Топ-10 акций дронов и дронов

Опасные времена

Поскольку мы написали нашу статью «Топ-10 акций аэрокосмической и оборонной промышленности«Международная геополитика продолжает ухудшаться.

Торговые пути Красного моря по-прежнему в основном закрыты, число погибших в результате конфликта в Газе растет, а напряженность между Россией и НАТО продолжает расти. Добавьте к этому пограничный конфликт между Азербайджаном и Арменией, возможную войну Израиля и Ирана и массовые протесты против «иностранного влияния» в Грузии.

Возможно, это самое опасное время, которое мир видел за последние десятилетия.– Джейми Даймон, генеральный директор JPMorgan

Тем временем торговая война с Китаем обостряется. новые санкции против китайской полупроводниковой промышленности и квантовые вычисления и 100% тарифы на китайские автомобили. Вопрос о возможном вторжении на Тайвань в какой-то момент в будущем остается.

В целом рынки до сих пор игнорировали эти растущие риски, предпочитая сосредоточиться на буме искусственного интеллекта. Некоторые из ведущих оборонных ETF практически не выросли с 2019 года, до войны в Украине.

Источник: Yahoo Finance: iShares US Aerospace & Defense ETF

Беспилотная война

Вооруженные конфликты в Израиле и Палестине, на Кавказе, в Красном море и на Украине продемонстрировали очень быстро меняющийся метод ведения войны. Дроны, как летающие, так и гусеничные, все чаще берут на себя роль, ранее отведенную традиционным вооружениям, таким как артиллерия, танки, ракеты, военные самолеты и т. д.

Победа может достаться тому, кто быстрее всех внедрит инновации и разрушит традиционные методы ведения войны, при этом дешевые дроны и боеприпасы превосходят по стоимости более совершенные устаревшие системы.

Например, Недавняя атака иранских дронов на Израиль, по оценкам, обошлась Ирану примерно в 50–100 миллионов долларов. И потребил систем ПВО на сумму от 1 до 1.5 миллиардов долларов..

Таким образом, инновационные производители дронов или оборонные компании, способные экономически эффективно противостоять дронам, могут стать новыми оборонными гигантами завтрашнего дня.

А поскольку соперничество между великими державами становится все более жарким, а традиционные военные системы могут потерпеть неудачу, расходы на оборону, скорее всего, вырастут во всем мире, корректируя тенденцию снижения с 1990-х годов.

Источник: Крескат Капитал

Мы видели, что в течение двух лет войны на Украине обе стороны начали с использования гражданских дронов, таких как коммерческие небольшие квадрокоптеры, чтобы постепенно перейти к нестандартной конструкции и военным платформам.

Почти наверняка военные лидеры всего мира внимательно изучают эту разработку. И перепроектировать процесс закупок в сторону того, что доказало свою эффективность в реальной войне высокой интенсивности.

Хотя производители гражданских дронов также могут внести свой вклад, мы сосредоточили этот список на компаниях, которые уже предлагали военные дроны, или на компаниях, чьи системы, предназначенные для борьбы с дронами, имеют более дешевые решения, чем нынешние ракеты стоимостью 1 миллион долларов за штуку.

Топ-10 акций компаний, занимающихся дронами, радиоэлектронной борьбой и обороной

1. Решения Kratos для защиты и безопасности

Kratos — оборонная компания, специализирующаяся на 4 сегментах:

• Дроны и другие беспилотные системы.
• Космическая связь.
• Кибербезопасность, обучение и микроволновая электроника.
• Системы командования и координации, или C5ISR (Commandation, Control, Communication, Computers, Cyber, Intelligence, Surveillance and Reconnaissance)

Источник: Кратос

Это ставит Кратоса в центр всех наиболее необходимых инноваций в современной армии. Он не только может предоставлять дроны для сбора данных и атак, но также может обеспечивать безопасность данных и их интеграцию в командную структуру.

Компания также тестирует оружие прямой энергии для армии США, который специалисты считают, возможно, одним из немногих вариантов защиты от роев дешевых дронов (вместе с другими дронами и артиллерийскими средствами ПВО ближнего действия).

В другом горячем секторе военных инноваций гиперзвуковые ракеты, Кратос тоже в первых рядах. Это включает в себя испытания материалов, работающих в экстремальных условиях, радаров и даже сотрудничество с НАСА.

В связи с растущим использованием радиоэлектронной борьбы во всем электромагнитном спектре компания Kratos предоставляет решения по защите от электромагнитных помех/HEMP и кибербезопасности для военных командных центров США.

Наконец-то Кратос тоже участвует в разработке экспериментальных БПЛА (беспилотных летательных аппаратов), с 3 различными моделями:

• XQ-58A Valkyrie — малозаметный боевой беспилотный летательный аппарат.
• УТАП-22 Мако — беспилотная тактическая воздушная платформа.
• X-61A Gremlin для запуска с воздуха и восстановления групп беспилотных авиационных систем (БПЛА) с существующих самолетов.

Наконец-то компания работает о решениях для беспилотных наземных транспортных средств, в основном для грузовых автомобилей.

Источник: Кратос

2. АэроВиронмент Инк.

AeroVironment находится в авангарде передовых дронов-смертников, уже используемых в вооруженных силах США. барражирующие боеприпасы Switchblade (под барражированием понимается способность дрона/ракеты некоторое время зависать в определенной области в поисках цели вместо прямой атаки ракеты).

Источник: AeroVironment

AeroVironment также предлагает разведывательные дроны, Тактические дроны массой 2.2 кг. для пехоты, Нано-воздушный транспорт достаточно маленький, чтобы его можно было держать в одной руке, и высотный псевдоспутник (HAPS) солнечные планеры.

На земле беспилотные наземные транспортные средства (БГА) используются для разминирования, удаления СВУ (самодельных взрывных устройств), операций спецназа и обращения с опасными материалами.

Компания даже внесла свой вклад в Проект вертолета Ingenuity Mars; нечто, что считалось невозможным в разреженной атмосфере Красной планеты.

Источник: AeroVironment

Затем он сможет интегрировать все эти системы в единый единый контроль, улучшенный искусственным интеллектом, объединяющий все автономные системы и соответствующие данные.

Источник: AeroVironment

Бродячие боеприпасы представляют собой самый крупный сегмент (общий адресный рынок в размере 5 миллиардов долларов США – TAM), и он быстро растет. В целом компания увеличила свои доходы на 40% в 2023 году и рассчитывает сохранить двузначный рост выручки в 2025 финансовом году.

3. L3Harris Technologies, Inc.

L3Harris — диверсифицированная оборонная компания, чьи системы действуют во всех пяти областях боевых действий (космос, воздух, земля, море и киберпространство).

L3Harris — ключевой поставщик для оборонной промышленности. В 60 году 2022% своих доходов компания получила от Министерства обороны США (DoD), 20% — от международных оборонных заказов и 20% — от гражданской промышленности.

Она продает решения для интегрированных систем миссий (датчики, командный центр и т. д.), космических и коммуникационных систем. Примечательно, что Harris контролирует 45% мирового рынка тактических радиостанций, что в несколько раз больше, чем у следующего конкурента.

Источник: L3Harris

Опыт компании в области электроники и радиотехники хорошо транслируется в радиоэлектронную войну, область, которая внезапно стала критически важной из-за расширения возможностей дронов.

В отношении беспилотные системы, L3Харрис имеет дрон вертикального взлета ФВР-90 в наличии морской автономный катер Shadowfox (длина 13м), семейство подводных дронов Ивер, и является генеральным подрядчиком первого крупного контракта ВМС США на Средний беспилотный надводный автомобиль (MUSV).

принимая во внимание Большой успех недорогих морских и подводных дронов Украина испытала на Черном море, это может стать ключевым компонентом ВМС США, в том числе в качестве инструмента сдерживания против Китая.

Компания расширяется за счет поглощений. с покупкой в ​​июле 2023 года разработчика гиперзвукового ракетного реактора Aerojet Rocketdyne за 4.7 млрд долларов, добавив 4^th отдел в компанию.

Благодаря своему присутствию в большей части техники НАТО, L3Harris, вероятно, выиграет от общего наращивания нового или модернизированного оборудования, независимо от того, какую систему вооружения выберет конкретная страна. И это также может быть впереди для морских дронов.

4. Northrop Grumman Corporation

Northrop Grumman — оборонная аэрокосмическая компания, наиболее известная созданием культовый стратегический бомбардировщик-невидимка B-2, каждый из которых стоит почти миллиард долларов. Этому более чем 20-летнему дизайну на смену придет В-21, который все еще находится в разработке.

Компания также находится на переднем крае космических технологий и, в частности, работала над современный космический телескоп Джеймса Уэбба.

Источник: Northrop

Компания получает большую часть своих доходов от космических и аэронавтических систем, а еще один крупный сегмент — подразделение миссионерских систем — охватывает широкий спектр датчиков, программного обеспечения для киберзащиты, защищенной связи и C4ISR (командование, контроль, связь, компьютеры, разведка, наблюдение и рекогносцировка). Она также является ведущим производителем боеприпасов, от малого калибра до управляемых снарядов и большого калибра.

Источник: Northrop

Компания рассчитывает на свою позицию поставщика современного оружия, разрабатывая и внедряя автономные системы вооружения, такие как X-47B, дрон-вертолет Fire Scout, дроны-разведчики Global Hawk и MQ-4C Triton или будущие автономные ударные дроны..

Источник: Northrop

Компания находится на острие развития оружие прямой энергии (лазеры), радиоэлектронной борьбы (РЭБ), противодронные системы и межконтинентальные баллистические ракеты.

В то время как такие компании, как RTX и Lockheed, обеспечивают основную часть ВВС США (истребители, ракеты, противовоздушная оборона), Northrop Grumman предоставляет самые передовые возможности, от космоса до интегрированных командных и малозаметных тяжелых бомбардировщиков.

А, возможно, вскоре и значительная часть передовых беспилотников, радиоэлектронной борьбы и энергетического оружия.

С ростом значимости беспилотников и средств радиоэлектронной борьбы компания Northrop, скорее всего, будет играть все более важную роль как в наступательных, так и в оборонительных возможностях США, а ее новые бомбардировщики-невидимки останутся ключевым фактором, позволяющим не отставать от равных противников, таких как Россия и Китай.

5. Textron

Textron — аэрокосмическая компания, быстро выходящая на рынки летающих и наземных дронов.

Авиационный сегмент включает в себя вертолеты Белл как военные, так и гражданские модели, Textron Aviationчастный реактивный и учебный самолет Textron eAviation, лидер в области электрификации авиации с момента приобретения Пипистрел.

Он также производит различные специализированные транспортные средства: от гольф-каров до газонокосилок, квадроциклов, снегоходов и грузовиков для аэропортов.

Textron Systems — это сегмент, отвечающий за дроны и военные системы, такие как Аэрозондовый БПЛА программа Advanced Reconnaissance Vehicle (ARV) и другие.

Источник: Textron

Он также отвечает за грузовой амфибийный транспорт (SECAT), тяжелый грузовой логистический катер с 29 экипажами, получивший в 2023 году «принципиальное одобрение».

Приобретена Textron в 2018 году. Хау и Хау — еще один лидер в области наземных роботизированных военных машин.

Сюда входит SWAT-BOT, робот с баллистическим щитом, Многоцелевой гусеничный робот M5 который может заниматься разминированием, нести ракеты и противодействовать дронам, а также малую наземную роботизированную машину RS2-H1 для работы на труднопроходимой местности. Он также продает гражданское использование Первый в США коммерческий пожарный робот Thermite.

Таким образом, хотя авиация является основным бизнесом Textron, с 2018 года и даже раньше она позиционировала себя, чтобы заполнить пробел в поставках вооруженным силам США дронов, наземных роботов и военно-морской логистики.

6. Леонардо SpA (ЛДО.МИ)

Итальянский оборонный подрядчик поставляет множество военных систем, используемых на различных платформах НАТО. Leonardo — это скорее технологическая компания, которая продает свою продукцию другим для интеграции в готовое оборудование.

Это несколько отличает ее от более крупных оборонных компаний, обычно ориентированных на продажу конкретной конструкции самолета, танка или подводной лодки.

Источник: Леонардо

Компания в основном продает свою продукцию в США, Италию и Европу. Ее бизнес в основном связан с закупками вертолетов и самолетов, за которыми следуют электроника (особенно радары и средства связи).

Источник: Леонардо

Leonardo также начинает трансформироваться в холдинговую компанию по производству нишевого оборонного оборудования, стремясь обеспечить синергию всего портфеля и между партнерами.

Недавно Леонардо приобрел 25.1% акций немецкой компании по производству датчиков. Хенсольдт, за 606 миллионов евро (самофинансирование) после слияния в 2022 году с израильской RADA Electronic Industries (слияние всех акций). Это происходит в дополнение к многочисленным другим участиям в вертолетных компаниях, производителях спутников и оборонных электронных компаниях.

Источник: Леонардо

Ключевая возможность роста для Леонардо — рынок противодронов. Воздушное наблюдение и Противодействующие беспилотные авиационные системы (БПЛА) объединить РЛС, ракеты малой дальности и автопушку(см видео) для защиты от всех угроз дронов, включая квадрокоптеры и барражирующие боеприпасы.

В Украине они доказали свою разрушительную силу даже для самых современных танков. Он также определяет КОПЬЕ с использованием электромагнитного поля высокой мощности (HPEM) поджечь электронику приближающихся дронов, включая растущую опасность роев дронов.

Эти системы могут быть добавлены ко многим платформам транспортных средств и обеспечивать гибкий ответ на быстро меняющуюся угрозу. В 2021 году Леонардо получил награду в размере 600 миллионов долларов на комплекты защиты от дронов от армии США в партнерстве с General Dynamics благодаря быстрому процессу создания прототипа, который занял всего 2 года.

Основной бизнес Leonardo — оборонная электроника и авионика — очень стабилен и растет. В сочетании с системами защиты от дронов это может сделать Leonardo быстрорастущей оборонной компанией. Поскольку акции торгуются с коэффициентом P/E ниже 10, компания довольно дешева, и цена ее акций, вероятно, не отражает ее потенциал роста, несмотря на впечатляющую трехкратную доходность с 3 года.

7. Рейнметалл АГ (RHM.DE)

Rheinmetall — крупнейший оборонный подрядчик Германии. После распада Советского Союза страна долгое время занимала позицию по минимизации своих вооруженных сил. Вторжение на Украину изменило ситуацию: Германия стремилась быстро увеличить свои расходы до 2% ВВП и уже более чем удвоила свои расходы на оборону в период с 2014 по 2024 год.

Источник: Rheinmetall

«Основной продукцией» компании являются танки (Leopard и, в перспективе, Panther), военные грузовики, системы ПВО и беспилотные летательные аппараты (дроны), а также датчики и электронные системы.

Источник: Rheinmetall

Rheinmetall также является крупнейшим производителем артиллерийских снарядов в Европе, особенно критического калибра 155 мм. объекты в Германии и Южной Африке, а также новый, строящийся в Венгрии..

Он также производит барражирующий боеприпас (дрон-смертник), ГЕРОЙ.

Война на Украине показала военным стратегам в Европе вероятный вариант развития сухопутной войны в Европе:

• Сильная зависимость от артиллерии с огромным расходом боеприпасов, намного превосходящим прежние ожидания.
• Растущее значение дронов и барражирующих боеприпасов.
• Впоследствии растет значение местной и мобильной ПВО, нацеленной не на дорогие самолеты, а на беспилотники и меньшие/более дешевые цели.

Для удовлетворения всех этих новых потребностей компания Rheinmetall имеет хорошие возможности для поставок в европейские армии. Это единственный крупный европейский подрядчик, который предвидел потребность в новых заводах по производству боеприпасов.

Он также может предоставить свой беспилотник HERO, а также стационарную или мобильную, наземную или корабельную местную и связанную противовоздушную оборону. В состав ПВО входят несколько артиллерийских систем, таких как транспортные средства Скайрейнджера и Морская пушка Эрликон.

Источник: Rheinmetall

Во втором квартале 2 года компании Rheinmetall удалось стать финалистом американской программы боевых машин XM2023. Победитель не будет объявлен до 30 года, но замена автомобиля M2027 Bradley может изменить правила игры для Rheinmetall: было произведено 2 единиц его предшественника.

На более мирную тему Rheinmetall также работает над водородная технология и уже начала получать заказы на свою технологию в этом секторе. Компания также изучает потенциал гражданского применения своих систем наземных дронов, например, беспилотный обработчик багажа для аэропортов.

Благодаря своей ориентации на боеприпасы, танки и противовоздушную оборону, Rheinmetall имеет очень хорошие возможности для заполнения пробела в европейской обороне, обнаруженного войной на Украине. Он также, вероятно, выиграет от новых заказов, связанных с необходимостью восстановления арсеналов после того, как старое оружие было отправлено в Украину.

8. Попугай (ПАРРО.ПА)

Parrot — одна из редких компаний по производству беспилотников для гражданского использования, которая базируется не в Китае, а в Европе.

Линейка гражданской продукции компании ориентирована на фотографию и картографию. с ANAFI Ai, «первым дроном 4G».

ANAFI USA — это дрон Parrot, разработанный в Америке для использования французскими, британскими, японскими и американскими правительственными агентствами. Он оснащен высоким зумом и тепловизорами. В дронах интегрированы… высокий уровень кибербезопасности, используя элементы безопасности WISeKey и ключ длиной 512 бит для шифрования.

Источник: Попугай

Компания ориентирована на использование систем с открытым исходным кодом, поскольку они, как правило, менее уязвимы и более безопасны, чем закрытые и потенциально менее проверенные системы. Принятие философии открытого исходного кода также доходит до программы «Bug Bounty» совместно с YesWeHack, первой европейской краудсорсинговой платформой безопасности, представляющей более 22,000 XNUMX исследователей кибербезопасности.

Таким образом, хотя Parrot не является очень диверсифицированной компанией по производству дронов (например, без наземных или морских дронов или барражирующих боеприпасов), она является лидером в своей нише высококачественных картографических и фотографических услуг. Поскольку дроны-квадрокоптеры все чаще становятся объектом внимания современных военных, это может создать новые возможности для компании.

9. Leidos

Одним из секторов, который очень заинтересован в цифровой трансформации и кибербезопасности и часто отстает в реальных успехах в этом отношении, являются государственные учреждения и государственные услуги. Именно здесь вступает компания Leidos и помогает им защитить свою цифровую инфраструктуру.

Деятельность компании распределена между оборонным сектором (57%), гражданским сектором (24%) и сектором здравоохранения (19%). Здравоохранение стало самым мощным драйвером роста во втором квартале 2 года, показав рост на 2023%. За ним следуют оборонный сектор (9%) и гражданский сектор (7%), что обеспечило общий рост выручки на 5%.

Источник: Лейдос

Кибербезопасность является одним из ключевых направлений деятельности компании, принося нулевое доверие Концепция в государственном секторе. Хотя эта концепция в настоящее время широко принята в частном секторе, опыт Лейдоса в управлении структурой государственных учреждений имеет дополнительную ценность.

Компания также активно помогая оценить влияние квантовых вычислений, очень важный вопрос в оборонной промышленности, где шифрование и его возможный взлом с помощью квантовых вычислений могут иметь жизненно важное стратегическое значение.

Помимо чистой кибербезопасности, Leidos также активно занимается цифровой трансформацией, облачными вычислениями и разработкой интегрированных систем, таких как дроновая навигация, автономные беспилотные суда, биометрия, ударные системы, космическая и гиперзвуковая техника, а также проверки безопасности — все это имеет решающее значение для оборонной промышленности.

Источник: Leidos

Примечательно, что Лейдос стоит за «Гражданский облачный обмен» для государственных учреждений и «Облачная биржа Министерства обороны США» в военных целях.

Именно Leidos Systems стоит за интеграцией 4 беспилотных судов в Национальный день моря в Австралии в 2024 году, а также продемонстрировала в сотрудничестве с Элрой Эйр, автономный дрон воздушного снабжения для Корпуса морской пехоты США.

Leidos также предоставляет дроны (а также пехоту и корабли) с Навигация и синхронизация гарантированного положения (A-PNT), гарантируя точное местоположение, даже если сигнал GPD заглушен и имеется несколько датчиков, последний из которых — контракт на сумму 631 миллион долларов с армией США..

Учитывая растущую важность киберзащиты и постоянно растущую международную напряженность с Россией, Китаем, Ираном и другими «противниками» США, вполне вероятно, что такие компании, как Leidos, получат растущие бюджеты на оборону и киберзащиту.

Кроме того, большинство федеральных и правительственных учреждений только начинают модернизироваться и мигрировать в облако, предоставляя Leidos множество возможностей для развития этих правительственных сегментов, не связанных с обороной.

10. «Почетное упоминание»: Андурил

Anduril не торгуется на бирже, поэтому, возможно, он не является акциями дронов, доступными для широкой публики, по крайней мере, до IPO. Тем не менее, это также одна из самых обсуждаемых акций оборонного сектора благодаря впечатляющим инновациям в области дронов, поэтому она заслуживает добавления в этот список.

Отчасти это потому, что его основатель — известный и успешный предприниматель Палмер Лаки., основатель VR-компании Oculus, позже проданной Facebook.

Что сделало Anduril настолько привлекательным для СМИ и инвесторов, так это явное намерение «разрушить» оборонную промышленность, стремясь реализовать стратегию, не сильно отличающуюся от стратегии Tesla и SpaceX Илона Маска.

С учетом инвесторов и основателей, связанных со SpaceX и разведывательным программным обеспечением Palantir Питера Тиля, это может оказаться более реалистичным, чем многие могут подумать (и поможет наладить связи с лицами, принимающими решения в военных и разведывательных органах).

Идея состоит в том, чтобы полагаться на первопринципы инноваций, технологии с открытым исходным кодом, искусственный интеллект и другие концепции, популярные в мире технологий и программного обеспечения. сократить расходы и радикально ускорить зачастую многолетний (или десятилетия…) инновационный процесс в оборонной промышленности.

Это, конечно, может взъерошить некоторые перья в оборонной промышленности, но может потребоваться, поскольку противники США быстро используют революцию дронов, чтобы нанести серьезные потери американским вооруженным силам во всем мире.

Это также может стать противовесом продолжающейся десятилетиями тенденции консолидации в оборонной промышленности, которую все чаще критикуют за неэффективность, завышенные цены, вызванные монополией, и неспособность к инновациям, особенно со стороны пяти крупнейших оборонных компаний.

Это означает впечатляющий набор продуктов для компании, основанной в 2017 году. Roadrunner, многоразовый автономный летательный аппарат (AAV) с вертикальным взлетом и посадкой (СВВП). Ожидается, что он будет работать как многоразовый дрон-перехватчик для больших дронов. Хотя цена «малой шестизначной суммы» не особенно дешева, она намного дешевле, чем используемые в настоящее время ракеты-перехватчики стоимостью один или несколько миллионов долларов за штуку.

Компания также предоставит стационарные сооружения для защиты базы, морские системы обнаружения , такие как WISP (360-градусное инфракрасное наблюдение с поддержкой искусственного интеллекта), автономный дрон наблюдения призрак, автономный подводный аппарат Дайв-ЛД (с 3D-печатным внешним видом), барражирующие боеприпасы Алтиуси на заказ твердотопливные ракетные двигатели – РРМ.

Позже Андурил планирует разработать автономный летательный аппарат (AAV). Ярость.

Для меньших по размеру и более дешевых дронов Anduril разрабатывает интегрированное обнаружение угроз для всех областей одновременно с использованием искусственного интеллекта, называемое «Решётчатая ОС«, интегрируя программное обеспечение, искусственный интеллект и охранные системы.

Lattice интегрирует их в меньший дрон наковальня, который может уничтожать небольшие квадрокоптеры, врезавшись в них, сводя затраты на перехват почти до нуля по сравнению с тысячами, а иногда и сотнями тысяч, которые в настоящее время стоят на их перехват (в 10-1,000 раз дороже стоимости целевого дрона).

Источник: Андурил