitensi e il contante in token generativi di rendimento. Questa configurazione consente ai detentori di token di accedere al rendimento legato ai Treasury, sbloccando al contempo programmabilità e trasferibilità on-chain. La piattaforma offre scalabilità pensata per soddisfare le esigenze degli investitori istituzionali attraverso la sua struttura e i suoi canali di distribuzione.

Securitize

Come parte del programma BUIDL, BlackRock ha creato una partnership strategica con Securitize. Questa piattaforma di tokenizzazione di lunga data è responsabile per

Sbposts__content/button_label:Con attenzione, Securitize garantisce che i token possano essere utilizzati nei sistemi DeFi e come collaterale nei protocolli di prestito dove consentito. Il rapporto evidenzia come questo approccio possa spingere più in alto l’efficienza del capitale, attirando ulteriormente più istituzioni a partecipare.

BNY Mellon

Da notare, BNY Mellon (BK +0.03%) fornisce supporto di custodia per asset tokenizzati all’interno dell’ecosistema BUIDL. Man mano che le opzioni di custodia regolamentate e i controlli di livello istituzionale maturano, questi fornitori possono svolgere un ruolo importante nel collegare la struttura di mercato tradizionale e quella on-chain.

Interoperabilità

Al centro di BUIDL c’è la flessibilità. La piattaforma consente agli investitori di integrare posizioni tokenizzate in flussi di lavoro on-chain più ampi. In modo unico, BUIDL è stato costruito per supportare diverse blockchain e ambienti principali, migliorando la distribuzione e la componibilità tra gli ecosistemi, pur mantenendo un approccio proattivo alla conformità.

Successo Dimostrato

BUIDL ha visto un’adozione massiccia rispetto alle dimensioni iniziali della categoria. ARK cita il fondo a circa 1,7 miliardi di dollari entro la fine del 2025, rendendolo uno dei più grandi prodotti tokenizzati del Tesoro e contribuendo a convalidare la domanda istituzionale per l’esposizione on-chain al Tesoro.

BlackRock Traccia il Progetto per la Finanza Istituzionale On-chain

I ricercatori di ARK sottolineano che la strategia di BlackRock è diventata un progetto per altre società di investimento istituzionali che cercano di entrare nel mercato. Il suo successo e la rapida adozione hanno ispirato i concorrenti a creare offerte simili, migliorando ulteriormente l’accessibilità agli asset digitali su tutta la linea.

Il Dominio delle Stablecoin come Porta d’Accesso

Un altro punto chiave evidenziato dai ricercatori di ARK è l’espansione delle stablecoin come infrastruttura di regolamento della finanza on-chain. Questi asset digitali mirano a mantenere la stabilità dei prezzi attraverso la copertura delle riserve e meccanismi di arbitraggio, il che li rende più pratici per pagamenti e regolamenti rispetto agli asset crittografici volatili.

ARK enfatizza il volume delle transazioni delle stablecoin rettificato come un modo per rappresentare meglio i trasferimenti reali degli utenti escludendo l’attività MEV e intra-exchange. Con quella metodologia rettificata, ARK mostra che la velocità di transazione delle stablecoin raggiunge massimi storici e si confronta favorevolmente con i principali sistemi di pagamento legacy su una base mobile di 30 giorni.

Attività DeFi

Da notare, gran parte di questa attività è collegata alla finanza on-chain ad alta frequenza. Tuttavia, l’approccio del volume rettificato di ARK è inteso a rimuovere le distorsioni e fornire un proxy più pulito per i trasferimenti reali di stablecoin tra gli utenti.

Le stablecoin hanno trovato favore tra utenti e aziende perché possono essere trasferite a livello internazionale quasi in tempo reale e spesso a costi molto inferiori rispetto alle infrastrutture legacy, specialmente per il trasferimento di valore transfrontaliero. Man mano che la chiarezza normativa e l’adozione istituzionale migliorano, è aumentata anche la fiducia nel regolamento basato su stablecoin.

Crescita delle Stablecoin nel Q4 2025

Nei dati di ARK, la media mobile a 30 giorni per il volume delle transazioni delle stablecoin rettificato ha raggiunto circa 3.500 miliardi di dollari nel dicembre 2025. ARK nota che USDC ha dominato il volume delle transazioni rettificato (circa il 60% della quota), seguito da USDT (circa il 35%).

Le Regolamentazioni Forniscono Trasparenza

Quando si osserva l’industria nel suo insieme, si può vedere che i recenti cambiamenti normativi hanno stimolato questa crescita. Il GENIUS Act e altre regolamentazioni in sospeso continuano a fornire maggiore trasparenza e linee guida chiare al mercato.

Inoltre, fattori geopolitici hanno contribuito a guidare l’adozione della tokenizzazione e delle stablecoin. Questi asset hanno visto una crescita importante nelle regioni devastate dall’alta inflazione, dove consentono ai residenti di conservare valore in modo più sicuro e spostare denaro oltre confine con meno attriti.

Liquidità Globale Sbloccata

C’è una lunga lista di modi in cui gli RWA tokenizzati possono sbloccare liquidità. Per prima cosa, supportano flussi di lavoro di regolamento quasi continui. Questi sistemi si basano sulla natura crittografica e a prova di manomissione della blockchain per ridurre i problemi che si verificano a causa dei fusi orari non allineati e degli orari di chiusura.

Questo approccio può ridurre il rischio di controparte su tutta la linea. Elimina anche i gap nell’accessibilità dei trader, garantendo che i trader possano reagire più rapidamente alle mutevoli condizioni di mercato.

Un altro esempio di come la liquidità globale potrebbe essere sbloccata è attraverso l’uso di funzionalità avanzate della blockchain come atomic swap e meccanismi di tipo delivery-versus-payment. Questi protocolli possono facilitare uno scambio asset/denaro più sincronizzato, potenzialmente riducendo l’esposizione al capitale minimizzando la necessità di prefondi.

Migliorano anche la velocità del capitale. Il regolamento tradizionale intrappola la liquidità, impedendole di essere utilizzata per accedere ad altri investimenti. Gli asset tokenizzati possono comprimere quella finestra di “liquidità intrappolata”, a seconda della struttura di mercato e dei controlli di conformità.

Eliminare gli Intermediari

Un altro grande vantaggio di questa tecnologia è che può ridurre la dipendenza dagli intermediariTraduci i seguenti per determinati flussi di lavoro. Gli smart contract possono far rispettare regole di trasferimento e controlli di idoneità direttamente a livello di token, minimizzando la riconciliazione manuale e riducendo la superficie per dispute operative.

BlackRock Consolida il Posizionamento

BlackRock ha compiuto diverse mosse per posizionarsi come fornitore primario di infrastrutture per reddito fisso tokenizzato. Questo spostamento di focus da puro gestore patrimoniale verso la costruzione di infrastrutture di mercato tokenizzate ha accelerato dal lancio di BUIDL nel 2024.

Entro il 2025, BUIDL aveva dimostrato la sua domanda, supportata da integrazioni ecosistemiche in espansione e una narrativa istituzionale più ampia sulla garanzia collaterale on-chain e la trasferibilità 24/7. Man mano che l’infrastruttura dei Treasury tokenizzati si espande, il percorso per tokenizzare ulteriori classi di attività diventa più credibile.

BlackRock, Inc.

BlackRock ha fatto molta strada dal suo lancio nel 1988 come Blackstone Financial Management. La società è stata rinominata BlackRock nel 1992, per poi diventare indipendente da Blackstone. Nel 1999, la società è diventata pubblica e la sua scala è accelerata drammaticamente nei decenni successivi attraverso la crescita organica e importanti acquisizioni.

Negli anni 2020, BlackRock si è sempre più posizionata come un ponte tra i mercati tradizionali e le infrastrutture digitali, comprese quelle per i Treasury tokenizzati. BUIDL è diventato uno degli esempi istituzionali più visibili di prodotti stile money-market tokenizzati su larga scala.

Oggi, BlackRock rimane il più grande gestore patrimoniale al mondo con oltre $11T di AUM. Continua a essere un pioniere nel settore degli RWA tokenizzati, dove la società si è posizionata come una delle principali rampe di accesso per le istituzioni che cercano un’esposizione conforme agli strumenti finanziari on-chain.

Coloro che cercano una società di gestione patrimoniale affidabile dovrebbero riconoscere BlackRock come un’opzione intelligente da considerare. L’azienda espande continuamente le sue partecipazioni e, se i ricercatori di ARK hanno ragione, sarà determinante per la futura adozione della tokenizzazione degli RWA.

Ultime Notizie e Performance di BlackRock (BLK)

Il Futuro da $11 Trilioni degli RWA Tokenizzati | Conclusione

Quando si guarda alla traiettoria del mercato degli RWA tokenizzati, è difficile immaginare altro che crescita. I vantaggi che questa tecnologia porta al mercato in termini di efficienza del capitale e modernizzazione dei regolamenti la rendono convincente sia per le istituzioni che per gli investitori che desiderano la liquidità della finanza tradizionale con la velocità e la programmabilità delle infrastrutture blockchain.

Scopri altri interessanti sviluppi delle attività digitali qui.

مستقبل الأصول الواقعية الممثلة بالرموز الرقمية بقيمة 11 تريليون دولار

أصدرت ARK Invest للتو تقريرها السنوي العاشر Big Ideas، والمعلومات الواردة فيه تثير حماس المستثمرين لعام 2026. مليء ببيانات مذهلة، تساعد هذه الدراسة السنوية في توجيه المؤسسات، مما يمكنها من التخطيط للاتجاهات. ومن الجدير بالذكر أن تقرير هذا العام ركز كثيرًا على قطاع الأصول الواقعية الممثلة بالرموز الرقمية، الذي من المتوقع أن تتجاوز قيمته 11 تريليون دولار بحلول عام 2030. إليك ما تحتاج إلى معرفته.

التمثيل بالرموز الرقمية: الموجة الثالثة للابتكار المالي

الأصول الواقعية الممثلة بالرموز الرقمية (RWAs) هو المصطلح الذي يطلق على عملية نقل الاستثمارات التقليدية والأصول الواقعية الأخرى إلى شبكة بلوكشين. توفر هذه الخطوة عدة فوائد لكل من المصدرين والمستثمرين على حد سواء.

تكاليف أقل

الأصول الممثلة بالرموز أسهل في التتبع والتخزين والنقل. تقدم مزايا رئيسية تتمثل في أن قابليتها للبرمجة تتيح إزالة الوسطاء في بعض سير العمل. يمكن لعقود الذكاء المشفرة ترميز قواعد التحويل وقيود الأهلية، مما يساعد في تقليل النفقات التشغيلية ويجعل خطوات الامتثال معينة أكثر أتمتة.

تسويات أسرع

بالإضافة إلى ذلك، تسوية معاملات الأصول الممثلة بالرموز أسرع بكثير مقارنة بالخيارات التقليدية. اعتمادًا على الشبكة والهيكل، يمكن أن يحدث التسوية القائمة على البلوكشين في غضون دقائق وعبر الحدود، مما يقلل من احتكاك التوفيق ويخفض التعرض للطرف المقابل خلال الفترات المتقلبة. كما يوفر البلوكشين سجلاً تسوية أكثر شفافية ومقاومة للعبث.

الملكية الجزئية

يمكن تقسيم الأصول الممثلة بالرموز إلى رموز أصغر، والتي يمكن بعد ذلك استخدامها لتقديم ملكية جزئية للأصول. أثبتت هذه القدرة فائدتها عند التعامل مع أصول أكبر مثل العقارات أو الفنون الجميلة.

تخفض الملكية الجزئية عتبة الدخول للمستثمرين. كما تمكن المتداولين من تنويع ممتلكاتهم عبر استثمارات عالية المستوى باحتكاك أقل. في المستقبل، ستكون الملكية الجزئية للأصول الرئيسية شائعة في السوق.

توقعات ARK

تنص توقعات ARK بشأن التمثيل بالرموز على أن الأصول الممثلة بالرموز يمكن أن تنمو من حوالي 19 مليار دولار إلى 11 تريليون دولار بحلول عام 2030 – أي حوالي 1.38% من الأصول المالية العالمية. في مجموعة بيانات ARK، زادت القيمة السوقية للأصول الواقعية الممثلة بالرموز بنسبة 208% إلى حوالي 18.9 مليار دولار في عام 2025، وكانت أكبر الفئات بقيادة سندات الخزانة الأمريكية والسلع.

تتوقع ARK أيضًا أن سوق الأصول الرقمية الأوسع (العملات المشفرة + شبكات العقود الذكية) يمكن أن تصل إلى حوالي 28 تريليون دولار بحلول عام 2030، مما يعزز وجهة نظرها بأن البنية التحتية المالية على السلسلة ستستمر في التوسع جنبًا إلى جنب مع اعتماد العملات المشفرة.

تشمل العوامل الرئيسية المؤدية إلى هذا النمو الوضوح التنظيمي واعتماد المؤسسات. ساعد تشريع جديد مثل قانون GENIUS Act في جذب المستثمرين المؤسسيين القدامى لبدء تقديم وصول للعملاء إلى مركبات الاستثمار القائمة على البلوكشين والأدوات الممثلة بالرموز.

المصدر – ARK Invest

المكان المثالي للرسم البياني: أدخل جدول الرسم البياني التالي مباشرة بعد صورة ARK أعلاه لإضافة كثافة بصرية وتثبيت الأرقام الرئيسية التي سيتذكرها القراء.

اسحب للتمرير →

L’avenir à 11 000 milliards de dollars des RWA tokenisés

ARK Invest vient de publier son 10e rapport annuel Big Ideas, et les informations ont enthousiasmé les investisseurs pour 2026. Remplie de données révélatrices, cette étude annuelle aide à guider les institutions, leur permettant de planifier les tendances. Notamment, le rapport de cette année a accordé une grande importance au secteur des RWA tokenisés, dont la valeur devrait dépasser 11 000 milliards de dollars d’ici 2030. Voici ce que vous devez savoir.

Tokenisation : La troisième vague d’innovation financière

Les RWA tokenisés (Real World Assets) est le terme donné à l’acte de transférer des investissements traditionnels et d’autres actifs du monde réel sur un réseau blockchain. Cette manœuvre offre plusieurs avantages aux émetteurs et aux investisseurs.

Coûts réduits

Les actifs tokenisés sont plus faciles à suivre, stocker et transférer. Ils offrent des avantages clés car leur programmabilité permet d’éliminer les intermédiaires dans certains flux de travail. Les contrats intelligents peuvent encoder les règles de transfert et les contraintes d’éligibilité, aidant à réduire les frais opérationnels et à automatiser certaines étapes de conformité.

Règlements plus rapides

De plus, il est beaucoup plus rapide de régler les transactions d’actifs tokenisés par rapport aux options traditionnelles. Selon le réseau et la structure, le règlement basé sur la blockchain peut se produire en quelques minutes et par-delà les frontières, réduisant les frictions de rapprochement et diminuant l’exposition à la contrepartie pendant les périodes de volatilité. La blockchain fournit également un registre de règlement plus transparent et résistant à la falsification.

Propriété fractionnée

Les actifs tokenisés peuvent être divisés en jetons plus petits, qui peuvent ensuite être utilisés pour offrir une propriété fractionnée des actifs. Cette capacité s’est avérée utile lorsqu’il s’agit d’actifs plus importants comme l’immobilier ou les beaux-arts.

La propriété fractionnée abaisse la barrière d’entrée pour les investisseurs. Elle permet également aux traders de diversifier leurs avoirs sur des investissements de haut niveau avec moins de friction. À l’avenir, la propriété fractionnée des actifs majeurs sera courante sur le marché.

Les prévisions d’ARK

La prévision de tokenisation d’ARK indique que les actifs tokenisés pourraient passer d’environ 19 milliards de dollars à 11 000 milliards de dollars d’ici 2030 — soit environ ~1,38 % des actifs financiers mondiaux. Dans l’ensemble de données d’ARK, la valeur marchande des RWA tokenisés a augmenté de 208 % pour atteindre ~18,9 milliards de dollars en 2025, les plus grandes catégories étant menées par les bons du Trésor américain et les matières premières.

ARK projette également que le marché plus large des actifs numériques (cryptomonnaies + réseaux de contrats intelligents) pourrait atteindre ~28 000 milliards de dollars d’ici 2030, renforçant son point de vue selon lequel l’infrastructure financière sur chaîne continuera de se développer parallèlement à l’adoption des crypto.

Les principaux facteurs conduisant à cette croissance incluent la clarté réglementaire et l’adoption institutionnelle. Une nouvelle législation comme le GENIUS Act a contribué à inciter les investisseurs institutionnels de longue date à commencer à offrir à leurs clients un accès à des véhicules d’investissement basés sur la blockchain et à des instruments tokenisés.

Source – ARK Invest

Placement idéal du graphique : Insérez le tableau de graphique suivant immédiatement après l’image ARK ci-dessus pour ajouter de la densité visuelle et ancrer les chiffres clés dont les lecteurs se souviendront.

Faites glisser pour faire défiler →

↔ Défilement horizontal disponible

Le marché de la tokenisation des actifs réels (RWA) est en plein essor, avec des prévisions de croissance exponentielle. Le tableau ci-dessous présente les estimations de taille du marché pour 2025 et 2030, ainsi que les principales tendances et implications.

Métrique	Chiffre ARK / Rapport	Ce que cela indique	Implication pour les investisseurs
RWA tokenisés (2025)

Catégorie	Taille du marché (2025)	Tendance clé	Implication
Marché total des RWA tokenisés (2025)	~$18.9B (en hausse de ~208% en 2025)	L’adoption s’accélère à partir d’une base réduite	La phase des “infrastructures” est en cours ; l’infrastructure est cruciale
Obligations du Trésor américain tokenisées (2025)	~$9B	Les institutions commencent par des RWA à faible risque et générateurs de rendement	Les obligations du Trésor resteront probablement la catégorie de produits d’entrée
BlackRock BUIDL (2025)	~$1.7B (~20% des obligations du Trésor tokenisées)	La marque + des infrastructures conformes peuvent évoluer rapidement	Suivre les acteurs établis qui construisent des modèles reproductibles de tokenisation
Matières premières tokenisées (2025)	Les produits sur l’or cités en milliards	La demande de tokenisation s’étend au-delà des produits à rendement	Les matières premières offrent une voie d’adoption parallèle
Actions tokenisées (2025)	~$750M	Les actions sur chaîne restent à un stade précoce	Le gros potentiel est prospectif, lié à la régulation et aux places de marché
Prévision de tokenisation 2030	~$11T (~1.38% des actifs financiers mondiaux)	Un récit crédible de TAM en “milliers de milliards”	Attendez-vous à une construction d’infrastructure pluriannuelle et à une migration catégorie par catégorie

Notamment, des grandes entreprises comme BlackRock (BLK +1.14%) et JPMorgan (JPM +0.89%) stimulent désormais l’adoption dans le secteur de la tokenisation via leurs offres uniques.

Des produits comme l’infrastructure scalable de tokenisation d’obligations du Trésor de BlackRock pour les investisseurs qualifiés sont en hausse. Notamment, ces actifs ont porté l’intérêt des investisseurs à de nouveaux sommets, renforçant l’idée que la tokenisation passe de l’expérimentation “crypto-native” à la construction de portefeuilles institutionnels.

De plus, l’accès à de nouvelles fonctionnalités et l’efficacité du capital ont été cités comme d’autres raisons principales de la croissance continue du marché. Par exemple, les transferts 24h/24 et 7j/7 et les intégrations DeFi ouvrent toutes deux la porte à davantage d’opportunités de ROI pour les traders—en particulier lorsque les instruments tokenisés peuvent être utilisés comme garantie dans les plateformes de prêt et de liquidité.

Pourquoi le Marché est Prêt pour la Tokenisation

Le marché est avide de tokenisation pour de nombreuses raisons. D’une part, les traders en ont assez des limitations des actifs traditionnels. Les heures de trading restrictives et le règlement sur plusieurs jours sont en tête de liste des raisons pour lesquelles les traders préfèrent les actifs tokenisés. Les actifs tokenisés peuvent être négociés 24h/24 et 7j/7 et peuvent réduire les frictions opérationnelles grâce à leur structure technique.

L’Effet BUIDL

BlackRock a lancé son initiative BUIDL (BlackRock’s USD Institutional Digital Liquidity Fund) en mars 2024 sur Ethereum. La plateforme a été conçue pour offrir aux investisseurs un accès à des expositions aux obligations du Trésor américain et à la trésorerie sous forme tokenisée, en distribuant le rendement dans une structure alignée sur les instruments de type marché monétaire.

Plus précisément, BUIDL tokenise les obligations du Trésor américain et la trésorerie en jetons générateurs de rendement. Cette configuration permet aux détenteurs de jetons d’accéder au rendement lié aux obligations du Trésor tout en débloquant la programmabilité et la transférabilité sur chaîne. La plateforme offre une évolutivité destinée à répondre aux besoins des investisseurs institutionnels via sa structure et ses canaux de distribution.

Securitize

Dans le cadre du programme BUIDL, BlackRock a créé un partenariat stratégique avec Securitize. Cette plateforme de tokenisation de longue date est responsable de la

BNY Mellon

Notamment, BNY Mellon (BK +0.03%) fournit un support de garde pour les actifs tokenisés au sein de l’écosystème BUIDL. Alors que les options de garde régulées et les contrôles de niveau institutionnel mûrissent, ces prestataires peuvent jouer un rôle majeur en rapprochant les structures de marché traditionnelles et on-chain.

Interopérabilité

Au cœur de BUIDL se trouve la flexibilité. La plateforme permet aux investisseurs d’intégrer des positions tokenisées dans des workflows on-chain plus larges. De manière unique, BUIDL a été conçu pour prendre en charge plusieurs blockchains et environnements majeurs, améliorant ainsi la distribution et la composabilité à travers les écosystèmes, tout en maintenant une posture axée sur la conformité.

Succès avéré

BUIDL a connu une adoption massive par rapport à la taille initiale de la catégorie. ARK cite le fonds à environ 1,7 milliard de dollars d’ici fin 2025, ce qui en fait l’un des plus grands produits de Trésorerie tokenisés et contribue à valider la demande institutionnelle pour une exposition on-chain aux actifs du Trésor.

BlackRock établit le modèle pour la finance on-chain institutionnelle

Les chercheurs d’ARK soulignent que la stratégie de BlackRock est devenue un modèle pour les autres sociétés d’investissement institutionnelles cherchant à entrer sur le marché. Son succès et son adoption rapide ont incité les concurrents à créer des offres similaires, améliorant ainsi l’accessibilité aux actifs numériques dans tous les secteurs.

La domination des stablecoins comme porte d’entrée

Un autre point clé que les chercheurs d’ARK mettent en avant est l’expansion des stablecoins en tant que rail de règlement de la finance on-chain. Ces actifs numériques visent à maintenir la stabilité des prix grâce à un backing par des réserves et des mécanismes d’arbitrage, ce qui les rend plus pratiques pour les paiements et le règlement que les actifs cryptographiques volatils.

ARK met l’accent sur le volume de transactions ajusté des stablecoins comme moyen de mieux représenter les transferts réels des utilisateurs en excluant l’activité MEV et intra-exchange. Selon cette méthodologie ajustée, ARK montre que le débit des stablecoins atteint des sommets records et se compare favorablement aux principaux systèmes de paiement traditionnels sur une base glissante de 30 jours.

Activité DeFi

Notamment, une grande partie de cette activité est liée à la finance on-chain à haute fréquence. Cependant, l’approche de volume ajusté d’ARK vise à éliminer les distorsions et à fournir un indicateur plus précis des transferts réels de stablecoins entre les utilisateurs.

Les stablecoins ont trouvé grâce auprès des utilisateurs et des entreprises car ils peuvent être transférés internationalement en quasi-temps réel et souvent à un coût bien inférieur à celui des rails traditionnels, en particulier pour le transfert de valeur transfrontalier. À mesure que la clarté réglementaire et l’adoption institutionnelle s’améliorent, la confiance dans le règlement basé sur les stablecoins a également augmenté.

Croissance des stablecoins au T4 2025

Dans les données d’ARK, la moyenne glissante sur 30 jours du volume de transactions ajusté des stablecoins a atteint environ 3 500 milliards de dollars en décembre 2025. ARK note que l’USDC a dominé le volume de transactions ajusté (environ ~60% de part), suivi de l’USDT (~35%).

Les régulations fournissent de la transparence

Lorsque l’on prend du recul sur l’industrie dans son ensemble, on peut voir que les changements réglementaires récents ont stimulé cette croissance. Le GENIUS Act et d’autres réglementations en attente continuent de fournir plus de transparence et des lignes directrices claires au marché.

De plus, des facteurs géopolitiques ont contribué à stimuler l’adoption de la tokenisation et des stablecoins. Ces actifs ont connu une croissance importante dans les régions ravagées par une inflation élevée, où ils permettent aux résidents de stocker de la valeur plus sûrement et de transférer de l’argent à travers les frontières avec moins de friction.

Liquidité mondiale débloquée

Il existe une longue liste de façons dont les RWA tokenisés peuvent débloquer de la liquidité. Premièrement, ils prennent en charge des workflows de règlement quasi-continus. Ces systèmes s’appuient sur la nature cryptographique et résistante à la falsification de la blockchain pour réduire les problèmes qui surviennent en raison des décalages horaires et des heures de fermeture.

Cette approche peut réduire le risque de contrepartie à tous les niveaux. Elle élimine également les lacunes dans l’accessibilité des traders, garantissant que ceux-ci peuvent réagir plus rapidement aux conditions changeantes du marché.

Un autre exemple de la façon dont la liquidité mondiale pourrait être débloquée est l’utilisation de fonctionnalités avancées de la blockchain comme les swaps atomiques et les mécanismes de type livraison-contre-paiement. Ces protocoles peuvent faciliter un échange actif/trésorerie plus synchronisé, réduisant potentiellement l’exposition au principal en minimisant le besoin de préfinancement.

Ils améliorent également la vélocité du capital. Le règlement traditionnel piège la liquidité, l’empêchant d’être utilisée pour accéder à d’autres investissements. Les actifs tokenisés peuvent comprimer cette fenêtre de “liquidité piégée”, en fonction de la structure du marché et des barrières de conformité.

Éliminer les intermédiaires

Un autre avantage majeur de cette technologie est qu’elle peut réduire la dépendance aux intermédiaires.

Sbposts__content/button_label:Traduire les éléments suivants pour certains flux de travail. Les contrats intelligents peuvent appliquer des règles de transfert et des vérifications d’éligibilité directement au niveau du jeton, minimisant la réconciliation manuelle et réduisant la surface d’exposition aux litiges opérationnels.

BlackRock consolide son positionnement

BlackRock a réalisé plusieurs manœuvres pour se positionner comme un fournisseur de premier plan d’infrastructure de titres à revenu fixe tokenisés. Ce changement d’orientation, passant d’un simple gestionnaire d’actifs à la construction de rails de marché tokenisés, s’est accéléré depuis le lancement de BUIDL en 2024.

D’ici 2025, BUIDL avait prouvé sa demande, soutenu par des intégrations écosystémiques croissantes et un récit institutionnel plus large autour du collatéral on-chain et de la transférabilité 24h/24 et 7j/7. Alors que l’infrastructure de Trésorerie tokenisée se développe, la voie pour tokeniser des classes d’actifs supplémentaires devient plus crédible.

BlackRock, Inc.

BlackRock a parcouru un long chemin depuis son lancement en 1988 sous le nom de Blackstone Financial Management. La société a été rebaptisée BlackRock en 1992, puis est devenue indépendante de Blackstone. En 1999, la société est entrée en bourse, et son ampleur a considérablement augmenté au cours des décennies suivantes grâce à une croissance organique et à des acquisitions majeures.

Dans les années 2020, BlackRock s’est de plus en plus positionné comme un pont entre les marchés traditionnels et les rails numériques, y compris l’infrastructure de Trésorerie tokenisée. BUIDL est devenu l’un des exemples institutionnels les plus visibles de produits de type monétaire tokenisés à grande échelle.

Aujourd’hui, BlackRock reste le plus grand gestionnaire d’actifs au monde avec plus de 11 000 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Il continue d’être un pionnier dans l’espace des RWA tokenisés, où la société s’est positionnée comme l’une des principales rampes d’accès pour les institutions recherchant une exposition conforme aux instruments financiers on-chain.

Ceux qui recherchent une société de gestion d’actifs réputée devraient considérer BlackRock comme une option intelligente à envisager. La société élargit continuellement ses avoirs, et si les chercheurs d’ARK ont raison, elle jouera un rôle clé dans l’adoption future de la tokenisation des RWA.

Dernières actualités et performances de BlackRock (BLK)

L’avenir à 11 000 milliards de dollars des RWA tokenisés | Conclusion

Lorsque vous regardez la trajectoire du marché des RWA tokenisés, il est difficile d’imaginer autre chose qu’une croissance. Les avantages que cette technologie apporte au marché en termes d’efficacité du capital et de modernisation des règlements la rendent attrayante à la fois pour les institutions et les investisseurs qui souhaitent la liquidité de la finance traditionnelle avec la vitesse et la programmabilité des rails blockchain.

Découvrez d’autres développements intéressants sur les actifs numériques ici.