Η Λευκή Οικία καταδικάζει τον κλάδο κρυπτονομισμάτων στο Κεφάλαιο 8 της «Οικονομικής Έκθεσης του Προέδρου»

Η Λευκή Οικία δημοσίευσε την Οικονομική Έκθεση του Προέδρου 2023 την Τρίτη, και ανάμεσα στα συνηθισμένα θέματα—κλιματική αλλαγή, αγορές εργασίας, διεθνείς συνεργασίες, φροντίδα παιδιών και εκπαίδευση—υπάρχει μια ευχάριστη έκπληξη: ένα ολόκληρο Κεφάλαιο 8 για τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία.

Αλλά η έκθεση δεν μπόρεσε να περιμένει τόσο πολύ και άρχισε να καταδικάζει τον κλάδο κρυπτονομισμάτων ήδη στο Κεφάλαιο 1, σημειώνοντας “η τεχνολογία blockchain έχει τροφοδοτήσει την άνοδο χρηματοοικονομικά καινοτόμων ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων που έχουν αποδειχθεί εξαιρετικά ασταθή και επιρρεπή σε απάτη.”

Επιστρέφοντας στο Κεφάλαιο 8, με τίτλο ‘Ψηφιακά Περιουσιακά Στοιχεία: Επαναμάθηση Οικονομικών Αρχών’, η διοίκηση Μπάιντεν συζητά την επίδραση των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων στην ευρύτερη οικονομία και πώς αυτά αμφισβητούν τα υπάρχοντα επιχειρηματικά μοντέλα και βιομηχανίες. Υποστηρίζει ότι ενώ η καινοτομία στις χρηματοοικονομικές υπηρεσίες φέρνει τόσο κινδύνους όσο και ευκαιρίες, δεν μπορεί να αμφισβητήσει τις θεμελιώδεις οικονομικές αρχές, όπως η αποτελεσματικότητα ενός περιουσιακού στοιχείου ως χρήματος και τα κίνητρα που δημιουργούν κίνδυνο εκροής.

Η έκθεση σημειώνει ότι ενώ η υποκείμενη τεχνολογία προσφέρει μια έξυπνη λύση για την εκτέλεση συναλλαγών χωρίς αξιόπιστη αρχή, αυτή τη στιγμή δεν προσφέρει ευρέως διαδεδομένα οικονομικά οφέλη. Αντίθετα, αποτελεί κυρίως ένα σκεπτικό επενδυτικό όχημα και δεν αποτελεί βιώσιμη εναλλακτική στο νόμισμα fiat. Η έκθεση επίσης παρέμεινε στην κλασική προσέγγιση της κυβέρνησης για την καινοτομία – πάντα προσεκτική, ποτέ υπερβολικά ενθουσιώδης, καθώς χαρακτήρισε τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία ως πολύ ριψοκίνδυνα για να λειτουργήσουν ως μέσα πληρωμής ή να επεκτείνουν την οικονομική ένταξη.

Παρά τη συνεχή κριτική προς τα κρυπτονομίσματα, η έκθεση δεν κάνει εξαιρετική δουλειά στην αντιμετώπιση των περιορισμών ή των κινδύνων των κρυπτονομισμάτων, λόγω έλλειψης διεξοδικής έρευνας που αντικατοπτρίζεται στα δεδομένα της. Αυτό παραδειγματίζεται από τις δέκα κορυφαίες πλατφόρμες παραγώγων κρυπτονομισμάτων που κατατάσσονται κατά ανοικτό ενδιαφέρον, συμπεριλαμβανομένου του άγνωστου ανταλλακτηρίου BTCEX στην κορυφή και άλλων ασαφών ονομάτων όπως BTCC Futures, Deepcoin και BingX που καταλαμβάνουν τις πέντε πρώτες θέσεις.

Ωστόσο, η έκθεση αναγνωρίζει ότι η Τεχνολογία Κατανεμημένου Καθολικού (DLT) μπορεί ακόμη να βρει παραγωγικές χρήσεις στο μέλλον καθώς εταιρείες και κυβερνήσεις συνεχίζουν να πειραματίζονται με αυτήν. Εν τω μεταξύ, οι ρυθμιστές επεκτείνουν τις δυνατότητές τους για να φέρουν μεγάλο αριθμό νέων οντοτήτων υπό συμμόρφωση και να συντονίσουν με διάφορες υπηρεσίες για την αντιμετώπιση των κινδύνων που θέτουν τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία.

Η έκθεση επίσης σημειώνει ότι ορισμένες καινοτομίες, όπως το FedNow και ένα πιθανό Ψηφιακό Νομισματικό Κεφάλαιο της Κεντρικής Τράπεζας των ΗΠΑ (CBDC), θα μπορούσαν να βοηθήσουν στην ασφαλή και αξιόπιστη μετάβαση της χρηματοοικονομικής υποδομής των ΗΠΑ στην ψηφιακή εποχή, χωρίς τους κινδύνους ή την παράλογη ενθουσιασμό που φέρνουν τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία.

Η Αντιληπτή Έλξη των Ψηφιακών Περιουσιακών Στοιχείων

Η έκθεση του Προέδρου ξεκινά τη συζήτηση για τον κλάδο κρυπτονομισμάτων δηλώνοντας πώς οι χρηματοοικονομικές κρίσεις στις ΗΠΑ έχουν προκληθεί από θεσμούς που λειτουργούν όπως τράπεζες αλλά δεν είναι εγγεγραμμένοι ή ρυθμιζόμενοι ως τράπεζες. Στη συνέχεια συζητά πώς οι υποστηρικτές των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων επιδιώκουν να δημιουργήσουν ένα αποκεντρωμένο χρηματοοικονομικό σύστημα χωρίς εξάρτηση από κυβερνήσεις και τα ρυθμιστικά τους πλαίσια.

Τα τελευταία χρόνια, τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία, συμπεριλαμβανομένων των stablecoins, έχουν κερδίσει σημαντική δημοτικότητα μεταξύ των επενδυτών, ιδιαίτερα από την αρχή της πανδημίας COVID-19 το 2020. Ωστόσο, παρά την αυξανόμενη δημοτικότητά τους, τα κρυπτονομίσματα παραμένουν μια σχετικά νέα και ανεξέλεγκτη κατηγορία επενδύσεων, και οι κίνδυνοι και τα οφέλη τους εξακολουθούν να αξιολογούνται, πρόσθεσε η έκθεση.

Η έκθεση ανέφερε ότι η δυνατότητα των κρυπτονομισμάτων να μετασχηματίσουν βιομηχανίες και επιχειρηματικά μοντέλα είναι αυτό που ώθησε τη διοίκηση Μπάιντεν να μελετήσει τις επιδράσεις αυτών των νέων περιουσιακών στοιχείων όπως το Bitcoin.

Τα αντιληπτά οφέλη των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων περιλαμβάνουν τη δυνατότητά τους να προσφέρουν γρήγορες, ασφαλείς και χαμηλού κόστους συναλλαγές, ιδιαίτερα για διασυνοριακές πληρωμές, καθώς και τη δυνατότητα να παρέχουν ένα αποκεντρωμένο και πιο προσιτό χρηματοοικονομικό σύστημα.

Ενώ οι υποστηρικτές των κρυπτονομισμάτων υποστηρίζουν ότι τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία παρέχουν αντιστάθμιση έναντι του πληθωρισμού και μπορούν να προσφέρουν υψηλότερες αποδόσεις από τις παραδοσιακές επενδύσεις, η έκθεση ανέφερε ότι τα κρυπτονομίσματα ενέχουν σημαντικούς κινδύνους, συμπεριλαμβανομένης της πιθανότητας τιμολογιακής αστάθειας, της έλλειψης ρυθμιστικού πλαισίου και εποπτείας, καθώς και της ευπάθειας σε απάτες και χειραγώγηση της αγοράς.

Η Πραγματικότητα των Ψηφιακών Περιουσιακών Στοιχείων

Στην έκθεση του Μάρτη 2023, η διοίκηση Μπάιντεν αναλύει πολυάριθμες αξιώσεις που προκύπτουν από την άνοδο των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων σχετικά με τα οφέλη που φέρνει αυτή η νέα τεχνολογία στον χρηματοοικονομικό τομέα.

Αυτές οι αξιώσεις περιλαμβάνουν το ότι τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία λειτουργούν ως αντιστάθμιση ενάντια στον πληθωρισμό και ως επενδυτικά μέσα για άτομα που επιδιώκουν αποδόσεις. Ένα άλλο πιθανό όφελος των κρυπτονομισμάτων είναι η ικανότητά τους να προσφέρουν λειτουργίες παρόμοιες με το χρήμα χωρίς εξάρτηση από μια κεντρική αρχή.

Εκτός από την δυνατότητα γρήγορων και αποδοτικών ψηφιακών πληρωμών μέσω stablecoins, μπορεί να απλοποιήσει τις διασυνοριακές συναλλαγές και τις εμβάσεις, να αυξήσει την οικονομική ένταξη για μη τραπεζικές ή υποτραπεζικές πληθυσμιακές ομάδες, και να βελτιώσει την τρέχουσα υποδομή χρηματοοικονομικής τεχνολογίας των ΗΠΑ. Επιπλέον, σημειώθηκε ότι πρόσφατες εξελίξεις έχουν επιτρέψει νέες λειτουργίες και βελτιωμένη αποδοτικότητα, όπως τα έξυπνα συμβόλαια που ενεργοποιούν αυτόματα συγκεκριμένες ενέργειες χωρίς συνεχή εποπτεία.

Ωστόσο, φυσικά, η διοίκηση Μπάιντεν δεν συμφώνησε με αυτές τις αξιώσεις. Υποστήριξε ότι παρά τα υποτιθέμενα οφέλη των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων, αυτά αποτελούν κυρίως σκεπτικά επενδυτικά μέσα και είναι εξαιρετικά ασταθή, καθιστώντας τα επικίνδυνες επενδύσεις.

Μέσω των κρυπτονομισμάτων, οι επενδυτές επιδιώκουν κέρδος μέσω βραχυπρόθεσμης διαπραγμάτευσης. Ωστόσο, πολλά από αυτά δεν διαθέτουν θεμελιώδη αξία, σε αντίθεση με άλλα είδη περιουσιακών στοιχείων όπως μετοχές και εμπορεύματα, που, σύμφωνα με την έκθεση, περιλαμβάνουν αξιώσεις σε μελλοντικά κέρδη ή χρήσεις στη βιομηχανία.

Η έλλειψη θεμελιώδους αξίας σημαίνει ότι τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία διαπραγματεύονται χωρίς πραγματικούς άγκυρους, κάνοντας τις τιμές της αγοράς να αντικατοπτρίζουν σκεπτική ζήτηση και συναισθηματική διάθεση της αγοράς. Αυτή η έλλειψη βάσης σημαίνει επίσης ότι τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία δεν αποτελούν αποτελεσματικές αντιστάθμιση ενάντια στον πληθωρισμό, όπως σημειώνει η έκθεση, παρατηρώντας ότι όταν τα ποσοστά πληθωρισμού αυξήθηκαν παγκοσμίως το 2021 και 2022, οι τιμές των κρυπτονομισμάτων κατέρρευσαν, αποδεικνύοντας ότι ήταν αναποτελεσματικά στην προστασία έναντι του πληθωρισμού.

Κατά τη διερεύνηση των υποτιθέμενων ωφελειών, η οικονομική έκθεση του προέδρου επισημαίνει ότι τα κρυπτονομίσματα, όπως το Bitcoin, αυτή τη στιγμή δεν εκτελούν όλες τις λειτουργίες του χρήματος τόσο αποτελεσματικά όσο το κυρίαρχο νόμισμα, όπως το δολάριο ΗΠΑ. Ενώ τα κρυπτονομίσματα λειτουργούν ως μονάδα λογαριασμού, δεν είναι τόσο αποτελεσματικά όσο το δολάριο ΗΠΑ ως μέσο ανταλλαγής ή αποθήκευσης αξίας.

Επιπλέον, η χρήση των κρυπτονομισμάτων για την αγορά αγαθών και υπηρεσιών είναι περιορισμένη, και τα άτομα πιθανότατα θα πρέπει να τα μετατρέπουν σε δολάρια ΗΠΑ για να κατανοήσουν τις σχετικές αξίες. Η δύναμη του δολαρίου ΗΠΑ προέρχεται από την εμπιστοσύνη που έχουν οι άνθρωποι στα κυβερνητικά ιδρύματα και στο νομικό σύστημα, κάτι που λείπει στα κρυπτονομίσματα, όπως ανέφερε η έκθεση.

Ενώ τα κρυπτονομίσματα δεν απαιτούν θεμελιώδη αξία για να λειτουργήσουν ως χρήμα, λείπουν η εμπιστοσύνη και η σταθερότητα που παρέχει το κυρίαρχο νόμισμα, όπως ανέφερε η έκθεση, σημειώνοντας ότι σε ανεπτυγμένες οικονομίες όπως οι ΗΠΑ, τα κέρδη από την έκδοση του κυρίαρχου νομίσματος ωφελούν τους φορολογούμενους μειώνοντας τις ανάγκες για φόρους, καθώς οι κεντρικές τράπεζες επιστρέφουν αυτά τα κέρδη ως κρατικά έσοδα.

Stablecoins, Απατεώνες και Σύγκρουση Συμφερόντων

Η έκθεση στη συνέχεια συζητά τους κινδύνους που σχετίζονται με τα stablecoins, ο κύριος από τους οποίους είναι ο κίνδυνος εκροής, ένα θεμελιώδες πρόβλημα που είναι γνωστό στον παραδοσιακό τραπεζικό τομέα για αιώνες. Εάν οι κάτοχοι stablecoins επιθυμούν να εξαργυρώσουν τα stablecoins τους σε $1 το καθένα, αυτό θα απαιτήσει από τον εκδότη του stablecoin να εκκαθαρίσει μέρος των αποθεμάτων του, κάτι που μπορεί να προκαλέσει διαταραχές στις αγορές των αποθεματικών περιουσιακών στοιχείων και να μειώσει την αγοραία αξία των υπολοίπων αποθεμάτων του εκδότη, αναφέρει η έκθεση.

Ωστόσο, όπως είδαμε τον Μάρτιο 2023, οι ΗΠΑ βίωσαν την μεγαλύτερη κατάρρευση τράπεζας από το 2008 όταν η SVB κατέρρευσε μετά από εκροή κεφαλαίων, αποκαλύπτοντας ένα χρηματοοικονομικό έλλειμμα που προέκυψε από την πώληση του χαρτοφυλακίου ομολόγων που επλήγησαν από τον πληθωρισμό.

Η διοίκηση Μπάιντεν επισημαίνει ότι τα stablecoins δεν υπόκεινται στο πλήρες σύνολο των ρυθμιστικών και εποπτικών απαιτήσεων που ισχύουν για τις τραπεζικές καταθέσεις στις ΗΠΑ και δίνει το παράδειγμα του αλγοριθμικού stablecoin TerraUSD, το οποίο υπέστη εκροή που το έσπασε από την ισοτιμία $1.

Ένας άλλος βασικός κίνδυνος των stablecoins για τους λιανικούς χρήστες των ΗΠΑ που αναφέρεται στην έκθεση είναι ότι η εξαργύρωση μπορεί να αποτελεί δευτερεύον ζήτημα για τη ρευστότητα στις πλατφόρμες διαπραγμάτευσης ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων. Συνεπώς, οι λιανικοί πελάτες των ΗΠΑ δεν μπορούν να εξαργυρώσουν άμεσα τα δύο μεγαλύτερα stablecoins (Tether και USD Coin) σε δολάρια, όπως αναφέρει το έγγραφο.

Και ως αποτέλεσμα, η έκθεση δήλωσε ότι τα stablecoins δεν είναι ακόμη κατάλληλα για χρήση ως γρήγορα μέσα πληρωμής.

Επιπλέον, τονίζει ότι η βιομηχανία ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων χρειάζεται κατάλληλες προστασίες καταναλωτών, επενδυτών και αγοράς, ώστε οι καταναλωτές και οι επενδυτές να μπορούν να χρησιμοποιούν κρυπτονομίσματα για ασφαλή πρόσβαση σε χρηματοοικονομικές υπηρεσίες.

Σύμφωνα με την έκθεση, οι απάτες είναι η πιο κοινή παράνομη δραστηριότητα στον κλάδο. Αναφέρθηκε σε ανάρτηση της Federal Trade Commission (FTC) από τον Μάιο 2021 που εντόπισε αύξηση των απάτων που αφορούν κρυπτονομίσματα από τον Οκτώβριο 2020. Πάνω από 7.000 άτομα ανέφεραν απώλειες κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, ύψους άνω των 80 εκατομμυρίων δολαρίων, με μέση απώλεια 1.900 δολάρια.

Επίσης, η έλλειψη αποκάλυψης σχετικά με τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία που αποτελούν αξίες είναι ένας από τους κύριους τομείς όπου υπάρχει μαζική μη συμμόρφωση, κάτι που, σύμφωνα με την έκθεση, εμποδίζει τους επενδυτές να αναγνωρίσουν ότι τα περισσότερα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία δεν έχουν θεμελιώδη αξία. Για αυτό, η έκθεση παραθέτει ένα παράδειγμα από τον Σεπτέμβριο 2021, όταν η SEC άσκησε αγωγή εναντίον του BitConnect για υποτιθέμενη απάτη αξίας 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Η έκθεση κάλυψε επίσης το FTX, ένα ρυθμιζόμενο ανταλλακτήριο κρυπτονομισμάτων που υπέβαλε αίτηση προστασίας από πτώχευση στις ΗΠΑ τον Νοέμβριο 2022 λόγω συγκρούσεων συμφερόντων στις πλατφόρμες ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων — μια πρακτική που, σύμφωνα με την έκθεση, έχει απαγορευτεί εδώ και πολύ καιρό στις παραδοσιακές αγορές λόγω των κινδύνων που θέτει στους πελάτες.

Το FTX μετέφερε δισεκατομμύρια δολάρια από λογαριασμούς πελατών στην συνδεδεμένη εταιρεία συναλλαγών του, Alameda Research, και έκανε επικίνδυνες στοιχηματικές κινήσεις με τα κεφάλαια των πελατών, οδηγώντας σε τεράστιες απώλειες, και δεν είναι σαφές εάν οι πελάτες και οι πιστωτές του FTX θα λάβουν τα χρήματά τους, όπως δηλώθηκε.

Κάλεσμα για Αποφυγή ενός «Στιγμίου Minsky»

Κατά τη συζήτηση για τα περιορισμένα οικονομικά οφέλη της τεχνολογίας DLT, η έκθεση επισημαίνει την κακή χρήση της τεχνολογίας blockchain από επιχειρήσεις που δεν σχετίζονται με κρυπτονομίσματα και την κριτική για την πρακτικότητα των εφαρμογών βασισμένων σε blockchain.

Η έκθεση αναφέρει ότι ενώ η DLT αποτελεί αξιοσημείωτη επίτευξη της επιστήμης των υπολογιστών, στην ουσία είναι απλώς μια βάση δεδομένων, και δεν όλα τα έργα που βασίζονται σε DLT εφαρμόζουν την αποκέντρωση. Η έκθεση επίσης συζητά τις απόψεις του ειδικού κυβερνοασφάλειας Bruce Schneier και του επιστήμονα υπολογιστών James Mickens, οι οποίοι υποστηρίζουν ότι τα κατανεμημένα καθολικά δεν είναι ιδιαίτερα καινοτόμα ή χρήσιμα και ότι τα blockchains δεν ταιριάζουν καλά με τις υποτιθέμενες χρήσεις τους, αντίστοιχα.

Επιπλέον, η έκθεση αναφέρει τους υποστηρικτές της τεχνολογίας blockchain που ισχυρίζονται ότι θα αποτελέσει τη ραχοκοκαλιά ενός νέου Διαδικτύου, Web3, αλλά παραθέτει το επιχείρημα του κρυπτογράφου Moxie Marlinspike ότι η κεντρικοποίηση στο τρέχον Διαδίκτυο είναι βολική και ότι ένα αποκεντρωμένο Διαδίκτυο θα απαιτούσε από άτομα και εταιρείες να φιλοξενούν τους δικούς τους διακομιστές, κάτι που είναι πολύ πιο δαπανηρό από την κεντρική φιλοξενία.

Τονίζει επίσης τις ανησυχίες του Marlinspike σχετικά με το ότι το Web3 τείνει προς μια κεντρική δομή, η οποία θα μπορούσε να γίνει το χειρότερο και των δύο κόσμων, οδηγώντας σε κεντρικό έλεγχο αλλά ταυτόχρονα αρκετά διανεμημένο ώστε να παγιδεύεται στο χρόνο.

Η έκθεση επίσης συζητά τους κινδύνους της χρηματοοικονομικής καινοτομίας, παραθέτοντας την υπόθεση του οικονομολόγου Hyman Minsky ότι οι χρηματοοικονομικές κρίσεις συχνά ακολουθούν έναν παρόμοιο κύκλο, όπου αρχικά ισχυρές επενδύσεις γίνονται όλο και πιο σκεπτικές μέχρι να σκάσει μια φούσκα. Η έκθεση υποστηρίζει ότι η πιο αποτελεσματική χρηματοοικονομική ρύθμιση έχει εισαχθεί μόνο μετά από μια κρίση.

«Ευτυχώς, δεν έχει ακόμη υπάρξει συστημική κρίση που να προκλήθηκε από ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία, εν μέρει επειδή δεν έχουν ακόμη ενσωματωθεί πλήρως με το υπόλοιπο χρηματοοικονομικό σύστημα, δίνοντας στους υπεύθυνους χάραξης πολιτικής χρόνο να δράσουν κατάλληλα», δήλωσε η έκθεση.

Στην έκθεση του Προέδρου, εντοπίστηκαν αρκετοί άλλοι κίνδυνοι που σχετίζονται με τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία, οι οποίοι δεν είναι μοναδικοί στα κρυπτονομίσματα. Έχουν αναφερθεί ότι προκαλούν προκλήσεις για τους ρυθμιστές που προσπαθούν να ελαχιστοποιήσουν τους κινδύνους ενώ ενθαρρύνουν υπεύθυνη καινοτομία. Μερικοί από αυτούς τους κινδύνους περιλαμβάνουν την υπερβολική εικασία, κινδύνους μόχλευσης, κινδύνους τιμολογιακής αστάθειας, περιβαλλοντική ζημιά από την εξόρυξη κρυπτονομισμάτων, δόλιες δραστηριότητες και κινδύνους παράνομου χρηματοοικονομικού τομέα.

«Επειδή τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία φαίνεται να είναι εδώ για να μείνουν, οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής θα πρέπει να λάβουν υπόψη αυτούς τους κινδύνους για να αποφύγουν ένα «στιγμιό Minsky» που προκαλείται από τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία», δήλωσε η έκθεση.

Επένδυση στην Ψηφιακή Χρηματοοικονομική Υποδομή: CBDC & FedNow

Πέρα από τη συζήτηση για την ανάπτυξη και τον κίνδυνο του κλάδου κρυπτονομισμάτων, η έκθεση αναφέρει επίσης την ανάγκη για ένα ταχύτερο και πιο περιεκτικό χρηματοοικονομικό σύστημα στις ΗΠΑ. Σημειώνει ότι ενώ το όραμα των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων δεν έχει υλοποιηθεί, υπάρχουν άλλοι τρόποι για να προχωρήσουμε προς ένα ταχύτερο, φθηνότερο, ασφαλέστερο και πιο περιεκτικό χρηματοοικονομικό σύστημα.

Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα (Federal Reserve) έχει ρόλο στη διατήρηση της ακεραιότητας των εθνικών συστημάτων πληρωμών και σχεδιάζει και αναπτύσσει ένα ταχύτερο σύστημα πληρωμών που ονομάζεται FedNow Service, όπως δήλωσε. Η υπηρεσία FedNow, η οποία θα λειτουργεί 24/7, θα επιτρέπει σε επιχειρήσεις και άτομα να στέλνουν και να λαμβάνουν πληρωμές με ευκολία και θα προσφέρει σχεδόν άμεση πρόσβαση στα κεφάλαια.

Η έκθεση σημείωσε ότι οι σχεδόν άμεσες πληρωμές θα μπορούσαν να προσφέρουν πραγματικά οικονομικά οφέλη για άτομα και επιχειρήσεις, επιτρέποντάς τους να πραγματοποιούν πληρωμές με χρονική ευαισθησία και παρέχοντάς τους μεγαλύτερη ευελιξία στη διαχείριση των χρημάτων τους. Επιπλέον, ένα γρήγορο σύστημα πληρωμών όπως το FedNow θα μπορούσε να μειώσει τα τέλη και να δημιουργήσει εξοικονομήσεις άνω των 7 δισεκατομμυρίων δολαρίων ετησίως για τα αμερικανικά νοικοκυριά.

Τα άτομα με χαμηλότερο εισόδημα θα μπορούσαν να ωφεληθούν σημαντικά από αυτές τις εξοικονομήσεις εάν το FedNow υιοθετηθεί ευρέως. Ωστόσο, η διαλειτουργικότητα είναι κρίσιμη για την επιτυχία του FedNow, και η επίτευξή της θα απαιτήσει ενεργή συνεργασία και συνεργασία με τη χρηματοοικονομική βιομηχανία, όπως ανέφερε η εκτενής έκθεση.

Εκτός από το FedNow, η έκθεση αναφέρει το CBDC ως λύση που λειτουργεί ως υποχρέωση της κεντρικής τράπεζας, παρόμοια με το μετρητό αλλά υπάρχει σε ψηφιακή πλατφόρμα που επιτρέπει άμεση ανταλλαγή και εκκαθάριση.

Η έκθεση καλύπτει το χονδρικό CBDC και το λιανικό CBDC και σημειώνει ότι από τον Ιανουάριο 2023, 11 χώρες έχουν λανσάρει CBDC, ενώ άλλες εξετάζουν τη δυνατότητα έκδοσής τους. Σύμφωνα με την έκθεση, μια αξιόπιστη κεντρική αρχή θα λειτουργούσε ένα πιθανό σύστημα CBDC των ΗΠΑ αντί για μια άδεια-απρόσβατη προσέγγιση.

Ένα ψηφιακό νόμισμα fiat, όπως δήλωσε, θα μπορούσε να προσφέρει ένα πιο αποδοτικό σύστημα πληρωμών, μια βάση για τεχνολογική καινοτομία, ταχύτερες διασυνοριακές συναλλαγές, περιβαλλοντική βιωσιμότητα και να προωθήσει την οικονομική ένταξη και ισότητα. Επιπλέον, ένα CBDC των ΗΠΑ θα μπορούσε να βοηθήσει στην υποστήριξη πολιτικών στόχων που σχετίζονται με τα ανθρώπινα δικαιώματα, τις δημοκρατικές αξίες και την ιδιωτικότητα, όπως ανέφερε η έκθεση.

Η έκθεση του Προέδρου επίσης αναφέρει κινδύνους που σχετίζονται με τα CBDC, σημειώνοντας ότι μπορεί να προκαλέσουν κινδύνους διαθεσιμότητας πίστωσης λειτουργώντας ως υποκατάστατο των καταθέσεων εμπορικών τραπεζών, γεγονός που θα μπορούσε να μειώσει το συνολικό ποσό των καταθέσεων στο τραπεζικό σύστημα και να αυξήσει τα έξοδα χρηματοδότησης των τραπεζών, ενδεχομένως μειώνοντας τη διαθεσιμότητα πίστωσης ή αυξάνοντας το κόστος πίστωσης για τα νοικοκυριά και τις επιχειρήσεις.

Ένα ευρέως προσβάσιμο CBDC θα μπορούσε επίσης να είναι ιδιαίτερα ελκυστικό για χρήστες που αποφεύγουν τον κίνδυνο κατά τη διάρκεια οικονομικού άγχους, ενδεχομένως αυξάνοντας την πιθανότητα ή τη σοβαρότητα συστημικών εκροών τραπεζών, όπως ανέφερε η έκθεση, προσθέτοντας ότι τα CBDC θα μπορούσαν επίσης να προκαλέσουν λειτουργικούς κινδύνους εάν η πλατφόρμα CBDC αντιμετωπίσει αποτυχία συστήματος ή κυβερνοεπιθέσεις.

Η Διοίκηση Μπάιντεν έχει αναπτύξει τις «Στόχους Πολιτικής για ένα Σύστημα CBDC των ΗΠΑ» για να αντικατοπτρίζει τις προτεραιότητες της Ομοσπονδιακής Κυβέρνησης για ένα πιθανό CBDC των ΗΠΑ.

Συμπερασματικά, η έκθεση τονίζει ότι οι συνεχείς επενδύσεις στην χρηματοοικονομική υποδομή του έθνους έχουν τη δυνατότητα να προσφέρουν σημαντικά οφέλη στους καταναλωτές και τις επιχειρήσεις. Ωστόσο, οι ρυθμιστές πρέπει να εφαρμόσουν τα μαθήματα που έχει μάθει ο πολιτισμός και να βασίζονται σε οικονομικές αρχές όταν ρυθμίζουν τα κρυπτονομίσματα. Αυτό θα βοηθήσει στη μείωση των κινδύνων που θέτουν τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία και θα διασφαλίσει ότι η ευρύτερη οικονομία θα συνεχίσει να ωφελείται από τη χρηματοοικονομική καινοτομία.